1. Educación

Proyectos y Estudios Energéticos y Empresariales
PE3 SAS
Encuentro Anual del Sector Energético
Colombiano
Octubre 7 de 2014
Módulo 2 – Puntos críticos del sector eléctrico que
afectan la competitividad
Confiabilidad y oferta
contractual
Eduardo Afanador I – Consultor
Bogotá. Octubre 7 de 2014
Los Puntos
El modelo del mercado mayorista: confiabilidad y contratos
Evolución de la oferta y la demanda
El problema del gas
La entrada de los líquidos
Los precios promedios bolsa y contratos
El problema de la oferta de contratos
El MOR como solución
Las políticas, regulación y algunas ideas
2
El modelo del mercado colombiano
 La principal motivación económica relacionada con la seguridad del suministro eléctrico
está determinada por los impactos negativos en el bienestar de la sociedad que se
originan en los cambios de los precios y el suministro confiable a los consumidores.
 El reto: suministro eficiente (al menor costo) sujeto la confiabilidad establecida o
esperada
 El eje: un modelo de bolsa de energía con oferta de precios y despacho por mérito
 Y un modelo de mercado de contratos financieros bilaterales (a la medida) el cual se
busca cambiar por un mercado de contratos estandarizados
 Más un esquema de Cargo por Confiabilidad que busca asegurar el abastecimiento de la
demanda en el largo plazo bajo condiciones de hidrología crítica
 Y mercado de gas natural con sus modelos de suministro y transporte, con sus mercados
primario, secundario y de corto plazo, esencial para la generación a gas
 Y un modelo de respaldo con combustibles líquidos como diésel y fuel oil
 Y desde luego, la incidencia de la dotación de recursos energéticos y su evolución en el
tiempo (como en el caso del gas natural)
3
El modelo del mercado colombiano
 Bajo este enfoque, el supuesto es que el mercado define la canasta de generación y de
confiabilidad
 Ello quiere decir, que de acuerdo con la dotación de recursos energéticos primarios, de
las tecnologías y sus costos, del perfil de la demanda y de las expectativas futuras de
todas estas variables, los agentes toman sus decisiones de inversión.
 Así, se cuenta con una combinación de tecnologías y plantas con niveles de despacho
que cambia a través del tiempo.
 Y dada esa dotación de recursos, en buena medida privilegiada con recursos hídricos
pero con altas fluctuaciones en el régimen de lluvias, las plantas térmicas han tenido, en
mayor o menor medida, según los casos, una vocación de “respaldo”
 ¿Qué quiere decir generación de respaldo? Que se trata de generación de altos costos
variables y que, por lo tanto, no tiene vocación para realizar cobertura de precios de
Bolsa a un consumidor final.
 Ello es totalmente claro cuando uno compara la evolución de los precios promedios de
bolsa y de contratos contra la curva de oferta de las plantas térmicas.
4
Los Puntos
El modelo del mercado mayorista: confiabilidad y contratos
Evolución de la oferta y la demanda
El problema del gas
La entrada de los líquidos
Los precios promedios bolsa y contratos
El problema de la oferta de contratos
El MOR como solución
Las políticas, regulación y algunas ideas
5
El margen de energía firme se ha venido estrechando
2007
2014
6
Aunque la seguridad en el suministro a largo plazo
no es el problema
7
Los Puntos
El modelo del mercado mayorista: confiabilidad y contratos
Evolución de la oferta y la demanda
El problema del gas
La entrada de los líquidos
Los precios promedios bolsa y contratos
El problema de la oferta de contratos
El MOR como solución
Las políticas, regulación y algunas ideas
8
Y los precios del gas han venido subiendo y el balance
estrechándose – el boom del gas se acabó…
Fuente: Presentación de Amilkar Acosta 2011
Fuente gráficas: Promigas – Informe del Sector 2012
9
Pero el problema del gas para térmicas lleva tiempo…
 Cuando se concibió el plan de masificación del uso del gas se
esperaban factores de planta para el interior del orden del
40% al 50%
ACOLGEN 2000
 Pero ello no resultó así.
 En todo caso, en el inicio del plan, se viabilizaron las plantas a
gas con contratos muy favorables en suministro y transporte.
 La recesión de 1998 y 1999 deprimió la demanda eléctrica y
agudizó el problema de los despachos, pues la oferta que
venía en construcción sí entró
 Y los contratos de gas, que tenían cláusulas de opción para
ajustar los take or pay, ya en 2000 no resultaban viables para
las plantas a gas
10
Los Puntos
El modelo del mercado mayorista: confiabilidad y contratos
Evolución de la oferta y la demanda
El problema del gas
La entrada de los líquidos
Los precios promedios bolsa y contratos
El problema de la oferta de contratos
El MOR como solución
Las políticas, regulación y algunas ideas
11
El respaldo se encarece
 Lo promovió la CREG en 2006 como respuesta a la problemática del gas
 Desafortunadamente faltó una concepción más amplia de política energética y de
análisis de las fallas de mercado en el suministro eficiente de combustibles: el caso
del gas flexible para las térmicas (no un problema de reservas)
 Es una enseñanza para todo el sector hacia el futuro (no es un problema
exclusivamente del Regulador)
 El liderazgo del Ministerio, con el apoyo de la UPME y la CREG es esencial en la
permanente evaluación de las políticas y de las fallas de mercado
 La consecuencia ha sido una proporción importante del suministro firme
respaldada con generación de altísimo costo variable que en casos extremos podría
ocasionar una racha prolongada de altos precios. (Casos XM)
 Y ello conlleva un incremento significativo en la precepción del riesgo en la oferta
de energía mediante contratos de largo plazo
 Un costo marginal promedio del orden de 70 US$/MWh no es comparable con un
precio de oferta del orden de 230 US$/MWh en contratos
12
Los Puntos
El modelo del mercado mayorista: confiabilidad y contratos
Evolución de la oferta y la demanda
El problema del gas
La entrada de los líquidos
Los precios promedios bolsa y contratos
El problema de la oferta de contratos
El MOR como solución
Las políticas, regulación y algunas ideas
13
Y los precios promedio de los contratos guardan
relación con los precios de Bolsa
14
Los Puntos
El modelo del mercado mayorista: confiabilidad y contratos
Evolución de la oferta y la demanda
El problema del gas
La entrada de los líquidos
Los precios promedios bolsa y contratos
El problema de la oferta de contratos
El MOR como solución
Las políticas, regulación y algunas ideas
15
Lo que manifiestan diferentes interlocutores
 No se están recibiendo ofertas, o si se reciben son a precios muy altos. Eso ya no solo le
pasa a los UNR sino también a distribuidores comercializadores
 ¿Problema estructural de la canasta de confiabilidad? ¿Y entonces qué pasa con el mix
del mercado o simplemente es que no fue producto del mercado?
 ¿Hay agentes que dejan la compra de energía para última hora y entonces encuentran la
más costosa? ¿Pero entonces eso quiere decir que siempre habrá usuarios que tendrán
que quedarse con la energía residual costosa?
 La mayoría está de acuerdo en que se requiere de un nuevo modelo de contratos
estandarizados.
 Pero el Mercado Organizado Regulado MOR no resuelve los problemas identificados:
lograr suficiente oferta “eficiente” de energía pues este es un problema estructural
 El MOR tiene elementos positivos: estandarización de contratos, reduce el poder de
mercado.
 El MOR tiene riesgos considerables de incrementar los precios al no resolver el
problema de suficiente oferta eficiente
16
La oferta eficiente es insuficiente….
•
DEMANDA DE CONTRATOS SEGÚN EXPOSICIÓN EN BOLSA
•
•
MR: 90% de su demanda total: 37,950 GWh/año
MNR: 95% de su demanda total: 17,050 GWh/año
•
DEMANDA TOTAL CONTRATOS:
55,000 GWh/año
Normal: 47,600 GWh/año
Generación
promedio:
Seco: 42,000 GWh/año
Oferta en contratos:
40,150 GWh/año
Muy seco: 32,800 GWh/año
Carbón: 5,500 GWh/año
Oferta en
contratos:
Gas: 3,850 GWh/año
9,350 GWh/año
ACPM: 0 GWh/año
EL BALANCE DE ENERGÍA PARA CONTRATOS SE EQUILIBRARÍA CON CONTRATOS QUE
NO REPRESENTAN COBERTURA DE PRECIO PARA LOS USUARIOS (PLANTAS CON
LÍQUIDOS)
Fuente: ACOLGEN
17
La oferta eficiente es insuficiente…
 A nivel de demanda anual
proyectada – escenario alto
de la UPME (julio de 2014),
en la medida que la oferta en
contratos refleje generación
promedio de hidros la oferta
contractual eficiente mejora
respecto a la oferta de
ENFICC de hidros.
 Pero si la percepción de
riesgo reduce la oferta de
hidros, la oferta residual en
contratos torna a volverse
muy costosa.
 Solamente generadores con
mezcla hidro pueden manejar
ofertas con portafolios de
generación
que
reflejen
precios
esperados
del
mercado (y carbón)
Fuente gráficas: Sumatoria
18
34
34
34
37
39
39
40
44
45
46
49
Fuente gráficas: Sumatoria
PAIPA 3
TASAJERO 1
TASAJERO 2
PAIPA 1
GECELCA III
GECELCA III-2
ZIPAEMG 5
ZIPAEMG 4
PAIPA 2
TERMOSIERRAB
ZIPAEMG 3
Carbon
Gas
57
58
62
63
65
65
65
72
PROELECTRICA 2
TERMODORADA 1
MERILECTRICA 1
GNL
176 177 180 191 191
CANDELARIA 1
500
CANDELARIA 2
93
TERMONORTE
BARRANQUILLA 4
BARRANQUILLA 3
92
CARTAGENA 1
208
CARTAGENA 2
219
CARTAGENA 3
56
PROELECTRICA 1
54
TERMOEMCALI 1
54
TERMOVALLE 1
53
ZIPAEMG 2
87
TERMOFLORES 1
100
TEBSA
52
GUAJIRA 2
30
GUAJIRA 1
23
TERMOFLORES 4
23
PAIPA 4
199
TERMOCENTRO 1 CC
56
TERMOYOPAL 2
0
56
TERMOYOPAL 1
La curva de oferta de las térmicas ilustra el fuerte salto
de precios a partir de la generación con líquidos
600
306 308
400
289
324
300
214
200
225
176 177
Liquidos
19
Aunque hasta la fecha llama la atención que los niveles de
cobertura son altos en ambos mercados de usuarios
El problema se ha agudizado ahora?
Fuente: Informe 84 de 2013 del CSMEN
20
El problema de la oferta de contratos se agudiza en
eventos de bajas hidrologías
 Aunque la exposición
promedio del mercado
está entre el 9% y el 10%, a
nivel de comercializadores
la exposición puede
presentar niveles bastante
riesgosos
 De darse un evento crítico
de larga duración los
problemas son serios:
 Riesgo de quiebra
 Riesgo de intervención
del mercado
Empresa
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
abr-14
55,6%
52,2%
50,5%
48,9%
45,3%
32,7%
32,4%
29,7%
28,2%
27,1%
26,6%
26,5%
25,1%
23,7%
22,4%
21,7%
21,3%
19,8%
18,3%
18,2%
17,1%
16,9%
16,4%
16,2%
15,8%
may-14
38,2%
51,8%
25,0%
49,0%
0,0%
18,8%
1,8%
13,0%
7,0%
21,4%
13,9%
28,9%
19,0%
21,1%
10,7%
5,1%
31,5%
16,6%
20,3%
30,7%
11,1%
20,9%
14,0%
8,5%
11,2%
jun-14
40,0%
51,1%
14,5%
47,9%
0,0%
13,7%
15,4%
10,4%
5,4%
11,6%
11,1%
19,2%
17,2%
17,9%
6,7%
0,0%
46,2%
11,1%
27,6%
22,7%
3,5%
22,7%
11,1%
0,8%
11,0%
jul-14
45,0%
45,7%
14,5%
52,1%
0,0%
15,5%
84,2%
16,2%
9,6%
9,9%
11,2%
22,9%
19,4%
21,6%
5,7%
0,0%
33,5%
13,3%
45,3%
7,0%
3,8%
22,8%
13,5%
2,0%
8,4%
21
O el problema de la oferta de contratos se origina
en el tratamiento discriminatorio
 Existe una altísima
dispersión de precios
 Desde precios muy bajos
hasta precios muy altos
 Problemas de:
 Información?
 Poder de mercado?
 Falta de competencia
efectiva?
 Ausencia de suficiente
oferta eficiente dada la
canasta de generación?
Fuente: Informe 84 de 2013 del CSMEN
22
Los Puntos
El modelo del mercado mayorista: confiabilidad y contratos
Evolución de la oferta y la demanda
El problema del gas
La entrada de los líquidos
Los precios promedios bolsa y contratos
El problema de la oferta de contratos
El MOR como solución
Las políticas, regulación y algunas ideas
23
El MOR como solución
 ¿Resuelve el MOR el problema de la oferta energética suficiente y eficiente en
contratos para todo el mercado?
 Las plantas hidroeléctricas despachadas centralmente pueden ofertar la generación
disponible con un 10 PSS
 Ello podría facilitar una oferta que compense la energía no contratable
 Pero cuánto están dispuestas a ofertar las hidros y los mismos térmicos con GNL ante
la percepción del riesgo
 Dependiendo de si la estrategia y percepción de riesgo de los generadores con
embalses a ofertar energía con referencia a PSS´s cercanos a su generación promedio,
el riesgo de subastas con precios de cierre fijados por GNL puede ser alto.
 Hasta dónde el precio de cierre para ventas con horizontes a dos años debe ser fijado
mediante un enfoque marginal o más bien “pay as bid” de tal forma que el precio de
los contratos por el que paga la demanda es el precio ponderado de los contratos, tal
como ocurre actualmente?
24
Los Puntos
El modelo del mercado mayorista: confiabilidad y contratos
Evolución de la oferta y la demanda
El problema del gas
La entrada de los líquidos
Los precios promedios bolsa y contratos
El problema de la oferta de contratos
El MOR como solución
Las políticas, regulación y algunas ideas
25
Resumiendo
 Hay problemas estructurales y coyunturales, inherentes a diferentes tipos de
factores. Algunos.
 Inherentes a la dotación local de recursos energéticos primarios y su evolución en el
tiempo (caso recursos hídricos y gas natral y carbón en Colombia)
 Inherentes a las políticas y regulación para asegurar el suministro eficiente de los
energéticos primarios (casos plan de masificación, gas flexible, respaldo con líquidos)
 Inherentes a las señales regulatorias para expansión (Cargo por Confiabilidad)
 Inherentes a la regulación del mercado (como el mercado de contratos)
 Inherentes a la dinámica propia de la construcción de proyectos en un ambiente
complejo (caso nuevas hidroeléctricas en Colombia)
 Inherentes a las políticas para controlar las variables que afectan la construcción de
los proyectos y encarecen los mismos y afectan las alternativas de expansión
 Inherentes a la coyuntura por la convergencia de varios de los factores anteriores.
26
Resumiendo
 El mercado eléctrico mayorista se encuentra en una coyuntura que ha creado presión
sobre el mercado de contratos y el mercado de bolsa por las siguientes razones:

Estrechamiento de la oferta y la demanda de energía firme

Agotamiento de los contratos de gas firmados por las térmicas en los noventa

Transición de varias plantas de generación respaldadas con gas doméstico y
líquidos a GNL, todavía con incertidumbres sobre su real fecha de entrada en
operación

Procesos fallidos de plantas hidroeléctricas previstas en las subastas del Cargo
por Confiabilidad, lo cual reduce la oferta futura

Participación significativa de respaldo con líquidos lo cual, unido a las
incertidumbres de los nuevos proyectos de generación incrementa la percepción
de riesgo en las cantidades y precios ofertados en contratos, a la vez que limita la
oferta de energía eficiente.
 En la medida que entren los nuevos proyectos a carbón e hidroeléctricos, este estrés
sobre los precios y las cantidades debe reducirse.
 Es urgente avanzar hacia diferentes tipos de soluciones. Para ello, el debate proactivo
entre autoridades y agentes es indispensable par asegurar las mejores alternativas.
27
Las políticas, regulación y algunas ideas
ORIGEN
SOLUCIONES?
Ausencia de Mercado ilíquido
(contratos bilaterales a la medida)
Ausencia de contratos estandarizados
MOR?
Ausencia de competencia en la oferta
MOR?
• Marchitar participación de líquidos
• Reducir costo eliminando impuestos
Excesivo respaldo con líquidos incrementa
• Soluciones de GNL para plantas
riesgo de oferta
interior?
• Exclusión del respaldo del mercado?
Incremento de barreras a la generación
hidroeléctrica (sociales – ambientales)
Pre- licenciamiento a cargo del Gobierno?
Oferta de gas flexible
Planta de regasificación en el Atlántico
Planta de regasificación en el Pacífico?
Falta de información de transacciones a
futuro
Reglamentar exigencias de información
28
Gracias
29