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09/03/2017
Tirada:
38.369 Categoría: Económicos
Difusión:
27.576 Edición:
Nacional
Audiencia: 82.728 Página:
1
AREA (cm2): 228,4
OCUPACIÓN: 20,3%
V.PUB.: 3.003
SECTOR
El ‘decreto Montoro’ cuesta
al Ibex más de 1.500 millones
■ En Sociedades las compañías
abonaron más de 11.000 millones
Los cambios fiscales aprobados por el Gobierno en
diciembre para cumplir con el objetivo de déficit
ya se dejan sentir en la recaudación. A cierre de 2016,
las cotizadas en el Ibex cifraban el impacto en más de 1.500 millones en base imponible, cifra que equivale al 13,6% de los
más de 11.000 millones abonados por estas empresas por impuesto de sociedades.
A esta cantidad habría que sumar lo abo-
■ Hacienda cifra el impacto total
del decreto en 4.300 millones
Ejecutivo a Bruselas, Hacienda estimaba el impacto estructural de la limitación de bases imponibles
negativas y la reversión de los deterioros de valor
en 3.050 millones. La cifra sube a 4.300
millones si se incluye la limitación de la
deducibilidad de pérdidas sobre fondos
propios, no aplicable a 2016 y sí a partir
de enero.
PÁGINAS 3 Y 4
PÁGINA 4
EDITORIAL EN LA PÁGINA 16
nado por las cotizadas fuera del Ibex y otras que aunque no cotizan disponen de elevados volúmenes de
negocio. En el plan presupuestario remitido por el
¿CUÁNTOS IMPUESTOS PAGAN LAS
EMPRESAS POR SUS BENEFICIOS?
09/03/2017
Tirada:
38.369 Categoría: Económicos
Difusión:
27.576 Edición:
Nacional
Audiencia: 82.728 Página:
3
AREA (cm2): 659,5
OCUPACIÓN: 58,5%
V.PUB.: 6.172
SECTOR
El impacto del ‘decreto Montoro’
Los últimos cambios
fiscales cuestan a las
firmas del Ibex más
de 1.500 millones
Recaudación por impuesto de sociedades y evolución de las ventas empresariales
En millones de euros
■ Recaudación de los ingresos tributarios por conceptos
Retenciones de arrendamientos
Retenciones fondos de inversión
Retenciones capital
Gravamen sobre loterías
Gravamen sobre dividendos
Gravamen sobre revalorización de activos
Pagos fraccionados
Cuota diferencial sociedades
Impuesto sobre sociedades
2016
Var. 2016/2015
697,12
171,74
1.223,35
1,92
0,28
0,02
15.972,99
481,98
18.548,40
-1,6
-36,4
-6,1
-33,1
-66,7
9,7
10,0
■ Ventas totales e importaciones
Equivale al 13,6% de lo abonado en
concepto de Sociedades con cargo a 2016
75.151
75.496
75.748
90.000
85.495
78.239
79.108
79.246
79.970
73.158
80.000
75.811
70.099
70.000
Los cambios fiscales introducidos
por el real decreto del 2 diciembre
han llevado a las grandes cotizadas españolas a imputarse más de
1.500 millones adicionales en
base imponible con cargo a las
cuentas de 2016. Esta cifra equivale al 13,6% de lo recaudado por
Hacienda a través del impuesto de
sociedades. Las previsiones remitidas por el Gobierno en el plan
presupuestario elevan el impacto
estructural a los 3.050 millones.
G. E SCRIBANO Madrid
T
res meses después de que el Gobierno aprobara el último paquete de medidas fiscales por el que
se modifica el impuesto de sociedades
ya existen evidencias que permiten evaluar la eficiencia de las medidas.
En el plan presupuestario remitido a
Bruselas, el Ministerio de Hacienda y
Función Pública fijaba el impacto estructural en 4.300 millones (3.050 millones si solo se incluye la limitación de
bases imponibles negativas y la reversión
de deterioros de valor de cartera; los 1.250
restantes se deben a la limitación de deducibilidad de pérdidas sobre los fondos
propios no aplicable a 2016 y que entró
en vigor este enero).
De acuerdo a las informaciones remitidas por las cotizadas a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores
(CNMV), las principales empresas españolas –sin incluir a Inditex, que presentará sus cuentas el próximo 15 de
marzo– cifran el impacto de los cambios
fiscales aprobados vía decreto en el Consejo de Ministros del 2 de diciembre en
más de 1.500 millones en base imponible. Importe que forma parte de los más
de 11.000 millones de euros abonados en
concepto de impuesto de sociedades. Eso
sí, en las previsiones remitidas por el Ejecutivo a la Comisión Europea, se incluye el total de las grandes empresas ya
sean del Ibex, resto de cotizadas o no cotizadas como es el caso de El Corte Inglés o Mercadona, que aunque no cotizan, forman parte del club de corporaciones de mayor tamaño y volumen de
operaciones.
Una de las razones que inspiró los cambios fiscales fue, precisamente, que no
afectaran a las pequeñas y medidas empresas, principales motores de la economía española. Lo que buscaba el Ejecutivo era incrementar la recaudación
para alcanzar el objetivo de déficit este
ejercicio, recayendo el peso de las aportaciones en las grandes firmas a la vez
que se lograba una aproximación de la
tributación efectiva a la nominal, según
lo recogido en el plan presupuestario.
Entre las compañías más afectadas por
los cambios del real decreto se encuentra Telefónica. La operadora declinó
hacer comentarios adicionales sobre el
impacto en los resultados de los cambios
fiscales. Sin embargo, en el informe anual
de las cuentas, la operadora reconoce que
66.900
Feb.
Mar.
Abr.
May.
Jun.
Jul.
Ago.
60.000
Sep.
2016
Nov.
Dic.
Ene.
2017
Fuente: Agencia Tributaria
B. T. / CINCO DÍAS
Impacto del real decreto en las cotizadas
En millones de euros
866,0*
155,0
149,0
107,0
53,0
47,0
25 anuales (hasta 2020)
23,0
15,0
10,0
4,7
1,0
0,6
0,0
(*) Hay que incluir la reclasificación de 166 millones de pasivo.
Fuente: elaboración propia
Oct.
B. T. / CINCO DÍAS
debido a las modificaciones legislativas
“que también limita la compensación de
bases imponibles negativas al 25%,
como consecuencia del análisis de recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos realizado por el grupo,
se han dado de baja créditos fiscales por
bases imponibles negativas por importe de 866 millones”.
Pero el efecto en la teleco no se limita a esto. Adicionalmente, la operadora
reconoce que se han registrado “reversiones de diferencias temporarias activas por las correcciones valorativas de
sus inversiones en sus participaciones de
1.541 millones”. Sin el real decreto, el impuesto diferido activo hubiera ascendido a los 2.058 millones. Por último, Telefónica incluye la reclasificación de otros
166 millones del pasivo “por impuesto
diferido registrado para reconocer una
menor cuota íntegra negativa”.
A Telefónica le siguen a gran distancia
la constructora ACS, con unos impacto
en sus cuentas de 155 millones, y entidades como CaixaBank (149 millones),
Bankia (107 millones en base imponible
y en cuota de 20 millones) o Popular que
cifra su impacto en los 47 millones.
CONTINÚA EN LA PÁGINA 4
09/03/2017
Tirada:
38.369 Categoría: Económicos
Difusión:
27.576 Edición:
Nacional
Audiencia: 82.728 Página:
4
AREA (cm2): 215,8
OCUPACIÓN: 19,1%
V.PUB.: 2.885
VIENE DE LA PÁGINA 3
Los dos colosos del sistema financiero español, BBVA o Santander, aseguran que
el efecto de las estas reformas es reducido. En concreto, la entidad que preside Ana Botín recoge en su informe anual
que “no existe ningún principio contable
o criterio de valoración que, teniendo un
efecto significativo en las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2016, se haya
dejado de aplicar en su elaboración”.
La explicación aportada por los bancos se repite en otras compañías, especialmente las vinculadas con el sector
energético. Mientras Iberdrola reconoce
impuestos por 10 millones de euros en
lo relativo a las deducciones por deterioros, otras compañías como Gas Natural, Red Eléctrica o Repsol aseguran no
haber tenido “un impacto significativo”
o como en el caso de Enagás inexistente. Por su parte, Endesa señala que la reversión de los deterioros de cartera de
ejercicios pasados no repercute en el caso
de Elcogás porque se encuentra en fase
de liquidación. De no ser así, la compañía se habría visto obligada a tributar por
ello en los próximos cinco años, independientemente de si hubieran generado o no beneficios o hubiera tenido lugar
un incremento de los fondos propios.
Ferrovial reconoce que el efecto en las
cuentas del pasado ejercicio alcanza los
15 millones de euros, importe que corresponden a la obligación de revertir en
este ejercicio y los cuatro siguientes, las
pérdidas por deterioro de valores representativos de la participación en el capital
o los fondos propios de entidades, deducidas históricamente, por quintas
partes. “La quinta parte de la reversión
a efectuar en este ejercicio supone un
CAMBIOS FISCALES
● Minusvalías: no se pueden deducir
las pérdidas obtenidas por la venta
de participaciones con derecho a
exención, en dividendos y plusvalías.
● Reversión del deterioro de valor: se
exige tributar por el deterioro de las
inversiones que eran deducibles en
periodos impositivos previos a 2013
por importe mínimo anual durante
cinco años.
● Menos compensación por BIN: las
empresas con ingresos superiores a
los 60 millones pueden compensar
el 25% de las bases imponibles negativas (BIN) de ejercicios anteriores mientras que para las compañías con una cifra de negocios de
entre 20 y 60 millones, la compensación es del 50%.
mayor impuesto a pagar de 15 millones
de euros, pasivo que se netea en parte con
el reconocimiento de un activo por impuestos diferidos de 10 millones respecto a aquellas sociedades deterioradas en
las que se espera la recuperación del ajuste mediante un proceso de liquidación,
siendo por tanto el impacto en gasto de
5 millones”, señalan desde la compañía.
La cadena de supermercados Dia indica que hasta 2020 deberá abonar entre
24 o 25 millones al año para cumplir con
los cambios fiscales, y Mediaset, 4,7 millones. Unos cambios que, según un informe elaborado por PwC a partir de encuestas a expertos y directivos, suponen
un freno al crecimiento y la competitividad de las empresas españolas. Los expertos consideran que limitar la compensación fiscal de las pérdidas de años
anteriores y exigir tributar por el deterioro de carteras de ejercicios pasados suponen un freno a los planes de inversión
de muchas compañías.
SECTOR