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21 de febrero de 2017
El Colcap culminó la jornada anterior en 1,341 puntos equivalente a una variación de -0.06%. Las acciones más valorizadas fueron Occidente (+2,72%), Banco
de Bogotá (+1.50%) y Mineros (+1.25%), mientras que las acciones más desvalorizadas Pfcorficol (-4.08%), ETB (-0.93%) y PfDavivienda (-0.93%). Durante la
jornada anterior el volumen transado alcanzó COP 12,096 millones.
Noticias Principales en Colombia
Conconcreto
El Vicepresidente de Colombia, Germán Vargas Lleras, denunció a través de una carta a la Superintendencia de Industria y Comercio, un posible delito de
colusión entre los oferentes para la construcción de la tercera calzada de la vía Bogotá - Girardot. La ANI adjudicó el contrato el 12 de agosto del 2016 al
Consorcio Estructura Plural Vías a Girardot, de la que hacen parte Conconcreto SAS y Conconcreto Internacional en un contrato por COP 2.4 billones. Fuente:
Semana
Ecopetrol
La compañía anunció las reservas de petróleo condensado y gas natural de su propiedad. Al cierre de 2016, las reservas probadas netas de Ecopetrol fueron
de 1,598 millones de barriles de petróleo equivalentes, 14% menores a los 1,849 millones de barriles de petróleo equivalentes registrados al cierre de 2015. En
2016, el precio SEC utilizado para la valoración tuvo una disminución del 20% frente al 2015, pasando de USD 55.57 por barril Brent a USD 44.49 por barril y
de 56% frente al 2014 donde se registró un precio de USD 101.80 por barril. Los precios impactaron el balance en 202 millones de barriles, el índice de
reposición de reservas sin incluir el efecto precio fue de 79%. Incluyendo el factor precio, el índice se ubicó en -7%. La vida media de las reservas resultó en
6.8 años. Fuente: SFC
Por otro lado, un nuevo ataque fue reportado por la compañía en la vereda La Blanquita, municipio de Cubará, Boyacá. La compañía rechazó este episodio y
por estos hechos, activó el Plan de Contingencia del Oleoducto Caño Limón-Coveñas. Fuente: El Espectador
Cementos Argos
La empresa presentó su proyecto de distribución de utilidades que será sometido a aprobación en la próxima Asamblea General de Accionistas. Un dividendo
anual de COP 218/acción pagadero en cuatro cuotas trimestrales de COP 54.5/acción, a partir de abril 2017. Adicionalmente, se propone un dividendo
extraordinario de COP 22/acción pagadero en efectivo en una cuota en noviembre de 2017, entre los días 15 y 25 del mes. Lo anterior equivale a un dividend
yield de 2.0% con respecto al precio de cierre de la acción ordinaria del día de ayer (COP 11,760). Por su parte, la compañía convocó a la reunión ordinaria de
la Asamblea General de Accionistas que se efectuará en Barranquilla, el próximo 24 de marzo de 2017, a las 10:00 a.m. Fuente: SFC
Grupo Sura
Fitch Ratings afirmó en ‘AAA(col)’ la calificación de la emisión de Bonos Ordinarios por COP 250,000 millones con vencimiento entre 2019 y 2049. Asimismo,
afirmó en ‘AAA(col)’ y ‘F1+(col)’ el Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y Papeles Comerciales hasta por COP 1.3 billones. La perspectiva
es Estable. Fuente: SFC
Informe Diario del Mercado Accionario Colombiano
COLCAP
1,341.0
% Día
-0.1%
% Día
Px Min
Día
VOLUMEN TOTAL COP MLL
Cierres del día
20 de febrero de 2017
12,097
4.18
VOLUMEN TOTAL USD MLL
SUBEN
8
BAJAN
9
IGUAL
2
Para Destacar Durante la Jornada
Índice
Volumen
USD Mll
% YTD
1,341.0
-0.1%
1,338.0
1,342.0
12,097
4.2
-0.8%
37,800.0
59,400.0
2,430.0
2.7%
1.5%
1.3%
37,800.0
59,400.0
2,390.0
37,800.0
59,400.0
2,430.0
11
26
119
0.00
0.01
0.04
2.2%
-1.3%
26.6%
23,500.0
637.0
29,900.0
-4.1%
-0.9%
-0.9%
23,500.0
637.0
29,900.0
24,000.0
637.0
30,280.0
43
78
1,353
0.01
0.03
0.47
-24.2%
6.2%
-0.3%
15,780.0
10,760.0
29,900.0
0.0%
-0.7%
-0.9%
15,740.0
10,680.0
29,900.0
15,840.0
10,820.0
30,280.0
2,069
1,903
1,353
0.72
0.66
0.47
5.9%
7.8%
-0.3%
56.2
11.5
2,351.2
2,890.5
0.6%
-2.3%
0.2%
0.5%
55.7
11.4
2,339.6
2,912.0
56.4
12.3
2,351.2
2,890.0
Cierre
COLCAP
Las más valorizadas
Occidente
Banco de Bogota
Mineros
Las más desvalorizadas
Pfcorficol
ETB
PfDavivienda
Las más transadas
Exito
ISA
PfDavivienda
Otros
Brent
Vix
S&P 500
COP
Px Max
Día
Volumen
COP Mll
El Colcap cerró la jornada en 1,341 puntos equivalente a una variación de -0.06%. Las
acciones más valorizadas fueron Occidente (+2.72%), Banco de Bogota (+1.50%) y
Mineros (+1.25%). Mientras que las acciones más desvalorizadas fueron Pfcorficol (4.08%), PfDavivienda (-0.93%) y ETB (-0.93%). Durante la jornada de hoy el volumen
transado alcanzó COP 12,097 millones. El volumen fue impulsado por negociaciones en
Exito (COP 02,069 millones), ISA (COP 01,903 millones) y PfDavivienda (COP 1,353
millones).
-1.2%
-18.2%
5.0%
-3.7%
Calendario dividendos
Empresa
Grupo Nutresa
Corficolombiana
Grupo Aval
Banco de Occidente
Banco Popular
Banco de Bogota
% Ytd - Colcap
Ex-Dividendo
Pago
Valor
09-02-17
14-02-17
23-02-17
23-02-17
23-02-17
23-02-17
15-02-17
20-02-17
01-03-17
01-03-17
01-03-17
01-03-17
41.50
46.00
4.90
165.00
1.23
250.00
Pago
Efectivo
Efectivo
Efectivo
Efectivo
Efectivo
Efectivo
Situación Frente a Nuestros Precios Objetivo
Nombre
Exito
PfGrupo Argos
Cemex Latam
PfAviancaHoldings
Celsia
PfGrupoSura
Grupo Sura
Nutresa
EEB
Corficolombiana
Bancolombia
PFBancolombia
Banco de Bogota
ISA
PfCemargos
Ecopetrol
PfGrupoAval
Cemargos
COLCAP
% Colcap
3.6%
4.4%
1.9%
1.1%
1.8%
4.4%
9.1%
6.5%
4.2%
2.8%
6.1%
14.0%
2.6%
5.3%
2.5%
7.8%
5.1%
5.3%
Cierre
15,780
18,760
10,800
2,785
4,355
37,540
38,500
24,280
1,815
28,600
25,040
27,400
59,400
10,760
10,800
1,355
1,160
11,760
1,341
Precio Objetivo
2017 FA
17,100
22,600
16,500
2,700
4,800
43,000
43,000
28,500
2,200
41,800
29,500
29,500
64,000
9,750
10,900
1,290
1,150
10,900
1,518
Px Objetivo vs Px
8.37%
20.47%
52.78%
-3.05%
10.22%
14.54%
11.69%
17.38%
21.21%
46.15%
17.81%
7.66%
7.74%
-9.39%
0.93%
-4.80%
-0.86%
-7.31%
13.2%
Actualización
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
25-10-16
ISA
Exito
BVC
Terpel
PfGrupoSura
PfBancolombia
EEB
PfDavivienda
Cemargos
Banco de Bogota
Ecopetrol
Nutresa
Cemex Latam
PfGrupoAval
Canacol
Yield - Colcap
7.8%
5.9%
1.8%
1.8%
1.5%
0.8%
0.3%
Corficolombiana
Banco de Bogota
EEB
4.1%
4.0%
Terpel
ISA
-4.4%
Nutresa
-4.5%
PfAviancaHoldings
-12.4%
P/E - Colcap
51.3
28.1
19.7
Nutresa
ISA
18.6
15.3
PfGrupoSura
15.2
Cemex Latam
14.9
EEB
11.3
PfBancolombia
11.0
PfGrupoAval
10.9
3.2%
2.9%
2.8%
2.5%
2.5%
2.1%
1.8%
P/VL - Colcap
Grupo Argos
19.2
4.3%
BVC
Celsia
-1.8%
BVC
4.8%
Exito
PfDavivienda
-2.5%
Terpel
5.1%
PfBancolombia
-0.3%
-0.8%
-1.3%
Cemargos
8.6%
PfGrupoAval
Cemargos
PfGrupoAval
Canacol
Corficolombiana
EEB
PfDavivienda
Cemex Latam
Terpel
Nutresa
PfBancolombia
ISA
Banco de Bogota
Celsia
PfGrupoSura
Exito
2.0
1.7
1.5
1.5
1.5
1.4
1.4
1.4
1.4
1.3
1.3
1.2
1.0
1.0
1.0
Cifras en COP; Fuente: Bloomberg; *Valor Teórico;**Precio Objetivo bajo revisión; Análisis y cálculos Davivalores; Precios objetivo a 12 meses
Informe realizado por el área de Investigaciones de Renta Variable. Corredores Davivienda S.A. Comisionista de Bolsa no se hace responsable por la toma de decisiones de inversión que se deriven de la información y de los análisis presentados en este documento, dichas decisiones, sus efectos y consecuencias serán de exclusiva
responsabilidad del inversionista. Los datos publicados son informativos y han sido tomados de fuentes confiables, pero Corredores Davivienda S.A. no garantiza que los mismos estén libres de errores. No se permite la reproducción total o parcial de este documento sin la autorización previa de Corredores Davivienda S.A.
Cierres del día
20 de febrero de 2017
Informe Diario del Mercado Accionario Colombiano
Nombre
Cierre
%Día
Vol
COP Mll
Vol
USD Mll
Px
Max Día
Px
Min Día
P/E
P/VL
Yield
ROE
Volatilidad*
Cap. COP
Bn
0.4%
Petroleo y Gas
Canacol
8,740
-0.1%
144
0.0
8,800
8,650
Ecopetrol
1,355
0.4%
928
0.3
1,355
1,345
NA
%Mes
%YTD
-1.3%
-2.1%
1.5
0.0%
-44.8%
28.1
1.5
3.7%
-12.4%
1.3
0.0%
-11.1%
21.4
55.7
-1.5%
-1.8%
-3.3%
-2.7%
Financiero
Banco de Bogota
59,400
1.5%
26
0.0
59,400
59,400
9
1.2
4.8%
13.4%
31.2
19.7
-0.8%
-1.3%
Bancolombia
25,040
-0.1%
235
0.1
25,080
25,020
10
1.2
3.5%
12.0%
13.8
24.1
-1.7%
-0.7%
22
0.0%
11
0.0
22
22
19
3.7
4.0%
19.3%
18.5
0.4
0.5%
1.8%
Corficolombiana
28,600
1.1%
1,219
0.4
28,760
28,100
11
1.5
8.6%
14.1%
40.6
6.0
-17.0%
-22.9%
Occidente
37,800
2.7%
11
0.0
37,800
37,800
11
1.5
5.0%
13.6%
21.7
5.9
2.7%
2.2%
PfBancolombia
27,400
0.2%
150
0.1
27,420
27,340
11
1.3
3.2%
12.0%
16.3
26.4
-0.6%
0.8%
Pfcorficol
23,500
-4.1%
43
0.0
24,000
23,500
9
1.2
10.5%
14.1%
40.3
4.9
-21.7%
-24.2%
PfDavivienda
29,900
-0.9%
1,353
0.5
30,280
29,900
9
1.4
2.9%
16.2%
14.8
13.3
-5.0%
-0.3%
-1.3%
0.0%
BVC
Holdings
Grupo Argos
19,660
-0.2%
105
0.0
19,740
19,500
51
0.7
1.5%
1.4%
20.2
16.1
1.5%
2.0%
Grupo sura
38,500
-0.6%
149
0.1
38,500
38,380
16
1.0
1.2%
6.3%
18.9
22.2
-1.3%
0.8%
Grupo Aval
1,150
-0.9%
23
0.0
1,160
1,150
11
1.7
5.1%
15.7%
25.4
25.6
-2.5%
-2.5%
PfGrupoAval
1,160
-0.9%
304
0.1
1,165
1,160
11
1.7
5.1%
15.7%
18.5
25.8
-2.9%
-4.5%
PfGrupoSura
37,540
-0.1%
377
0.1
37,560
37,320
15
1.0
1.2%
6.3%
18.7
21.6
-1.3%
1.5%
PFGrupoArgos
18,760
0.0%
23
0.0
18,760
18,760
49
0.7
1.5%
1.4%
15.0
15.4
-0.4%
3.4%
410
0.0%
38
0.0
410
410
0.8
1.1%
-0.8%
51.8
1.1
-2.4%
-2.4%
-9.7%
-22.6%
-9.7%
-22.6%
1.4%
3.9%
Valorem
Transporte Aéreo
PfAviancaHoldings
2,785
-0.5%
155
0.1
2,830
2,785
NA
0.7
1.8%
-17.9%
59.9
2.8
Energía
Celsia
4,355
0.2%
559
0.2
4,355
4,330
N.A.
1.0
2.8%
-2.5%
12.8
3.2
2.5%
8.2%
EEB
1,815
-0.8%
533
0.2
1,820
1,815
11
1.5
4.1%
13.0%
11.9
16.7
0.8%
0.3%
ISA
10,760
-0.7%
1,903
0.7
10,820
10,680
15
1.3
2.5%
8.3%
11.2
11.9
1.9%
7.8%
1.0%
0.8%
Retail y Alimentos
Exito
15,780
0.0%
2,069
0.7
15,840
15,740
150
1.0
4.3%
0.6%
13.4
7.1
1.2%
5.9%
Nutresa
24,280
1.0%
359
0.1
24,280
24,000
19
1.4
2.1%
5.1%
12.7
11.2
0.9%
-2.5%
Terpel
11,500
0.0%
49
0.0
11,500
11,500
20
1.4
2.5%
7.1%
44.3
2.1
2.0%
1.8%
-2.9%
-3.2%
Industrial
PfCemargos
10,800
-0.2%
392
0.1
10,800
10,700
26
1.9
1.9%
6.5%
14.1
14.7
0.0%
-1.6%
Cemargos
11,760
-0.3%
425
0.1
11,780
11,660
28
2.0
1.7%
6.5%
17.9
16.0
0.9%
-0.8%
Cemex Latam
10,800
0.2%
65
0.0
10,800
10,740
15
1.4
0.0%
9.5%
21.3
6.0
-5.8%
-4.4%
11
0.0%
57
0.0
11
11
10
0.4
0.0%
3.6%
36.1
0.1
-5.2%
-6.0%
5,300
0.0%
140
0.0
5,300
5,300
N/A
NA
3.9%
N/A
81.1
0.6
3.9%
10.3%
-0.2%
6.2%
Enka
Carvajal Empaques
Telecomunicaciones
ETB
637
-0.9%
78
0.0
637
637
NA
1.1
3.0%
-10.2%
20.1
2.3
Construcción e Infraestructura
-0.2%
6.2%
-3.1%
-1.5%
Volumen Diaro Mll
(Promedio 6M)
Max 52
Semanas
Min 52
Semanas
RSI
1,134.9
13,944.8
11,200
6,740
46.64
1,485
1,115
40.62
729.8
15,260.2
339.1
6,394.0
163.6
20,887.9
231.3
6,415.9
65,020
55,500
43.67
27,700
22,700
43.87
22.4
17.2
60.23
38,341
27,500
22.81
37,800
35,020
52.50
30,200
24,120
47.16
33,072
23,500
18.82
31,780
24,400
44.72
3,978.6
6,497.8
333.9
5,061.0
4,294.1
4,690.0
98.0
21,100
17,000
54.61
40,180
35,000
52.95
1,285
1,080
41.96
1,285
1,085
41.17
39,340
34,040
48.50
19,980
16,000
56.44
470
369
42.24
3,854.5
4,075
1,850
39.86
1,154.5
892.1
3,354.9
4,440
3,340
60.16
2,000
1,634
53.04
10,880
7,682
67.01
9,033.2
3,374.0
454.4
17,300
13,520
61.60
26,460
22,820
47.27
11,500
8,120
65.63
1,893.2
4,303.5
3,710.2
49.2
196.5
11,300
9,500
48.68
12,160
10,060
51.51
14,300
9,940
36.33
13.00
10.40
35.98
5,300.00
1,705.00
74.64
657
531
55.16
9,500
8,000
63.53
1,260
991
48.04
1,240
1,030
41.54
2,680
1,895
79.02
380.5
Odinsa
9,430
0.0%
6
0.0
9,430
9,430
11
2.7
0.0%
21.4%
39.8
1.8
0.0%
1.2%
Conconcreto
1,105
0.5%
33
0.0
1,105
1,085
12
1.0
2.4%
8.2%
22.4
1.3
-3.1%
-0.5%
El Condor
1,110
0.0%
63
0.0
1,110
1,110
12
0.9
4.3%
7.2%
28.4
0.6
-3.1%
-3.5%
9,873.8
560.6
198.0
2,430
1.3%
119
0.0
2,430
2,390
5
1.0
5.4%
19.3%
27.9
0.6
16.8%
26.6%
203.5
13
0.0%
11
0.0
13
13
6
0.2
0.0%
3.6%
25.5
0.1
-2.2%
1.5%
69.9
Minería
Mineros
Textil
Fabricato
ETF
ICOLCAP
13,530
-0.3%
56
0.0
13,530
13,520
0
0.0
0.0%
0.0%
9.9
2.8
-1.6%
-1.1%
HCOLSEL
12,359
0.0%
11,364
3.9
12,359
12,359
0
0.0
0.0%
0.0%
17.6
0.4
-1.3%
-0.6%
Colcap
1,341
-0.1%
12,097
4.2
1,342
1,338
18
1.3
2.4%
0.0%
10.7
-
-1.2%
-0.8%
Fuente: Bloomberg. Cálculos: Corredores Davivienda *Anualizada; %Mes últimos 30 días hábiles, %YTD valorización en lo corrido del año. P/E de Cemargos y Nutresa está ajustado por su valor de portafolio.
6,100.9
4,136.9
19.50
12.70
48.38
14,322
12,387
45.59
14,322
12,387
45.59
12,939
11,064
51.83
1,419
1,218
44.63