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Bancos
Colombia
Bancolombia, S.A.
Informe de Calificación
Factores Clave de las Calificaciones
Calificaciones
Escala Nacional
Largo Plazo
Corto Plazo
Nacionales de Emisiones
- Múltiples y sucesivas emisiones
de bonos ordinarios de
Bancolombia con cupo global por
COP1,5 billones.
- Emisión de Bonos Ordinarios
Subordinados con cargo a cupo
global hasta por COP1 billón
- Múltiples y Sucesivas
Emisiones de Bonos Ordinarios
con cargo a cupo global por hasta
COP2 billones.
- Emisiones de bonos ordinarios
que hacen parte del Programa de
Emisión y Colocación de Bonos
Ordinarios y/o subordinados con
Cargo a un Cupo Global de COP3
billones de Bancolombia.
- Emisiones de bonos
subordinados que hacen parte del
Programa de Emisión y
Colocación de Bonos Ordinarios
y/o subordinados con Cargo a un
Cupo Global de COP3 billones de
Bancolombia.
AAA(col)
F1+(col)
AAA(col)
AA+(col)
AAA(col)
AAA(col)
Estable
Información Financiera
Bancolombia, S.A.
(COP billones)
Activos Totales
(USD millones)
Activos Totales
Patrimonio Total
Utilidad Operativa
Utilidad Integral
ROAA Operativo (%)
ROAE Operativo (%)
Generación Interna de
Capital (%)
Tier I Ratio (%)
Capital Base Fitch/
Activo Ponderado por
Riesgo (%)
Fuente: Bancolombia.
Desempeño Adecuado: En 2015, la rentabilidad de Bancolombia mejoró con relación a 2014,
dados los márgenes resistentes, el crecimiento del crédito y la depreciación de 32% del peso
colombiano. Esta última resultó tanto en ganancias cambiarias como en ganancias en los contratos
de futuros en moneda extranjera. Las utilidades operativas continuarán creciendo de manera
constante, lo que permitirá al banco registrar indicadores de rentabilidad competitivos.
Calidad de Activos Estable: La calidad de activos ha sido estable a lo largo de los ciclos, gracias
al crecimiento rápido de la cartera. Sin embargo, en 2015, algunas de las mayores exposiciones en
el sector comercial resultaron en un deterioro modesto. Dada la cultura conservadora de riesgo de
crédito, Fitch espera que el banco mantenga índices de calidad de activos acordes con su
calificación actual y similares a la media de sus pares regionales. No obstante, tales indicadores
podrían ser ligeramente más débiles que los de los otros bancos colombianos grandes.
AA+(col)
Perspectiva
Largo Plazo
Capitalización Presionada: La capitalización de Bancolombia S.A. (Bancolombia) bajó en 2015,
debido a cambios en las normas contables, la depreciación de la moneda local que aumentó los
activos ponderados por riesgo y plusvalía en dólares deducidos al Capital Base según Fitch (FCC),
así como a la consolidación del Grupo Agromercantil Holding. Si bien Fitch esperaba una baja
ligera en la capitalización del banco, el índice de FCC se redujo a 7,16% a marzo de 2016 (dic
2014: 10,1%), cifra inconsistente con los niveles de calificación anteriores.
31 mar
31 dic
2016
2015
63.323,17 61.271,5
191.384.8 192.972,
19.784.2 20.407,9
979,1 3.235,7
432,9 4.016,6
2,05
1,94
19,6
17,19
8,8
8,94
8,20
7,16
7,51
7,97
Informe Relacionado
Perspectivas 2016: Bancos Andinos (Diciembre
9, 2015).
Analistas
Theresa Paiz-Fredel
+1 212 908 0534
[email protected]
Larisa Arteaga, Bogotá
+1 809 868 6838
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www.fitchratings.com
www.fitchratings.com.co
Base de Depósitos Amplia: La exitosa franquicia de Bancolombia, así como su red de distribución
y reputación como institución conservadora, respaldan una base de fondeo bien diversificada,
estable y de costo relativamente bajo. Asimismo, Bancolombia cuenta con acceso comprobado a
los mercados de capitales y deuda, tanto locales como globales. Así, el indicador de préstamos a
depósitos alcanzó 124% a diciembre de 2015, dado que el banco utiliza activamente los mercados
de capitales para mejorar el calce de plazos entre activos y pasivos.
Franquicia Fuerte: Bancolombia exhibe un negocio bien equilibrado con préstamos diversificados
por ubicación geográfica, industria, productos y deudor. Es el banco más grande de Colombia, en
términos de activos y préstamos, con una participación de mercado de 21% y 22%,
respectivamente, a diciembre de 2015. Asimismo, tiene una presencia considerable en
Centroamérica, donde ha crecido constantemente en años recientes mediante adquisiciones.
Sensibilidad de las Calificaciones
Acciones de Calificación Soberana: Una baja en la calificación del soberano resultaría en una
acción similar en las Calificaciones de Incumplimiento del Emisor (IDR; Issuer Default Ratings) y la
Calificación de Viabilidad (VR; Viability Rating), así como en la calificación de deuda senior.
Capitalización Menor a la Esperada: Acciones de calificación negativas podrían producirse si el
banco no lograra restablecer su FCC hasta niveles cercanos a 10% durante los siguientes 1824
meses, en caso de que mantuviera un índice de morosidad consistentemente por encima de 4%, o
mostrara un desempeño más débil (ROAA operativo a activos ponderados por riesgo
consistentemente inferior a 1,5%).
Potencial al Alza Limitado: Existe un potencial al alza limitado para las calificaciones de
Bancolombia, considerando su índice de capitalización y la tendencia negativa del entorno
operativo. No obstante, un progreso significativo en el plan de optimización de capital del banco y
la restauración de sus colchones de capital a niveles consistentemente mayores a 10% podrían
respaldar sus calificaciones, si el mismo mantuviera su perfil financiero y de negocios en general.
Diciembre 14, 2016
Bancos
Entorno Operativo
Desafíos Macroeconómicos Representan Riesgos a la Baja para las Proyecciones
Económicas
Colombia ha entrado en un período de crecimiento más lento, marcado por menores precios de
materias primas y una reducción en la inversión extranjera directa, después de experimentar una
expansión económica promedio de 4% durante 2009−2014. El crecimiento económico se ha
mostrado bien diversificado por sector y región y, de manera importante, ha aumentado el nivel de
empleo y del ingreso disponible. El crecimiento alcanzó 3,1% en 2015, lo que refleja la
disponibilidad de financiamiento externo, los programas gubernamentales y los gastos públicos
mayores tanto locales como regionales. Fitch espera un crecimiento promedio de 2,3% en 2016
como consecuencia del ajuste en la política monetaria y de un debilitamiento en el gasto público,
antes de alcanzar 3% y 3,5% en 2017 y 2018, respectivamente, por los precios mayores del
petróleo y tras un año completo de ejecución del programa de infraestructura 4G.
La flexibilidad del tipo de cambio ha ayudado en la adaptación a un nuevo entorno externo, aunque
el efecto de la devaluación en la economía ha aumentado las presiones inflacionarias. La fuerte
depreciación del peso colombiano y el impacto del fenómeno de El Niño, junto con la demanda
interna aún dinámica, han llevado la a inflación a superar la meta de 3% (+/-1%), pudiendo esta
alcanzar un 7,0% en promedio para 2016. Aunque los factores mencionados podrían relajarse en
los próximos meses, la inflación base y las expectativas inflacionarias también han aumentado
considerablemente por sobre el rango objetivo.
Durante la reunión más reciente para la fijación de políticas realizada a fines de julio, Banco de la
República aumentó su tasa de política monetaria en 25 puntos base a 7,75%, luego del sorpresivo
aumento en abril de 50 puntos base. Las tasas han aumentado en 275 puntos base desde que
comenzó el actual ciclo de ajuste en septiembre de 2015. Fitch espera que la política monetaria
siga enfocada en sus esfuerzos por controlar la inflación reportada y las expectativas de inflación,
además de reducir los desequilibrios externos.
El sistema bancario colombiano está altamente concentrado; solo tres bancos representan más de
50% de los activos totales del sistema. A pesar de esta concentración, la competencia es feroz y se
dirige a intensificarse en la medida en que los actores de menor tamaño se consolidan y desafían a
los líderes del mercado. Los mercados de capitales de Colombia también se han expandido
rápidamente y se ubican entre los más grandes de la región, con inversionistas institucionales muy
activos y una variedad de emisores. La profundidad del sistema financiero es moderada,
comparada con los mercados líderes de la región, pero ha mejorado y debería desarrollarse aún
más, en la medida en que se consolide el mercado regional integrado con Perú, Chile y México.
Metodología Relacionada
Metodología de Calificación Global de
Bancos (Octubre 21, 2016).
El regulador financiero de Colombia ha promulgado la regulación para avanzar hacia Basilea III,
ajustando los requerimientos de capital, exigiendo capital de mejor calidad y monitoreando
proactivamente el crecimiento de las colocaciones. La publicación reciente de las regulaciones
relacionadas con el uso del capital híbrido como capital secundario refleja el compromiso del
gobierno con la actualización de sus estándares, pero el alcance de estas medidas aún es poco
claro. El regulador definió el marco para el capital secundario (Tier II), pero estableció una ventana
de un año más para continuar usando los bonos subordinados antiguos que no cuentan con crédito
patrimonial, según Basilea III y la metodología de Fitch. La regulación colombiana ha mejorado
gradualmente, pero aún no está a la altura de las mejores prácticas de la región.
Perfil de la Compañía
Líder del Mercado
Bancolombia es un banco universal creado mediante la fusión de Banco Industrial Colombiano (un
banco principalmente mayorista) y Banco de Colombia (enfocado en el segmento minorista). En
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
2
Bancos
Estructura Accionaria
A diciembre 2015
Accionista
Participación (%)
Grupo Suramericana
26,7
Programa ADR
21,8
Fondos de Pensiones
Colombianos
21,4
Otros Accionistas
Locales
13,8
Otros Accionistas
Internacionales
13,3
Grupo Argos
2,9
Fuente: Bancolombia.
2005, Bancolombia se fusionó nuevamente con dos entidades relacionadas, Corfinsura y Conavi,
fortaleciendo de esta manera su posición en los segmentos corporativo y de préstamos
hipotecarios residenciales. Bancolombia es el banco más grande de Colombia, en términos de
activos y préstamos, con una participación de mercado de 21% y 22%, respectivamente, a
diciembre de 2015. Además, el banco tiene una presencia importante en Centroamérica, región en
que se ha expandido constantemente mediante adquisiciones en los últimos años. Ofrece una
amplia gama de servicios y productos bancarios a alrededor de 11 millones de clientes. A
diciembre de 2015, la red de subsidiarias consolidada era de 1,274 oficinas, mientras que las
transacciones realizadas a través de canales electrónicos representaron más de 83% de todas las
transacciones en 2015.
Bancolombia se ubica en siete países. En 2007, adquirió a Banagrícola, el cual controla varias
instituciones financieras, incluyendo Banco Agrícola, el banco más grande de El Salvador. Este
último está dedicado a actividades minoristas y comerciales, con una participación de mercado de
28% en términos de préstamos y depósitos. En 2013, Bancolombia adquirió Banistmo, S.A., un
banco comercial panameño con una fuerte franquicia local y una participación de mercado de 9,1%
por activos en Panamá. En diciembre de 2015, Bancolombia adquirió un 20% adicional del
patrimonio de Grupo Agromercantil, con el fin de aumentar su participación a 60% y convertirse en
accionista mayoritario. Bancolombia también tiene presencia en Panamá a través de Bancolombia
Panamá, un banco con licencia internacional que sirve como holding para las operaciones en
Centroamérica y el Caribe, además de que se utiliza como el libro de divisas para Bancolombia.
Bancolombia y sus Principales Subsidiarias
(USD millones; cifras individuales a diciembre de 2015)
Entidad
Bancolombia
Banistmo
Bancolombia Panamá
Banco Agrícola
Grupo Agromercantil Holding
Bancolombia Puerto Rico
Leasing Perú
Valores Bancolombia Panamá
Fondo de Inversión Renting Perú
Fidu Perú
Fuente: Bancolombia.
País
Colombia
Panamá
Panamá
El Salvador
Guatemala
Puerto Rico
Perú
Panamá
Perú
Perú
Participación (%)
100
100
97,36
60
100
100
100
100
98,81
Activos
36.782
8.827
5.436
4.148
3.854
472
98
18
17
4
Patrimonio
5.910
850
973
555
427
103
14
18
9
4
Utilidades
Netas
782
100
133
71

4
(1)
0
1
0
Además de sus subsidiarias en el extranjero, Bancolombia ha consolidado varias subsidiarias
locales en la industria financiera, otorgando servicios de banca de inversiones, servicios fiduciarios,
de corretaje bursátil, tarjetas de crédito, administración de activos y servicios offshore, entre otros.
También tiene subsidiarias de servicios bancarios offshore en Panamá, Islas Caimán y Puerto Rico.
Por lo tanto, en los últimos 20 años, Bancolombia se ha transformado de un banco mayorista de
tamaño mediano a un banco universal regional.
El banco es controlado por un conglomerado de empresas que cotizan en bolsa, con
participaciones accionarias cruzadas e intereses comunes en los sectores industrial, comercial y de
servicios. El grupo se conoce como Grupo Empresarial Antioqueño y, a diferencia de otros grupos
económicos, no posee una holding bajo la cual se consoliden sus cuentas. A diciembre de 2015,
los accionistas con la mayor participación en Bancolombia fueron Grupo de Inversiones
Suramericana (26,7% de las acciones del banco) e Inversiones Argos (2,9%). Aproximadamente
22% de las acciones se encuentran registradas en la bolsa de Nueva York (NYSE) como american
depositary receipts (ADRs), mientras que los fondos de pensiones locales controlan 21,4% de las
acciones. Las acciones restantes están ampliamente repartidas.
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
3
Bancos
Enfoque de Banca Comercial y Minorista
Cartera de Crédito por
Segmento
A diciembre de 2015
(%)
100%
Comercial
Hipotecario
Consumo
Arrendamiento
80%
60%
Bancolombia tiene un modelo de negocios diversificado y estable, con su negocio general sesgado
hacia la banca comercial y de consumo tradicional. Su dependencia de negocios volátiles es
relativamente baja. Algunos pocos segmentos, como el de construcción, comercio
mayorista/minorista y servicios no financieros relacionados con petróleo y minería representan
aproximadamente 10% de la cartera. Estos están diversificados en varios subsectores (bienes
durables, textiles, cuero y vestimenta, alimentos procesados, entre otros) y no están concentrados.
De manera similar, por el lado del fondeo, el banco está financiado principalmente a través de
fondeo minorista, el cual está compuesto de una base de depósitos estable y diversificada.
40%
20%
0%
2015
Fuente: Bancolombia.
2014
2013
Los préstamos comerciales a las pequeñas y medianas empresas (Pymes) representaron 60% de
los préstamos totales a fines de 2015, seguidos por los préstamos de consumo (15%), préstamos
hipotecarios (12%) y arrendamientos (13%). La fuente principal de ingresos de Bancolombia es su
ingreso por intereses neto, el cual contribuyó con un promedio de 66% del total de utilidades
operativas netas durante los últimos 3 años. La mezcla de cartera e ingresos no ha cambiado de
manera significativa después de sus últimas adquisiciones, debido a que el perfil de las
subsidiarias adquiridas apoya el modelo de negocios de Bancolombia. La estructura organizacional
del banco es clara y tiene buena visibilidad en sus principales entidades legales.
Administración y Estrategia
Gerencia con Experiencia y Gobierno Corporativo Adecuado
La gerencia de Bancolombia tiene un grado de profundidad, estabilidad y experiencia adecuado.
Los ejecutivos y gerentes de más alto rango tienen, en general, una larga trayectoria con la
compañía. La gerencia ha realizado exitosamente procesos de adquisición complejos y ha
solidificado su posición dentro del mercado colombiano. El banco confía en la experiencia de la
gerencia local para respaldar sus operaciones en el extranjero, siendo que individuos con largo
historial en las operaciones locales poseen un papel clave dentro de las subsidiarias regionales.
Esto asegura la consistencia en la visión estratégica de Bancolombia a lo largo de la región.
Fitch considera que el gobierno corporativo de Bancolombia es en general efectivo. El banco está
registrado en la NYSE desde 1995 y cumple con todas las directrices estadounidenses de gobierno
corporativo para empresas extranjeras. La junta directiva ha organizado siete comités: auditoría,
gobierno corporativo, riesgo, remuneración, crédito, activos y pasivos, así como evaluación
crediticia y clasificaciones. Fitch opina que las políticas de gobierno corporativo de Bancolombia
son muy positivas frente a las de sus pares regionales, aunque podrían producirse mejoras
relacionadas con los préstamos a partes relacionadas.
Estrategia Clara y Ejecución Adecuada
Los objetivos estratégicos de Bancolombia están claramente definidos. El banco busca mantener
una posición de liderazgo regional basada en tres pilares: crecimiento, eficiencia y servicio;
sistemas fuertes de soporte tecnológico; y personal. El crecimiento en sí mismo no es la meta
principal, pero agrega valor a la franquicia del banco. La estrategia de Bancolombia apunta a
preservar la rentabilidad y liquidez, fortalecer su margen financiero sin descuidar su calidad de
activos, mejorar la eficiencia operativa y aumentar su participación de mercado; todo ello, dentro de
un entorno operativo desafiante.
Fitch considera la ejecución de Bancolombia adecuada, debido a que, en general, cumple con los
objetivos de negocio y financieros de la compañía. Sin embargo, la ejecución exitosa de los
resultados estratégicos del banco podría verse afectada por el desempeño de la economía y
fluctuaciones en el peso colombiano. Esto último ha sido debido al volumen importante de activos
en dólares estadounidenses que posee en el extranjero (2015: 40% del total). La caída en el precio
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
4
Bancos
del petróleo ha afectado al banco marginalmente, debido a que la cartera crediticia relacionada con
el sector petrolero es muy pequeña (2015: 1,5% del total de préstamos).
Apetito de Riesgo
Apetito de Riesgo Moderado Respaldado por Administración de Riesgo Fuerte
Cartera de Créditos por País
A diciembre de 2015
Colombia
Guatemala
Panamá
Perú
El Salvador
6%
6%
21%
67%
0.2%
Fuente: Bancolombia.
Una administración de riesgos centralizada supervisa todos los riesgos y ha sido responsable de
por implementar las políticas de riesgo del banco, las cuales son aprobadas por la junta directiva.
El director de riesgo crediticio reporta directamente al gerente general. Un equipo autónomo está a
cargo de las funciones de administración de riesgo de las operaciones centroamericanas, pero las
políticas y herramientas de control se han armonizado y las dos áreas se han integrado aún más,
alineando sus estructuras y creando una matriz clara para reportar en cada nivel clave.
La exposición crediticia de Bancolombia está bien diversificada, dada su presencia importante en
Colombia y su franquicia dominante en El Salvador y Panamá. La expansión más reciente en
Centroamérica ha logrado exponer al banco a algunas de las corporaciones más grandes de la
región. Esta diversificación por segmento de negocio, sector económico y deudor debería seguir
aumentando, en la medida en que el banco continúe su penetración en Colombia e incursiones en
Centroamérica y Sudamérica, especialmente en Panamá y Guatemala, después de las
adquisiciones de Banistmo y Banco Agromercantil.
Las normas internacionales de información financiera (NIIF) fueron introducidas en Colombia en
2015, resultando en una reducción del capital de Bancolombia, principalmente por los ajustes en el
tratamiento de plusvalía, impuestos diferidos, beneficios de empleados y la consolidación de
subsidiarias de propiedad parcial. Cuando las normas se hayan adoptado por completo, se
requerirá además que los cargos por incobrabilidad sean netos de las pérdidas esperadas, en vez
de las pérdidas incurridas.
Fuerte Crecimiento Impacta Capital
Historial de Crecimiento
Activos
Préstamos Brutos
Generación Interna de Capital
Depósitos
El crecimiento de los activos de Bancolombia durante los últimos 5 años a 2015 alcanzó un
promedio de 23%, excediendo el crecimiento promedio del sistema de 15%, así como su
generación interna de capital durante este mismo período. En 2015, sus activos aumentaron en
29%, reflejando la devaluación de 32% del peso colombiano, la adquisición de Grupo
Agromercantil, la cual explica 9% de la expansión de los activos totales y el crecimiento orgánico.
Dado el impacto que esta expansión fuerte ha tenido sobre la capitalización del banco, el mismo no
espera crecer inorgánicamente en el corto plazo; su meta para el crecimiento de activos es un
moderado 9% para 2016. En el largo plazo, Fitch estima que los indicadores de capitalización
relativamente ajustados podrían limitar el crecimiento del banco.
Riesgo de Mercado Moderado
Varios comités (activos y pasivos, inversiones, liquidez y riesgo) ayudan a administrar el riesgo de
mercado, el cual es monitoreado por la unidad de riesgo de mercado y liquidez. Entre las
herramientas utilizadas, se encuentra el VaR interno, el cual se calcula diariamente, usando un
modelo de simulación histórica con posición de 10 días, nivel de confianza de 99% y 240 días de
información. Pruebas retrospectivas regulares confirman que los resultados del modelo
permanecen dentro de los niveles de confianza esperados.
40
30
20
10
0
2015
2014
2013
2012
Fuente: Bancolombia.
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
5
Bancos
Perfil Financiero
Calidad de Activos
Calidad de Activos Presionada por Préstamos Comerciales
Indicadores de Calidad de Activos
(%)
Crecimiento de los Préstamos Brutos
Préstamos Mora Mayor a 90 Días/Préstamos Brutos
Reservas para Préstamos/Préstamos Mora Mayor a 90 Días
Préstamos Vencidos – Reservas para Préstamos
Vencidos/Capital Base según Fitch
Cargo por Provisión de Préstamos/Préstamos Brutos Promedio
Fuente: Bancolombia.
Préstamos Vencidos por Tipo
A diciembre de 2015
(COP billones)
Comercial
1.304
Corporativo
472
Construcción
40
Pequeña
656
Empresa
Otros
136
Consumo
615
Tarjeta de
226
Crédito
Vehículo
152
Nómina
77
Otros
160
Hipoteca
507
Microfinanzas
51
Total
2.477
Fuente: Bancolombia.
(%)
52,6
19,1
1,6
26,5
5,5
24,8
9,1
6,1
3,1
6,5
20,5
2,1
100,0
Mar 2016
2015
2014
2013
(0,55)
2,01
185,60
(20,75)
26,44
1,79
201,36
(19,84)
20,23
1,61
274,32
(23,59)
27,82
1,54
295,09
(31,04)
1,48
1,32
1,43
1,51
Los indicadores de calidad de activos han permanecido en general estables a través de los ciclos,
beneficiándose en parte del crecimiento crediticio rápido. Los estándares de colocación
consistentes del banco, el proceso fuerte de administración remedial y la exposición moderada a
deudores expuestos a la devaluación del tipo de cambio o a sectores vulnerables, como el sector
petrolero o minero, también respaldan una calidad de préstamos estable. Sin embargo, las
morosidades han aumentado levemente, debido al deterioro de dos de las exposiciones más
grandes en el sector de construcción en Colombia y Panamá. Como resultado, el índice de
préstamos improductivos sobre préstamos totales aumentó a 1,79% a diciembre de 2015, desde
1,6% a fines de 2014 (2% a marzo de 2016), mientras que la cobertura de reservas para préstamos
improductivos cayó a 201,4% a fines de 2015, desde 274,3% a fines de 2014, siendo ambos
indicadores similares a las medianas de sus pares locales y regionales. Los préstamos morosos
del banco están relativamente concentrados en el segmento comercial doméstico, el cual también
cuenta con la participación más grande en su cartera total.
Dada la cultura de riesgo conservadora de Bancolombia, Fitch espera que el banco mantenga
indicadores de calidad de activos, en línea con su nivel de calificación actual y similar al de la
mediana de sus pares regionales. Sin embargo, los indicadores de calidad de préstamos
probablemente serán algo más débiles que los de otros bancos colombianos grandes. La cartera
de préstamos del banco en general está bien diversificada por industria y grupo económico; las 20
exposiciones más grandes por grupo económico alcanzando 8% de los préstamos totales a fines
de 2015, un nivel que Fitch considera bajo dado el entorno operativo del banco.
Ganancias y Rentabilidad
Indicadores de Rentabilidad
(%)
Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio
Gastos Operativos/Ingresos Operativos Netos
Cargo por Provisiones para Préstamos y Títulos
Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones
Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio
Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio
Utilidad Neta/Activos Totales Promedio
Fuente: Bancolombia.
Mar 2016
2015
2014
2013
5,84
54,40
35,27
5,11
55,53
34,11
5,56
58,59
35,74
5,48
58,73
38,40
2,05
19,60
0,91
1,94
17,19
1,57
1,87
16,20
1,39
1,78
16,46
1,37
El desempeño de Bancolombia históricamente ha sido sólido y resistente. En 2015, los indicadores
de rentabilidad fueron mejores que en 2014, debido a los márgenes resistentes, el crecimiento
crediticio significativo y la depreciación de 32% del peso colombiano que resultó tanto en
ganancias cambiarias como en ganancias significativas sobre contratos forward en moneda
extranjera. El margen de interés neto (MIN) del banco se contrajo levemente, debido a los costos
de fondeo mayores que reflejaron presiones de liquidez durante la segunda mitad del año, así
como a los volúmenes más altos de depósitos y bonos. Sin embargo, tal como el banco demostró
en marzo de 2016, los márgenes probablemente continuarán recuperándose en el corto plazo, a
medida que se dé una revaluación de los activos.
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
6
Bancos
El aumento de la participación de Bancolombia en el Grupo Agromercantil de USD151 millones, la
devaluación del peso colombiano que resultó en una mayor amortización de plusvalía y el
incremento en gastos de personal impulsaron el crecimiento de 15% en el gasto operativo, en
comparación con el año anterior. Fitch considera que los indicadores de eficiencia del banco son
sólidos, aunque más débiles que el promedio del mercado local y que los de sus pares más
cercanos. Además, el deterioro en algunos préstamos comerciales y de consumo importantes, así
como en el crecimiento crediticio, resultaron en cargos por incobrabilidades considerables de 34%
las utilidades antes de provisiones a diciembre de 2015.
Fitch espera que el desempeño financiero de Bancolombia se mantenga estable en 2016. A pesar
de un ROAA menor a marzo de 2016 debido a una carga tributaria mayor, Fitch estima que el
ROAA operativo del banco se mantendrá estable o mejorará a un ritmo moderado en 2016, a
medida que los gastos relacionados con la expansión inorgánica y la devaluación desaceleren su
aumento.
Capitalización y Apalancamiento
Capitalización Presionada
En 2015, los índices de capital de Bancolombia se redujeron. Esto se debió al cambio en las
normas contables (las NIIF se introdujeron en 2015), la depreciación significativa en la moneda
local que resultó en deducciones mayores al FCC por el aumento en el valor de los activos
ponderados por riesgo y plusvalía en dólares estadounidenses, así como a la consolidación de
Grupo Agromercantil Holding. Si bien Fitch esperaba una reducción leve en los índices de capital
dado el crecimiento continuo del banco, el FCC cayó a 7,16% a marzo de 2016 (diciembre 2014:
10,1%), un nivel no consistente con los niveles de calificación anteriores.
Indicadores de Capitalización y Apalancamiento
(%)
Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo
Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles
Indicador de Capital Regulatorio
Indicador Tier 1 de Capital Regulatorio
Generación Interna de Capital
Fuente: Bancolombia.
Mar 2016
2015
2014
2013
7,16
7,10
12,96
8,20
8,80
7,97
7,16
12,46
7,51
8,94
10,15
8,87
13,29
7,71
6,69
8,10
6,84
10,61
5,81
5,94
Según las proyecciones de Fitch, un crecimiento menor y una generación interna de capital
sostenida podrían ayudar al banco a fortalecer sus indicadores de capital durante 2017,
considerando como escenario base un entorno económico estable y un tipo de cambio menos
volátil. Sin embargo, la agencia no espera que la capitalización vuelva a los niveles reportados en
2014 durante este período.
Fondeo y Liquidez
Fondeo Amplio y Estable; Balance Líquido
Indicadores de Fondeo y Liquidez
(%)
Préstamos/Depósitos de Clientes
Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios
Depósitos de Clientes/Total Fondeo
Fuente: Bancolombia.
Mar 2016
2015
2014
2013
123,98
253,31
73,19
119,56
346,31
74,91
112,81
106,34
76,28
103,35
353,95
76,93
La exitosa franquicia de Bancolombia, su red de distribución y reputación como institución
conservadora y de larga data, respaldan una base de fondeo bien diversificada, estable y de costo
relativamente bajo. Históricamente, los depósitos de clientes han cubierto alrededor de dos tercios
de las necesidades de fondeo del banco (70%); al mismo tiempo, la entidad tiene un acceso
comprobado a los mercados de capitales y deuda locales e internacionales. El índice de préstamos
a depósitos del banco fue de 119,6% a diciembre de 2015, a razón de que Bancolombia usa
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
7
Bancos
activamente los mercados de capitales (11%) para mejorar el calce de plazos entre activos y
pasivos. Otros financiamientos provienen de otras instituciones financieras (aproximadamente 11%
del fondeo total), mientras que el banco tiene amplio acceso a fondeo mayorista y mercados de
capitales.
Soporte
Sistémicamente Importante en Colombia
La IDR de ‘BBB’ de Bancolombia se basa en la fortaleza independiente del banco, reflejada en su
VR. Sin embargo, Fitch ha asignado una Calificación de Soporte de ‘2’ y un Piso de Soporte de
‘BBB’, reflejando la expectativa de la agencia de una probabilidad alta de soporte del soberano, si
fuese necesario, dada la importancia sistémica del banco. La capacidad del soberano de entregar
soporte se ve reflejada en sus IDR.
Deuda Senior No Garantizada y Deuda Subordinada
Las calificaciones de la deuda senior no garantizada y la deuda subordinada de Bancolombia están
impulsadas por la IDR del banco. La deuda subordinada simple (plain vanilla) está calificada un
escalón (notch) por debajo de la IDR del banco. Estos bonos no poseen características
patrimoniales que le permitirían obtener crédito patrimonial según la metodología de Fitch. El
notching hacia abajo refleja las pérdidas esperadas más altas en caso de liquidación, pero no se
requiere un notching adicional por incumplimiento, dadas sus características de empresa en
liquidación.
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
8
Bancos
Bancolombia, S.A.
Estado de Resultados
(COP billones)
1. Ingreso por Intereses por Préstamos
2. Otros Ingresos por Intereses
3. Ingresos por Dividendos
4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos
5. Gasto por Intereses por Depósitos de Clientes
6. Otros Gastos por Intereses
7. Total Gasto por Intereses
8. Ingreso Neto por Intereses
9. Ganancia (Pérdida) Neta en Comercio de Títulos y
Derivados
10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores
11. Ganancia (Pérdida) Neta de Activos a Valor
Razonable por Resultados
12. Ingreso Neto por Seguros
13. Comisiones y Honorarios Netos
14. Otros Ingresos Operativos
15. Total Ingresos Operativos No Generados por
Intereses
16. Gastos de Personal
17. Otros Gastos Operativos
18. Total Gastos No Generados por Intereses
19. Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio
20. Utilidad Operativa Antes de Provisión
21. Cargo por Provisión de Préstamos
22. Cargo por Provisión de Títulos Valores y Otros
Préstamos
23. Utilidad Operativa
24. Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como
Patrimonio
25. Ingresos No Recurrentes
26. Gastos No Recurrentes
27. Cambio en Valor Razonable de la Deuda
28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos
29. Utilidad Antes de Impuesto
30. Gastos de Impuesto
31. Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuas
32. Utilidad Neta
33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la
Venta
34. Revaluación de Activos Fijos
35. Diferencias en Conversión de Divisas
36. Ganancia/Pérdida en Otros Ingresos Ajustados
37. Ingreso Ajustado por Fitch
38. Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios
39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a
Intereses Minoritarios
40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período
41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al
Período
Tipo de Cambio
31 mar 2016
3 Meses 3 Meses Como % de
Activos
Productivos
(USD millones)
1.154,6
3.489,7
8,57
63,0
190,3
0,47
21,1
63,8
0,16
1.238,7
3.743,8
9,20
277,0
837,1
2,06
176,0
531,9
1,31
453,0
1.369,0
3,36
785,7
2.374,8
5,84
18,4
55,5
0,14
31 dic 2015
Cierre Como % de
Fiscal
Activos
Productivos
31 dic 2014
Cierre Como % de
Fiscal
Activos
Productivos
31 dic 2013
Cierre Como % de
Fiscal
Activos
Productivos
10.953,2
316,4
23,8
11.293,4
2.415,2
1.622,7
4.037,9
7.255,5
527,1
6,70
0,19
0,01
6,91
1,48
0,99
2,47
4,44
0,32
8.785,0
560,6
78,3
9.423,9
1.947,0
1.293,8
3.240,8
6.183,1
(103,2)
7,10
0,45
0,06
7,61
1,57
1,05
2,62
4,99
(0,08)
7.614,3
516,4
63,0
8.193,7
2.002,5
1.119,6
3.122,1
5.071,6
27,3
7,14
0,48
0,06
7,68
1,88
1,05
2,93
4,75
0,03
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
-
n.a.
n.a.
-
1,7
0,0
0,00
0,00
3,8
n.a.
0,00
-
n.a.
183,3
110,1
311,8
n.a.
553,9
332,9
942,3
1,36
0,82
2,32
0,0
1.993,0
845,6
3.365,7
0,00
1,22
0,52
2,06
23,1
2.236,9
1.152,5
3.311,0
0,02
1,81
0,93
2,67
10,2
1.916,4
735,8
2.693,5
0,01
1,80
0,69
2,52
231,0
366,0
597,0
n.a.
500,5
176,6
n.a.
698,2
1.106,2
1.804,4
n.a.
1.512,7
533,6
n.a.
1,72
2,72
4,43
3,72
1,31
-
2.255,4
3.642,8
5.898,2
187,8
4.910,8
1.667,7
7,4
1,38
2,23
3,61
0,11
3,00
1,02
0,00
1.937,8
3.624,7
5.562,5
0,0
3.931,6
1.373,8
31,3
1,57
2,93
4,49
0,00
3,18
1,11
0,03
1.656,3
2.904,2
4.560,5
n.a.
3.204,6
1.162,7
67,9
1,55
2,72
4,27
3,00
1,09
0,06
324,0
n.a.
979,1
n.a.
2,41
-
3.235,7
n.a.
1,98
-
2.526,5
0,0
2,04
0,00
1.974,0
n.a.
1,85
-
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
324,0
182,2
1,5
143,2
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
979,1
550,8
4,6
432,9
n.a.
2,41
1,35
0,01
1,06
-
0,0
n.a.
n.a.
0,0
3.235,7
649,3
22,5
2.608,9
n.a.
0,00
0,00
1,98
0,40
0,01
1,60
-
0,0
0,0
0,0
(58,7)
2.467,8
589,1
0,0
1.878,7
0,0
0,00
0,00
0,00
(0,05)
1,99
0,48
0,00
1,52
0,00
n.a.
n.a.
n.a,
(41,8)
1.932,2
417,1
n.a.
1.515,1
(39,7)
(0,04)
1,81
0,39
1,42
(0,04)
n.a.
n.a.
n.a.
143,2
11,7
131,5
n.a.
n.a.
n.a.
432,9
35,5
397,4
1,06
0,09
0,98
n.a
1.407,7
0,0
4.016,6
90,0
2.518,9
0,86
0,00
2,46
0,06
1,54
0,0
0,0
0,0
1.878,7
0,1
1.878,7
0,00
0,00
0,00
1,52
0,00
1,52
n.a
n.a
0,0
1.475,4
17,3
1.497,8
0,00
1,38
0,02
1,40
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
-
785,3
n.a.
0,48
-
720,4
0,0
0,58
0,00
746,4
n.a.
0,70
-
USD1 =
COP3022,35000
USD1 =
COP3149,47000
USD1 =
COP2392,46000
USD1 =
COP1922,56000
n.a.: no aplica.
Fuente: Bancolombia.
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
9
Bancos
Bancolombia S.A.
Balance General
(COP billones)
Activos
A. Préstamos
1. Préstamos Hipotecarios Residenciales
2. Otros Préstamos Hipotecarios
3. Otros Préstamos al Consumo/Personales
4. Préstamos Corporativos y Comerciales
5. Otros Préstamos
6. Menos: Reservas para Préstamos Vencidos
7. Préstamos Netos
8. Préstamos Brutos
9. Nota: Préstamos Vencidos Incluidos Arriba
10. Nota: Préstamos a su Valor Razonable Incluidos Arriba
B. Otros Activos Productivos
1. Préstamos y Operaciones Interbancarias
2. Repos y Colaterales en Efectivo
3. Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable por
Ingreso
4. Derivados
5. Títulos Valores Disponibles para la Venta,
6. Títulos Valores Mantenidos hasta su Vencimiento
7. Inversiones en Empresas Relacionadas
8. Otros Títulos Valores
9. Total Títulos Valores
10. Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba
11. Nota: Total Valores Pignorados
12. Inversiones en Propiedades
13. Activos de Seguros
14. Otros Activos Productivos
15. Total Activos Productivos
C. Activos No Productivos
1. Efectivo y Depósitos de Bancos
2. Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba
3. Bienes Raíces Adjudicados
4. Activos Fijos
5. Plusvalía
6. Otro Intangibles
7. Impuesto Corriente por Activos
8. Impuesto Diferido por Activos
9. Operaciones Discontinuadas
10. Otros Activos
11. Total Activos
Tipo de Cambio
31 mar 2016
3 Meses 3 Meses Como % de
(Interno)
Activos
Productivos
(USD millones)
6.122,4 18.503,9
0,0
0,0
7.016,0 21.204,8
34.469,6 104.179,3
306,1
925,1
1.787,4
5.402,2
46.126,7 139.410,9
47.914,1 144.813,1
963,1
2.910,7
n.a.
n.a.
497,9
379,9
n.a.,
1.504,9
1.148,3
n.a.
777,8
2.350,9
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
176,0
531,8
4.976,6 15.040,9
6.310,3 19.071,9
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
512,4
1.548,8
n.a.
n.a.
709,6
2.144,8
54.157,0 163.681,3
31 dic 2015
Cierre Como % de
Fiscal
Activos
Productivos
9,67 17.118,8
0,00
0,0
11,08 21.170,6
54,43 106.444,3
0,48
886,9
2,82
5.248,7
72,84 140.371,9
75,67 145.620,6
1,52
2.476,2
n.a.
0,79
0,60
-
1.385,6
2.916,9
9.651,3
1,23
2.382,2
0,0
3.461,9
0,28
546,5
7,86
1.164,6
9,97 20.123,4
9.276,0
n.a.
0,81
1.505,0
n.a.
1,12
129,8
85,52 163.515,7
31 dic 2014
Cierre Como % de
Fiscal
Activos
Productivos
8,87 12.519,0
0,00
0,0
10,97 18.654,8
55,16 64.479,2
0,46 11.900,6
2,72
4.750,2
72,74 102.803,4
75,46 107.553,6
1,35
1.731,6
0,0
0,72
1,51
5,00
2.249,3
0,0
7.433,0
1,23
1.562,9
0,00
1.809,1
1,79
2.864,3
0,28
1.571,4
0,60
0,0
10,43 15.240,7
4,81
0,0
0,0
0,78
0,0
0,0
0,07
3.511,3
84,74 123.804,7
31 dic 2013
Cierre Como % de
Fiscal
Activos
Productivos
8,42
0,00
12,54
43,35
8,00
3,19
69,12
72,32
1,16
0,00
10.295,9
0,0
16.601,9
52.363,5
10.198,2
4.065,5
85.394,0
89.459,5
1.377,7
n.a.
7,87
0,00
12,69
40,03
7,80
3,11
65,28
68,39
1,05
-
1,51
0,00
5,00
3.981,2
n.a.
6.949,7
3,04
5,31
1,05
602,4
1,22
1.792,5
1,93
3.795,3
1,06
1.268,3
0,00
n.a.
10,25 14.408,2
0,00
7.904,2
0,00
n.a.
0,00
n.a.,
0,00
n.a.
2,36
2.919,2
83,24 106.702,6
0,46
1,37
2,90
0,97
11,01
6,04
2,23
81,57
4.823,3 14.577,8
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
1.042,6
3.151,2
0,0
0,0
2.208,9
6.676,1
233,0
704,2
214,7
649,0
n.a.
n.a.
643,6
1.945,2
63.323,2 191.384,8
7,62 14.295,2
7,41 11.192.8
7.53 11.427.4
8.74
n.a.
0,0
0,00
n.a.
n.a.
89,5
0,06
103,6
0,08
1,65
3.241,6
1,68
2.438,8
1,64
2.191,7
1,68
0,00
6.484,7
3,36
3.970,7
2,67
3.589,2
2,74
3,49
607,6
0,31
546,6
0,37
690,9
0,53
0,37
899,5
0,47
0,0
0,00
n.a.
0,34
170,5
0,09
0,0
0,00
n.a.
1.821,0
0,94
0,0
0,00
n.a.
1,02
1.937,1
1,00
6.681,8
4,49
6.110,8
4,67
100,00 192.972,9
100,00 148.724,9
100,00 130.816,2
100,00
USD1 =
USD1 =
USD1 =
USD1 =
COP3022.35000
COP3149.47000
COP2392.46000
COP1922.56000
n.a.: no aplica.
Fuente: Bancolombia.
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
10
Bancos
Bancolombia S.A.
Balance General
(COP billones)
Pasivos y Patrimonio
D. Pasivos que Devengan Intereses
1. Depósitos en Cuenta Corriente
2. Depósitos en Cuentas de Ahorro
3. Depósitos a Plazo
4. Total Depósitos de Clientes
5. Depósitos de Bancos
6. Repos y Colaterales en Efectivo
7. Otros Depósitos y Obligaciones a Corto Plazo
8. Total Depósitos, Mercado de Dinero y Fondeo a Corto
Plazo
9. Obligaciones Senior a más de un Año
10. Obligaciones Subordinadas
11. Bonos Garantizados
12. Otras Obligaciones
13. Total Fondeo a Largo Plazo
14. Derivados
15. Obligaciones Negociables
16. Total Fondeo
E. Pasivos que No Devengan Intereses
1. Porción de la Deuda a Valor Razonable
2. Reservas por Deterioro de Crédito
3. Reservas para Pensiones y Otros
4. Pasivos por Impuesto Corriente
5. Pasivo por Impuesto Diferido
6. Otros Pasivos Diferidos
7. Operaciones Discontinuadas
8. Pasivos de Seguros
9. Otros Pasivos
10. Total Pasivos
F. Capital Hibrido
1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado
como Deuda
2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado
como Patrimonio
G. Patrimonio
1. Acciones Comunes
2. Inversiones No Controladas
3. Reservas por Revalorización de Títulos Valores
4. Reservas por Revalorización de Posición en Moneda
Extranjera
5. Revalorización de Activo Fijo y Otras Acumulaciones de
Otros Ingresos Integrales
6. Total Patrimonio
7. Total Pasivo y Patrimonio
8. Nota: Indicador Capital Base según Fitch
Tipo de Cambio
31 mar 2016
3 Meses 3 Meses Como % de
(Interno)
Activos
Productivos
(USD millones)
31 dic 2015
Cierre Como % de
Fiscal
Activos
Productivos
31 dic 2014
Cierre Como % de
Fiscal
Activos
Productivos
31 dic 2013
Cierre Como % de
Fiscal
Activos
Productivos
7.660,6 23.152,9
15.505,7 46.863,8
15.481,0 46.789,0
38.647,3 116.805,7
196,6
594,1
1.245,7
3.764,8
6.566,9 19.847,6
46.656,5 141.012,2
12,10 25.274,5
24,49 47.813,7
24,45 48.713,8
61,03 121.802,0
0,31
400,1
1,97
1.232,5
10,37 19.721,2
73,68 143.155,8
13,10 19.533,1
24,78 39.175,2
25,24 36.628,9
63,12 95.337,2
0,21
2.115,1
0,64
0,0
10,22
7.589,6
74,18 105.041,9
13,13
26,34
24,63
64,10
1,42
0,00
5,10
70,63
17.848,3
34.649,8
34.058,5
86.556,6
1.124,8
n,a,
6.168,5
93.849,9
13,64
26,49
26,04
66,17
0,86
4,72
71,74
6.149,8 18.586,7
n.a.,
n.a.,
n.a.,
n,a,
n.a.,
n.a.,
6.149,8 18.586,7
658,7
1.990,9
n.a.,
n.a.
53.465,0 161.589,8
9,71
8.580,2
- 10.855,7
n.a.
n.a.
9,71 19.435,9
1,04
1.930,6
n.a.
84,43 164.522,3
4,45
6.922,9
5,63
6.760,0
0,0
6.256,9
10,07 19.939,8
1,00
1.320,5
0,0
85,26 126.302,2
4,65
7.631,5
4,55
4.696,8
0,00
n.a.,
4,21
6.339,6
13,41 18.667,9
0,89
464,5
0,00
n.a.,
84,92 112.982,3
5,83
3,59
4,85
14,27
0,36
86,37
n.a.,
n.a.
n.a.,
n.a.
43,2
130,6
196,7
594,4
459,7
1.389,3
n.a.
n.a.
610,7
1.845,7
n.a.
n.a.
1.823,9
5.512,5
56.599,1 171.062,3
n.a.
n.a.
0,07
546,4
0,31
193,9
0,73
834,4
n.a.
0,96
1.605,1
n.a.
2,88
4.281,9
89,38 171.984,0
0,0
0,0
0,28
0,0
0,10
0,0
0,43
0,0
0,0
0,83
0,0
0,0
2,22
5.110,9
89,12 131.413,1
0,00
n.a.
0,00
n.a.
0,00
n.a.
0,00
n.a.
0,00
0,0
0,00
n.a.
0,00
n.a.
0,00
n.a.
3,44
4.895,7
88,36 117.878,0
0,00
3,74
90,11
178,1
538,3
0,28
581,0
0,30
0,0
0,00
n.a.
-
n.a.
n.a.
-
n.a.
-
0,0
0,00
0,0
0,00
6.182,0
364,0
n.a.
n.a.
18.684,2
1.100,0
n.a.
n.a.
9,76
0,57
-
17.066,3
1.128,5
n.a.
0,0
8,84
0,58
0,00
15.858,2
494,4
(25,5)
0,0
10,66
0,33
(0,02)
0,00
11.679,1
445,4
(39,7)
n.a.
8,93
0,34
(0,03)
-
n.a.
n.a.
-
2.213,1
1,15
984,7
0,66
853,4
0,65
6.546,0 19.784,2
63.323,2 191.384,8
3.973,1 12.008,1
10,34 20.407,9
10,58 17.311,8
11,64 12.938,2
9,89
100,00 192.972,9
100,00 148.724,9
100,00 130.816,2
100,00
6,27 13.315,6
6,90 12.794,5
8,60
8.658,1
6,62
USD1 =
USD1 =
USD1 =
USD1 =
COP3022,35000
COP3149,47000
COP2392,46000
COP1922,56000
n.a.: no aplica.
Fuente: Bancolombia.
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
11
Bancos
Bancolombia S.A.
Resumen Analítico
(%)
A. Indicadores de Intereses
1. Ingreso por Intereses por Préstamos/Préstamos Brutos Promedio
2. Gastos por Intereses sobre Depósitos/Depósitos Promedio
3. Ingresos por Intereses/Activo Productivo Promedio
4. Gasto por Intereses/Pasivos que Devengan Intereses Promedio
5. Ingresos Netos por Intereses/Activo Productivo Promedio
6. Ingresos Netos por Intereses − Cargo por Prov. de Préstamos/Activo Productivos Promedio
7. Ingresos Netos por Intereses − Dividendos de Acciones Preferentes/Activo Productivos Promedio
B. Otros Indicadores de la Rentabilidad Operativa
1. Ingresos No Financieros/Ingresos Brutos
2. Gastos No Financieros/Ingresos Brutos
3. Gastos No Financieros/Activo Promedio
4. Utilidad Operativa antes de Provisiones/Patrimonio Promedio
5. Utilidad Operativa antes de Provisiones/Activo Total Promedio
6. Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones
7. Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio
8. Utilidad Operativa/Activo Total Promedio
9. Utilidad Operativa/Activo Ponderado por Riesgo
C. Otros Indicadores de Rentabilidad
1. Utilidad Neta/Patrimonio Promedio
2. Utilidad Neta/Activo Total Promedio
3. Fitch Ingreso Integral/Patrimonio Promedio
4. Fitch Ingreso Integral/Activo Total Promedio
5. Impuestos/ Utilidad antes de Impuestos
6. Utilidad Neta/ Activo Ponderado por Riesgo
D. Capitalización
1. Capital Base según Fitch/Activo Ponderado por Riesgo
2. Capital Elegible según Fitch/Activo Ponderado por Riesgo
3. Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles
4. Indicador de Capital Primario Regulatorio
5. Indicador de Capital Total Regulatorio
6. Indicador Tier 1 de Capital Regulatorio
7. Patrimonio/Activos Totales
8. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/ Utilidad Neta
9. Utilidad Bruta − Dividendos en Efectivo/Patrimonio Total
E. Calidad del Activo
1. Crecimiento del Activo Total
2. Crecimiento de los Préstamos Brutos
3. Préstamos Vencidos/Préstamos Brutos
4. Reservas para Préstamos Vencidos/Créditos Brutos
5. Reservas para Préstamos Vencidos/Préstamos Vencidos
6. Préstamos Vencidos − Reservas para Préstamos Vencidos/Capital Base Fitch
7. Préstamos Vencidos − Reservas para Préstamos Vencidos/Patrimonio
8. Cargo por Provisión de Préstamos/Préstamos Brutos Promedio
9. Castigos Netos/Préstamos Brutos Promedio
10. Préstamos Vencidos + Activos Adjudicados/Préstamos Brutos + Activos Adjudicados
F. Fondeo y Liquidez
1. Préstamos/Depósitos
2. Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios
3. Depósitos de Clientes/Total Fondeo excluyendo Derivados
31 mar 2016
3 Meses
31 dic 2015
Cierre Fiscal
31 dic 2014
Cierre Fiscal
31 dic 2013
Cierre Fiscal
9,61
2,82
9,20
3,38
5,84
4,53
5,84
8,66
2,32
7,95
2,88
5,11
3,93
5,11
9,17
2,24
8,48
2,86
5,56
4,33
5,56
9,86
2,79
8,86
3,32
5,48
4,22
5,48
28,41
54,40
3,78
30,27
3,17
35,27
19,60
2,05
2,35
31,69
55,53
3,54
26,08
2,95
34,11
17,19
1,94
1,94
34,87
58,59
4,12
25,21
2,91
35,74
16,20
1,87
2,00
34,69
58,73
4,11
26,72
2,89
38,40
16,46
1,78
1,85
8,66
0,91
8,66
0,91
56,26
1,04
13,86
1,57
21,33
2,41
20,07
1,56
12,05
1,39
12,05
1,39
23,87
1,49
12,63
1,37
12,30
1,33
21,59
1,42
7,16
n,a,
7,10
8,20
12,96
n,a,
10,34
n,a,
8,80
7,97
n,a,
7,16
7,51
12,46
n,a,
10,58
30,10
8,94
10,15
n,a,
8,87
7,71
13,29
n,a,
11,64
38,35
6,69
8,10
n,a,
6,84
5,81
10,61
n,a,
9,89
49,26
5,94
(0,82)
(0,55)
2,01
3,73
185,60
(20,75)
(12,59)
1,48
0,97
2,01
28,97
26,44
1,79
3,60
201,36
(19,84)
(12,95)
1,32
0,95
1,79
13,69
20,23
1,61
4,42
274,32
(23,59)
(17,44)
1,43
1,09
1,69
33,60
27,82
1,54
4,54
295,09
(31,04)
(20,77)
1,51
1,14
1,65
123,98
253,31
73,19
119,56
346,31
74,91
112,81
106,34
76,28
103,35
353,95
76,93
n.a.: no aplica.
Fuente: Bancolombia.
Bancolombia, S.A.
Diciembre, 2016
12
Bancos
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Bancolombia, S.A.
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