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Diciembre 2016
Presentación Corporativa
B787 Dreamliner
Avianca a primera vista
Una aerolínea líder en Latinoamérica
100+ Destinos
5,700 Vuelos Semanales
3 Hubs:
Bogota, San Salvador y Lima
177 Aeronaves
4
Edad promedio flota jet de pasajeros : 5.9 Años3,4
26 Países
1
Mercado doméstico Colombia1
Intra Mercados Locales2
Mercado local – Norteamerica2
Mercado local – Sudamerica.2
Miembro
Star
Alliance
2013
2014
2015
CAGR
Pasajeros (mm)
24.6
26.2
28,3
7.3%
ASKs (bn)
38.8
41.1
44,6
7.2%
RPKs (bn)
31.2
32.6
35,4
6.5%
Ingresos (US$bn)
$4.6
$4.7
$4.4
-2.2%
EBITDAR (US$mm)
$828
$787
$797
-1.9%
Margen EBITDAR
18.0% 16.7% 18.0%
-
Fuente: Compañía, Aeronáutica Civil de Colombia, e información interna derivada de Travelport Marketing Information Data Tapes (“MIDT”) 1 Basado en pasajeros transportados durante el periodo de doce meses terminado
el 31 de diciembre de 2015 2 En 2014. de acuerdo a información interna de Avianca derivada de MIDT, la compañía estima que es el líder del mercado en términos de pasajeros transportados internacionalmente dentro de
la región andina y Centroamérica (su mercado local), y líder en términos de pasajeros internacionales transportados de mercados locales hacia Norteamérica y a Sudamérica; 3Solamente incluye flota jet operativa 4A 31 de
marzo de 2016
2
2
Solidos Fundamentales de Avianca Holdings S.A.
1
2
3
4
5
Aerolínea Líder en Mercados Latinoamericanos con Alto Potencial
Historial Demostrado de Integración Exitosa y Creación de Valor
Exitosas Mejoras Operacionales allanan el camino para un
Crecimiento Rentable
Fuentes Diversificadas de Ingresos
Enfoque en la Generación de Flujo de Caja en el Corto Plazo
3
INTEGRACIÓN EXITOSA
4
Avianca-Taca: Plan de integración con potencial de
crecimiento significativo
La exitosa estrategia de Avianca desde su integración en febrero de 2010…
Enfoque en la organización y su
gente
Red de rutas y flota
complementarias
Claro enfoque en servicio y
estrategia de clientes
• Un solo equipo gerencial fue
designado puntualmente

• “Excelencia Latina”
• La integración de la administración
capturó las sinergias
• Sistema multi-hub proporciona una
mayor cobertura geográfica
2 rutas superpuestas antes de la
fusión; 40 rutas nuevas desde 2010
• Cliente objetivo: “ Latino Moderno”
… solo la primera parte de un plan de integración bien definido
Fase 1: Integración Comercial y Servicio Pasajeros
Iniciativas
para
Mejorar
los
Ingresos
Código Comercial
Único
Star Alliance Una Sola Marca
Un Solo Programa de Lealtad
Un Equipo de Gestión
Año
2010
Margen EBIT ~4.5*%
Optimación de
Gestión de
Ingresos
Una Sola Página Web
Migración de Sistemas Principales
Red de Rutas y Integración Comercial
2011
2012
2013
2014
5.3%
6.6%
8.4%
6.2%
Ingresos
Auxiliares
2015
5.7%
Maximización
de LifeMiles
2016
[5.5%-7.5%]
Intercambio de Flota
Solo Gestión de
MRO
ERP
Operaciones
Conectividad entre Hubs
Modelo para Optimización de Aeropuertos
Iniciativas
para
Reducir
Costos
100% Beneficios menor precio combustible
5.3%
y Administrativa
6.6% Fase 2: Integración
7,0% - Operacional
8,7%
8,0%
9,2%
5
5
5
LIDERAZGO
en el creciente mercado
LATINOAMERICANO
6
La red de Avianca conecta a Latinoamérica con
fundamentales robustos al mundo
Convertir a Bogota en el “Super” HUB
Completa Red de rutas en América Latina
• Incrementar los bancos durante el día
 Operar bancos durante la mañana y la
tarde con aeronaves de cabina ancha
• Evaluar Nuevos Destinos
 Toronto y Boston desde BOG
 Europa (Frankfurt)
• Inmigración a U.S. desde EDR+ entrada global
para COL, ECU and PE
Crear Bancos Alternativos
• Hub de San Salvador
 Operar de CAM, el Caribe , MEX y SAM
• Hub de Lima
 Conectar desde el sur a MIA, JFK, MEX y MAD
Mejorar Conectividad
• De Ecuador
 Hacia el centro y oeste de Estados Unidos a
través de SAL (como una opción a LAX desde
BOG)
• De Medellín y Cali
 Hacia MEX, CAM, U.S. Central y SFO a través
de SAL
• De Medellín, Cali Y Colombia Dom.
 Hacia LAX, U.S. y el resto de Europa a
través de BOG
• De BAQ /CTG
 Hacia CAM, el Caribe, Estados Unidos y MEX
a través de SAL
• De Perú
 Hacia CAM, Estados Unidos Central y SFO a
traves de SAL
Nuevos
destinos
en
los
Estados
Unidos
mejoran
posición competitiva frente a
las aerolíneas americanas


Fortalecer estrategia hacia
Europa desde Bogota y Lima
Fuente: Información de la Compañía
7
7
Avianca, el líder en mercados latinoamericanos con un
potencial de crecimiento de pasajeros
Domestico Colombia
Participación de Mercado
Otros
5.3%
Doméstico Colombia
0.6%
4.3%
Evolución de Pasajeros (mm)
3.1x
13.2%
Doméstico Perú
34,1
1
7,5
57.2%
19.3%
11,0
2,9
23,1
4,1
2.0
2,1
9,1
2015
2002
2015
8,1
2002
Centroamérica
Doméstico Ecuador
Otros
Domestico Perú
10.1%
16,7
15,2
3
61.5%
11.4%
Participación Mercado 2010:
1
3,9
2.0
14,1
1.9
2,4
2,6
1,3
2010
2014
2002
3,7
2014
Avianca: 2.7%
LAN: 70.3%
Doméstico
Mercados Intra-locales
48,4%
7,6
3,2


Centroamérica
2.2x
1.1x
4.7%
12.2%
16,6
4,0x
11.0
50,2%
1
66%
Internacional
Mercados Domésticos
hacia Norteamérica
Mercados Domésticos
hacia Suramérica
1
37%
24%
1
Otros
1.4%
Fuente: Autoridad de Aviación Civil Colombiana, Autoridad de Aviación Civil Peruana y Autoridad de Aviación Civil Ecuatoriana
Nota: Participación de mercado basado en el numero de pasajeros
1 A septiembre 2016 2 A julio 2016
8
8
Mejores factores de ocupación son el resultado de la
flexibilidad de la red y un solido trafico de pasajeros
Región
Crecimiento
ASK 3T 2016
Crecimiento
RPK 3T 2016
Factor de
Ocupación 3T
2016
Doméstico*
+ 0,9%
+ 2,6%
81,1%
Intra Mercados
Locales1
+ 2,2%
+ 1,1%
76,1%
HM hacia Norte
América2
+1,4%
+ 5,0%
85,2%
+ 10,5%
+ 15,9%
85,9%
Centro América &
Caribe4
7.7%
+ 4,5%
+ 5,8%
71,4%
HM hacia Europa
+ 1,2%
+ 4,4%
90,9%
Crecimiento
RPK
5,9%
Factor de
Ocupación
83,5%
HM hacia Sur
América3
Total
Crecimiento
ASK
3,1%
* Mercado domestico: Colombia, Perú, Ecuador 1 Intra-Mercados Locales: Colombia, Perú, Ecuador, Salvador, Costa Rica, Guatemala; 2 De nuestros Mercados Locales (HM) a Norte América incluyendo México
Chile, Argentina, Brasil ,Uruguay and Venezuela, 4 Belice, Cuba Curazao, Republica Dominicana, Panamá, Costa Rica, Guatemala, Honduras, Nicaragua
3
De Colombia, Perú, Ecuador y Costa Rica hacia Bolivia,
9
UNA MODERNA
FLOTA
DE PASAJEROS
10
Durante el 3T 2016 continuamos ejecutando
nuestro plan de flota
Capacidad
Flota Operativa Ajustada 2T2016
Tipo Aeronave
In
Out
Sep.2016
109
+1
-
110
100/194 pax2
ATR – 72
15
-
-
15
68 pax
Embraer E190
10
-
-
10
96 pax
Airbus A330
9
-
-
9
252 pax
Cessna 208
11
-
-
11
12 Pax
Airbus A330F
5
-
-
5
68 tons
Airbus A300F
4
-
-
4
40 tons
ATR – 42
2
-
-
2
48 pax
Boeing 787
7
+2
-
9
250 pax
Boeing 767F
2
-
-
2
53 tons
174
+3
-
177
Airbus A320 Family1
Total
Jul.2016
Fuente: Información de la Compañía
1 La Familia Airbus A320 está compuesta por 10 A318, 19 A319, 49 A320, 2 A321, 8 A319S, 12 A320S y 9 A321S
2 La capacidad de la Familia A320 es la siguiente: A318: 100pax, A319: 120pax, A320: 150pax, A321: 194pax.
11
…con un calendario nuevo de incorporaciones
Las ordenes futuras crean oportunidades de una red mas productiva en el futuro
Backlog de la Flota
Financiamiento de flota -CAPEX:
•
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Total
~20% Capital and ~80% Deuda:
B-787
3
2
-
3
-
-
-
-
-
-
8
–
Créditos multilaterales (ECAS&EXIM): 59%
A320s
5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
–
Venta y Renta Inmediata (Sale & Lease Back): 41%
A320neo
-
2
5
8
20
23
20
20
20
18
136
Total
8
4
5
11
20
23
20
20
20
18
149
Boeing 787
Reducción de costos
A320 Neo
•
A320 Neos: 15% menor uso de combustible1
•
Ahorro de costo de hasta 3%1
•
B787s: Mayor eficiencia de combustible que aeronaves
similares2
Mejora en alcance y productividad de la flota
ATR72
A330F
•
A320neos proveen hasta 500nm1,3 de alcance adicional
•
Oportunidad de aumentar capacidad en mercados
congestionados
Aumento de la capacidad regional
•
ATR72s reemplazó Fokker 50s
Aumento de la capacidad de carga

A330Fs: 40% mayor capacidad de cargo
Fuente: Compañía, Airbus, y Boeing
1 Comparaciones hechas vs la familia A320 original
2 De acuerdo con Boeing
3 Millas náuticas
12
12
2011
al
2016
13
Factores de Ocupación incrementales y una mejora
en Yield son el resultado de la optimización de red de
rutas
ASKs – millones
RPKs – millones
+6,4%
+7,0%
35.052
32.947
+3,1%
28.094
26.262
11.973
+5,9%
9.997
11.618
9.441
3T2015
3T2016
9M2015
9M2016
Yield - US¢
3T2015
3T2016
9M2015
9M2016
Factor de Ocupación
9,0
+7,4%
8,7
8,8
81,3%
3T2016
3T2015
83,5%
79,7%
3T2016
9M2015
80,2%
8,2
4T2015
1T2016
2T2016
9M2016
Fuente: Información de la Compañía
14
Los resultados del 3T 2016 son producto de una
estructura de costos mas eficiente
Ingresos – millones
CASK1 - US¢
3.214
-7,2%
8,7
2.983
1.091
9,3
-14,3%
8,0
8,2
-2,7%
3T2015
RASK¢1
-6,0%
9,4
1.062
3T2016
8,9
9M2015
9,8
9M2016
8,5
EBITDAR1 – millones
CASK1ex fuel
3T2015
3T2016
9M2015
9M2016
6,5
6,4
6,9
6,4
Margen EBIT1
622,4
9,6%
+220bps
567,7
+2,9%
+36bps
7,9%
7,5%
229,1
6,5%
4,8%
222,6
3T2015
Margen1
20,4%
3T2016
9M2015
9M2016
21,6%
17,7%
20,9%
3T2015
EBIT(Mll)
81,8
3T2016
83,4
Fuente: Información de la Compañía
1 Cuando se indique, las cifras de 2T2016 excluyen los siguientes ítems: $2.0M: Utilidad contable en la venta de un Fokker 100; $6.4M: Pérdida contable en la venta de un Airbus A319; $7.7M:
Pérdida contable en el ajuste del valor razonable de aeronaves
9M2015
155,3
9M2016
193,3
15
Durante el 3T2016 hubo una mejora en rentabilidad a
medida que el entorno macro se estabilizó
1
Evolución Margen EBIT –
+36pbs
7,9%
7,5%
5,9%
3T2014
EBIT USDM
Margen EBITDAR
70,3
17,0%
3T2015
81,8
20,4%
3T2016
83,4
21,6%
Margen EBITDAR +~460pbs
Fuente: Información de la Compañía
1 Cuando se indique, las cifras de 2T2016 excluyen los siguientes ítems: $2.0M: Utilidad contable en la venta de un Fokker 100; $6.4M: Pérdida contable en la venta de un Airbus A319; $7.7M:
Pérdida contable en el ajuste del valor razonable de aeronaves
16
Amortización y Evolución de la Deuda
Evolución Deuda
US$MM
Deuda Total
Caja y Equivalentes
Deuda Total por Tipo
Dic.14
Dic.15
Sep. 16
3,172
3,473
3,248
650
561
421
Deuda Neta¹
2,522
2,912
2,826
Deuda neta ajustada²
4,617
5,134
5,003
(Sep. 2016)
Deuda
spare engine
Corporativa
2,0%
12%
Bonos
20%
Aeronaves
66%
Calendario de Amortización de la Deuda (US$MM)
Aeronaves
Bonos
Deuda Corporativa
59
550
66
30
58
30
262
278
260
247
215
2017
2018
2019
2020
2021
50
28
59
107
27
133
2016
1
2
Porción Corriente de la Deuda de largo plazo + Deuda de largo plazo – Caja y Equivalentes – Caja Restringida – Inversiones disponibles para la venta
Porción Corriente de la Deuda de largo plazo + Deuda de largo plazo + (Rentas 12M x 7) – Caja y Equivalentes - Caja Restringida – Inversiones disponibles para la venta
17
Indicadores de Balance
Porcentaje de Capitalizacion2
Caja1 (como porcentaje de Ingresos)
16.8%
13.8%
12.6%
10.3%
2013
2014
2015
3T2016
EBITDAR Ajustado – porcentaje de cobertura3
79.3%
78.9%
79.1%
2014
2015
3T2016
73.7%
2013
Deuda Neta Ajustada/ EBITDAR Ajustado4
6.8x
2,1x
5,9x
1,8x
1,58x
2013
2014
2015
1,70x
4,1x
3T2016
2013
2014
2015
5.99x
3T2016
Fuente: Información de la Compañía
Nota: Toda la información financiera esta presentada de conformidad con IFRS
Caja al final del periodo; 2 Razón de Capitalización calculada como la deuda neta ajustada (incluyendo la capitalización de arrendamiento a 7.0x) dividida por el valor de capital mas la deuda neta ajustada; 3 Cobertura de
EBITDAR ajustado fue calculado como EBITDAR ajustado dividido por la suma del arrendamiento de las aeronaves y gastos de interés; 4 Calculado como deuda neta ajustada( incluyendo la capitalización de arrendamiento al
7.0x) dividido por EBITDAR ajustado
1
18
FUENTES DIVERSIFICADAS
DE
INGRESOS
Avianca Cargo: Resultados Financieros y
Operacionales
Ingresos – millones
ATKs – millones
-5,0%
434
+6,3%
413
-3,2%
1,617
+1,0%
119
558
115
3T2015
3T2016
9M2015
9M2016
3T2015
921
-0,1%
921
56,2%
3T2016
9M2015
9M2016
9M2016
3T2015
57,0%
55,2%
-1,0%
3T2015
563
Factor de Ocupación
RTKs - millones
314
1,719
53,6%
311
3T2016
9M2015
Fuente: Información de la Compañía. No incluye domestico Ecuador y Colombia
1 Incluye ingresos de la operación de carga en México y Brasil
3T2016
9M2015
9M2016
20
LifeMiles Programa de Lealtad
Hechos Relevantes 3T2016
•
Los ingresos del 3T2016 se incrementaron 11.7% con respecto al 3T2015
•
520K tarjetas de crédito de marca compartida, un incremento de 22.3% vs. 3T2015
•
Más de 6.9 millones de socios, un incremento de 8.9% vs 3T2015
•
303 socios comerciales: +6.7% vs 3T2015
Nuevos Socios Commerciales
Colombia
Central America
South America
Peru:
*Fuente: Información de la Compañía
21
LifeMiles Programa de Lealtad
Bancolombia ofrece un alcance Multi-Latino
•
Lanzamiento regional de la tarjeta
de crédito de marca compartida
entre Lifemiles y Grupo
Bancolombia, una franquicia líder
en Colombia y Centro America
•
Primer producto de la región
enfocado a PYMEs (previamente
lanzado en COL)
•
Dicha alianza es un paso clave
para consolidar la posición de
liderazgo de LifeMiles en la región,
•
Incrementar la lealtad a Avianca y
proteger la cuota de Mercado entre
PYMEs
•
Alcanzar una penetración de
Mercado importante de tarjetas de
crédito en COL y CAM
Source: Company information
22
2016
Avianca Holdings: Perspectiva 2016
Outlook 2016
3% - 5%
PAX
ASK
LF
EBIT
1
%
2016 YTD
3,9%
3% - 5%
6,4%
78% - 80%
80,2%
5,5% - 7,5%
6,5%
Fuente: Información de la Compañía
1 Cuando se indique, las cifras de 2T2016 excluyen los siguientes ítems: $2.0M: Utilidad contable en la venta de un Fokker 100; $6.4M: Pérdida contable en la venta de un Airbus A319; $7.7M:
Pérdida contable en el ajuste del valor razonable de aeronaves
24
En Resumen
La Compañía continua optimizando su estructura de costos y
mejorando su estructura de ingresos, en la medida que:
1
2
3
4
Alcanzó un factor de ocupación de 83.5% +223 pbs comparado con el
3T 2015 en la medida que el trafico crece por encima de la capacidad en
280 pbs
Incrementó Los Yields 7,4% comparado con el 2T 2016 llegando a 8,8
centavos, dicha tendencia no se presentaba desde el segundo trimestre de
2014
Incrementó sustancial en el PRASK del 14.9% de 6.4 centavos en 2T
2016 a 7.4 centavos en 3T 2016|
Mejoró la rentabilidad en mas de 250 pbs alcanzando un margen
EBITDAR de 21,6% vs 19,1% en el 3T2016, el margen mas alto en los
últimos tres años
5
Redujo la deuda total en 6,5% (USD -224,6 million) de 3.473 miliones
a 3.248 miliones
6
Des-apalanco el balance. Se ha reducido progresivamente el múltiplo de
Deuda Neta Ajustada sobre EBITDAR de 6,79X a 5,99X
25
Gracias
Información de Contacto:
Oficina de Relación con Inversionistas
[email protected]
T : (57) 1 – 5877700
www.aviancaholdings.com