1. Ciencia

Análisis Técnico
México
México D.F., 25 de noviembre de 2014, Mercados, Equity
Perspectiva técnica de corto plazo México
 El IPC inició la semana con poco movimiento
Caída marginal que lo mantiene por arriba de los promedios móviles de 10, 30 y 200 días.
Perspectiva técnica de corto plazo EE.UU.
 El S&P y el Dow aumentaron sobrecompra
El RSI en máximo de 24 meses.
Perspectiva técnica de corto plazo Latam
 Brasil no mantuvo máximos
Stop loss por debajo de los 55,000pts.
Perspectiva técnica de corto plazo Europa
 El Eurostoxx conservó alza
Mientras no regrese por debajo del promedio móvil de 200 días, mantenemos posiciones.
Perspectiva técnica de corto plazo FX (Dólar/Euro)
 El dólar continuó operando por arriba de MXN13.60
Objetivos en MXN13.70 y MXN13.81.
Señales técnicas

Sin señales.
Portafolio de Trading
Resumen técnico
Máximos y mínimos 12 meses
Promedios móviles
Indicadores técnicos
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf



Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Perspectiva técnica de corto plazo
Alejandro Fuentes
[email protected]
+5255 5621 9705
México y EE.UU.
IPC: 44,621pts (-0%); Rentable: 221.1pts (-0.1%); Dow Jones: 17,818pts (+0%); S&P: 2,069pts (+0.3%)
Inicio de semana con poco movimiento y poco volumen en el IPC, que no logró mantener los máximos del día y cerró
con un pequeño retroceso de -0.03% (-12pts). Continúa operando por arriba de los promedios móviles de 10, 30 y 200
días, por lo que conservamos la perspectiva de que regrese a probar el máximo anterior de los 45,200pts, donde
encontró resistencia en el movimiento de alza anterior. Las señales de los osciladores siguen siendo favorables con el
RSI a medio camino entre la sobreventa y la sobrecompra, y el MACD retomando la señal de alza. El piso que nos
mantiene con señal positiva es el promedio móvil de 30 días, que se coloca en los 44,000pts.
Rec. anterior (24/11/2014): El RSI no consiguió sobrecompra, por lo que no podríamos descartar el rompimiento de este
nivel. En este escenario podemos considerar un regreso a los máximos del año en los 46,500pts.
En EE.UU., el Dow Jones y el S&P también lograron poco movimiento al cerrar con balances de +.04% y +.3%,
respectivamente. Sin cambios en nuestra recomendación, los indicadores técnicos señalaron un adelanto importante y
un riesgo elevado para que se presente un ajuste de corto plazo con el RSI en el máximo de los últimos 24 meses. No
recomendamos mantener posiciones en el corto plazo.
Rec. anterior (24/11/2014): Además de las señales de baja en el MACD, el Dow y el S&P concluyeron la semana con
jornadas de alza, pero regresando -0.6% en el movimiento intradía. El rompimiento a la baja del promedio móvil de 10
días sigue siendo la 1ª señal de baja.
Gráfico diario: IPC
Dow Jones
Fuente: Bloomberg
DISCLAIMER
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Página 2
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Perspectiva técnica de corto plazo
Latam
Bovespa: 55,407pts (-1.2%); Brasil 15: 241.2pts (-2.5%); IPSA: 3,972pts (-0.4%)
El Bovespa operó por arriba de la 2ª desviación estándar de las regresiones de 30 y 60 días en el intradía; sin embargo,
no fue capaz de mantener estos niveles y cerró en terreno negativo por debajo de los 56,000pts, donde terminó la
semana anterior cerca de nuestro stop loss de 55,000pts.
Rec. anterior (24/11/2014): Recomendamos cautela, ya que se colocó por arriba de la 2ª desviación estándar tanto de la
regresión de 30 días como la de 60 días. Un regreso por debajo de los 55,000pts debe ser salida para cerrar posiciones.
El IPSA cerró por debajo del mínimo de la sesión anterior, con lo que reiteramos nuestra perspectiva de un regreso a la
zona de los 3,900pts. Continuamos fuera.
Rec. anterior (24/11/2014): Se mantuvo subiendo pero también aumentando las lecturas de sobrecompra. Continuamos
fuera.
Gráfico diario: Brasil (Bovespa)
IPSA (Chile)
Fuente: Bloomberg
DISCLAIMER
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Página 3
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Perspectiva técnica de corto plazo
Perú // Europa
IGBVL: 15,345pts (+0.1%); Eurostoxx 50: 3,212pts (+0.5%)
El IGBVL, poco a poco, mantuvo el movimiento de alza y ya opera por arriba del promedio móvil de 10 días. Seguimos
esperando que alcance nuestro primer objetivo de corto plazo en los 15,600pts, dadas las lecturas favorables en los
osciladores de corto plazo.
Rec. anterior (24/11/2014): No rebotó en la misma magnitud que otros índices en la región; sin embargo, las bajas
lecturas de los osciladores nos permitieron conservar posiciones con primer objetivo en los 15,600pts.
El Eurostoxx abrió la semana al alza y sigue operando por arriba del promedio móvil de 200 días, lo que nos permite
mantener posiciones. El RSI está en 64pts, todavía con algo de margen al alza.
Rec. anterior (24/11/2014): Al igual que el Bovespa, recomendamos cautela ante la operación por arriba de la 2ª
desviación estándar de la regresión de 60 días. Piso para continuar con la posición en los 3,150pts.
Gráfico diario: IGBVL
Gráfico diario: Eurostoxx 50
Fuente: Bloomberg
DISCLAIMER
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Página 4
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Perspectiva técnica de corto plazo
FX
Dólar/Peso: MXN13.6561 (+0.2%); Euro/Dólar: USD1.2441 (+0.4%)
El dólar mantuvo su operación por arriba de MXN13.60, y conservó vigente la tendencia de alza rumbo a las resistencias
de MXN13.70 (2ª desviación estándar en la regresión de 60 días) y MXN13.81 (en la regresión de 30 días). El promedio
móvil de 30 días, que sigue marcando el soporte del movimiento de alza, se colocó en MXN13.56.
Rec. anterior (24/11/2014): Logró un repunte en la semana y cerró por arriba de la resistencia de MXN13.60; lo que
colocó las siguientes resistencias en MXN13.70 y MXN13.82, que corresponden a la 2ª desviación estándar en las
regresiones de 30 y de 60 días.
El euro respetó el mínimo anterior, aunque tendríamos una señal de entrada hasta que se coloque por arriba del
promedio móvil de 10 días en USD1.2483, para considerar un regreso a la parte alta del canal en USD1.2597.
Rec. anterior (24/11/2014): Creemos que puede romper el mínimo anterior y regresar a la zona entre USD1.2250 y
USD1.23.
Gráfico diario: Dólar
Euro
Fuente: Bloomberg
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Página 5
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Portafolio de trading
24/11/2014
Emisora
Walmex
Gfregio
F. Compra
27/10/14
21/11/14
$
$
P. Compra
30.15
74.00
$
$
PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC
1D
1S
IPC
0.0%
2.6%
Portafolio
-0.1%
-0.5%
P. Actual
29.67
73.77
1M
2.2%
-0.9%
Rend. Día
-1.3%
-0.1%
Rendimiento
-1.6%
-0.3%
12M
8.3%
14.4%
2011
-3.8%
2.0%
20%
$
$
Objetivo
32.00
78.00
Rend,Objetivo
7.9%
5.7%
2012
17.9%
24.0%
$
$
2013
-2.2%
20.2%
Stop Loss
28.90
71.80
YTD
4.4%
11.3%
11.3%
12.0%
15%
10.0%
10%
5%
8.0%
0%
6.0%
-5%
4.4%
-10%
4.0%
IPC
2.0%
nov/14
oct/14
sep/14
sep/14
ago/14
jul/14
jul/14
jun/14
may/14
may/14
abr/14
mar/14
mar/14
feb/14
ene/14
dic/13
-15%
0.0%
Port.Trading
IPC
Fuente: BBVA GMR
Recomendación inmediata anterior
Fecha
Walmex
11/07/2014
Gfergio
22/11/2013
Port.Trading
Fuente: BBVA GMR
Movimientos del día
Rec.
Venta
Venta
$
$
Precio
33.00
70.50
Rendimiento
-5.2%
-6.5%
%
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
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Página 6
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Portafolio de trading (SIC)
24/11/2014
Emisora
F. Compra
P. Compra
PerformanceN Portafolio Trading vs. S&P
1D
1S
SPX
0.3%
1.4%
Portafolio
0.0%
0.1%
P. Actual
Rend. Día
Rendimiento
1M
5.3%
0.8%
12M
YTD
10.9%
0.4%
12%
Objetivo
12.0%
Rend,Objetivo
Stop Loss
10.9%
10%
10.0%
8%
6%
8.0%
4%
2%
6.0%
0%
4.0%
-2%
SPX
2.0%
nov/14
oct/14
sep/14
sep/14
ago/14
jul/14
jul/14
jun/14
may/14
may/14
abr/14
mar/14
-4%
0.4%
0.0%
SPX
"Port Trading"
Fuente: BBVA GMR
Recomendación inmediata anterior
Fecha
Port.Trading
Fuente: BBVA GMR
Movimientos del día
Rec.
Precio
Rendimiento
%
Fuente: BBVA GMR
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Página 7
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Resumen técnico
Objeto 1
Máximos y mínimos
Índice
IPC
DJI
SPX
IPSA
BVSP
IGBVL
Emisora
AC
ALFA
ALPEK
ALSEA
AMX
ASUR
AZTECA
BIMBO
BOLSA
CEMEX
CHDRAUI
GENTERA
ELEKTRA
FEMSA
GAP
GEO
GFINBUR
GFNORTE
GMEXICO
GRUMA
HOMEX
ICA
ICH
KIMBER
KOF
LAB
LIVEPOL
OHLMEX
PE&OLES
TLEVISA
URBI
WALMEX
24/11/2014
Serie
*
A
A
*
L
B
CPO
A
A
CPO
B
*
*
UBD
B
B
O
O
B
B
*
*
B
A
L
B
C-1
*
*
CPO
*
V
Cierre
44,621.07
17,817.90
2,068.88
3,972.04
55,406.91
15,345.29
Cierre (MXN)
88.44
39.30
22.45
42.81
16.57
183.69
7.07
38.35
28.73
17.37
44.71
30.03
581.57
131.92
96.54
1.66
37.67
80.85
46.52
152.91
3.15
21.22
71.91
31.77
137.59
31.28
159.16
32.33
299.94
101.03
1.57
29.67
Mín. 12M
37,950.97
15,372.80
1,741.89
3,391.31
44,965.66
14,032.78
67.25
30.02
21.20
37.84
12.43
142.48
6.01
32.53
22.99
13.85
35.33
21.04
333.96
109.62
63.37
1.66
29.10
75.05
36.89
89.77
2.25
20.22
68.91
29.09
124.12
29.28
129.97
30.17
280.76
73.91
1.57
28.06
Pos. Relativa vs. Máx/Mín
Máx. 12M
46,357.24
17,817.90
2,068.88
4,087.34
61,895.98
17,248.57
98.07
46.87
31.00
48.00
17.51
184.10
8.47
43.17
31.59
17.82
48.65
30.32
585.04
133.60
98.75
1.66
42.39
96.18
49.24
156.60
5.10
27.48
88.07
39.04
159.84
39.50
159.88
42.87
372.96
101.03
1.57
35.67
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
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Página 8
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Objeto 2
Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)
OHLMEX**
BACHOCO**
PINFRA**
GFREGIO**
SIMEC**
ALPEK**
SORIANA
WALMEX**
CULTIBA
GFAMSA
LAB**
GFNORTE**
SANMEX
ICH
COMERCI
MEXCHEM**
ALFA
BIMBO
KOF**
ICA
GFINBUR
OMA
GCARSO
FIBRAMQ**
FIHO**
AUTLAN**
GRUMA**
HERDEZ**
AXTEL
SARE
AC**
CHDRAUI
ALSEA**
FUNO**
ARA
KIMBER
CREAL**
AZTECA
GMEXICO**
PE&OLES**
AMX**
IPC
BOLSA
LIVEPOL
GENTERA**
ASUR**
FEMSA
CEMEX**
GAP
ELEKTRA
TLEVISA
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días,
Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de
compra en el corto plazo.
Fuente: BBVA GMR
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Página 9
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Objeto 3
Promedios móviles (México)
Índice
IPC
DJI
SPX
IPSA
BVSP
IGBVL
Emisora Serie
AC
*
A
ALFA
A
ALPEK
*
ALSEA
AMX
L
ASUR
B
CPO
AZTECA
A
BIMBO
A
BOLSA
CEMEX
CPO
CHDRAUI
B
*
GENTERA
*
ELEKTRA
UBD
FEMSA
GAP
B
O
GFINBUR
O
GFNORTE
GMEXICO
B
GMODELO C
B
GRUMA
*
ICA
ICH
B
A
KIMBER
KOF
L
LAB
B
LIVEPOL
C-1
OHLMEX
*
PE&OLES
*
CPO
TLEVISA
V
WALMEX
24/11/2014
Cierre
44,621.07
17,817.90
2,068.88
3,972.04
55,406.91
15,345.29
Cierre (MXN)
88.44
39.30
22.45
42.81
16.57
183.69
7.07
38.35
28.73
17.37
44.71
30.03
581.57
131.92
96.54
37.67
80.85
46.52
46.52
152.91
21.22
71.91
31.77
137.59
31.28
159.16
32.33
299.94
101.03
29.67
PM. 10D.
44,075.76
17,688.29
2,048.44
3,943.17
53,000.96
15,311.04
PM. 10D. (MXN)
87.50
39.31
22.68
41.99
16.02
180.49
6.98
38.53
28.82
16.92
45.29
29.54
571.95
131.34
94.68
38.46
80.94
45.80
45.80
148.58
21.51
72.47
31.76
138.50
30.73
156.93
33.20
288.40
98.13
30.08
PM. 30D.
PM. 200D.
44,005.52
42,756.66
17,171.91
16,746.57
1,991.95
1,932.08
3,869.62
3,863.06
53,422.55
53,412.95
15,585.62
15,916.71
PM. 30D. (MXN) PM. 200D. (MXN)
88.90
86.13
40.50
37.71
23.29
24.09
41.10
44.06
16.19
14.58
176.46
165.55
6.96
7.40
39.11
38.33
28.44
27.20
16.39
16.90
44.31
43.04
29.24
25.93
481.97
384.21
127.19
123.24
93.38
84.77
38.74
36.93
83.40
88.35
45.44
43.74
45.44
43.74
148.30
134.61
22.51
23.82
72.84
73.63
31.31
33.95
138.01
141.54
32.41
33.79
156.44
147.00
35.99
36.85
289.23
322.41
94.67
89.43
30.88
32.64
Dis. PM. 10D. vs PM.30D.
Act.
Min.
Max.
0.2%
-2.8%
2.6%
-3.1%
3.4%
3.0%
-2.8%
3.3%
2.8%
1.9%
-4.3%
3.1%
-0.8%
-4.9%
6.0%
-1.8%
-5.0%
4.8%
Act.
Min.
Max.
-1.6%
-4.8%
4.4%
-2.9%
-8.7%
7.6%
-2.6%
-8.5%
6.3%
2.2%
-6.8%
9.3%
-1.0%
-5.4%
9.9%
2.3%
-5.4%
5.4%
0.2%
-5.4%
7.2%
-1.5%
-5.7%
3.7%
1.3%
-7.6%
3.3%
3.3%
-6.9%
6.1%
2.2%
-7.5%
5.9%
1.0%
-4.1%
7.0%
18.7%
-6.3%
24.8%
3.3%
-3.7%
4.3%
1.4%
-3.4%
5.6%
-0.7%
-4.5%
6.3%
-2.9%
-4.4%
6.5%
0.8%
-6.4%
5.9%
0.8%
-1.3%
2.9%
0.2%
-3.5%
8.8%
-4.4%
-7.2%
7.4%
-0.5%
-7.3%
9.1%
1.4%
-6.3%
4.7%
0.4%
-6.1%
5.5%
-5.9%
6.0%
-5.2%
0.3%
-3.7%
5.6%
-7.8%
5.4%
-7.8%
-0.3%
-8.7%
6.1%
3.7%
-3.3%
5.1%
-2.6%
-6.0%
5.4%
Dis. Precio. vs PM.30D.
Act.
Min.
Max.
1.4%
-5.1%
4.3%
3.8%
-5.4%
3.4%
3.9%
-5.2%
4.1%
2.6%
-7.1%
4.6%
-9.6%
9.3%
3.7%
-1.5%
-7.8%
9.7%
Act.
Min.
Max.
-0.5%
-7.7%
7.9%
-3.0% -12.5%
14.1%
-3.6% -13.6%
10.3%
4.2% -11.7%
15.3%
2.4%
-7.8%
15.2%
4.1% -10.9%
9.0%
1.6%
-9.8%
15.6%
-1.9%
-8.7%
8.0%
1.0% -13.2%
7.6%
6.0% -12.2%
10.4%
0.9% -13.7%
10.2%
2.7%
-7.9%
14.0%
20.7% -10.6%
40.7%
3.7%
-6.0%
6.3%
3.4%
-6.5%
9.0%
-2.8%
-7.8%
10.4%
-3.1% -10.8%
10.9%
2.4% -11.8%
9.2%
2.4%
-3.2%
7.4%
3.1%
-5.6%
17.6%
-5.7% -15.1%
11.6%
3.0% -11.8%
20.1%
1.5% -10.2%
8.7%
-0.3% -10.9%
9.5%
-3.5% -10.7%
10.5%
1.7%
-7.8%
8.8%
-10.2% -17.8%
11.2%
3.7% -13.3%
10.3%
6.7%
-5.3%
10.3%
-3.9% -10.0%
9.7%
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Página 10
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Objeto 4
Indicadores técnicos (México)
Precio
AC
ALFA
ALSEA
AMX
ARA
ASUR
AUTLAN
AXTEL
AZTECA
BIMBO
BOLSA
CEMEX
CHDRAUI
COMERCI
CREAL
ELEKTRA
FEMSA
FIHO
FUNO
GAP
GCARSO
GENTERA
GFAMSA
GFINBUR
GFNORTE
GFREGIO
GMEXICO
GRUMA
HERDEZ
ICA
ICH
KIMBER
KOF
LAB
LIVEPOL
MEXCHEM
OHLMEX
OMA
PE&OLES
PINFRA
SARE
SANMEX
SIMEC
SORIANA
TLEVISA
WALMEX
IPC
24/11/2014 Actual
88.44
47.7
39.30
41.9
42.81
57.2
16.57
58.4
6.42
54.4
183.69
59.8
15.57
52.7
3.75
56.7
7.07
56.7
38.35
45.1
28.73
51.5
17.37
66.7
44.71
48.4
51.86
49.8
35.75
56.7
581.57
78.1
131.92
59.3
22.49
51.9
46.34
50.5
96.54
59.3
77.85
51.5
30.03
57.8
12.59
44.1
37.67
41.1
80.85
43.4
73.77
35.9
46.52
57.5
152.91
58.4
36.25
53.8
21.22
37.7
71.91
46.1
31.77
51.5
137.59
46.1
31.28
44.1
159.16
58.1
51.20
37.2
32.33
34.4
64.74
51.5
299.94
58.1
174.19
40.1
0.43
57.8
32.29
42.8
52.40
39.7
40.30
27.6
101.03
69.1
29.67
36.1
44621.07
55.9
RSI
1D















































2D Mn24M Mx24M Actual
21.2
81.5 209.7
25.4
79.8 -44.7
14.6
79.5
62.5
17.5
85.2 116.4
22.6
81.2
20.9
24.6
77.8
55.7
21.3
85.6 119.9
16.0
83.4
98.8
22.7
79.8
95.6
24.1
77.7 -14.2
23.3
75.9 -28.3
13.9
80.3 202.5
22.3
85.5 -46.8
28.2
81.1 -43.0
24.5
93.8 188.6
23.4
92.8
57.5
27.4
80.0
76.2
25.0
85.3
71.6
26.8
84.2 -110.8
15.7
79.8 148.1
26.5
82.9
27.7
27.0
82.0
68.0
14.4
87.6 -44.0
24.5
83.2 -128.5
22.0
81.3 -27.0
29.6
87.7 -121.3
24.1
79.8
90.0
30.7
87.5 102.7
13.7
81.5
43.6
16.2
79.8 -56.9
25.1
74.6 -17.6
22.9
83.6
37.7
21.0
81.0 -49.6
20.0
73.7
-1.3
25.8
83.5 108.2
15.6
81.6 -51.6
18.1
83.4 -62.5
26.2
86.6 -26.4
21.7
74.5 233.0
27.6
91.4 -61.5
16.6
94.3 107.2
19.8
85.8
45.8
21.8
73.4 -39.7
18.0
80.8 -145.0
28.4
80.7 133.3
20.6
78.9 -70.6
25.2
86.5
55.2
CCI
1D















































2D Mn24M Mx24M Actual
-325.8 364.1
-0.85
-275.8 266.9
-0.78
-292.3 380.2
0.17
-433.3 258.3
-0.04
-285.9 355.1
0.04
-283.5 335.5
2.14
-299.6 383.5
-0.09
-265.6 248.0
0.00
-307.2 311.4
0.00
-296.8 288.8
-0.23
-269.6 327.0
0.00
-340.7 312.7
0.17
-288.1 290.1
0.20
-284.1 378.0
0.35
-382.8 370.4
-0.37
-305.6 422.9 44.41
-277.5 230.8
2.00
-315.0 310.8
-0.05
-308.1 287.1
0.37
-300.8 288.6
0.75
-243.7 315.8
0.10
-250.4 307.3
0.25
-259.7 283.7
-0.20
-362.9 325.3
-0.22
-301.2 262.7
-1.56
-245.1 362.0
-0.67
-314.8 243.9
0.19
-293.7 328.1
0.86
-331.8 348.5
0.12
-323.6 318.0
-0.53
-245.5 348.7
-0.08
-279.1 234.5
0.15
-297.2 250.5
0.07
-319.1 305.7
-0.69
-294.3 300.9
0.72
-292.7 297.7
-1.00
-292.9 263.1
-1.53
-366.2 293.2
0.94
-381.2 259.6
-1.13
-259.4 314.2
-2.23
-318.9 323.6
0.00
-256.7 304.8
-0.95
-272.7 336.3
-1.55
-366.4 312.9
-0.71
-240.5 288.8
1.90
-345.3 275.6
-0.55
-249.4 311.8
-8
MACD
1D















































2D
Mn24M
-2.92
-1.44
-1.70
-0.77
-0.23
-5.88
-0.70
-0.22
-0.46
-1.25
-1.25
-0.53
-1.67
-1.06
-0.97
-18.08
-3.91
-1.02
-1.31
-2.80
-2.70
-0.80
-0.99
-1.85
-4.24
-1.70
-2.03
-2.21
-2.06
-3.22
-4.51
-1.36
-4.99
-0.93
-4.02
-2.17
-1.72
-1.78
-26.20
-2.23
-0.08
-1.88
-2.31
-1.73
-1.51
-1.07
-913.82
Bollinger
Mx24M
Inf.
2.08
85.89
1.91
37.87
1.87
40.34
0.65
15.59
0.47
6.24
5.00
173.85
0.84
15.08
0.33
3.36
0.36
6.87
1.65
37.54
1.16
27.52
0.56
16.18
1.59
43.10
2.19
50.52
1.37
33.17
53.30
410.83
3.14
125.84
0.95
21.70
1.62
45.20
2.72
90.73
2.64
75.13
1.10
28.81
1.95
11.79
1.22
37.48
2.94
76.40
3.23
72.81
1.54
44.98
7.09
144.84
1.77
34.96
1.54
20.21
3.60
70.67
1.76
29.59
4.94
136.47
1.33
29.14
4.07
154.14
2.72
49.75
1.61
30.29
2.36
62.91
14.38
276.98
6.68
169.81
0.08
0.38
1.42
29.45
1.92
48.83
1.16
40.68
2.43
91.91
1.08
29.30
630.31 43311.71
Sup.
89.92
42.89
43.62
16.74
6.54
186.48
15.69
3.79
7.10
40.57
29.72
17.27
47.35
54.28
35.37
652.76
134.69
22.79
48.22
97.50
79.29
30.51
14.76
40.59
90.81
78.70
46.89
154.51
37.07
24.89
75.77
32.97
142.89
34.83
159.99
56.29
40.22
68.49
303.44
191.79
0.43
36.83
61.13
45.17
101.41
31.50
45396.20
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Página 11
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Objeto 5
Volúmenes e Importes (México)
AC
ACTINVR
ALFA
ALPEK
ALSEA
AMX
ARA
ASUR
AUTLAN
AXTEL
BACHOCO
BIMBO
BOLSA
CEMEX
CHDRAUI
COMERCI
CREAL
CULTIBA
FEMSA
FINDEP
FRAGUA
FIBRAMQ
FIHO
FUNO
GAP
GCARSO
GENTERA
GFAMSA
GFINBUR
GFNORTE
GFREGIO
GMEXICO
GRUMA
HERDEZ
ICA
ICH
IENOVA
KIMBER
KOF
LAB
LIVEPOL
MAXCOM
MEGA
MEXCHEM
MFRISCO
OHLMEX
OMA
PE&OLES
PINFRA
QC
SANMEX
SIMEC
SORIANA
TLEVISA
WALMEX
IPC
Crec. Sem.
24/11/2014
1.1%
0.8%
-0.5%
0.0%
3.6%
5.3%
1.9%
3.2%
2.4%
11.6%
-1.6%
0.9%
-0.4%
3.8%
-3.1%
-0.3%
5.1%
-0.1%
2.8%
-3.1%
2.1%
4.1%
2.5%
-3.0%
2.7%
3.2%
2.5%
-0.1%
-2.3%
7.7%
-1.4%
1.4%
4.7%
1.7%
1.0%
-0.2%
3.1%
1.9%
0.4%
6.8%
2.4%
7.8%
-6.1%
2.0%
2.7%
-6.7%
0.0%
5.9%
2.1%
-2.2%
2.7%
1.7%
-4.5%
4.3%
-1.9%
2.9%
Hoy
0.8
0.0
2.9
0.5
1.2
61.5
0.6
0.5
0.1
8.0
0.2
2.3
1.5
19.5
0.8
1.3
0.3
0.1
1.4
0.1
0.0
2.2
0.1
6.3
0.8
0.5
2.5
0.2
2.5
8.4
1.1
4.7
0.7
0.3
5.8
0.8
1.6
2.9
0.7
2.9
0.4
1.5
0.6
2.6
0.8
7.9
0.2
0.2
0.5
0.3
2.5
0.2
0.7
1.6
20.2
272.8
Volumen (mn Acciones)
Prom.Sem. Prom.YTD Prom.12M
1.5
1.3
1.3
0.0
0.2
0.5
6.1
7.8
7.8
1.2
1.4
1.5
1.3
2.8
2.7
86.9
61.5
63.3
1.0
1.3
1.4
0.3
0.4
0.4
0.3
0.2
0.2
13.4
3.2
3.3
0.3
0.4
0.6
1.7
2.1
2.2
1.2
1.6
1.6
22.2
32.3
33.0
0.5
0.7
0.7
0.9
0.8
0.9
1.5
0.8
0.9
0.3
0.5
0.5
2.6
2.6
2.7
0.1
0.1
0.1
0.0
0.0
0.0
3.1
2.8
2.9
0.1
0.7
0.8
7.8
11.6
10.9
0.8
1.0
1.0
0.5
0.5
0.5
2.4
3.7
3.7
0.4
0.6
0.6
1.9
3.3
3.5
25.4
7.3
7.4
0.9
0.5
0.5
6.2
9.3
9.7
0.8
1.2
1.2
0.2
0.5
0.5
3.7
3.4
3.6
0.6
0.6
0.6
1.0
1.0
1.0
2.6
4.0
4.0
1.5
0.8
0.8
3.1
3.1
3.2
0.2
0.3
0.4
2.2
1.8
1.7
0.6
0.3
0.3
2.1
3.3
3.4
0.6
0.6
0.7
17.3
2.8
3.0
0.5
0.6
0.6
0.2
0.2
0.2
0.7
0.7
0.8
0.3
0.4
0.4
3.3
3.9
3.9
0.7
0.7
0.7
0.3
0.4
0.4
2.9
3.2
3.2
27.7
17.9
18.4
359.8
303.8
306.6
sem vs12m
20%
-90%
-21%
-21%
-50%
37%
-26%
-26%
31%
299%
-55%
-23%
-22%
-33%
-33%
0%
60%
-53%
-6%
25%
-41%
6%
-87%
-28%
-13%
7%
-35%
-26%
-46%
243%
74%
-36%
-34%
-50%
4%
-3%
0%
-35%
95%
-5%
-40%
25%
94%
-40%
-20%
488%
-28%
4%
-16%
-28%
-17%
-9%
-17%
-10%
51%
17%
Hoy
5.1
0.0
8.4
0.9
3.7
74.5
0.3
6.0
0.1
2.2
1.0
6.6
3.0
24.8
2.8
5.0
0.8
0.1
13.4
0.1
0.0
3.9
0.1
21.3
5.7
2.9
5.4
0.1
6.9
49.9
6.0
15.9
7.7
0.7
9.0
4.0
9.5
6.7
7.4
6.6
4.6
0.3
2.4
9.6
1.3
18.6
1.1
3.3
6.0
0.7
5.8
0.7
2.2
11.7
44.4
607.0
Importe (USD mn)
Prom.Sem. Prom.YTD Prom.12M
9.9
8.0
8.2
0.1
0.2
0.5
17.6
22.4
22.2
1.9
2.6
2.8
4.1
9.5
9.0
103.5
67.6
69.9
0.5
0.6
0.6
3.7
4.5
4.6
0.3
0.2
0.2
3.6
1.1
1.1
1.3
1.6
2.3
4.8
5.9
6.4
2.6
3.2
3.3
27.9
41.1
41.4
1.6
2.2
2.2
3.4
3.3
3.5
3.7
1.9
1.9
0.4
0.9
0.9
25.1
24.4
25.5
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
5.4
5.2
5.4
0.2
1.1
1.3
26.7
38.3
36.0
5.7
6.2
5.9
3.1
2.7
2.8
5.3
7.1
7.1
0.4
0.7
0.8
5.3
9.2
9.6
144.4
47.9
49.3
4.9
3.0
3.0
20.8
30.7
31.8
8.6
12.0
11.6
0.6
1.4
1.4
5.8
6.1
6.6
3.0
3.2
3.3
6.1
5.5
5.5
6.1
10.2
10.4
15.2
8.2
8.4
7.0
7.8
8.3
2.6
3.6
4.1
0.4
0.4
0.4
2.6
1.3
1.3
7.7
12.9
13.3
0.9
1.1
1.3
39.8
7.5
8.0
2.2
2.5
2.4
3.8
3.9
4.2
8.9
9.2
10.8
0.7
1.0
1.1
7.5
9.7
10.0
2.5
3.1
3.1
0.9
1.1
1.1
21.3
21.4
21.2
61.1
43.6
45.3
825.1
750.7
761.2
sem vs12m
21%
-89%
-21%
-30%
-54%
48%
-21%
-21%
47%
217%
-44%
-24%
-22%
-33%
-30%
-2%
93%
-60%
-1%
29%
-43%
0%
-87%
-26%
-4%
11%
-26%
-49%
-45%
193%
66%
-34%
-26%
-54%
-12%
-9%
11%
-42%
81%
-16%
-37%
-6%
101%
-42%
-29%
401%
-12%
-9%
-18%
-35%
-25%
-19%
-20%
1%
35%
8%
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Página 12
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Objeto 6
Indicador RSI diario (IPC)
ELEKTRA
TLEVISA
CEMEX
ASUR
FEMSA
GAP
GRUMA
AMX
LIVEPOL
PE&OLES
SARE
GENTERA
GMEXICO
ALSEA
AZTECA
AXTEL
CREAL
IPC
ARA
HERDEZ
AUTLAN
FIHO
OMA
BOLSA
GCARSO
KIMBER
FUNO
COMERCI
CHDRAUI
AC
ICH
KOF
BIMBO
LAB
GFAMSA
GFNORTE
SANMEX
ALFA
GFINBUR
PINFRA
SIMEC
ICA
MEXCHEM
WALMEX
GFREGIO
OHLMEX
SORIANA
0
10
20
30
40
50
Sobreventa
60
70
80
90
Sobrecompra
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Página 13
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Objeto 7
Indicador CCI diario (IPC)
PE&OLES
AC
CEMEX
CREAL
GAP
TLEVISA
AUTLAN
AMX
LIVEPOL
SARE
GRUMA
AXTEL
AZTECA
GMEXICO
FEMSA
FIHO
GENTERA
ALSEA
ELEKTRA
ASUR
IPC
SANMEX
HERDEZ
KIMBER
GCARSO
ARA
LAB
BIMBO
ICH
OMA
GFNORTE
BOLSA
SIMEC
COMERCI
GFAMSA
ALFA
CHDRAUI
KOF
MEXCHEM
ICA
PINFRA
OHLMEX
WALMEX
FUNO
GFREGIO
GFINBUR
SORIANA
-145
-95
-45
5
55
Sobreventa
105
155
205
Sobrecompra
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Página 14
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Objeto 8
Indicador Bandas de Bollinger diario (IPC)
CREAL
CEMEX
TLEVISA
AXTEL
PE&OLES
AZTECA
SARE
GAP
LIVEPOL
AMX
GRUMA
GMEXICO
AUTLAN
ASUR
ALSEA
FIHO
GENTERA
ELEKTRA
FEMSA
GCARSO
KIMBER
AC
IPC
HERDEZ
ARA
BOLSA
SANMEX
CHDRAUI
LAB
FUNO
COMERCI
OMA
GFNORTE
SIMEC
ALFA
GFAMSA
BIMBO
ICH
MEXCHEM
ICA
PINFRA
KOF
WALMEX
GFREGIO
GFINBUR
SORIANA
-20%
0%
20%
40%
60%
Banda Inferior
80%
100%
120%
Banda Superior
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Página 15
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Objeto 9
Calificación Técnica de Corto Plazo (EE.UU.)
X
GOOGL
VZ
WYNN
IBM
MGM
T
PG
FCX
CVX
XOM
JPM
LVS
HD
MSFT
UTX
BAC
HPQ
JNJ
DIS
GS
PFE
AA
AXP
MRK
UNH
AMZN
INTC
F
C
ACI
V
MMM
DD
GE
CAT
TRV
BA
MCD
NKE
KO
CSCO
DJI
MDLZ
WMT
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión
entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el
corto plazo.
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Página 16
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Objeto 10
Indicadores técnicos (EE.UU.)
Precio
AA
AAPL
ACI
AMZN
AXP
BA
BAC
C
CAT
CSCO
CVX
DD
DIS
F
FCX
GE
GOOGL
HD
HPQ
IBM
INTC
JNJ
JPM
MDLZ
KO
LVS
MCD
MGM
MMM
MRK
MSFT
PFE
PG
T
TRV
UTX
VZ
WMT
X
XOM
DJI
24/11/2014 Actual
17.24
59.2
118.71
82.5
2.54
55.0
335.54
68.3
91.04
58.6
134.50
75.1
17.20
56.4
54.45
65.0
105.98
66.2
27.04
80.6
117.46
51.4
72.12
68.0
90.64
56.1
15.67
69.0
29.10
49.3
26.99
68.7
547.58
43.6
98.32
60.5
37.42
63.2
162.12
36.3
36.24
66.6
106.94
50.7
60.97
57.3
38.96
75.2
44.25
68.8
64.10
58.6
97.11
74.8
22.85
56.7
159.98
73.4
59.16
53.5
47.63
50.1
30.16
55.3
88.07
55.9
34.66
43.2
103.77
75.1
108.66
58.1
49.49
41.3
85.27
81.6
34.99
44.7
95.64
52.6
17817.90
75.2
RSI
1D 2D Mn12M Mx12M Actual


28.0
80.0 127.9


22.8
82.5 118.3


14.6
75.0
59.7


24.4
80.0 103.1


16.9
79.8 -31.6


22.4
81.3 135.3


28.4
78.7
-4.4


26.0
76.1 159.9


21.7
75.0 205.6


23.8
80.6 104.0


20.0
82.8
31.7


29.6
82.0 146.4


28.7
82.9
21.6


15.1
85.5
83.9


20.2
81.9 163.1


23.5
75.6
96.8


25.0
81.0 -56.6


20.7
89.0
66.9


25.4
87.7 112.1


17.9
76.7
3.4


28.4
91.3 161.6


24.6
83.9 -235.3


26.6
80.1
37.7


24.3
81.3
98.9


23.0
79.0 113.9


21.3
80.0
88.6


20.0
77.8 107.6


24.1
87.5 127.2


25.2
83.3 105.3


25.1
77.3 -28.8


29.3
79.7 -169.1


25.3
80.8
-1.1


26.3
82.0 -65.6


26.1
79.8 -122.4


22.6
79.5 141.9


17.2
82.5 133.3


29.3
83.8 -197.0


21.6
83.9
89.2


22.6
87.8 -64.7


18.9
77.4
27.0


25.6
76.6 177.1
CCI
1D 2D Mn12M Mx12M

 -238.7 317.0

 -278.6 382.6

 -244.5 277.3

 -274.8 292.5

 -291.6 336.2

 -261.2 274.8

 -301.8 271.3

 -254.1 236.9

 -341.2 306.3

 -291.8 378.7

 -251.3 246.1

 -342.0 342.2

 -226.2 258.1

 -305.8 317.7

 -362.2 279.7

 -285.9 381.3

 -231.3 377.7

 -328.1 271.1

 -335.9 427.4

 -386.8 384.4

 -307.8 381.4

 -285.0 305.3

 -256.3 269.4

 -343.7 411.1

 -367.5 288.1

 -304.1 227.6

 -326.5 223.9

 -282.4 312.0

 -293.5 274.2

 -276.8 401.0

 -279.0 335.9

 -315.2 256.5

 -248.5 292.4

 -254.6 242.4

 -309.2 235.5

 -302.0 272.9

 -212.7 348.1

 -259.6 246.8

 -312.1 391.7

 -263.4 267.2

 -270.8 224.2
MACD
Actual
0.31
3.63
0.12
6.04
0.91
2.23
0.10
0.51
1.46
0.70
0.04
0.89
0.42
0.29
-0.48
0.40
-4.13
1.13
0.56
-3.37
0.58
1.02
0.37
1.15
0.55
0.44
1.03
0.05
3.91
0.49
0.64
0.31
0.85
0.17
1.88
1.19
0.23
2.23
-0.57
0.39
228.10
1D 2D Mn12M


-0.46

 -22.00


-0.47

 -12.43


-2.00


-3.99


-0.49


-1.51


-3.19


-0.56


-3.69


-1.44


-1.60


-0.81


-1.87


-0.65

 -17.08


-1.33


-1.04


-7.35


-0.83


-1.85


-1.12


-0.75


-0.66


-2.29


-1.78


-0.85


-2.50


-1.39


-0.78


-0.58


-1.36


-0.57


-1.99


-2.88


-0.90


-1.47


-1.82


-2.23

 -205.28
Bollinger
Mx12M
Inf.
0.68
16.00
18.37
104.13
0.20
1.93
14.47
284.93
2.20
88.29
4.49
120.44
0.52
16.88
1.57
52.65
2.40
98.02
0.85
23.54
2.34
114.99
1.79
67.20
2.18
88.74
0.69
13.30
1.22
27.20
0.64
25.38
40.99
540.96
3.15
95.48
1.39
35.12
3.79
160.37
1.37
32.37
1.81
105.74
1.64
59.23
1.17
34.35
0.85
40.46
2.55
58.22
1.53
92.45
1.29
21.70
4.39
150.76
1.22
56.64
1.28
46.10
0.76
29.44
1.83
86.41
0.73
34.17
2.28
99.29
2.91
105.61
1.33
49.44
2.23
73.45
2.59
33.00
1.99
94.01
235.69 17057.95
Sup.
17.41
118.47
2.85
339.28
93.13
133.91
17.47
54.43
105.34
27.43
119.59
72.92
91.87
15.94
29.44
27.28
568.84
99.30
37.85
165.13
35.93
110.25
61.89
40.34
44.76
64.99
97.71
23.33
162.38
61.07
50.18
30.85
90.12
35.99
104.82
110.17
51.56
86.92
40.15
97.01
17984.61
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Página 17
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Global Markets Research
Director
Antonio Pulido
[email protected]
+34 91 374 31 81
Global Equity Research
Director
Ana Munera
[email protected]
+34 91 374 36 72
Equity España y Portugal
Telecoms / Media
Analista Jefe
Ivón Leal
[email protected]
+34 91 537 81 44
Financiero
Analista Jefe
Ignacio Ulargui, CFA
[email protected]
+34 91 537 50 47
Oil / Materiales
Analista Jefe
Luis de Toledo, CFA
[email protected]
+34 91 537 07 09
Estrategia
Responsable Estrategia Europa
Beatriz Tejero
[email protected]
+34 91 374 46 61
Construcción / Infraestructura /
Industriales / Real Estate / Hoteles
Analista Jefe
Antonio Rodríguez
[email protected]
+34 91 374 66 21
Silvia Rigol
[email protected]
+34 91 374 32 94
Consumo / Farma /
Small Caps
Analista Jefe
Isabel Carballo
[email protected]
+34 91 374 32 69
Derivados Equity
Analista Jefe
Juan Antonio Rodríguez, CFA
[email protected]
+34 91 374 30 54
Javier Pinedo
[email protected]
+34 91 374 99 07
Luis García, CFA
[email protected]
+34 91 374 59 77
María Torres
[email protected]
+34 91 537 77 28
Utilities
Analista Jefe
Isidoro del Álamo
[email protected]
+34 91 374 75 07
Juan Ros
[email protected]
+34 91 537 88 57
Alfredo de la Figuera
[email protected]
+34 91 537 61 16
Mayte Frutos
[email protected]
+34 91 374 76 21
Daniel Ortea
[email protected]
+34 91 537 05 50
Equity México
Analista Jefe
Rodrigo Ortega
[email protected]
+52 55 5621 9701
Construcción / Fibras /
Infraestructura
Analista Jefe
Francisco Chávez
[email protected]
+52 55 5621 9703
Construcción / Fibras /
Infraestructura
Mauricio Hernández
[email protected]
+52 55 5621 9369
Minería / Industriales /
Transporte
Jean Baptiste Bruny
[email protected]
+52 55 5621 9849
Bebidas / Consumo /
Alimentos
Fernando Olvera
[email protected]
+52 55 5621 9804
Financiero
Ernesto Gabilondo
[email protected]
+52 55 5621 9702
Telecoms / Medios / Vivienda
Alejandro Gallostra, CFA
[email protected]
+52 55 5621 9870
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Comercio / Farma
Miguel Ulloa
[email protected]
+52 55 5621 9706
Análisis técnico
Analista Jefe
Alejandro Fuentes
[email protected]
+52 55 5621 9705
Analista
Roberto González
[email protected]
+52 55 5621 9704
Página 18
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Equity Perú
Construcción / Infraestructura / Minería
Analista Jefe
Miguel Leiva
[email protected]
+511 414 2968
Consumo / Utilities
Odeth Salomón
[email protected]
+511 414 3057
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Página 19
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Distribución Equity Europa
Cash Equities
Responsable
Javier Valverde Sorensen
[email protected]
+34 91 374 53 60
Europa e Internacional
Director Cash Equities
Javier Godoy
[email protected]
+34 91 382 62 49
Subdirector Cash Equities
Javier Enrile
[email protected]
+34 91 537 07 65
Internacional
+34 91 374 53 60
España
+34 91 374 53 50
Sales Trading
+34 91 374 53 61
Fernando Gugel
[email protected]
Team Leader
Milagros Treviño
[email protected]
Team Leader
Daniel Ruiz
[email protected]
Juan Bueno
[email protected]
Eric Hongisto
[email protected]
Carlos González
[email protected]
Carlos Kuster
[email protected]
Jorge Batchilleria
[email protected]
Claudine Innes
[email protected]
Stephane Prinet
[email protected]
José Villanueva
[email protected]
Peter Prischl
[email protected]
México
Director
Juan Carlos Rodríguez
[email protected]
+52 55 5621 9940
Ventas Red
José Miguel Fonseca
[email protected]
+52 55 5621 9490
Ventas Institucionales
Omar Revuelta
[email protected]
+52 55 5621 9322
Sales Trading
Alejandro Pavón
[email protected]
+52 55 5621 9377
Ana María Rivera
[email protected]
+52 55 5621 9176
Vivian Salomón
[email protected]
+52 55 5621 9811
Julio García
[email protected]
+52 55 5621 9171
Viart Vázquez
[email protected]
+52 55 5201 2000 ext 3933
Marie Laure Dang
[email protected]
+52 55 5621 9232
Berenice Patrón
[email protected]
+52 55 5621 9456
Mauricio Martínez
[email protected]
+52 55 5621 9289
Felipe Casillas
[email protected]
+52 55 5621 9984
Aron Brener
[email protected]
+52 55 5621 9524
Equity Net
Elba Padilla
[email protected]
+52 55 5621 9408
Bogotá (Colombia)
Director
Felipe Duque Urrea
[email protected]
Sales Trading (Institucional)
María Camila Franco Villegas
[email protected]
+57 1 3139843
+57 1 3077018 ext 12943
Lady Esperanza Rivera
[email protected]
+57 1 3139821
+57 1 3077018 ext 12991
Javier Camilo Sánchez
[email protected]
+57 1 3139842
+57 1 3077018 ext 12942
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Willy Alexander Enciso
[email protected]
+57 1 3139841
+57 1 3077018 ext 12941
Página 20
Análisis Técnico
México D.F., 25 de noviembre de 2014
Lima (Perú)
Director
Jorge Ramos
[email protected]
+51 1 0211 2380
Director Trader – Ventas Institucionales de Equity
Erick Valdéz
[email protected]
[email protected]
+51 1 2111276
Trader Equity
Vanessa Juárez
[email protected]
+51 1 2112382
Santiago (Chile)
Director
Mauricio Andrés Bonavia
[email protected]
+56 2 2679 1474/1471
Diego Susbielles
[email protected]
Antonio Palacios
[email protected]
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_11242014_e.pdf
Guillermo Arias
[email protected]
Página 21