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www.pulso.cl • Miércoles 16 de noviembre de 2016
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EMPRESAS&MERCADOS 9
Lipigas reconoce a SVS que
accionistas confirmaron
oferta secundaria
La intención de los accionistas “nos ha sido confirmada verbalmente (...) sin dar mayores
detalles”, dijo en respuesta al oficio del regulador el gerente general de la firma.
M.VILLENA
—La inminente colocación
del 25% de la propiedad de
Lipigas mantiene al mercado
expectante. Durante los próximos días se espera que la
distribuidora de gas licuado
comience a transar en la rueda a un valor cercano a los
$4.500 por acción, tras la
venta de cerca de 113,6 millones de títulos, que significaría una recaudación estimada de unos US$190 millones.
Osvaldo Rosas, gerente de
administración y finanzas
de Lipigas, respondió ayer a
un ofició de la Superintendencia de Valores y Seguros
(SVS) respecto del proceso,
asegurando que “a igual que
el resto del mercado hemos
tomado conocimiento a través de la prensa de que algunos accionistas estarían evaluado la posible colocación
de parte de su propiedad accionaria a través de alguno
de estos mecanismos. Esto
nos ha sido confirmado verbalmente por dichos accionistas sin dar mayores detalles, por lo que no tenemos
más información que la aparece en la prensa”.
A la vez, indicó que “hasta
ahora, Empresas Lipigas S.A
no ha establecido fechas ni
forma para la suscripción del
aumento del 10% de su capital decidida por la Junta de
Accionistas celebrada el 29
de julio de 2015”.
Junto con ello, señaló que
“las acciones de Empresas
Lipigas S.A se encuentran
registradas en el Registro de
Emisores de la Superintendencia de Valores y Seguros,
por lo que están en condiciones de ser transadas mediante los mecanismos de
negociación establecidos”.
En diciembre del año pasado la apertura no llegó a
puerto porque el precio ofrecido por el mercado, que promediaba los $4.000 por acción, no cumplió con las expectativas de la compañía,
Ingresos de Falabella suben
1,9% en tercer trimestre
Las cifras fueron
impulsadas por el
crecimiento de las ventas
en Chile y de su unidad
financiera.
En diciembre de 2015 la empresa desistió de realizar la apertura. FOTO : PATRICIO FUENTES Y.
“Al igual que el resto del mercado hemos
tomado conocimiento a través de la prensa
que algunos accionistas estarían evaluado
la posible colocación de parte de su
propiedad”.
OSVALDO ROSAS
Gerente de administración y finanzas de Lipigas
entre $4.850 y $5.750 por título. Sin embargo, esta vez
LarrainVial se habría asegurado de completar el libro de
órdenes con anticipación a
un precio que convenciera a
al directorio de la empresa de
salir a través de esta oferta secundaria de papeles.
Según inversionistas que
fueron invitados por la intermediaria a participar de la
operación, entre los ganchos
planteados por la corredora
estaría que ellos mismos, a
través de uno de sus fondos,
se harían de parte importante de la colocación: en torno
a un 10%. Los controladores
de la compañía -las familias
Yaconi, Santa Cruz, Vinagre,
Noguera y Ardizzoni- se quedarían con otro 10% de la colocación equivalente a unos
US$78 millones, quedando
así sólo un 5% a disposición
de los interesados.
Respecto del precio, pese a
que en el mercado les parece que los $4.500 mínimo establecido por LarrainVial es
Aperturas. Si bien esta
es una oferta secundaria, la colocación de las
acciones pone fin a una
sequía de aperturas que
sufre el mercado desde
2013.
Factor IPSA. En 2015
se cayó la apertura de
Lipigas y no salió
Empresas Sutil. El
11,53% que renta el
IPSA este año, ha servido de incentivo.
justo, hay quienes creen que
tras la emisión inicial los papeles tendrán un problema
de liquidez, principalmente
porque los fondos small cap
realizan inversiones de largo
plazo.
Asimismo, en el mercado
aseguran que teniendo en
cuenta la baja liquidez con la
que quedará el papel, la oferta sólo estaría dirigido a inversionistas experimentados.
Según el reporte enviado
por LarrainVial a inversionistas, al cierre del próximo
año esperan repartir el 100%
de las utilidades, lo que significaría una rentabilidad
por dividendos de un 8%. De
no ser así, proponen repartir
un 70% de las utilidades, con
lo que el retorno por acción
alcanzaría un 5,6%.
En 2015, el Ebitda de Lipigas alcanzó los $79.046 millones, mientras que para
este y el próximo año, esperan que llegue a $81.000 millones y $85.000 millones,
respectivamente.P
Z
En julio de 2012 ingresó
LarrainVial a la propiedad
de Lipigas, luego
de que Repsol vendiera
el 45% de su participación
en la firma.
— Los ingresos de SACI Falabella en el tercer trimestre
ascendieron a $2.044.168
millones (US$3.107 millones), lo que representa un
crecimiento de 1,9% con respecto al mismo lapso del año
pasado.
Las mayores ventas se explican principalmente por el
crecimiento de ingresos mismas tiendas (Same Store Sales, SSS) en Chile, las mayores colocaciones de CMR y
Banco Falabella, y el incremento en la superficie de
venta de 4,1% en los últimos
12 meses. Sin embargo, la depreciación de las monedas
locales (fundamentalmente
de Argentina y Perú) contrarrestó parte de este crecimiento. Excluyendo el efecto de tipo de cambio, los ingresos consolidados de la
compañía hubiesen aumentado 8%. Cabe destacar que
los ingresos de las operaciones fuera de Chile representaron 40% del total.
El Ebitda en el tercer trimestre ascendió a $252.401
millones (US$384 millones),
5,7% más que el mismo
lapso del año pasado, mientras que el margen Ebitda
fue 12,3%.
El resultado no operacional en el trimestre presentó
un ingreso neto por $88.333
millones (US$134 millones),
comparado con un gasto
neto por $45.228 millones
(US$69 millones) en el mismo periodo del año pasado.
Controlador
Falabella es manejada por las familias
Solari, Del Río y
Cúneo.
Esta diferencia se explica,
principalmente, por la escisión de Aventura Plaza en
Perú, que generó una ganancia contable no recurrente
de $139.818 millones (US$212
millones), debido a la revalorización de la participación
que la empresa tenía en esa
sociedad. Esta ganancia contable no recurrente y que no
implica flujo de caja, impulsó la utilidad del tercer trimestre, que alcanzó $210.632
millones (US$320 millones),
con una variación de 122,4%
con respecto al mismo período de 2015. Descontando
este efecto, la utilidad habría crecido 0,7%, alcanzando $95.323 millones. P
Z
El valor en Bolsa de
Falabella asciende a
US$18.604 millones, con lo
que es la empresa con
mayor captialización bursátil en la rueda.