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16.11.02.B74.21.34
PlandeNegociosPemex2016-2021
2denoviembre, 2016
12:23pm
Motivación
16.11.02.B74.21.34
•
ElPlandeNegociosquesepresentaacontinuación esparticular porvariasrazones:
• Porunlado, tienecomo ejerectorlarentabilidad.
• Porotro, Pemexesunaempresaproductivadelestadoqueestáentransición
(precios regulados, garantíadeabasto,elmayorcontribuyente delEstado,eldéficit
consolida conelsectorpúblico, monopolio conregulación asimétrica,régimen fiscal
especial,flexibilidad laborallimitada,entreotrascosas).
• Esteplanyaestáenejecuciónyhalogrado avancesimportantes ytangiblesde
formatalqueel2017eselañobase.
•
ElPlandeNegociosestádirigido acuatroaudiencias:
1. DaraconoceralasociedadelpapeldePemexenelcontextodelaReforma
Energética.
2. Informar alpúblico inversionista yproveedores dePemexsobrelasituaciónylas
perspectivasfinancierasdePemex.
3. Mostrarapotencialessociosáreasdeoportunidad deinversión dentro dePemex
paraasociaciones.
4. Informar alostrabajadoresdePemexlavisión yrumbo que tomarálaempresa
haciafuturo.
2
PosicionandoaPemexparaelFuturo:RetoyOportunidad
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ElRetode
CortoPlazo
Ajustarlaestructura
decostosyla
estrategiadenegocios
aunescenariode
preciosbajos
•
•
•
•
•
LaOportunidad
Histórica
Utilizartodoslos
instrumentosyla
flexibilidadque
ofrecelaReforma
Energética
•
•
Programadeajuste
Medidasde
austeridad
DisciplinaFiscal
ControlPresupuestal
Focalizacióndel
negocioen
actividades
estratégicas
Alianzasy
asociaciones
Eficienciayeficacia
operativa
3
UnvistazoaPemex
Presente En Toda La Cadena De Valor
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Pemex Exploración y Producción
Pemex Transformación Industrial
Empresa por capacidad
°
15 de refinación
°
5
Pemex Logística
°
5
Pemex Etileno
°
1
Pemex Fertilizantes
°
7
Pemex Internacional
Ventas por 2
veces el PIB de
Bolivia
Empresa productora de crudo y
°
8 Empresa perforadora
98°
Empresa del mundo por activos
de logística
Productor de petroquímicos
en América Latina
Productor de fosfatados en
América Latina
Empresa comercializadora en el
mundo
Empresa
FORTUNE
500
Más de 70
Productos
Comercializados
4
Agenda
16.11.02.B74.21.34
•
SituaciónyPerspectivaFinanciera
•
PemexExploraciónyProducción
•
PemexTransformación Industrial
•
PemexLogística
•
PemexEtileno
•
PemexFertilizantes
•
PemexComercioInternacional
•
Seguridad ySustentabilidad
•
Reflexionesfinales
5
SituaciónyPerspectivaFinanciera:Finanzasestables
16.11.02.B74.21.34
Plandeajuste
Hoy Pemex tiene
finanzas estables
1/Elbalancefinancieroeselflujoresultantederestarlosegresos
totales(incluyendo elcostofinanciero)alosingresostotales.
Fortalecimientodelbalance
financiero1
Mayoraccesoalosmercados
financierosymanejoactivode
ladeuda
En2017Pemexpresentaráun
superávitprimario
6
SituaciónyPerspectivaFinanciera:PlandeAjuste(1/3)
16.11.02.B74.21.34
•
•
Pemexreaccionóalentorno depreciosbajosconunplandeajuste,aligualque
todaslascompañíaspetrolerasdelmundo.
Elplandeajuste consistió enunrecortepor100milmillones depesos,
aproximadamente el20%delpresupuesto delacompañía.
CambioPorcentualdeInversiónde2014a20161/
0%
Cambio Porcentual
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-48%
-60%
-70%
-80%
-71%
-45%
-40%
-37%
-35%
-30%
-29%
-27%
-68%
Fuente:WoodMackenzie,Mayo2016
1/ParaPemexseIncluyelosrecorteseninversióndetodalacompañía,nosólodePemexExploraciónyProducción
7
SituaciónyPerspectivaFinanciera:PlandeAjuste(2/3)
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PemexvaacumplirconelPlandeajustede100mil
millonesdepesosyconsumetafinanciera.
Ajustarportafolioainversionesrentables:6milmillonesdepesos
• Sedetuvo laproducción depozos cuyocostodeextracciónestabaporarribade25
dólarespor barril.
Replantearinversionessincomprometerlaproducciónfuturaatravésdelas
herramientasdelaReformaEnergética:65milmillonesdepesos
• Serecortó lainversión enaguasprofundas por13milmillones depesosparael
2016,hoyeseproyectoeselfarmout deTrión queselicitaráel5dediciembre.
• Estánenprocesolosfarmouts de: Ayin-Batsil enaguassomeras,Cárdenas-Moray
OgarrioencamposterrestresqueselicitaránenlaRonda2.1y2.2 enabril.
• EnTransformación Industrial,sereplantearon inversiones enreconfiguraciones de
lasrefineríasparallevarseacaboatravésdeasociaciones.Ej:lacoquizadora deTula
seestáreplanteando atravésdeuncontratodecompradeservicios(tolling) enel
2017.
8
SituaciónyPerspectivaFinanciera:PlandeAjuste(3/3)
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GenerarEficienciasyReduccióndecostos:29milmillonesdepesos
•
Sesuperalametade28.9milmillones depesosque seteníacontemplada.Alafecha
seproyectaqueafindeañosealcanceun ahorrode35milmillonesdepesos.
Austeridadcorporativa
TransparenciaenProcura
Plazas dealtomando1/ delCorporativo
(númerodeplazas)
1000
Adjudicación directa
(%delmontototalcontratado)
90
914
900
81
80
800
Seaumentó
35%el
número de
proveedores
70
700
581
600
60
50
500
40
400
200
20
100
10
0
0
2015
2016
1/Apartir denivelsubgerente.
2/Incluyeúnicamenteelperiodo deabrilaseptiembre.
Ahorrosporeficienciasyreduccióndecostos
(milesdemillonesdepesos)
Concepto
Monto
Renegociacionesdecontratos
20.3
Optimizacióndemanodeobra
12.0
Gastosadministrativos
3.0
Eficienciasyreduccióndecostos
35.3
27
30
300
Austeridadadministrativa
2015
2016 2/
9
SituaciónyPerspectivaFinanciera:FortalecimientodelBalanceFinanciero(1/2)
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ApoyosdelGobiernoFederal
•
Inyeccióndeliquidez
73.51mmdp parareducir
permanentemente el pasivo
conproveedores
Medidasde
apoyodel
Gobierno
Federal
•
Beneficiofiscal
Aoctubrede2016,sehanpagado142de
los147milmdp ysetienecalendarizado
paraesteañoelresto.
Seesperacerrarelañoconunadeudoa
proveedoresacordeconeltamañodela
empresa.
38.5mmdpbeneficio fiscal
permanente2 parareducir el
déficit financiero
•
Reducelasnecesidadesde
financiamiento.
Ayudaparafondearel
pasivolaboral
1843 mmdp
•
Complementaunoaunolareducción
delpasivolaboralalcanzadapor
Pemex.
1/73.5mmdp compuestos por26.5mmdp deinyección decapital y47mmdp deliberalización depresupuesto delpasivolaboral2016
2/Deducciones aplicablesdecuandomenosUSD6.1/bparaaguassomerasyUSD8.3/bparacamposterrestres, similaresalosnivelespreviosa la Reforma
Energética.Evaluacióndelbeneficio estimadaapartir deladeducibilidad del11.075%delvalordeloshidrocarburos extraídos ypremisasdelaSHCP.Considera
unprecio delamezclamexicanadeexportación deUSD34/b.
10
3/184mmdp compuestospor 137.2mmdp denotasnocomercializables y47mmdp líquido parapasivolaboral 2016
SituaciónyPerspectivaFinanciera:Fortalecimiento delBalanceFinanciero(2/2)
16.11.02.B74.21.34
Lareforma depensiones enPemexpuso un altoalcrecimientodelpasivolaboral.
•
Elcambioenelrégimen depensiones consistióen:
Aumentode5añosenlaedadyantigüedadderetirodemanerainmediataparalos
trabajadoresdeconfianzayparalossindicalizadosconmenosde15añosdeservicio.
Flujo degasto anual en pensiones
(Millones depesosde2015)
Reducción delPasivoLaboral nofondeado
mdp2015
92,475
(año2038)
100,000
1,279
209*
1,095
Gastoanualconreforma
2096
2091
2086
2081
2076
2071
2066
Pasivo no fondeado
Aportación SHCP
-
Después de la Reforma
800
Ahorros por la Reforma y
cambios en la tasa de
descuento y población
20,000
Previo a la Reforma
900
2061
40,000
184
1,000
2056
1,100
75,354
(año2038)
60,000
2051
1,200
En 2038 se alcanza
un ahorro máximo
en flujo de gasto
anual por 17 mmdp.
80,000
2046
184
1,300
2041
1,400
2021
1,500
(VPObligacionesporBeneficio Definido, milesdemillonesde
pesos)
1,488
25
2016
mmdp
2036
•
2031
•
Apartirdeenerodel2016losnuevostrabajadoresseincorporanaunrégimendecuentas
individualesfinancieramentesustentable.
2026
•
Pensionadosencursodepago
Gastoanualsinreforma
2015
*/Incluyeunareducción de25milmillones depesos,adicionalesalos184mmdp delahorro porlaReforma, porcambiosenlatasadedescuento ybase
poblacional paralavaluaciónactuarialde2015despuésdelaReforma.
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SituaciónyPerspectivaFinanciera:AccesoalosMercadosyManejoActivode
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Deuda
Bonos Pemex 5a en dólares
Máximo
histórico
-148pb
Recorte 12 Baja Calificación
Feb.
Moodys 31 Mar.
7.5
- 54pb
-56pb
Anuncio
Capitalización 13 Abr.
-3 pb
-35pb
330
310
7.0
290
6.5
270
6.0
250
5.5
230
5.0
210
4.5
190
4.0
3.5
Jan-2016
Puntos base
•
Losmercadoshanrespondidodemanerapositiva.
Disminución deldiferencial entreelriesgo Pemexyelsoberano en148puntos
base.
Rendimiento al vencimiento (%)
•
170
150
Mar-2016
May-2016
Pemex vs UMS 5a
Jul-2016
Pemex 5a USD
Sep-2016
12
SituaciónyPerspectivaFinanciera:AccesoalosMercadosyManejoActivode
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Deuda
Enero.USD5milmillones
•Sobredemanda de 3.5 veces.
•Tasa promedio de 6.54%.
Marzo.Euros2.25mil millones(equivalenteaUSD2.5mil millones)
• Sobredemanda de 2.7 veces.
• Tasa promedio de 4.3%.
• 0.10% menor a la tasa promedio del portafolio en euros.
Junio.FrancosSuizos375millones(equivalenteaUSD380millones)
•a
• Sobredemanda de 1.0 veces el monto asignado (práctica común en este mercado).
• Tasa promedio de 1.85% .
Julio.YenesJaponeses80.0milmillones(equivalentesaUSD760millones)
• Sobredemanda de 1.9 veces con una tasa de 0.54%.
• Tasa nominal mínima alcanzada en cualquier moneda.
Octubre.Operacióndemanejosdepasivos
• Emisión por USD 5.6 mil millones con una tasa promedio de 5.96%.
• Desde 2007 no se realizaba una operación de este tipo.
• Mejora el perfil de amortizaciones, incrementa el plazo promedio de la deuda e incrementa la
liquidez de la curva y se prefondean parte de las necesidades de financiamiento de 2017.
13
SituaciónyPerspectivaFinanciera:Acceso alosMercadosyManejoActivode
16.11.02.B74.21.34
Deuda
Duranteesteañoseincrementóelplazopromedio delportafolio dedeudaa1
año.
SemejoróelniveldelacajaconsolidadadePemex.
•
•
Plazo promedio de la deuda de PEMEX
Años
Saldo histórico consolidado en caja de PEMEX
(millones de dólares)
7.9
8.0
8,000
7,000
Millones de Dólares
7.5
7.0
6.5
6.0
5.5
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
Jan 09
May 09
Sep 09
Jan 10
May 10
Sep 10
Jan 11
May 11
Sep 11
Jan 12
May 12
Sep 12
Jan 13
May 13
Sep 13
Jan 14
May 14
Sep 14
Jan 15
May 15
Sep 15
Jan 16
May 16
Sep 16
Sep-16
Jun-16
Mar-16
Dec-15
Sep-15
Jun-15
Mar-15
Dec-14
Sep-14
Jun-14
Mar-14
Dec-13
Sep-13
Jun-13
Mar-13
Dec-12
Sep-12
Jun-12
Mar-12
Dec-11
5.0
14
SituaciónyPerspectivaFinanciera:EscenariosconPremisasRealistasy
16.11.02.B74.21.34
SupuestosConservadores
•
Elescenariofinancierode2017esuncambiodetendencia.
•
•
•
•
Superávit primario (porprimeravezdesde2012)
Plataformadeproducción alcanzable
Proyección depreciosconservadora
8.4milmillones depesos
1.944millones debarrilesdiarios
42dólares porbarril
Haciaadelantenosenfocaremosen:
CortoPlazo
MedianoPlazo
Enfoquede
rentabilidad
Acelerar
implementación
delaReforma
Energética
Mejoraencostos
yeficiencia
15
SituaciónyPerspectivaFinanciera:EscenariosconPremisasRealistasy
16.11.02.B74.21.34
SupuestosConservadores
Premisas Realistas
Proyección de precios del petróleo en línea con futuros del Brent y ajustados a la Mezcla Mexicana.
Tasas de interés crecientes de acuerdo a los promedios de futuros del mercado.
TipodecambioutilizadoporlaSHCPenelPaqueteEconómico2017.
SupuestosConservadores
Nosetomanencuentaingresos adicionales pordesinversiones.
Semantieneladisminución encostos logradaen2016.Haciaadelante,losincrementos enproductividad están
documentados demaneraindividual.
Laliberacióndeflujo porinversiones atravésdealianzassedestinaráamejorarelflujofinanciero delaempresa.
Precio delCrudo
75
70
65
60
55
50
71
60
61
56
55
48
(DólaresporBarril)
71
68
59
5.80%
5.60%
58
54
Costo de Fondeo PEMEX
(porcentaje)
55
57
56
5.6%
2020
2021
5.5%
5.4%
5.40%
5.2%
45
40
5.6%
42
2017
2018
BRENTfuturos
2019
PEMEX
2020
2021
PETROBRAS
Fuentes: Bloomberg (Octubre),páginaswebdelasempresas yPemex.
5.20%
2017
2018
2019
16
SituaciónyPerspectivaFinanciera:Escenarios
16.11.02.B74.21.34
• Pemex Exploración y Producción:
• Se concentra en asignaciones rentables después de impuestos.
• Pemex Transformación Industrial:
• Alianzas en la operación de actividades auxiliares y alianzas para la
configuración de las refinerías.
• Disciplina operativa y confiabilidad.
• Eficiencia en costos y reconocimiento gradual de los costos de oportunidad en
los precios de transporte.
1,904
2018
1,956
1,863
2017
1,990
1,794
1,493
841
500
PlandeNegocios
2021
2015
0
2014
2021
2020
2019
2018
PlandeNegocios
2017
-149
2016
-147
2015
2013
2012
2011
2010
2009
-133
2013
-94
787
1,000
-84
-150
-200
-64
2012
-36
783
-49
2011
-100
-40
665
-58
1,500
2010
-32
2014
-50
-1
632
0
2,000
1,143
43
2009
50
2016
2,500
100
2020
150
1,978
DeudaConsolidada
(milesdemillonesdepesos)
BalanceFinanciero
(milesdemillonesdepesos)
2019
Escenario
Plande
Negocios
17
SituaciónyPerspectivaFinanciera:Escenarios
16.11.02.B74.21.34
Mejorado
2,072
2020
2,196
2,037
2019
2,006
1,944
2,130
2,267
2,429
2,548
2012
2014
2,553
2011
2,522
2,577
2010
2,000
1,638
1,776
2013
2,601
2009
1,956
1,990
1,978
1,860
1,904
1,863
1,863
1,794
1,493
1,143
841
787
2,500
1,500
PlandeNegocios
Mejorado
Plande
Inicial
Negocios
Mejorado 18
2021
2018
2017
2016
2015
2021
2020
500
2019
0
2018
-133
-147 -149
2017
-94
PlandeNegocios
3,000
1,000
500
2016
-84
1,000
783
-64
2015
-49
-36
2014
-200
-58
-40
2013
-150
-32
1,500
2012
-100
-35
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
-50
-1
2011
0
2,000
665
43
3
2010
50
2,500
1,854
145
92
100
Producción de crudo
(millones de barriles diarios)
DeudaConsolidada
(milesdemillonesdepesos)
632
150
BalanceFinanciero
(milesdemillonesdepesos)
2009
Escenario
Mejorado
• Pemex Exploración y Producción
• Desarrollo agresivo de farmouts, aprovechando las oportunidades otorgadas
por la Reforma Energética.
• Pemex desarrolla campos que son rentables para el país pero que con
condiciones económicas más favorables serían rentables para Pemex después
de impuestos.
• Se comparte la recaudación incremental entre Pemex y el Gobierno Federal
proveniente del aumento en producción por farmouts. El Gobierno Federal
aumenta su recaudación en términos reales con respecto a 2017.
Agenda
16.11.02.B74.21.34
•
SituaciónyPerspectivaFinanciera
•
PemexExploraciónyProducción
•
PemexTransformación Industrial
•
PemexLogística
•
PemexEtileno
•
PemexFertilizantes
•
PemexComercioInternacional
•
Seguridad ySustentabilidad
•
Reflexionesfinales
19
PemexExploraciónyProducción:Contexto
16.11.02.B74.21.34
•
La Ronda 0 le otorgó a Pemex 22.2 mil millones de barriles de reservas 3P al
2016.
•
•
•
•
LaSecretaríadeEnergíaotorgóexitosamente528millonesdebarrilesenlasRondas1.2y1.3.
ElcampoTrion queestáenprocesodefarmout tiene500millonesdebarrilesenreservas3P.
LoscamposquePemexlicitaráenlaRonda2.1y2.2tienen444millonesdebarriles.
Pemexpasódeserla3era productoradepetróleodelmundoen2004ala8va en2015.
Rankingmundialdeproduccióndeaceite
1/Laproducción exclusivamentedecrudo oficialreportada por Pemexfuede2.3millones debarriles diarios.
20
PemexExploraciónyProducción:Retoyoportunidad
16.11.02.B74.21.34
Evolución delainversión dePEP
350
200
150
100
50
21
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
0
2002
∆+54%
250
2001
∆-38%
300
2000
•
Elretoesreemplazarlacaídadelaproducción deCantarell,estabilizarlaproducción y
eventualmente incrementarlaplataformademanerarentable,seguraysustentable.
LaoportunidadesqueconlaReformaEnergética,laproducción einversión sepuede
realizaratravésdealianzas.
milesdemillonesdepesos(corrientes)
•
PemexExploraciónyProducción:Estrategia
16.11.02.B74.21.34
1 Escenario
Plande
Negocios
2
3
Farmouts
Escenario
Mejorado1/
• Concentraciónenasignaciones rentablesparaPemex.
• Nosedesarrollan asignacionesquenosonrentables despuésdeimpuestos.
• Agresivoprogramadefarmouts queelevaproducción en15%.
• Pemexdesarrollacamposquesonrentablesparaelpaísperoqueconcondiciones
económicasmásfavorablesseríanrentablesparaPemexdespués deimpuestos.
• Secompartelarecaudaciónincrementalprovenientedelaumentoen
producciónporfarmouts entrePemexyelGobiernoFederal.Enesteescenario
aumentalarecaudaciónentérminosrealesdelGobiernoymejoraelflujode
Pemex.
FlujodePEP condeuda totalde Pemex
Milesdemillonesdepesos
80
60
40
20
0
-20
2017
2018
2019
2020
2021
-40
-60
-80
-100
-120
EscenarioPlandeNegocios
Farmouts
EscenarioMejorado
Nota:Elflujo dePEPincluyetodaladeudadePemex.
1/ElescenariomejoradoseconstruyóapartirdelasumadelEscenario1máselEscenario2.
22
PemexExploraciónyProducción:Exploración
16.11.02.B74.21.34
•
•
Lametadeincorporación dereservasdelescenariobaseesde1,100 millonesde
barrilesdepetróleo crudoequivalente anivel3Pde2017a2021.
Encasodeobtenerse recursosadicionales,seconsideraun crecimientosostenido
a1,500millonesdebarriles.
Laincorporación dereservaspara2017enelescenarioincremental considera laentradaenoperación de6equiposdeexploración disponibles.
23
PemexExploraciónyProducción:PemexPerforaciónyServicios
16.11.02.B74.21.34
•
•
•
ComopartedelaReformaEnergética seseparóPemexPerforaciónyServiciosdePemex
ExploraciónyProducción,prácticacomúnenelcontextointernacional.
Elreto estransitardeserunacompañíadeperforaciónyserviciosparaPemexExploracióny
Producciónaunacompañíacapazdecompetirenelmercadoporcontratosdeotras
compañías.
Laoportunidadesquecuentacontodaslasherramientasparalograrlo:activosypersonal
conconocimientodecamposmexicanos.
• Nacecomola8va perforadoraterrestredelmundoporsusactivos, conmásde90
equiposdeperforación,25milpozosperforadosy75añosdeexperienciaenMéxico.
24
Agenda
16.11.02.B74.21.34
•
SituaciónyPerspectivaFinanciera
•
PemexExploraciónyProducción
•
PemexTransformación Industrial
•
PemexLogística
•
PemexEtileno
•
PemexFertilizantes
•
PemexComercioInternacional
•
Seguridad ySustentabilidad
•
Reflexionesfinales
25
PemexTransformaciónIndustrial:Contexto
16.11.02.B74.21.34
•
•
•
SeisrefineríasenMéxicoconunacapacidadderefinación
de1,640milesdebarrilesdía(Mbd)yunaenEstados
UnidosenasociaciónconShell.
Empresanúmero15anivelmundial/1.
Nuevecentrosprocesadoresdegas.
Infraestructura deproducción yrepresentaciones
comerciales
Principalescompañíasdelmundoporcapacidadderefinación
2015(Millonesdebarrilesdía)
6
4
15
2
Pemex
NIOC
Chevron
Rosneft
BP
Phillps66
Total
Petrobras
PDV
Valero
SaudiAramco
Shell
CNPC
Sinopec
ExxonMobil
0
1/Energy Information Administration &Petroleum Intelligence Weekly,2015.
26
PemexTransformaciónIndustrial:Contexto
16.11.02.B74.21.34
•
Elmercadodelosproductos delTRIesatractivo:
• Anivelmundial,elmercadomexicanorepresentael6to consumidordegasolinas,el9no en
gasnaturalyel3er consumidordeGasL.P.
• Buenasperspectivasdecrecimiento(2.5%anual), quecontrastaconmercadosmaduros
dondeseesperaestancamiento.
• ConlaReformaEnergéticaseliberanlospreciosgradualmenteysepermitelaparticipación
deprivadosentodalacadenadeproductos petrolíferosygas.
Ventasinternas2015
75
60.4
59.5
60
CambiosaraízdelaReformaEnergética
(Milesdemillonesdedólares)
90
47.2
69.3 68.8
51.8
51.1
45
63.3
45.3
42.7
30
15
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Gasolinas
Gas Natural
Otros 1/
Diésel
Turbosina
Aromáticos y otros 2/
Gas L.P.
Combustóleo
1/Otros:asfalto,otrasgasolinas,querosenos, grasas,parafinas,lubricantes, coque,
pentanos, entreotros.
2/Aromáticos yotros:metanol,aromáticos ysusderivados.
27
PemexTransformaciónIndustrial:Diagnósticooperativo
16.11.02.B74.21.34
•
Elretoesrevertirlaspérdidaseconómicasyoperativas decercade100milmillones
depesos.
Principales causasde ParosNoProgramados
20161/
Suministro
servicios
(vapor,agua,
electricidad)
11%
Suministro
hidrógeno
63%
Retrasosen
CFE
reparaciones
3%
3%
1/
Cifras de enero a agosto de 2016
Equiposy
proceso
20%
28
PemexTransformaciónIndustrial:Estrategia
16.11.02.B74.21.34
ImpactodelasIniciativasEstratégicasenelbalancefinancieroal2025
(Milesdemillones depesos enflujo deefectivo)
50
36.2
0
-50
41.9
-100
-150
Reconocimientoy
eficienciaenlos
costosde
Operaciónseguray
transporte
confiable
49.2
-108.9
Balance
Financiero
2025
(Equivalentea
-96.3en2017)
11
Robode
producto
29.4
Resultado
Alianzas
• Enactividades
•
auxiliares
(hidrógeno, agua, •
etc.)
• Enreconfiguración •
yoperaciónen
refinerías
Atenciónoportuna • Eficienciasen • Custodia de
afactoresderiesgo costosy
ductos
Revertirelrezago
reconocimiento • Terminales
enmantenimiento
decostosde
• Mercadosilícitos
Manejodinámico
importacióny
deprecios
transporte
29
PemexTransformaciónIndustrial:Cogeneración
16.11.02.B74.21.34
•
•
•
•
ElsuministrodeHidrógeno,vaporyelectricidadsonlosaspectoscríticosdelaconfiabilidad
delasrefinerías
Pemextieneunademandadegeneracióndevaporde8.8miltoneladasporhora.Sitodo
estevaporprovinieradecogeneraciónsetendríaunacapacidadinstaladade5Gigawatts de
electricidad,cercadel15%delademandanacional.
Elretoesdiseñarlosesquemasdeconstrucción,financiamientoycontratacióndelos
proyectosdecogeneración.
LaoportunidadesqueapartirdelaReformaEnergéticasepuedencrearestasplantas
eficientesdecogeneraciónmediantealianzasconempresasespecializadas.
30
Agenda
16.11.02.B74.21.34
•
SituaciónyPerspectivaFinanciera
•
PemexExploraciónyProducción
•
PemexTransformación Industrial
•
PemexLogística
•
PemexEtileno
•
PemexFertilizantes
•
PemexComercioInternacional
•
Seguridad ySustentabilidad
•
Reflexionesfinales
31
PemexLogística:Contexto
16.11.02.B74.21.34
•
•
PemexLogísticanacealsepararlasactividadesdetransporte,tratamientoyalmacenamiento
dehidrocarburosypetrolíferosdePemexExploraciónyProducciónydeTransformación
Industrial.
PemexLogísticanacecomola5ta empresadelogísticamásgrandedelmundodeacuerdoa
susactivos.
• 17milkilómetrosdeductos,89terminalesdealmacenamiento,10residencias
portuarias,16buquetanques, 520carrotanques y1,485autotanques.
32
PemexLogística:Retoyoportunidad
16.11.02.B74.21.34
•
ElretoqueenfrentaPemexLogísticaestransformarseenunaempresadelogística
competitiva,alpasarde:
•
Unacervodeactivosdiseñados paraatender
unsolo cliente(PEPoTRI),sinredundancias
ysinenfrentarcompetencia.
•
Orientacióndelainfraestructuraaasegurar
elabastosinconsiderarcostodesuministro,
niredundancias.
•
Unaempresadelogísticaconvarios clientes
yenunmercadocompetitivo.
•
TenertarifastopesreguladasporlaCRE.
•
Unaempresaqueoferteservicios demanera
rentableycompetitiva.
•
Prestarservicios comopartedeunaempresa
integradaconfaltadeorientaciónal
mercado.
•
La oportunidad es aprovechar su infraestructura, conocimiento, experiencia y la
posibilidad de alianzas en un mercado abierto con buenas perspectivas de
crecimiento.
33
PemexLogística:Estrategia
16.11.02.B74.21.34
Elemento
Proyección delBalanceFinanciero
(Milesdemillonesdepesos)
83.3
Impacto
MM$
Iniciativas
90
1.Reducción de costosy
2.8
modernización de
infraestructura
85
1
80
2
75
2.Fortalecimiento dela
confiabilidad delos
negocios logísticos
3.9
3
70
3.Focalizacióndelos
mercadosmásrentables 6.0
yestratégicos.
Escenario base
65
Total:
60
1/
2017
2018
2019
2020
• Reduccióndecostos.
• Eficienciaenpuerto.
• Incrementodeconfiabilidad de
logísticaprimaria.
• Temporadaabierta.
• 13nodos estratégicosde
almacenamiento.
• 3proyectosestratégicosde
transporteporducto.
• Concentraciónenlaslíneasde
negocioprincipales, evitando
perdidasenrepartolocal,
autotanques, carrotanques y
buquetanques.
12.7
2021
Balance financiero Anteproyecto de Presupuesto de la Federación 2017 (PPEF).
34
Agenda
16.11.02.B74.21.34
•
SituaciónyPerspectivaFinanciera
•
PemexExploraciónyProducción
•
PemexTransformación Industrial
•
PemexLogística
•
PemexEtileno
•
PemexFertilizantes
•
PemexComercioInternacional
•
Seguridad ySustentabilidad
•
Reflexionesfinales
35
PemexEtileno:Contexto
16.11.02.B74.21.34
•
•
La segunda empresa petroquímica mas grande del país. Conformado por las plantas de
los complejos petroquímicos Cangrejera y Morelos
Único productor de óxido de etileno en México, y el 32% del mercado nacional de
polietilenos y 36% en monoetilenglicol (MEG).
36
PemexEtileno:RetoyOportunidad
16.11.02.B74.21.34
•
•
El reto es mejorar confiabilidad operativa y asegurar suministro de materia prima.
La oportunidad es que solucionando el problema de materia prima, Pemex Etileno se puede
consolidar como una empresa rentable con márgenes atractivos.
•
La cadena de valor de etileno incrementa entre 12 y 20 veces el valor de su materia prima (etano).
1
2
MateriaPrima
• Maximizaraprovechamientodeetanoatravésdelalmacenamientoyla
diversificaciónenmateriaprima.
Acciones
Administrativas
• Incrementoenproductividadlaboralycierredenegociosnorentables.
3 Alianzasen
Servicios
Secundarios
• Realizaralianzasenelsuministrodeoxígenoynitrógeno,eltratamientode
aguaylacogeneracióndeelectricidadyvapor.
MilesdeMillones dePesos
7
Flujodeefectivoanualdelasiniciativas
6
1.1
EtanoÓptimo
5
4
.97
TercerizacióndeServicios
1.4
Administrativasy
gestióncomercial
1.3
MateriaPrima
3
2
1
0
-1
-2
2017
2018
2019
2020
2021
37
Agenda
16.11.02.B74.21.34
•
SituaciónyPerspectivaFinanciera
•
PemexExploraciónyProducción
•
PemexTransformación Industrial
•
PemexLogística
•
PemexEtileno
•
PemexFertilizantes
•
PemexComercioInternacional
•
Seguridad ySustentabilidad
•
Reflexionesfinales
38
Fertilizantes
16.11.02.B74.21.34
•
A partir de 1991 se privatiza la industria de fertilizantes de manera desintegrada. La
producción de amoniaco, insumo esencial para la industria, permaneció en PEMEX. En
consecuencia, el costo de los insumos aumentó, se perdió competitividad y la
producción de los fertilizantes cayó de manera importante.
•
En 2014 y 2015, Pemex adquirió Agro Nitrogenados y Fertinal.
•
El reto es reestructurar las empresas para maximizar su valor.
•
La oportunidad es que Pemex tiene a su alcance los instrumentos para integrar el
amoniaco a la cadena de valor y para garantizar el suministro de gas.
39
Agenda
16.11.02.B74.21.34
•
SituaciónyPerspectivaFinanciera
•
PemexExploraciónyProducción
•
PemexTransformación Industrial
•
PemexLogística
•
PemexEtileno
•
PemexFertilizantes
•
PemexComercioInternacional
•
Seguridad ySustentabilidad
•
Reflexionesfinales
40
PetróleosMexicanosInternacional(PMI)
16.11.02.B74.21.34
•
•
•
PMIeselséptimocomercializadormásimportantedelmundoporvolumen,con2
millonesdebarrilesdiarioscomercializados.
ElretoespasardeserelcomercializadorexclusivodeyparaPemexauncomercializador
globalcompetitivo.
Lasoportunidadessonenelcomercioexteriordeproductos, ateneratercerosnacionale
internacionalmentemanteniendoaPemexcomosuprincipalcontraparte.
Nota: Se excluye a las empresas petroleras integradas; dado que no es posible segregar la actividad comercial del downstream de la actividad de trading. Fuente páginas web de las compañías.
41
Agenda
16.11.02.B74.21.34
•
SituaciónyPerspectivaFinanciera
•
PemexExploraciónyProducción
•
PemexTransformación Industrial
•
PemexLogística
•
PemexEtileno
•
PemexFertilizantes
•
PemexComercioInternacional
•
Seguridad ySustentabilidad
•
Reflexionesfinales
42
PetróleosMexicanostieneuncompromisoabsolutoconlaseguridaddesus
trabajadores.
16.11.02.B74.21.34
Mejor desempeño en
elíndice de
frecuencia* entodo
Pemex
6
5
4.92
Pemex
Referencia***
Docedirectrices de
Cero Tolerancia
3.96
3
2.68
2.68
2.67
Metas
0.97
0.54 0.61 0.57 0.38 0.47
0.39 0.36 0.34 0.32
0.42
0.31 0.3
0.45 0.42 0.43 0.48 0.45 0.36 0.29
1.09
2021
2019
2018
2017
2016**
2015
2014
2008
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
0
2007
0.67
2013
0.42
2012
1.09
2011
1.19
1.17
2010
1.39
1
1.5
2009
1
2020
1.88
2
2006
ÍNDICE DE FRECUENCIA
4
Inició elsistemade
gestiónde Seguridad,
Saluden elTrabajo y
Protección Ambiental
(Pemex-SSPA)
*Indicadordereferencia queseutilizaanivelinternacional paracontabilizarelnúmerode lesionesincapacitantesocurridasenunperíodo,porcadamillóndehorashombrecon
exposiciónalriesgo.
** Datoestimadodecierre de2016.
43
*** Lareferencia internacionalseobtiene delíndicepromediodela empresasqueformanpartede laInternational Oil andGasProducers (IOGP).
Laprotecciónambientalydesarrollosustentablesonvaloresprioritariospara
PetróleosMexicanos
16.11.02.B74.21.34
Líneasdeacción2016-2021
Reducirlas
emisionesde
dióxidodecarbono
(CO2 e)en25%enel
año2021.
Disminuirelconsumo
deagua.
Cogeneraciónendiversos centrosdeproceso.
• Reduccióndequemadegasenactivosdeaguassomeras
mediantela rehabilitacióndemódulos decompresión.
• Optimizacióndeconsumo deenergíaenRefinación.
•
Manejointegraldelaguaenrefinerías.
• Aumentoenelreúsodeaguaenmásde60%enelaño2021.
•
IntegracióndelCorredorEcológico“JATUSA”(2,500 hectáreas):
parquesJaguaroundi yTuzandépetlyelPantanodeSanta
Alejandrina.
• Fortalecimientodeprogramasderestauración,manejoy
conservación deecosistemas enlos pantanosdeCentlayáreas
sensibles deTabasco.
•
Ejecutariniciativas
paralaconservacióny
restauracióndel
ecosistema
44
Agenda
16.11.02.B74.21.34
•
SituaciónyPerspectivaFinanciera
•
PemexExploraciónyProducción
•
PemexTransformación Industrial
•
PemexLogística
•
PemexEtileno
•
PemexFertilizantes
•
PemexComercioInternacional
•
Seguridad ySustentabilidad
•
Reflexionesfinales
45
Reflexionesfinales
16.11.02.B74.21.34
•
Pemexhaenfrentado elretodecortoplazocondeterminación yhoy tienefinanzas
estables.
⁻
⁻
⁻
•
Pemexyaempezó aaprovecharlaoportunidad históricadelaReformaEnergética.
⁻
⁻
⁻
•
Plandeajuste(reduccióndecostosyplanteamientodeinversiones)
Mejorasalbalance(apoyosdelGobiernoFederalyreformadepensiones)
Accesoalosmercadosdemaneraexitosaymanejoactivodeladeuda.
Losprimerosfarmouts tantoenaguasprofundas,somerasycamposterrestresyaestán
enproceso.
Setieneunplanparaaceleraresteprocesohaciaadelante.
SedesincorporóexitosamenteGasoductosdeChihuahua.*
Contodasestasacciones,utilizando parámetros realistasyescenariosysupuestos
conservadores, Pemexregresaalequilibrio financieroenel2019/2020altiempo
deestabilizarsudeuda.
*(1.1milmillonesdedólares)
46
ANEXOS
16.11.02.B74.21.34
47
Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexExploraciónyProducción
16.11.02.B74.21.34
Proyectos
Año
Esquema
§
Trión
2017
Farmout
§
Ogarrio
2017
Farmout
§
Cárdenas-Mora
2017
Farmout
§
Ayín-Batsil
2017
Farmout
§
Ayatsil-Tekel-Utsil
2017
Farmout
§
Chicontepec
2017
Farmout
§
7asignacionesterrestres(áreasnorteysur)
2017
Farmout
§
6Asignacionesaguassomeras(áreanorte)
2018
Farmout
§
64asignacionesterrestres(áreasnorteysur)
2018
Farmout
§
86asignacionesgasnoasociado(BurgosyVeracruz)
2018
Farmout
§
ContratosIntegralesdeExploraciónyProducción
2017
Contratodeserviciosincentivado
§
Ductos deMisióny Altamira
2017
Dilución
§
Corredor deAtasta yTerminalDosBocas
2017
Dilución
§
Centro deProcesodeLitoraldeTabasco
2017
Dilución
§
Limpiezadegashúmedoamargocon altoporcentaje
denitrógeno
2017
Contratodeservicio
§
Compresióncostaafuera
2017
Contratodeservicio
§
Deshidratacióndecrudo costaafuerayterrestre
2017
Contratodeservicio
§
Tratamientodeaguasresidualescostaafueray
terrestre
2017
Contratodeservicio
48
Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexPerforaciónyServicios
16.11.02.B74.21.34
Proyectos
Año
Esquema
§
Coinversión para adquisición deequiposde
perforaciónmarinatipoJackUp
2019-2020
Alianza
§
Adquisiciónymodernizacióndeequiposde
perforaciónyreparacióndepozos
2017-2019
Asociaciónenparticipación
§
Adquisiciónymodernizacióndeunidadesserviciosa
pozos(registros,tuberíaflexible,cementacionesy
líneadeacero)
2017-2020
Asociaciónenparticipación
§
Complemento deserviciosydecapacidadde
ejecución para:
§ Registros
§ Cementaciones
§ Fluidosdeperforación
§ Perforacióndireccional
§ Mantenimiento deequipos
2017-2018
Asociacionesoalianzas
49
Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexTransformaciónIndustrial
16.11.02.B74.21.34
Proyectos
§
AlianzaTolling coker Tula
Alianzasparamejoraroperacionesy/oreconfigurar:
§ Tula(FaseII)
§ SalamancaySalinaCruz
Año
Esquema
2017
“Tolling”
2017
2017-2018
Sociocapital+Sociooperador
§
AlianzasplantasdeDiéselUBAenRefinerías
2017
Contratodeservicio
(inversión+operación+mantto.)
§
Alianzasparamejorareldesempeñoy
descuellamientos
2017
Múltiple:Sociocapital/
operador/Contrato Serv.
§
Suministrodecrudo paraincrementarrendimientos
2017
Contratodesuministro
§
Contratopararetiroderesidualesysubproductos
(combustóleo,coqueyasfalto)
2017
Contratosdelargoplazo
§
SuministrodeGasHúmedoparaincrementarcarga
enCPG’s (CPGBurgosyCPG’s delsureste)
2017
Contratodesuministro
§
§
§
§
§
SuministrodehidrógenoaRefinerías.
Tratamientodeaguasresidualesynegras.
RecuperacióndeazufreenRefinerías.
Remocióndenitrógenoengashúmedoamargo
Cogeneraciónenrefineríasycentrosprocesadores
degas
2017
2017
2017
2019
(pordefinir)
Contratosdeservicios
(inversión+operación+mantto.)
50
Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexCogeneración
16.11.02.B74.21.34
EnergíaEléctrica(MW)
ProyectodeCogeneración
Vapor
(t/h)
Inversión
estimada
(MMUSD)
Capacidad
Consumoen
Pemex
PlantadeCogeneraciónNuevo Pemex
300
300
800
-
Proyecto Externo deSalamanca
373
0
662
-
Cactus
633
29
480
877
Tercer Tren deNuevo Pemex
262
0
140
288
Tula
444
267
1,150
489
Cadereyta
525
135
850
638
SalinaCruz
436
120
800
569
Minatitlán
541
90
800
405
LaCangrejera
512
102
899
747
Morelos
516
89
788
785
Estaciones demedición yregulación
102
0
0
172
51
Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexFertilizantes
16.11.02.B74.21.34
Proyectos
Año
Esquema
• Complejo PetroquímicodeCosoleacaque: Suministro
degasnaturaldelargoplazo.
2017
Enproceso deconsolidación la
suscripción deuncontratopor
150MMPCD.
60MMPCDadicionales para
garantizarelsuministro delas
cuatroplantasdeamoniaco.
• Complejo PetroquímicodeCosoleacaque: Concluir
rehabilitaciones pendientes.
2017
Contratodeservicio.
52
Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexEtileno
16.11.02.B74.21.34
Proyectos
Año
§ Construcción deun crackerdepropano y unaplantade
glicoles
2018-2019
Esquema
Asociación.
§ Modernización deplantasdepolietileno
2017
Coinversión con terceros
§ Modernización delasunidadesdetratamientodeagua
enMorelosyCangrejera
2017
Servicios con terceros
§ Sustitucióndeturbosdevapor aturbos degascon
cogeneración
2018
Servicios con terceros
§ Modernización delsuministrodegasesindustriales.
2017
Servicios con terceros
§ Modernización delaplantadeóxido deetilenoen
Cangrejera.
2019
Coinversión con terceros
53
Anexo.OportunidadesdeNegocio:PemexLogística
16.11.02.B74.21.34
Proyectos
Año
Esquema
§
Ampliacióndelascapacidadesdemanejodeaguay
estabilizacióndecrudo
2017-2018
Contratosdeservicios
(Inversión+operación+mantto.)
§
Construcción deinfraestructuradealmacenamiento
2017-2020
Sociooperador concontribución de
activosexistentes
§
Mejoramientodelasvelocidadesdedescargaylas
capacidadesdemanejodeproductos
2017-2018
Contratosdeservicios
(Inversión+operación+mantto.)
§
Autotanques
2017
Participaciónconterceros
§
TransporteFerroviario
2017
Participaciónconterceros
§
Repartolocalenpipas
2018
Participaciónconterceros
§
Reparacióndebuque tanques
2017
Participaciónconterceros
§
Temporadas abiertas
2017
AlianzasEstratégicas
§
Construcción deducto ProgresoaCancún
2017-2018
Sociooperador concontribución de
activosexistentes
§
Conversión deoleoducto Tuxpan aTula
2017-2018
Asociación
§
Ofertadelainfraestructuraactualenelcorredor Reynosa,
CadereytayNuevo Laredo
2017-2018
Sociooperador concontribución de
activosexistentes
§
Aprovechamientodelacapacidadociosadelospuertosde
Pemex Logísticamediantesumodernización
2017-2018
Sociooperador concontribución de
activosexistentes
§
Recuperacióndelosnivelesdeconfiabilidaden
infraestructuradelogísticaprimaria
2017-2020
Sociooperador concontribución de
activosexistentes
54
Anexo.OportunidadesdeNegocio:PMI
16.11.02.B74.21.34
Proyectos
Año
Acción
Incrementarlasentregasdecrudo por lacostadel
Pacífico.
2017–2018
Establecerestrategiasparalacolocacióndecrudo
adicionalatravésderelacionescolaborativas
RestablecerelsuministrodeIstmoalosclientesdela
costaoestedelosEUA.
2017
RetomarlosclientesdelaCostaOestedelos
EstadosUnidos
Buscaroportunidades enelmercadodeSudamérica
(ColombiayBrasil).
2017–2018
Explorardelosnuevosmercados
Hacermezclasdegasolinas,combustóleoynaftas.
2018–2020
Rentadelosespaciosdealmacenamiento
adecuadosparalarealizacióndelasmezclas
Contratarladistribuciónpor carro-tanquedesdela
CostaNorteamericanadelGolfo
2017–2020
Optimizarlacontrataciónlogística
Contrataralargoplazoembarcacionesbajo
2017–2020
modalidadesdeTimeCharter,COA(Contract of
Afreighment)vsSpot,queminimicencostoslogísticos.
DesarrollarnegociosenmercadosdistintosaMéxico
2017–2020
(Caribe,LatinoaméricayAsia)
ComercializarhidrocarburosdelEstado
Exploraroportunidades decontratación
2017
55
Anexo.Modificacionesalsistemadepensiones
16.11.02.B74.21.34
Modificaciones para los trabajadores que ingresaron previo a la Reforma
Sindicalizados
Después de la Reforma
Antes de la Reforma
Más de 15 años de servicio
Menos de 15 años de
servicio
Sin cambio
60 edad y 30 antigüedad*
o
40 años de antigüedad sin
importar la edad
al 100% del salario
55 edad y 25 antigüedad, al 80% del salario
(incrementándose 4% por cada año hasta llegar a 30 de
antigüedad)
o
35 años de antigüedad sin importar la edad
al 100% del salario
Confianza
Antes de la Reforma
Después de la Reforma
55 edad y 25 antigüedad, al 80% del salario
(incrementándose 4% por cada año hasta llegar a 30 de
antigüedad)
o
35 años de antigüedad sin importar la edad
al 100% del salario
60 edad y 30 antigüedad al 100% del salario*
o
40 años de antigüedad sin importar la edad al 100% del salario
*/ En agosto de 2021 se prevé homologar los requisitos de jubilación por edad conforme a la ley federal aplicable.
56