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Tema 8: Estudio de Swaps, Caps y Floors
Un swap es un instrumento financiero que permite el intercambio entre dos partes de un flujo de fondos
futuro. Un ejemplo serı́a el swap de tasa, en la cual una de las partes entregarı́a un flujo a tasa fija y la otra
un flujo a tasa variable. Estos instrumentos son de gran utilidad dado que permite a las compañı́as asegurarse
flujos de fondos a una determinada tasa (sea esta fija o variable). Asimismo, en el mercado se pueden encontrar
derivados del swap. Los contratos clásicos son los caps, floors o swaptions. Estos se caracterizan por ejecutan el
swap siempre y cuando se cumpla cierta condición. Por ejemplo, si la tasa flotante supera cierta tasa fija.
El objetivo de este trabajo será elaborar un reporte/artı́culo en el cual se investigue la temática, se estudien
las formas de valuar estos instrumentos y se implemente alguna valuación. Se puede estudiar también como
implementar el caso del Bermudan-Swaption (por ejemplo, 3.11.4 de [1])
Se pueden utilizar como referencias el capı́tulo 7 del Hull [2] y los capı́tulos 1 y 2 del Brigo-Mercurio [1].
Referencias
[1] Hull, John C. Options, futures, and other derivatives. Pearson Education, 2006.
[2] Brigo, Damiano, and Fabio Mercurio. Interest rate models-theory and practice: with smile, inflation and
credit. Springer Science Business Media, 2007.
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