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ENTREGA DE RESULTADOS
PRIMER SEMESTRE 2016
Nelson Pizarro C.
PRESIDENTE EJECUTIVO
14 de SEPTIEMBRE 2016
SEGURIDAD
SEGURIDAD LABORAL
Tasa de frecuencia dotación propia y de terceros
(Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de Horas Persona trabajadas)
2,25
Tasa de la industria 1,32
(último dato disponible)
2,00
1,75
1,50
1,25
1,00
0,77
0,75
0,50
0,25
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
0,00
Tasa de gravedad dotación propia y de terceros
(Días perdidos y días cargo / Millón de Horas Persona trabajadas)
500
Codelco redujo la tasa de
frecuencia de su
accidentabilidad en un 15%,
pero elevó su tasa de
gravedad en un 7%, en
relación al 2015. Este
aumento se explica por el
accidente fatal ocurrido en
enero de 2016.
450
400
Tasa de la industria 284
(último dato disponible)
350
300
250
200
150
150
100
50
>> Accidentes fatales
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
0
PRODUCCIÓN, COSTOS Y PRECIOS
PRODUCCIÓN DE COBRE
enero- junio: 2015 vs 2016 (ktmf)
Codelco logró la mayor producción de su historia,
a pesar de haber registrado su menor ley.
El primer semestre de 2016, las divisiones de Codelco aumentaron 1,4% la producción de cobre
en relación a igual periodo de 2015 y un 2% sobre la meta comprometida.
1.000
910
Mayor
producción
1°S
818
831
843
900
800
2011
2015
2016
KTMF
700
600
Ley planta
831
0,84%
0,77%
0,72%
906
843
-15%
500
400
300
239
200
131
149
156
156
108
100
62
124
59
112
23
233
93
38
29
26
42
37
0
Chuquicamata
Radomiro
Tomic
Gabriela
Mistral
Ministro Hales
Salvador
Andina
2015
El Teniente
2016
(*) La producción refleja la proporción propiedad de Codelco: El Abra 49%, Anglo American 20%
Codelco
Divisiones
El Abra (*)
Anglo
American (*)
Codelco
Total
LOS COSTOS (C1) MÁS BAJOS
DE LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS
enero- junio: 2015 vs 2016 | (c/lb)
2015
(c/lb)
2016
(c/lb)
Var
(%)
Costo Directo (C1)
140,0
127,5
-9%
Costo Neto a Cátodo (C3)
196,3
210,9
+7%
171,1
163,5
160
Costo directo (C1)
163,1
Codelco y la industria del cobre de Chile sin Codelco
152,3
150,4 150,4
138,7 140,8
138,8
127,5
120
80
2012
Al primer semestre de 2016,
Codelco redujo su costo directo
(C1) un 9% respecto de igual
período del año 2015, logrando
superar la meta comprometida
en un 7% (136,9 c/lb).
2013
Codelco
2014
2015
2016E
Chile
sin Codelco
Industria
del cobre de Chile sin Codelco
La caída en el tipo de cambio
generó un alza de 24,1 c/lb en
el costo neto a cátodo (C3), la
que fue compensada en 15,7
c/lb por la mayor producción y
la reducción de costos lograda,
llegando a 210,9 c/lb.
INCREMENTO DE C3 RESPONDE PRINCIPALMENTE
A DEPRECIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO
-
Los pasivos de Codelco están valorizados en pesos (provisiones de cierre de faenas e
indemnizaciones por años de servicio).
Ya que la contabilidad de Codelco es en dólares, se afectan por la variación del tipo de cambio.
Este efecto es contable y disminuye en la medida que se valoriza el dólar.
La mayor producción permitió contrarrestar este efecto.
PRODUCCIÓN Y COSTOS
POR DIVISIÓN AL PRIMER SEMESTRE
Divisiones
Chuquicamata
Radomiro Tomic
Ministro Hales
Gabriela Mistral
Salvador
Andina
Teniente
Codelco*
Producción
(ktmf)
149
156
124
59
29
93
233
843
Costo C1
(c/lb)
128,7
130,1
107,0
142,7
185,9
152,1
98,6
127,5
Costo C3
(c/lb)
193,7
170,9
184,5
198,8
191,3
243,0
143,9
210,9
-
Incluye Casa Matriz, Ventanas, gastos financieros y diferencias de cambio.
Teniente es la división con la mayor producción y
los costos más bajos de Codelco.
División Salvador y Andina registran los costos C1
y C3 más altos respectivamente.
Seis de las siete operaciones mineras de Codelco
tienen margen operacional positivo este
semestre. Sin embargo, el promedio de los costos
se ubica muy cercano al actual precio del cobre.
Costo Codelco primer semestre
Precio CU primer semestre
200,0
180,0
160,0
140,0
120,0
100,0
80,0
60,0
40,0
20,0
0,0
Costo directo C1 (c/lb)
128,7
98,6
130,1
142,7
185,9
300,0
Costo neto a cátodo C3 (c/lb)
243,0
250,0
152,1
198,8
200,0
107,0
150,0
170,9
184,5
191,3
193,7
Radomiro
Tomic
Ministro
Hales
Salvador
Chuquicamata
143,9
100,0
50,0
0,0
Teniente
Ministro
Hales
Chuquicamata
Radomiro
Tomic
Gabriela
Mistral
Andina
Salvador
Teniente
Gabriela
Mistral
Andina
EVOLUCIÓN DE PRECIOS DEL COBRE Y MOLIBDENO
Precio Cu
(c/lb)
500
45
Cobre
450
Precio Mo
(US$/Kg)
40
400
35
350
30
213,2
c/lb
300
250
25
20
200
Molibdeno
150
15
10
100
13,5
US$/Kg
50
0
5
0
2011
2012
En el primer semestre
de 2016 el precio del cobre bajó un
21% respecto a igual
período de 2015. Esto representa una
caída del 55% desde 2011.
2013
2014
2015
2016
El precio del molibdeno bajó
en un 23% en comparación a igual
período de 2015. No obstante, este año
ha tenido una recuperación del 54%.
RESULTADOS
EBITDA*
enero- junio: 2015 vs 2016 (millones de US$)
2.200
2.070
-849
2.000
1.800
1.600
1.400
-432
1.200
423
1.211
1.000
800
600
400
millones de menores
costos.
200
0
La caída del precio del
cobre, sumado al efecto
del tipo de cambio,
impactaron los
resultados en US$1.281
millones en relación a
igual periodo del año
anterior, lo que fue
compensado en parte
por los US$423
EBITDA
a junio 2015
Menor
precio del cobre
Diferencia
de cambio
Menores costos y
gastos/efecto IPC, tipo
de cambio, precios de
insumos y otros
EBITDA
a junio 2016
Codelco obtuvo un EBITDA de US$ 1.211 millones
al primer semestre 2016.
*Antes de Ley Reservada del Cobre
CODELCO GENERÓ EXCEDENTES POR US$54
MILLONES EN EL SEGUNDO TRIMESTRE
Abril - junio: 2015 vs 2016 (millones de US$)
Precio Cu
c/lb
MUS$
600
264
500
400
564
300
238
275
222
342
312
212
215
250
200
300
200
150
184
54
265
100
100
0
50
(100)
(200)
(192)
1T-2015
2T-2015
3T-2015
4T-2015
(151)
1T-2016
0
2T-2016
Gracias al plan de reducción de costos y al alza de la producción
y las ventas, Codelco obtuvo excedentes por US$ 54 millones
el segundo trimestre de 2016, logrando superar los últimos dos
trimestres con excedentes negativos.
CODELCO APORTÓ AL ESTADO US$538 MILLONES
Excedentes acumulados al primer semestre, enero- junio: 2015 vs 2016
(millones de US$)
1.000
876
-849
500
381
184
0
265
(97)
(500)
Excedentes
a junio 2015
Menor
precio del cobre
-432
308
Diferencia
de cambio
Menores costos y
gastos/efecto IPC, tipo
de cambio, precios de
insumos y otros
Excedentes
a junio 2016
Si bien en el periodo abril a junio Codelco logró generar excedentes,
los resultados del semestre son de US$ - 97 millones.
No obstante, este semestre el aporte al Estado fue de US$538 millones (Ley
Reservada del Cobre y Royalty)
INVERSIONES
CARTERA DE PROYECTOS
El directorio y la administración han trabajado en la
reformulación del Plan de Negocio y Desarrollo (PND) sobre la
base de los siguientes criterios:
 Maximizar nuestro valor en el largo plazo, sujeto a las
restricciones que impone el escenario económico.
 Mantener la posición financiera de la empresa a través de
un nivel de deuda responsable.
 Ajustar y/o diferir las inversiones afectando en la menor
medida posible la ruta crítica de los proyectos.
AVANCES PROYECTOS
Al 31 de junio 2016
Chuquicamata
Subterránea:
Traspaso Andina:
Nuevo Nivel Mina:
RT Sulfuros:
Desarrollo Futuro Andina:
Avanza según lo programado (33,1%). Se mantiene entrada en
operación el 2019.
Avance total de 26,1%, acorde a lo planificado.
Avances significativos en el fortalecimiento de los túneles y en
busca de alternativas técnicas para seguir con el proyecto. En
paralelo, se analizan alternativas de explotación en actual
operación para compensar atraso del proyecto.
Se está reconfigurando el proyecto buscando un mejor caso
de negocio ya que, en términos relativos, su rentabilidad no
es competitiva en comparación con el resto de la cartera.
Se analiza el mejor caso de negocio ajustado a los criterios de
viabilidad financiera, riesgo acotado, y con mayor estándar
ambiental.
NEGOCIACIONES COLECTIVAS
NEGOCIACIONES COLECTIVAS
4 negociaciones colectivas anticipadas en 2016
(Andina SUT, Andina SIIL, VP y Casa Matriz):
• Bonos de término de negociación ajustados a las posibilidades de la empresa.
• O% reajuste real sueldo base
Se suma reciente acuerdo en negociación
• Sin huelgas ni paralización.
colectiva con dos sindicatos Rol B de
División Salvador.
Calendario de negociaciones
División
Sindicato
Térmico Contrato
Colectivo
Rol
Negociación
Anterior
Chuquicamata
Chuquicamata
Chuquicamata
Salvador
Nros. 1, 2 y 3
Nro.5 de Chuquicamata y Nro.1 Antofagasta
Minero
Supervisores Rol A
02-2017
04-2017
05-2017
04-2017
B
B
B
A
dic 2012
dic 2012
dic 2012
abr 2014
N°
Trabajadores
afiliados
4.637
155
267
158
CONCLUSIÓN
CONCLUSIÓN
- Codelco ha sido exitosa en bajar sus costos, mantener la continuidad operacional y
lograr un trimestre con números azules.
- Los costos se redujeron un 9% y la producción semestral alcanzó un nivel récord en
la historia.
- Sin embargo, la situación de Codelco es frágil, ya que los costos siguen estando
muy cercanos al precio del cobre.
- Seis de las siete operaciones mineras tienen margen operacional positivo este
semestre. Destaca la División El Teniente, por su producción y sus costos.
- Los resultados muestran que Codelco tiene la capacidad de adaptarse al difícil
contexto. No obstante, se debe perseverar en este esfuerzo y en el sentido de
responsabilidad.
- Esto es especialmente relevante para viabilizar la mayor cartera de inversiones en
la historia de la empresa.
ANEXOS
EXCEDENTES
enero- junio: 2015 vs 2016 | (millones de US$)
2016
2015
Ingresos por venta de cobre propio
4.046
4.425
-380
Costos de venta de cobre propio
-3.546
-3.505
-41
Ganancia bruta en venta de cobre
500
921
-421
Ganancia bruta en ventas de subproductos y otros
172
224
-52
Ganancia Bruta
672
1.145
-473
Resultados No Operacional
-769
-269
-500
-97
876
-973
Excedentes
Var
ANTECEDENTES FÍSICOS Y PRECIOS
enero- junio: 2015 vs 2016
2016
2015
Producción de cobre (*) - miles de tmf
906
910
-4
-0,5%
Producción de cobre Divisiones - miles de tmf
843
831
12
1,4%
Producción de molibdeno Divisiones - miles de tmf
15
14
2
12,6%
Ventas de cobre propio (**) - miles de tmf
cobre de minerales propios
cobre de minerales de terceros
916
856
61
810
762
48
106
94
12
13%
12%
26%
Ventas de molibdeno - miles de tmf
15
13
2
12,2%
213,2
14
690
268,9
18
621
-55,7
-4
69
-21%
-23%
11%
Precio cobre BML (cl/lb)
Precio molibdeno Metals Week (US$/kg)
Tipo de cambio promedio
(*) Considera la participación de El Abra (49%) y de Anglo American Sur (20%)
(**) Incluye minerales de terceros
Var
Var (%)
EMISIÓN DE BONO
EMISIÓN DE BONO: MERCADO
REAFIRMA CONFIANZA EN CODELCO
• Favorables condiciones: mejor tasa a
10 años y mayor demanda de la
historia local.
• Destinada a financiar inversiones y a
refinanciar pasivos.
• El interés por la colocación refleja la
confianza de los inversionistas en
Codelco y su administración.
Demanda:
2,6 veces lo ofertado
Spread:
81 puntos base a 10 años
Tasa efectiva:
2,09%
Tasa 0,6% menor al valor de
bonos internacionales
equivalentes*
*Tasa equivalente en dólares de 3,09% anual, lo que representa cerca
de un 0,6% menos respecto al valor al que se transan los bonos
internacionales de Codelco a un plazo equivalente.
Accidente con resultado de doble
fatalidad Chuquicamata
30 agosto 2016
CHOQUE CARRY ALL 3795 A CAEX 442
Descripción del Incidente
-
-
El día martes 30 de agosto 2016, con el objeto de realizar relevo de cambio de turno B, el Sr. Luis
Bezerra, junto a 5 operadores, salen de Garita Houston hacia la zona de carguío 50 NW y
Botadero 68, en el carry all N° 3795.
Al llegar a la zona de carguío 50, descienden 4 operadores (CAEX 442, 464, 473 y Pala 096).
En este lugar, el chofer Sr. Bezerra desciende del vehículo y toma la conducción el Sr. Carlos
Albanez (QEPD), quien junto con el Sr. Daniel Lino (QEPD) se dirige al Botadero 68.
Siendo las 12:59 hrs, el vehículo choca al CAEX 442 que se encontraba estacionado en el sector,
en el lado derecho del parachoques extendido.
2
1
8,8 Km
15 min
35 km/hr Vel. Media
1
2
Vista superior en zona de Carguío 50 NW
Secuencia de distribución de operadores (relevo) y Zona de Choque
BULLS
590
CAEX
473
CAEX
464
PALA
096
B
A
Ruta efectuada por el Carry All
164,8 metros
C
CAEX
442
2
A
Desciende Operador
del CAEX 442
B
Descienden operadores
del CAEX 464 (Conductor del Carry All), CAEX 473 y
Operador Pala 096.
(Se realiza cambio de chofer de Carry All y conduce
Sr. Albanez Q.E.P.D)
C
Choque de Carry all contra
parachoques extendido de
CAEX 442
Notas:
No se evidencia marca de frenado
Las ruedas se encuentran rectas
Acciones inmediatas
Acción Inmediata
>> Volver a resultados primer semestre
Responsable
Fecha
Se activa protocolo de emergencia
Gerencia Mina
30-08-2016
De conformidad a la circular N° 2345, SUSESO se procede a la auto
suspensión de faenas en la zona y se informa a las autoridades y
organismos fiscalizadores.
Gerente de SSO
30-08-2016
Se denuncia el hecho a Carabineros de Chile
Gerente de SSO
30-08-2016
Se traslada al Hospital del Cobre a los cuatro trabajadores
pertenecientes a la guardia de los trabajadores fallecidos para
contención emocional.
Gerente de SSO
30-08-2016
Gerencia General DCH designa “Comisión Investigadora Accidente
Fatal Mina Chuquicamata”, de conformidad al artículo 77 del Decreto
Supremo N° 132 “ Reglamento Seguridad Minera”.
Gerente General
30-08-2016
Constitución de Comisión Investigadora Comité Paritario Mina
Chancado, en cumplimiento de lo dispuesto en el art.16 y N°3 del
artículo 23 del Decreto Supremo N° 54.
Comité Paritario Mina Chancado
30-08-2016
Se inicia proceso de investigación por parte de “Comisión
Investigadora Accidente Fatal Mina Chuquicamata” según
Procedimiento Estructural de Gestión de Incidentes.
Comisión investigadora
31-08 -2016
Se inicia proceso de investigación por parte de Comisión
Investigadora Comité Paritario Mina Chancado según Procedimiento
Estructural de Gestión de Incidentes.
Comité Paritario Mina Chancado
31-08-2016