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REPORTE
TRIMESTRAL
2T16
Para información adicional,
visita www.gis.com.mx o
contacta a:
Saúl Castañeda
Director Relación con
Inversionistas
Tel: +52 (844) 411-1050
[email protected]
Patricio González
Director de Tesorería
Tel: +52 (844) 411-1041
[email protected]
Mario Guzmán
Saltillo, México
21 de Julio del 2016
Director de Administración y
Finanzas
Tel: +52 (844) 411-1031
[email protected]
1
Reporte de información financiera del 2T 2016
GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO S.A.B. DE C.V. (GISSA)
REPORTA INFORMACIÓN FINANCIERA DEL SEGUNDO
TRIMESTRE 2016
Saltillo, México, 21 de julio del 2016 -- Grupo Industrial Saltillo, S.A.B. de C.V. (BMV:
GISSA) (“La Compañía”, “GIS”, “GISSA” o “Grupo”), conglomerado industrial líder con un
sólido portafolio de marcas y productos, anuncia resultados del segundo trimestre del
2016.
Las cifras contenidas en este reporte han sido preparadas conforme a las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF, “IFRS” por sus siglas en inglés), y
presentadas en millones de pesos mexicanos nominales (o millones de dólares
nominales), salvo que se indique lo contrario, mismas que pueden variar por efectos de
redondeo.
En las tablas de este documento, las cifras en dólares corresponden exclusivamente a la
conversión de pesos o euros (moneda de origen), y se han obtenido dividiendo las cifras
en moneda de origen (pesos o euros nominales) de cada trimestre por el respectivo tipo
de cambio promedio para ese trimestre.
Resumen Consolidado
Resultados consolidados
2T16
2T15
Var %
6M16
6m15
Var %
Ventas netas (Pesos)
3,527
2,676
32%
7,072
5,481
29%
Ventas netas (US$)
195
175
12%
392
363
8%
UAFIR (Pesos)
357
231
55%
765
519
48%
20
15
31%
42
34
24%
516
344
50%
1,078
742
45%
29
22
27%
60
49
22%
247
138
79%
535
331
62%
14
9
52%
30
22
36%
UAFIR (US$)
UAFIRDA (Pesos)
UAFIRDA (US$)
Ut. Neta Mayoritaria (Pesos)
Ut. Neta Mayoritaria (US$)
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Reporte de información financiera del 2T 2016
2
Eventos Sobresalientes

El 24 de agosto GISSA cumplirá 40 años de cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores. En el marco de
esta celebración, la Compañía reporta por sexto trimestre consecutivo crecimientos a doble dígito en
Ventas, UAFIRDA y Utilidad Neta.

La adquisición de ACE, uno de los jugadores más importantes en la fundición de hierro nodular y en la
fundición y maquinado de partes de aluminio de componentes para sistemas de freno en Europa, es el
principal promotor de la expansión que hoy se reporta al mercado.

Expresados en pesos, los ingresos Consolidados del 2T16 reflejaron un crecimiento de 32% vs el 2T15,
para ubicarse en $3,527 millones de pesos. Los tres Sectores mostraron avances vs el mismo periodo
del año previo. Además del efecto de ACE en Autopartes, el Sector Construcción incrementó sus
ingresos en 9% impulsado nuevamente por un destacado desempeño de Vitromex. Por su parte, el
Sector Hogar reporta un alza en sus ingresos de 5%.

A nivel Consolidado, la UAFIR totalizó $357 millones de pesos, lo que significó un importante
crecimiento de 55% vs el segundo trimestre del 2015. Tanto Cifunsa, como el efecto de adquisición de
ACE permitieron que el Sector Autopartes creciera su UAFIR en $125 millones de pesos, un 77%.

La UAFIRDA del 2T16 se ubicó en $516 millones de pesos, 50% superior a la registrada en el mismo
periodo del año previo. El margen de UAFIRDA a ventas presentó una expansión de 12.9% a 14.6%.

La Utilidad Neta del segundo trimestre del año, ascendió a $247 millones de pesos, lo que implicó
un crecimiento de 79% respecto al 2T15.

Las inversiones del trimestre ascendieron a $158 millones de pesos, destacando las realizadas por
Vitromex para transformación de capacidad y decoradoras digitales. Estas cifras no incluyen inversiones
en Evercast, alianza con ZF-TRW, ni las inversiones realizadas en GIS Ederlan, alianza estratégica con
Fagor Ederlan.

Al 30 de Junio, la Caja Consolidada ascendió a $2,221 millones de pesos. Esta posición demuestra
solidez financiera para asegurar requerimientos de operación, y a su vez brinda flexibilidad para impulsar
los esfuerzos estratégicos de crecimiento.

Al cierre del 2T16, la Deuda Consolidada se ubicó en $2,174 millones de pesos, cifra que incluye:
o $1,407 millones de pesos, proveniente del crédito de largo plazo obtenido para la
adquisición de ACE
o $461 millones de pesos, reflejado como Deuda propia de la compañía adquirida ACE
o $306 millones de pesos, del crédito que se dispuso en 2014 para la ampliación de capacidad
de Cifunsa Planta San Luis Potosí
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Reporte de información financiera del 2T 2016
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Reclasificación efectuada

Con la finalidad de contribuir a una mejor presentación de la situación financiera de la Compañía y
homologarla a la práctica de la industria, los ingresos y costos financieros (RIF Operativo) relacionados
con las partidas monetarias del Capital de Trabajo, ya no formarán parte de la Utilidad de Operación y
serán reclasificados al RIF Estructura (debajo de UAFIR).

Este criterio se emplea a partir del primer trimestre de 2016. Para efectos de consistencia y
comparabilidad, la información de 2015 se presenta ahora con el mismo criterio.

Los efectos de la reclasificación previamente descrita no son materiales a los estados financieros en su
conjunto.
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Reporte de información financiera del 2T 2016
Comentarios del Director General
José Manuel Arana Escobar, Director General de GIS, comentó: “Me complace confirmar que los resultados
que alcanzamos son fruto del compromiso, la tenacidad, la innovación y el esfuerzo constante de cada uno de
los colaboradores de GIS por acercarse al mercado. Mi reconocimiento y agradecimiento a quienes contribuyen
diariamente a la obtención de resultados. Hoy GIS es una organización con enfoque, impulso y una fuerte
convicción de perseguir un crecimiento acelerado”.
“La volatilidad de los mercados internacionales y los retos que se avecinan en las industrias en qu e
participamos, nos obligan a redoblar esfuerzos para crecer ordenadamente, acelerar el control y a gestionar
nuestros Negocios con una férrea disciplina en costos y gastos”.
Ingresos por sector
Ventas netas (millones)
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
Pesos
3,527
2,676
32%
7,072
5,481
29%
Sector Autopartes
1,696
997
70%
3,333
1,990
68%
Sector Construcción
1,456
1,337
9%
3,013
2,798
8%
Sector Hogar
342
326
5%
672
672
0%
Dólares
195
175
12%
392
363
8%
Sector Autopartes
94
65
44%
185
132
40%
Sector Construcción
81
87
(8%)
167
185
(10%)
Sector Hogar
19
21
(11%)
37
44
(16%)
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5
Reporte de información financiera del 2T 2016
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
357
231
55%
765
519
48%
Margen
10%
9%
11%
9%
Sector Autopartes
288
163
570
349
Margen
17%
16%
17%
18%
Sector Construcción
39
59
112
172
Margen
3%
4%
4%
6%
18
20
42
32
Margen
5%
6%
6%
5%
UAFIRDA (millones)
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
Consolidado
516
344
50%
1,078
742
45%
Margen
15%
13%
15%
14%
Sector Autopartes
385
223
765
468
23%
22%
23%
24%
84
98
198
249
Margen
6%
7%
7%
9%
Sector Hogar
29
30
63
51
Margen
8%
9%
9%
8%
UAFIR (millones)
Pesos
Consolidado
Sector Hogar
77%
(34%)
(10%)
63%
(35%)
33%
Pesos
Margen
Sector Construcción
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73%
(15%)
(3%)
63%
(20%)
24%
6
Reporte de información financiera del 2T 2016
Resultados del período
Sector Autopartes
Panorama
Los ingresos del Sector Autopartes representaron el 48% de los ingresos consolidados en el
2T16, proporción significativamente superior al 38% observado en el 2T15. Este efecto se explica
por la incorporación de Automotive Components Europe (ACE).
Ventas (millones)
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
Pesos
1,696
997
70%
3,333
1,990
68%
Cifunsa
1,041
997
4%
2,073
1,990
4%
ACE *
654
512
28%
1,260
1,018
24%
Dólares
94
65
44%
185
132
40%
Cifunsa
58
65
(11%)
115
132
(13%)
ACE *
36
33
8%
70
67
4%
* Nota: Para fines de comparabilidad, y sólo en este renglón, se muestran cifras de ACE en 2015.
La adquisición de ACE se consolida en resultados a partir del 1T16, por lo que los totales de Pesos y
Dólares no lo incluyen para 2015.
Ventas
Los ingresos del Sector para el segundo trimestre del año, medidos en dólares, mostraron un
crecimiento de 44% respecto al nivel registrado en el mismo periodo del año previo, por la
incorporación de ACE al portafolio. Cifunsa refleja una reducción de 11% que se explica
principalmente por la transferencia de volumen a Evercast y una disminución en precio de venta
debido a la indexación (surcharge) de algunas materias primas.
La expansión de capacidad en la planta Feramo de ACE, en la República Checa, fue el principal
promotor de crecimiento en los ingresos de este Negocio vs el 2T15.
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Reporte de información financiera del 2T 2016
UAFIR y UAFIRDA
UAFIR (millones)
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
Pesos
288
163
77%
570
349
63%
Margen
17%
16%
17%
18%
Cifunsa
207
163
424
349
Margen
20%
16%
20%
18%
ACE *
84
44
153
85
Margen
13%
9%
12%
8%
Dólares
16
11
50%
32
23
37%
Cifunsa
11
11
8%
23
23
2%
ACE *
5
3
63%
8
6
50%
27%
92%
21%
79%
UAFIRDA (millones)
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
Pesos
385
223
73%
765
468
63%
Margen
23%
22%
23%
24%
Cifunsa
276
223
562
468
Margen
26%
22%
27%
24%
ACE *
109
66
203
128
Margen
17%
13%
16%
13%
Dólares
21
15
47%
42
31
37%
Cifunsa
15
15
5%
31
31
1%
ACE *
6
4
41%
11
8
33%
24%
67%
20%
59%
* Nota: Para fines de comparabilidad, y sólo en este renglón, se muestran cifras de ACE en 2015.
La adquisición de ACE se consolida en resultados a partir del 1T16, por lo que los totales de Pesos y
Dólares no lo incluyen para 2015.
El margen de UAFIRDA a Ventas pasa de 22.3% a 22.7%. Algunos efectos positivos que apoyaron
el margen (en pesos) fueron:

Una mayor paridad promedio en el 2T16 vs el 2T15

Eficiencia y productividad
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Reporte de información financiera del 2T 2016
Sector Construcción
Panorama
Los ingresos del Sector Construcción en el 2T16 representaron el 42% de las ventas
consolidadas, menor a la proporción de 50% alcanzada en el 2T15. Esto se atribuye al
fortalecimiento que toma el Sector Autopartes con la adquisición de ACE.
Las ventas del sector se integran como sigue:
Ventas
Ventas (millones)
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
Ventas (Pesos)
1,456
1,337
9%
3,013
2,798
8%
Recubrimientos Cerámicos
944
826
14%
1,881
1,650
14%
Calentadores para Agua
386
381
1%
862
865
0%
Fluida
133
139
(4%)
290
306
(5%)
En el segundo trimestre del año, los ingresos del Sector Construcción reflejaron un avance de
9%, al compararse con los obtenidos en el mismo periodo del año previo, impulsado por otro
trimestre muy favorable del Negocio Vitromex.
Vitromex presentó un alza en sus ingresos de 14% vs el 2T15, impulsado por el efecto de nuevos
distribuidores, mejora de mezcla y un dinámico desplazamiento de producto en Home Centers.
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Reporte de información financiera del 2T 2016
Calorex presentó un alza de 1% en su nivel de ventas respecto al 2T15, apoyado por la
implementación de acciones de trade marketing, rotación de producto en la red de
distribuidores y prospección de nuevas constructoras.
El Negocio de Conducción de Fluidos presentó una disminución de 4%, que se explica por la
intensa rivalidad de precios en el mercado, que se ha visto afectado por la devaluación del peso.
UAFIR y UAFIRDA
2T16
2T15
Var %
6m16
6m15
Var %
Pesos
39
59
(34%)
112
172
(35%)
Margen
3%
4%
4%
6%
Dólares
2
4
(44%)
6
11
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
Pesos
84
98
(15%)
198
249
(20%)
Margen
6%
7%
7%
9%
Dólares
5
6
11
16
UAFIR (millones)
UAFIRDA (millones)
(28%)
(45%)
(33%)
La UAFIR y UAFIRDA del Sector Construcción presentaron caídas de 34% y 15% vs el 2T15,
respectivamente.
Esta disminución se explica principalmente por:


Mayor gasto fijo por la inversión que se ha realizado en estructuras comerciales
Impacto de la devaluación del peso en los insumos dolarizados
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Reporte de información financiera del 2T 2016
Sector Hogar
Panorama
Los ingresos del Sector Hogar en el 2T16 representaron el 10% de las ventas consolidadas,
proporción inferior al 12% correspondiente al 2T15. Esta reducción se explica, principalmente
por el fortalecimiento del Sector Autopartes con la adquisición de ACE.
Ventas
Ventas (millones)
Pesos
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
342
326
5%
672
672
0%
Las ventas del 2T16 reflejaron un crecimiento de 5% en comparación con las registradas en el
2T15. Este efecto se explica principalmente por mayor venta de Peltre en el canal Catálogo y
Promocional. Como se ha mencionado previamente, esta venta está sujeta a programas de
clientes que no son estacionales, o necesariamente repetibles.
UAFIR y UAFIRDA
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
18
20
(10%)
42
32
33%
Margen
5%
6%
6%
5%
Dólares
1
1
(24%)
2
2
11%
2T16
2T15
Var %
6M16
6M15
Var %
Pesos
29
30
(3%)
63
51
24%
Margen
8%
9%
9%
8%
Dólares
2
2
3
3
UAFIR (millones)
Pesos
UAFIRDA (millones)
(17%)
4%
La UAFIR y UAFIRDA de este Sector presentaron reducción respecto al 2T15; de (10%) y (3%)
respectivamente, afectado por un mayor nivel de gastos fijos.
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Reporte de información financiera del 2T 2016
Estados financieros
Grupo Industrial Saltillo, S.A.B. de C.V.
Estados Consolidados de Resultados Integrales
(expresado en millones de pesos mexicanos nominales)
SEGUNDO TRIMESTRE
AL 30 DE JUNIO
2016
2015
% Cambio
2016
2015
% Cambio
Ventas Netas
3,527
2,676
32%
7,072
5,481
29%
Autopartes
1,696
997
70%
3,333
1,990
68%
Construcción
1,456
1,337
9%
3,013
2,798
8%
342
326
5%
672
672
0%
2,463
1,934
27%
4,949
3,965
25%
704
510
38%
1,355
992
37%
3
2
61%
2
5
(56%)
357
231
55%
765
519
48%
288
163
77%
570
349
63%
Construcción
39
59
(34%)
112
172
(35%)
Hogar
18
20
(10%)
42
32
33%
UAFIRDA
516
344
50%
1,078
742
45%
Hogar
Costo de Ventas
Gastos Generales
Otros Gastos (Ingresos), Neto
Utilidad de Operación
Autopartes
Autopartes
385
223
73%
765
468
63%
Construcción
84
98
(15%)
198
249
(20%)
Hogar
29
30
(3%)
63
51
24%
(3)
(6)
5
(13)
RIF
Impuestos a la Utilidad
114
77
49%
242
165
47%
Utilidad del Ejercicio Consolidada
245
160
53%
518
367
41%
Part. no Controladora en la Ut. y Asociadas
2
(22)
17
(37)
Participación Controladora en la Utilidad
247
138
535
331
79%
 En la Participación no Controladora en la Utilidades, se muestra la participación de GIS en los resultados de
Evercast y GISEDERLAN. En el caso de Evercast, que ya opera fundición y maquinado, se refleja un resultado
positivo de operación a pesar de tener sólo unos meses de operación, lo que contrasta con el estándar de la
industria que implica enfrentar pérdidas de arranque prolongadas.
 A junio 2016, Evercast reflejó saldos en Caja por $359 mdp y Deuda Bancaria de $923 mdp.
 Actualmente opera una línea de fundición de 26 mil toneladas, y ha dispuesto los recursos necesarios para
instalar en 2016 una segunda línea para alcanzar 52 mil toneladas anuales, como fue previsto.
* En apego a la normatividad contable, Evercast no puede ser consolidado en cada uno de los rubros de GISSA.
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62%
12
Reporte de información financiera del 2T 2016
Grupo Industrial Saltillo, S.A.B. de C.V.
Estados Consolidados de Resultados Integrales
(expresado en millones de pesos mexicanos nominales)
SEGUNDO
TRIMESTRE
MÁRGENES
AL 30 DE JUNIO
2016
2015
2016
2015
10%
9%
11%
9%
Utilidad de Operación a Ventas Netas
Autopartes
17%
16%
17%
18%
Construcción
3%
4%
4%
6%
Hogar
5%
6%
6%
5%
15%
13%
15%
14%
23%
22%
23%
24%
Construcción
6%
7%
7%
9%
Hogar
8%
9%
9%
8%
7%
5%
8%
6%
UAFIRDA a Ventas Netas
Autopartes
Participación Controladora en la Utilidad
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Reporte de información financiera del 2T 2016
Grupo Industrial Saltillo, S.A.B. de C.V.
Estados de Situación Financiera Consolidados
(expresado en millones de pesos mexicanos nominales)
jun-16
dic-15
Efectivo e Inversiones Temporales
2,221
2,370
Cuentas por cobrar a clientes, neto
2,776
2,633
363
182
2,037
1,892
6,569
6,353
892
791
2,114
2,118
16,974
16,339
400
202
Proveedores
1,850
1,743
Otros pasivos circulantes (ISR, PTU y otros)
1,251
1,398
1,774
1,935
Impuestos Diferidos
806
773
Otros pasivos a L.P.
348
338
6,429
6,389
TOTAL CAPITAL CONTABLE
10,544
9,950
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
16,974
16,339
ACTIVOS
Circulante
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Inmuebles, Planta y Equipo, Neto
Inversión en Acciones
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Circulante
Créditos Bancarios C.P. y Porción Circulante
Largo Plazo
Créditos Bancarios L.P.
TOTAL PASIVO
Saltillo, México, 21 de julio del 2016 | www.gis.com.mx | [email protected]
Reporte de información financiera del 2T 2016
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Información importante
Acerca de Grupo Industrial Saltillo
Grupo Industrial Saltillo manufactura y comercializa productos para los sectores de Autopartes
(fundición en hierro gris y nodular, así como fundición y maquinado en aluminio), de la
Construcción (calentadores para agua, sistemas para la conducción de fluidos, pisos y
recubrimientos cerámicos) y de Hogar (artículos para cocina y mesa).
Sobre eventos futuros
Este comunicado puede contener ciertas declaraciones e información a futuro relacionada con
Grupo Industrial Saltillo S.A.B., de C.V y sus subsidiarias (colectivamente, la “Compañía”) que
está sujeta a riesgos e incertidumbres que pueden causar que los resultados de la Compañía
difieran materialmente de las actuales expectativas de la administración. Estos riesgos e
incertidumbres incluyen, sin limitante: el desarrollo de nuevos productos y su comercialización;
demanda y aceptación de los productos de la Compañía; productos y precios de la competencia;
condiciones económicas en los mercados y geografías de los productos de la Compañía, así
como fluctuaciones de moneda extranjera.
Cobertura de Análisis
En virtud de que Grupo Industrial Saltillo, S.A.B. de C.V. (“GISSA”) cuenta con valores listados
en la Sección I del Listado a que se refiere la disposición 4.002.00 del Reglamento Interior de la
Bolsa Mexicana de Valores (el “Reglamento”) y dada la importancia de que mantenga una activa
participación en el mercado de valores, se informa que en cumplimiento a lo previsto en la
disposición 4.033.10 del citado Reglamento, las entidades financieras que efectúan Cobertura
de Análisis de los valores de GISSA es GBM Grupo Bursátil Mexicano, S.A. de C.V., Casa de Bolsa
(“GBM”) y Actinver Casa de Bolsa, parte del Grupo Financiero Actinver, S.A. de C.V.
Institución
GBM
Actinver
Analista responsable
Lilian Ochoa Guerra
Pablo Abraham Peregrina
Saltillo, México, 21 de julio del 2016 | www.gis.com.mx | [email protected]
Reporte de información financiera del 2T 2016
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Notas técnicas
Cifras en dólares: las cifras del estado de resultados se han obtenido dividiendo las cifras (de las
monedas de origen), pesos nominales o euros nominales de cada trimestre, por el respectivo
tipo de cambio promedio para ese trimestre.
Distribución de servicios corporativos: con el objetivo de realizar una evaluación más adecuada
de los resultados por segmento y evitar distorsiones en comparabilidad, la administración utiliza
una metodología específica basada en los servicios que efectivamente presta a las unidades de
negocio, para aplicar un porcentaje estandarizado a la distribución de servicios corporativos a
cada segmento para su normalización.
Con la finalidad de contribuir a una mejor presentación de la situación financiera de la Compañía
y homologarla a la práctica de la industria, los ingresos y costos financieros (RIF Operativo)
relacionados con las partidas monetarias del Capital de Trabajo, ya no se presentan como parte
de la Utilidad de Operación y fueron reclasificados al RIF Estructura (debajo de UAFIR) a partir
del 1T16. Para efectos de comparabilidad se aplicó este criterio a las cifras de 2015, realizándose
reclasificaciones que no son materiales a los estados financieros en su conjunto.
Notas a los estados financieros: para mayor profundidad de análisis, en adición a la revisión del
contenido de este reporte, recomendamos ir a detalle sobre las notas de los estados financieros
integrantes en el sitio de la Compañía: www.gis.com.mx
Sector Hogar
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