1. No category

Flash México
México
México D.F., 29 de marzo de 2016, Mercados, Equity
Observador del Mercado
Cierre
%ult.
%3m
%YTD
IPC
45,623.5
-0.1%
5.1%
6.2%
Dow Jones
17,535.4
0.2%
0.0%
0.0%
S&P 500
Bovespa (BR)
Ipsa (CH)
Igbvl (PER)
2,037.1
0.0%
-0.9%
-0.9%
50,890.3
2.6%
16.3%
17.4%
3,884.4
-0.4%
6.3%
5.5%
10,030.6
0.0%
0.0%
0.0%
Fuente: BBVA GMR
Noticias corporativas

OHLMEX: ¿Luz al final del túnel? Investigación de la CNBV
termina con sanciones agregadas por un monto poco relevante
de MXN72mn (USD4.1mn) para OHLMEX
Visión macro

Calma al inicio de una semana activa
Emisoras del IPC
5 Mejores
Cierre
%ant.
%3m
%YTD
OHLMEX
26.65
10.1
44.4
47.7
FX / Tasas
CEMEX
12.22
1.7
30.1
29.6

GFNORTE
98.25
1.5
4.5
3.4
NEMAK
24.11
1.2
4.9
3.3
LACOMER
17.98
1.0
0.0
0.0
Los mercados registraron movimientos mixtos, bajo volumen de
operaciones y pocos detonantes de tendencias, pero la agenda
económica para el resto de la semana será intensa y cabe la
posibilidad de más volatilidad.
5 Peores
Cierre
%ant.
%3m
%YTD

34.9
-3.0
10.1
12.2
PINFRA
224.57
-2.3
8.3
10.8
Los mercados locales registraron cambios mínimos: el MXN se
apreció un poco menos que sus pares, los MBonos cerraron sin
cambios y la curva de Udibonos se fortaleció ligeramente.
TLEVISA
96.43
-1.8
0.3
2.2
117.95
-1.4
14.4
12.7
79.93
-1.3
10.7
12.6
GFINBUR
AC
GCARSO
Fuente: BBVA GMR
Últimos reportes

18/03/2016
Cemex: Puntos sobresalientes del Día Cemex 2016

16/03/2016
AMX: Ajustando por la estrategia de captar clientes de alto
valor en México. Nuevo PO de MXN17.25, mantenemos
Superior al Mercado

08/03/2016
Conglomerados: 2016: Mostrando resistencia
Emisoras No IPC
5 Mejores
Cierre
BOLSA
28.39
%ant.
%3m
%YTD
4.4
23.4
24.2
AZTECA
2.54
2.4
7.2
5.4
ACTINVR
13.16
1.4
-12.4
-12.3
PAPPEL
17.51
1.3
12.3
11.9
CYDSASA
23.99
0.8
1.0
-2.4
5 Peores
Cierre
%ant.
%3m
%YTD
GEO
5.48
-2.0
-42.1
-41.5
731.61
-1.9
-19.0
-18.7
SARE
0.21
-1.9
-20.3
-22.9
HOMEX
3.55
-1.4
-0.3
-17.6
MAXCOM
0.79
-1.4
-19.3
-18.1
C
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03282016_e.pdf
México: Resumen de valoración
Múltiplos de mercado

Flash México
México D.F., 29 de marzo de 2016
Noticias corporativas
Mauricio Hernández
[email protected]
Francisco Chávez
[email protected]
OHLMEX
(Superior al Mercado) PO: MXN25.00. Precio de cierre al 28/03/2016 MXN26.65.
¿Luz al final del túnel? Investigación de la CNBV termina con sanciones agregadas por un
monto poco relevante de MXN72mn (USD4.1mn) para OHLMEX

La compañía anunció el fallo en el procedimiento administrativo iniciado por la CNBV en contra de OHLMEX, sus
subsidiarias (OPI y Conmex) y sus directores. Si bien el regulador financiero mexicano impuso sanciones económicas
a OHLMEX, consideramos la noticia como positiva para los accionistas, ya que: i) la CNBV no encontró elementos de
dolo o fraude por parte de la compañía, sus subsidiarias y directores; ii) ni la compañía ni sus directores habían
incurrido en acciones recurrentes que darían lugar a sanciones de la CNBV; iii) OHLMEX no modificará su metodología
contable para la rentabilidad garantizada de sus concesiones de caminos de peaje (solo incluirá notas suplementarias
con la metodología contable sugerida por la CNBV); iv) el monto agregado de las sanciones impuestas es poco
relevante (MXN71.7mn, equivalente a un 0.8% del balance de efectivo de OHLMEX al cierre de 2015 o 0.2% de su
valor de capitalización); y v) marca el final de un proceso de investigación que empeoró la crisis reputacional de
OHLMEX durante los últimos 10 meses. Aunque el precio de la acción se ha recuperado en la última quincena y está
en niveles 7% superiores a nuestro PO de MXN25.00 (que supone que el mercado asigna un valor de cero al esquema
de rentabilidad garantizada), creemos que mayores resoluciones favorables en los otros asuntos legales pendientes en
los próximos meses (las auditorías por el Estado de México y la Función Pública siguen pendientes de resolución)
liberarán valor a los accionistas, quienes podrían empezar a asignar un valor al esquema de rentabilidad garantizada
en las concesiones clave de OHLMEX (de acuerdo con nuestras estimaciones, el valor justo de las concesiones de
OHLMEX es de MXN37.20/acción). Fuente: La compañía y estimados BBVA GMR
Cap. Mdo.
(MXN mn)
OHLMEX
46,163
P/U (x)
2016e
2017e
7.5
7.5
VE/EBITDA (x)
2016e
2017e
5.9
UPA TCAC (%)
15-18e
EBITDA TCAC (%)
15-18e
0.4
2.6
5.8
Div. Y (%)
2016e
2017e
0.0
0.0
Fuente: Estimados BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03282016_e.pdf
Página 2
Flash México
México D.F., 29 de marzo de 2016
Visión macro
Claudia Ceja
[email protected]
Calma al inicio de una semana activa

El lunes, los mercados registraron movimientos mixtos, bajo volumen de operaciones y pocos detonantes de
tendencias. Las cifras económicas en EE.UU. cumplieron expectativas. Hubo algunas sorpresas positivas en el dato de
los ingresos personales y ajustes a la baja en cifras previas relacionadas con los gastos, pero en general, las lecturas
afectaron muy poco la dinámica del mercado. Las bolsas prácticamente cerraron sin cambios en EE.UU. y México, los
Treasuries se fortalecieron, los precios del petróleo registraron otra caída y el USD volvió a depreciarse frente a la
mayoría de las monedas emergentes y desarrolladas.

La agenda económica para el resto de la semana será intensa y cabe la posibilidad de más volatilidad. La atención de
los inversionistas girará en torno al dato de empleo y de manufacturas por publicarse el viernes en EE.UU., que se
espera sean básicamente positivos. En particular, BBVA Research espera salarios más elevados, que han estado bajo
la lupa en lo que va de 2016. Los miembros de la Fed también ofrecerán varios discursos durante la semana y,
cualquier indicio de un cambio de perspectiva con respecto a la reunión de hace dos semanas podría repercutir en la
mayoría de las clases de activos. Cabe la posibilidad de toma de utilidades si se combinara un incremento del empleo
con cierto optimismo de los miembros de la Fed respecto al panorama macro, dado que ello alimentaría el nerviosismo
por una (todavía probable) alza de tasas en junio. Lo contrario podría propiciar cierto apetito por el riesgo, ya que
suscitaría expectativas de que el alza ocurriera hasta diciembre, si la hubiera.
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03282016_e.pdf
Página 3
Flash México
México D.F., 29 de marzo de 2016
FX / Tasas
Claudia Ceja
[email protected]
Ociel Hernández
[email protected]
Pedro Uriz
[email protected]
Miguel Ángel Iturribarria
[email protected]
Buen inicio de semana para los mercados locales, aunque con poca liquidez
 En línea con los movimientos observados en los mercados globales, los activos locales registraron una sesión tranquila
el lunes. La curva de MBonos cerró prácticamente sin cambios, mientras que la de Udibonos se fortaleció alrededor de
3pb. Por lo anterior, los niveles de la inflación break-even subieron ligeramente, aunque la continuación de esta
tendencia es limitada dadas las cifras de inflación recientes. Por su parte, el MXN se apreció alrededor de un 0.6% y
de nuevo rompió el nivel de 17.50 frente al USD. No obstante, tuvo un peor desempeño que la mayoría de sus pares
emergentes, incluido el COP, que se fortaleció a pesar de la nueva caída de los precios del crudo. El volumen de
operaciones sigue bajo y es probable que su recuperación ocurra hasta el cierre de la semana. Esto significa que las
dinámicas de ayer no son representativas y, por ende, preferimos esperar a cualquier reacción en los discursos de
miembros de la Fed y las próximas cifras macro de EE.UU. antes de abrir posiciones largas. Por ahora nos sigue
gustando la parte corta de la curva nominal, nos mantenemos neutrales hacia la curva de Udibonos y esperaremos a
niveles de USDMXN17.20 antes de contemplar una depreciación significativa. El MXN seguirá muy sensible a las
expectativas de política monetaria, por lo que podría resultar más afectado por una sorpresa macroeconómica.
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03282016_e.pdf
Página 4
Flash México
México D.F., 29 de marzo de 2016
Resumen técnico
Objeto 1
Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)
WALMEX**
HERDEZ**
FEMSA
CREAL**
GRUMA
LIVEPOL
SARE
IENOVA**
COMERCI
GENTERA**
ELEKTRA
BIMBO
BACHOCO**
ALSEA**
TLEVISA
AUTLAN
AXTEL
FIBRAMQ
AZTECA
ICA
GAP
AMX**
SANMEX**
PE&OLES**
ASUR
SORIANA**
OMA
KIMBER
GCARSO
ALPEK**
PINFRA**
GFINBUR
FIHO
FUNO**
KOF
AC**
GFNORTE
SIMEC
ARA
ALFA**
MEXCHEM**
GMEXICO**
GFAMSA
LAB
CEMEX**
GFREGIO**
LALA
IPC
ICH
OHLMEX**
BOLSA**
CHDRAUI**
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días,
Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de
compra en el corto plazo.
Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03282016_e.pdf
Página 5
Flash México
México D.F., 29 de marzo de 2016
Principales múltiplos
Objeto 2
Principales múltiplos IPC
Valuación
P/U (x)
Crecimiento (%)
VE/EBITDA (x)**
UPA
EBITDA ***
Div.Y (%)
Precio Obj.
Rend. (%)
Rec.*
(MXN)
YTD
2016e
2017e
2016e
2017e
2016e
2017e
2016e
2017e
2016e
2017e
AC
O
120.00
12.7
27.9
25.0
18.3
16.0
9.1
11.4
19.7
14.8
1.7
1.6
ALFA
O
39.20
1.6
46.9
11.2
8.6
7.3
285.4
318.9
34.0
17.6
1.3
1.7
ALSEA
O
66.00
9.0
55.7
35.2
17.2
14.9
47.4
58.4
53.5
15.3
0.8
0.6
AMX
O
17.25
11.6
25.4
13.7
7.0
7.2
-22.1
92.1
-0.4
-3.6
4.6
2.1
ASUR
U
238.00
6.3
27.7
24.8
17.9
16.3
22.8
12.1
23.0
9.7
2.1
2.4
BIMBO
M.P.
51.00
12.1
36.1
29.7
14.1
12.3
90.9
21.6
22.9
14.8
0.0
0.5
CEMEX
O
14.60
29.6
N.A.
39.2
10.1
9.0
87.0
540.8
16.3
13.1
6.8
2.8
M.P.
180.00
-0.1
29.4
27.3
18.3
16.8
17.7
7.8
11.0
9.1
1.4
1.5
GAP
U
129.80
-0.4
34.5
30.7
17.0
16.3
9.8
12.4
46.4
4.5
3.9
4.9
GCARSO
U
76.00
12.6
26.6
19.6
16.3
14.9
20.9
36.0
21.5
9.5
1.2
1.3
GMEXICO
O
50.00
16.9
17.6
16.1
8.3
7.8
-20.8
9.4
4.3
5.3
2.7
1.8
GRUMA
M.P.
270.00
10.2
24.7
21.6
14.9
13.5
9.0
14.5
21.8
10.5
0.7
1.4
ELEKTRA
FEMSA
GFINBUR
U
30.76
12.2
19.8
16.8
2.2
2.0
-35.3
18.2
-33.9
38.7
1.4
2.4
GFNORTE
M.P.
96.80
3.4
15.9
14.2
2.0
1.8
12.3
12.5
11.8
14.6
1.2
3.0
GFREGIO
O
99.81
11.5
18.1
15.6
2.9
2.5
8.6
16.3
4.2
22.8
1.0
1.0
ICA
U
5.00
22.5
N.A.
3.5
10.3
9.5
-22.0
120.4
-6.9
8.9
0.0
0.0
ICH
U
63.00
8.6
57.8
12.8
6.7
5.6
-31.5
352.4
46.4
19.9
0.0
0.0
IENOVA
O
89.00
-1.0
34.2
16.4
14.9
9.5
33.8
108.2
41.6
56.7
3.3
0.2
KIMBER
U
42.00
2.4
30.0
26.0
15.9
14.4
20.1
16.1
15.8
10.7
3.7
3.7
KOF
M.P.
137.00
14.1
27.9
24.4
11.9
11.6
-0.2
14.3
5.4
2.1
2.5
3.4
LAB
U
14.00
-3.2
17.7
12.1
10.4
8.4
-45.2
46.6
-28.7
23.9
0.0
0.0
LALA
U
44.50
14.6
28.3
23.9
15.6
13.6
30.4
18.4
23.9
14.3
1.3
1.2
LIVEPOL
U
200.00
-5.3
28.1
24.2
17.7
15.6
22.3
16.0
18.0
14.0
0.4
0.5
MEXCHEM
O
60.50
11.5
39.8
23.7
9.4
8.6
30.9
67.6
33.5
9.2
1.3
1.2
OMA
U
89.00
12.1
30.1
27.6
17.5
16.4
19.7
8.9
32.9
6.5
3.6
3.8
OHLMEX
O
25.00
47.7
7.5
7.5
5.9
5.8
-14.3
0.1
-4.7
2.0
0.0
0.0
PE&OLES
O
272.00
23.9
N.A.
21.9
9.5
6.9
-172.2
561.0
-5.7
36.8
0.9
1.0
PINFRA
O
248.00
10.8
22.5
23.2
17.4
16.6
92.3
-3.1
30.7
4.3
0.0
0.4
SIMEC
U
47.00
19.0
24.7
12.9
5.9
4.7
-25.1
91.1
114.4
25.2
0.0
0.0
SANMEX
O
32.15
2.8
14.9
13.7
1.9
1.7
0.9
8.9
5.1
12.6
3.3
3.5
TLEVISA
U
90.00
2.2
26.4
19.1
10.7
9.8
91.6
38.1
13.1
9.7
0.4
1.0
WALMEX
O
47.50
-7.7
25.5
24.1
14.6
13.2
-9.6
5.7
7.3
10.4
4.2
2.6
Fuente: Estimados BBVA GMR
* O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión
** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA
*** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos.
Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan
divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la
recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice
principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la
recomendación.
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03282016_e.pdf
Página 6
Flash México
México D.F., 29 de marzo de 2016
Objeto 3
Principales múltiplos no IPC
Valuación
Precio Obj.
Rend. (%)
P/U (x)
Crecimiento (%)
VE/EBITDA (x)**
UPA
EBITDA ***
Div.Y (%)
Rec.*
(MXN)
YTD
2016e
2017e
2016e
2017e
2016e
2017e
2016e
2017e
2016e
2017e
ARA
M.P.
7.10
5.7
14.9
15.6
9.4
9.0
12.5
-4.6
8.1
4.2
1.1
1.0
ALPEK
O
29.80
11.0
20.7
11.6
7.9
6.9
243.2
78.2
76.5
14.5
2.8
3.5
AXTEL
U
8.00
-6.4
N.A.
N.A.
6.7
6.5
23.6
66.5
6.8
2.9
0.0
0.0
2.1
BACHOCO
O
87.00
6.5
10.7
13.7
5.3
6.4
6.3
-21.5
3.6
-17.0
2.1
CADU
O
21.50
-19.3
11.3
7.8
7.1
5.2
-56.8
44.7
19.7
37.2
0.0
2.2
CHDRAUI
O
52.50
18.5
28.0
24.1
11.2
10.2
9.5
16.4
8.0
9.7
0.5
0.5
CULTIBA
M.P.
24.00
0.6
N.A.
23.0
9.7
8.4
97.1
1,457.4
236.5
16.2
0.0
1.2
DANHOS
O
45.50
-1.4
23.2
20.1
33.6
18.5
31.4
7.1
32.0
81.4
5.4
6.1
ELEMENT
M.P.
23.90
-10.8
1,695.7
15.7
7.7
6.9
-97.8
10,734.8
12.2
12.1
0.0
0.0
FIBRAMQ
U
24.30
3.9
6.7
31.9
14.4
12.9
-16.6
-79.5
25.7
11.5
7.0
7.7
FIHO
M.P.
18.00
-0.2
26.8
18.4
17.2
13.3
14.8
45.6
30.2
28.7
5.5
6.5
FRAGUA
O
276.00
-10.4
23.2
19.1
9.8
8.8
-0.5
21.3
5.4
12.0
0.0
0.0
FSHOP
FUNO
GICSA
O
O
O
20.50
49.00
20.20
-2.5
4.1
-14.3
16.5
33.7
17.2
14.3
16.2
27.2
17.6
22.0
16.1
13.8
17.3
14.9
-1.9
237.9
14.6
104.6
-36.8
52.1
32.9
11.9
27.1
26.6
7.6
6.2
5.2
0.0
6.7
5.3
0.0
GFAMSA
U
14.00
6.2
24.0
13.8
18.7
17.2
-4.6
74.6
24.9
8.8
0.0
0.0
GSANBOR
U
28.00
-6.1
19.4
16.5
10.1
9.1
1.0
17.6
11.7
11.8
3.2
0.0
HERDEZ
O
53.00
-18.3
18.5
17.1
13.3
12.9
11.0
8.1
19.3
3.3
2.0
2.5
MAXCOM
U
1.00
-18.1
N.A.
20.0
6.9
5.1
-0.6
111.4
-16.1
34.7
0.0
0.0
MEGA
M.P.
64.00
11.4
21.2
21.2
11.3
10.4
15.7
-0.2
15.3
8.1
0.0
0.0
SORIANA
O
44.00
3.0
19.8
15.0
9.3
5.9
-0.1
32.1
3.0
57.2
0.0
0.0
Fuente: Estimados BBVA GMR
* O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión
** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA
*** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos.
Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan
divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la
recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice
principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la
recomendación.
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Derechos corporativos
Fecha de
excupón
02-05-2016
Fecha de
pago
05-05-2016
Cupón
14
FEMSA
28-10-2016
03-11-2016
15
FIBRAHD
07-04-2016
25-04-2016
GMD
28-03-2016
06-04-2016
KIMBER
04-04-2016
07-04-2016
49
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.
KOF
28-04-2016
03-05-2016
13
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.67.
KOF
27-10-2016
01-11-2016
14
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.68.
LALA
20-05-2016
25-05-2016
8
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.
LALA
22-08-2016
25-08-2016
9
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.
LALA
18-11-2016
24-11-2016
10
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.
LAMOSA
13-04-2016
18-04-2016
13
LIVEPOL
11-10-2016
14-10-2016
MEXCHEM
24-05-2016
27-05-2016
33
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.
MEXCHEM
24-08-2016
29-08-2016
34
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.
MEXCHEM
23-11-2016
28-11-2016
35
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.
MINSA
28-03-2016
31-03-2016
6
NAFTRAC
27-12-2016
30-12-2016
PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC
25-11-2016
30-11-2016
PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC
02-10-2016
31-10-2016
PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC
27-09-2016
30-09-2016
PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC
26-08-2016
31-08-2016
PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC
26-07-2016
29-07-2016
PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC
27-06-2016
30-06-2016
PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC
26-05-2016
31-05-2016
PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC
26-04-2016
29-04-2016
PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC
28-03-2016
31-03-2016
NEMAK
28-03-2016
31-03-2016
2
DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0075.
NEMAK
27-06-2016
30-06-2016
3
DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0075.
NEMAK
27-09-2016
30-09-2016
4
DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0075.
NEMAK
15-12-2016
20-12-2016
5
OMA
28-03-2016
31-03-2016
Emisora
FEMSA
Fecha de
asamblea
Descripción
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.04165 X "B" Y MXN1.25 X "BD".
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.04165 X "B" Y MXN1.25 X "BD".
SUSCRIPCION CBFS: 1.015638091152 NUEVAS X 1 ANT. A MXN10.00.
SUSCRIPCION: 1 NVA. "*" X 10.235 ANT. "*" A MXN16.00.
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.40.
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.
DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.37.
DISTRIBUCION DE EFECTIVO: A RAZON DE MXN0.0506864144.
DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0074.
CANJE 1NVA. X 1ANT.
Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas
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Global Markets Research
Director
Antonio Pulido
[email protected]
Global Equity Research
Director
Ana Munera
[email protected]
Equity España y Portugal
Oil / Materiales
Analista Jefe
Luis de Toledo, CFA
[email protected]
Derivados Equity
Analista Jefe
Juan Antonio Rodríguez, CFA
[email protected]
Silvia Rigol
Construcción / Infraestructura /
Industriales / Real Estate / Hoteles [email protected]
Analista Jefe
Antonio Rodríguez
María Torres
[email protected]
[email protected]
Consumo / Farma /
Small Caps
Analista Jefe
Isabel Carballo
[email protected]
Alfredo de la Figuera
[email protected]
Javier Pinedo
[email protected]
Juan Ros
[email protected]
Telecoms / Media
Analista Jefe
Ivón Leal
[email protected]
Financiero
Analista Jefe
Ignacio Ulargui, CFA
[email protected]
Utilities
Analista Jefe
Isidoro del Álamo
[email protected]
Daniel Ortea
[email protected]
Equity México
Analista Jefe
Rodrigo Ortega
[email protected]
Construcción / Fibras /
Infraestructura
Analista Jefe
Francisco Chávez
[email protected]
Construcción / Fibras /
Infraestructura
Mauricio Hernández
[email protected]
Minería / Industriales / Transporte
Jean Baptiste Bruny
[email protected]
Financieros
Germán Velasco
[email protected]
Bebidas / Consumo /
Alimentos
Fernando Olvera
[email protected]
Telecoms / Medios / Vivienda
Alejandro Gallostra, CFA
[email protected]
Comercio / Farma
Miguel Ulloa
[email protected]
Análisis técnico
Analista Jefe
Alejandro Fuentes
[email protected]
Analista
Roberto González
[email protected]
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Equity Perú
Construcción / Infraestructura / Minería
Analista Jefe
Miguel Leiva
[email protected]
Equity Colombia
Estratega Equity
Edgar Romero
[email protected]
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Distribución Equity Europa
Cash Equities
Responsable
Javier Valverde Sorensen
[email protected]
Europa e Internacional
Director Cash Equities
Javier Godoy
[email protected]
Subdirector Cash Equities
Javier Enrile
[email protected]
Internacional
España
Sales Trading
Fernando Gugel
[email protected]
Team Leader
Milagros Treviño
[email protected]
Team Leader
Daniel Ruiz
[email protected]
Juan Bueno
[email protected]
Eric Hongisto
[email protected]
Carlos González
[email protected]
Carlos Kuster
[email protected]
Jorge Batchilleria
[email protected]
Claudine Innes
[email protected]
Stephane Prinet
[email protected]
José Villanueva
[email protected]
Peter Prischl
[email protected]
México
Director
Juan Carlos Rodríguez
[email protected]
Ventas Red
José Miguel Fonseca
[email protected]
Ventas Institucionales
Omar Revuelta
[email protected]
Gerardo Valdivia
Vivian Salomón
[email protected] [email protected]
Juan Walker
[email protected]
Marie Laure Dang
[email protected]
Viart Vázquez
[email protected]
Sales Trading
Alejandro Pavón
[email protected]
Julio García
[email protected]
Equity Net
Elba Padilla
[email protected]
Berenice Patrón
[email protected]
Bogotá (Colombia)
Sales Trading (Institucional)
María Camila Franco Villegas
[email protected]
Lady Esperanza Rivera
[email protected]
Javier Camilo Sánchez
[email protected]
Willy Alexander Enciso
[email protected]
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Lima (Perú)
Director
Jorge Ramos
[email protected]
Director de Trader – Ventas
Institucionales de Equity
Erick Valdéz
[email protected]
[email protected]
Trader – Ventas
Institucionales de Equity
Olenka Giampietri
[email protected]
Trader
Vanessa Juárez
[email protected]
Trader
Daniel Malca
[email protected]
Santiago (Chile)
Director
Mauricio Andrés Bonavia
[email protected]
Diego Susbielles
[email protected]
Antonio Palacios
[email protected]
Guillermo Arias
[email protected]
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