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Asamblea General de Miembros
Bogotá, marzo 30 de 2016
ASAMBLEA DE MIEMBROS 2016
ORDEN DEL DÍA
I.
VERIFICACIÓN DEL QUORUM
II.
LECTURA Y CONSIDERACIÓN DEL ORDEN DEL DÍA
III.
NOMBRAMIENTO DE LA COMISIÓN APROBATORIA DEL ACTA
IV.
INFORME DE GESTIÓN 2015
V.
INFORME DEL COMITÉ FINANCIERO Y DE AUDITORÍA 2015
VI.
INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO 2015
VII.
INFORME DEL REVISOR FISCAL
VIII.
CONSIDERACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A 31 DE DICIEMBRE DE 2015
IX.
ELECCIÓN DEL REVISOR FISCAL Y FIJACIÓN DE SUS HONORARIOS PERIODO 1
ABRIL 2016-31 MARZO 2017
X.
PROPOSICIONES Y VARIOS
I.VERIFICACIÓN DEL QUÓRUM
II. LECTURA Y CONSIDERACIÓN DEL ORDEN DEL DÍA
III. NOMBRAMIENTO DE LA COMISIÓN
APROBATORIA DEL ACTA
IV. INFORME DE GESTIÓN 2015
Informe de
Gestión 2015
Informe de Gestión 2015
Contenido
1.
Palabras de Presidencia
2.
Desarrollo y profundización del mercado
3.
Estándares de cumplimiento
4.
Autorregulación voluntaria en Divisas
5.
Sistema de Control Interno
Presentado por:
Jeannette Forigua Rojas
Presidente
Informe de Gestión 2015
1. Palabras Presidencia
Tenemos el gusto de presentar el
Informe de Gestión del Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV) para 2015, año que
estuvo marcado por el inicio de
una fase de desaceleración económica, derivada principalmente de
factores externos y de su correspondiente efecto sobre los mercados
de valores y divisas, los cuales registraron una menor dinámica en volúmenes de operación y desvalorización de sus índices frente a lo observado en 2014.
El esquema de autorregulación ha
sido objeto de diferentes análisis sobre su arquitectura y las oportunidades de mejora respecto del marco
institucional y el desarrollo de las
funciones de AMV. El Gobierno Nacional, como lineamiento general,
expresó que la autorregulación es
un activo fundamental para el adecuado funcionamiento de los mercados, por lo tanto, es un cometido
primario para las autoridades, la industria y AMV, realizar una revisión
estructural del esquema con el propósito de fortalecer el mismo.
La industria también ha manifestado su compromiso con la autorregulación en Colombia y ha contribuido activamente en la identificación de aspectos susceptibles de
revisión, de forma tal, que nuestro
modelo genere un valor agregado
en el desarrollo de los mercados de
valores de nuestro País.
2
Ejercicio de Direccionamiento
Estratégico
En el último trimestre de 2015
realizamos un ejercicio de direccionamiento estratégico con el
fin de conocer la percepción de
la industria en relación con el
esquema de autorregulación y
AMV. Dicho ejercicio partió con
la aplicación de una encuesta
que fue dirigida a nuestros miembros, mediante la cual consultamos, entre otros, aspectos relacionados con la representatividad de la industria, gobierno corporativo y evaluación de las funciones misionales de AMV. Posteriormente socializamos sus resultados con algunos representantes
de la industria, a fin de compartir
sus percepciones y definir las líneas de trabajo estratégico para
nuestra corporación.
La principal conclusión de este
ejercicio es el respaldo de la industria a la función ejercida por
AMV, al reconocer la autorregulación como elemento importante para la integridad del mercado y su profesionalización.
La industria expresó su percepción sobre la mayor participación
en la gestión de AMV de las funciones de supervisión y disciplina,
en detrimento del valioso trabajo
por hacer desde el enfoque de
buenas prácticas.
Informe de Gestión 2015
Para atender este llamado de la
industria, y como nuevo enfoque
para 2016, tenemos previsto trabajar en el fortalecimiento del foco de
regulación orientado a la construcción de buenas prácticas y puertos
seguros, a través de instrumentos
de carácter general.
Hemos iniciado un trabajo orientado al fortalecimiento de nuestra
función de supervisión para que ésta, desde una visión preventiva,
cumpla con el objetivo de contribuir con la identificación de mejores estándares en la industria y no
solo generar las medidas de supervisión para las entidades. Un primer
paso en esta línea de trabajo fue
plasmado en nuestro Plan Anual de
Supervisión 2016 para valores y divisas y estamos capacitando a nuestros equipos para atender de forma
eficaz esta visión preventiva.
Respecto a la función disciplinaria,
tanto la industria como AMV consideran que si bien la actuación histórica en términos de sanciones ha
sido satisfactoria, existe un espacio
de mejora para tener decisiones
oportunas y sobre conductas de
una mayor materialidad que generen un efecto disuasorio sobre la
ocurrencia de conductas indebidas. Para tal fin, es necesario continuar el trabajo en la definición de
fórmulas para hacer más expedito
el proceso y en el fortalecimiento
del rigor técnico de las actuaciones
mediante la revisión de las políticas
generales para la graduación de
sanciones, iniciación de proceso
disciplinario sobre persona jurídica
denunciante, iniciación de proceso
disciplinario persona natural versus
3
persona jurídica y criterios para
la suscripción de acuerdos de
terminación anticipada, que sirven de marco para el desarrollo
de nuestra función disciplinaria.
La industria, a través del ejercicio
de direccionamiento estratégico,
llamo la atención sobre el rol de
los Comités y el impacto de este
trabajo en la función de AMV.
Así, con el propósito de incrementar la participación de dichos
Comités como insumo en el direccionamiento de AMV, nuestro
Consejo Directivo dispuso la asistencia de los presidentes de los
Comités como invitados a sesiones del Consejo, para informar su
plan de trabajo y los resultados
esperados, y a su vez, un miembro del Consejo asistirá a las sesiones de dichos Comités para conocer de primera mano el estudio de los temas y sus desarrollos.
Con el propósito de mejorar la
eficacia en los procesos misionales de AMV y procurar un mayor
acercamiento con la industria,
de la mano de nuestro Consejo
Directivo llevamos a cabo diferentes actividades las cuales resumimos a continuación.
Desarrollo y profundización de
mercados
Uno de los principios generales
que debe guiar el actuar de AMV
es acompañar el desarrollo y la
profundización de los mercados
mediante dos frentes de acción:
Informe de Gestión 2015
i) construcción de buenas prácticas, basadas en la realidad operativa de los intermediarios, y ii) la
profesionalización del mercado.
Respecto al primer frente, destacamos dos iniciativas que surgieron
de nuestra industria y de las cuales
entregamos a nuestros miembros
los productos normativos correspondientes. La primera de ellas es
la reforma al Reglamento de Autorregulación Voluntaria en Divisas la
cual se concentró en elevar los estándares de certificación y fortalecer los deberes para los profesionales e intermediarios participantes
en el esquema. No obstante, la
mencionada reforma recoge parcialmente las inquietudes manifestadas por la industria, razón por la
cual constituye un reto fundamental para 2016, lograr de la mano
de nuestros miembros, cubrir algunos aspectos estructurales frente al
modelo de autorregulación en dicho mercado.
La segunda iniciativa está relacionada con la necesidad del mercado de promover el desarrollo seguro de las operaciones de transferencia temporal de valores (TTV),
para lo cual expedimos la Carta
Circular No 64 que habilitó la recepción por parte de los intermediarios de una orden única de sus
clientes, que actúen como originadores en este tipo de operaciones.
Sin embargo, en la aplicación de
las disposiciones contenidas en la
Carta Circular mencionada, la industria ha llamado la atención sobre la necesidad de ajustar algunos elementos de acuerdo con
la realidad operativa de las entidades.
En profesionalización del mercado, nuestro segundo frente, 2015
fue un periodo de mayor actividad dado el ciclo de vencimiento de las certificaciones de
los profesionales. Esto se refleja en
los 8,260 exámenes presentados
frente a los 3,463 en 2014. Para
incrementar la eficacia y transparencia al proceso, expedimos la
Carta Circular No 66 mediante la
cual aclaramos la vigencia de la
certificación según los vencimientos de exámenes y verificación
de antecedentes. También trabajamos en un nuevo material de
apoyo para la preparación de
exámenes en temas de Fondos
de Inversión Colectiva y Mercado
de Divisas, a los que se podrá acceder de forma gratuita en nuestra página web.
Estándares de cumplimiento
En 2015, la coyuntura observada
en los mercados de valores, marcada por la disminución de la liquidez, el aumento de volatilidades y el ajuste en las estrategias
de negociación de los intermediarios e inversionistas, trajo consigo retos para AMV en actividades de monitoreo y vigilancia de
los mercados. Por tal motivo, trabajamos en optimizar la recepción y procesamiento de la información para mejorar las metodologías de detección de conductas indebidas. Creamos y promovimos espacios con los operadores de los intermediarios que permitieran, a partir de situaciones
de mercado observadas, compartir puntos de vista sobre la
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Informe de Gestión 2015
realidad operativa de las entidades,
generar insumos para la identificación de prácticas no seguras, ajustar
nuestros protocolos de monitoreo,
tener mayor claridad en la comunicación con el mercado y robustecer la capacidad técnica de AMV.
En materia disciplinaria, revisamos y
actualizamos la Guía para la Graduación de Sanciones e incorporamos seis conductas adicionales.
Modificamos la Política de Cumplimiento Normativo en la cual incluimos la obligatoriedad para que en
los casos de inicio de proceso disciplinario contra una persona natural
vinculada, se evalue la existencia
de responsabilidad por parte de la
persona jurídica.
Finalmente, agradecemos el apoyo
de nuestro Consejo y nuestros miembros con el esquema de autorregulación y con AMV, el cual se materializa en la disposición por construir
un nuevo capitulo para el modelo
de autorregulación en Colombia.
Agradezco la confianza depositada
por la industria y por el Consejo Directivo para ocupar este cargo, el
cual he asumido como un reto en la
creación de valor agregado desde
la autorregulación en pro del desarrollo del mercado de nuestro País.
5
Informe de Gestión 2015
2. Desarrollo y profundización del mercado
Para AMV, el ejercicio adecuado
de nuestras funciones de autorregulación contribuye al desarrollo y
profundización de mercados en la
medida en que, entre otros, lo
orientemos hacia la construcción
de buenas prácticas y profesionalización del mercado, basados en
la realidad operativa y modelos
de negocio de nuestros intermediarios.
Miembros y las Gerencias de
AMV. La regulación expedida, los
proyectos y estudios adelantados, tuvieron como propósito
principal atender necesidades
directamente expuestas por las
entidades autorreguladas, a través de nuestros Comités de
Miembros.
2.1.1 Propuestas regulatorias – Reglamentos
2.1 Construcción de buenas
prácticas
En 2015 construimos nuestra agenda regulatoria con el propósito de
crear buenas prácticas para nuestros miembros. La enfocamos en
identificar y discutir los mejores estándares en la intermediación de
valores.
En este sentido, los proyectos normativos tuvieron una construcción
en conjunto con los Comités de
Una de las principales propuestas
regulatorias es la reforma al Reglamento de Divisas. Esta propuesta tuvo como enfoque principal elevar estándares en materia de certificación de profesionales y el fortalecimiento de los deberes y obligaciones por parte
de los autorregulados en divisas,
con el fin de lograr una mayor
integridad y protección del mercado.
6
Informe de Gestión 2015
Expedimos
cuatro (4)
cartas circulares cuyo
objetivo
principal es
dar instrucciones a los
miembros
para contribuir y fomentar el
adecuado
desarrollo de
los mercados.
La propuesta, luego de una amplia discusión con la industria, fue
aprobada por el Consejo Directivo,
previa presentación al Comité de
Regulación, el 14 de diciembre de
2015 y entró en vigencia el 18 de
diciembre de 2015. Somos consientes de que la mencionada reforma
es un primer paso para atender las
observaciones de la industria, y por
tanto en 2016 es necesario trabajar
en el fortalecimiento del esquema.
2.1.2 Cartas Circulares
Elaboramos 4 Cartas Circulares, cuyo objetivo principal es dar instrucciones a los miembros para contribuir y fomentar el adecuado desarrollo de los mercados, teniendo en
cuenta sus propias necesidades y
constante evolución.
Entre los proyectos desarrollados
tenemos el documento de buenas
prácticas en divisas, cuyo propósito es instruir a los miembros autorregulados y de esta forma contribuir con el adecuado desarrollo
del mercado; esto a través del
cumplimiento y aplicación de las
normas que regulan las operaciones sobre divisas, en aras de lograr
una mayor transparencia y con el
Cartas Circulares
Carta Circular
No. 62
Carta Circular
No. 64
Carta Circular
No. 65
Carta Circular
No. 66
fin de dar cumplimiento al principio fundamental de brindar una
adecuada información y protección a los clientes por parte de
los Intermediarios del Mercado
Cambiario.
Con el ánimo de promover el
desarrollo seguro y sostenido de
las operaciones de transferencia
temporal de valores (TTV) en el
mercado de valores, habilitamos
la recepción de una orden única
por especie, por parte de los
clientes de los intermediarios de
valores que actúen como originadores en operaciones de este
tipo.
Desarrollamos un plan de trabajo
con el fin de elaborar una carta
circular para reiterar las exigencias que la normativa actual consagra sobre la celebración de
operaciones en el mercado OTC.
Dicha carta tiene como fin principal desarrollar buenas prácticas
para la realización de este tipo
de operaciones y el adecuado
cumplimiento de los deberes que
tienen los intermediarios de valores que actúan como contraparte de los “clientes inversionistas” e
“inversionistas profesionales”.
Tema
Instrucciones para la remisión de
información sobre los vínculos de un mismo
tercero.
Recepción de una orden para la realización
de varias operaciones TTV.
Examen de actualización de FIC para
acreditar la capacidad técnica y
profesional de las personas certificadas en
Carteras Colectivas.
Modificación al Proceso de Certificación –
Circular Externa 13 de 2015 expedida por la
Superintendencia Financiera de Colombia
7
Fecha
08-may-15
04-jun-15
12-jun-15
29-jul-15
Cartas circulares
emitidas en el
2015
Informe de Gestión 2015
2.2 Profesionalización del mercado
En 2015 nos enfocamos en dotar
de mayor claridad el proceso de
verificación de antecedentes. En
tal sentido, modificamos el sistema de información para que la vigencia de este proceso fuera
de tres (3) años para operadores y
asesores, y de cuatro (4) para directivos.
Fruto del anterior trabajo, generamos un sistema de alertas de vencimiento de antecedentes que enviamos a los profesionales con 60 y
30 días de anticipación a su vencimiento. Además expedimos la Carta Circular 66 de julio de 2015, mediante la cual aclaramos las vigencias de la certificación, acorde
con los vencimientos de los exámenes y la verificación de antecedentes.
Trabajamos con la Superintendencia Financiera de Colombia con el
fin de mejorar la transmisión
de información de los profesionales del mercado de valores.
Con el nuevo marco de transmisión de información a la SFC,
habrá una mejor sincronización
de la información que reposa
en el SIAMV y la que administra
la SFC en el Registro Nacional de
Profesionales del Mercado de
Valores.
Gracias al trabajo realizado por
el Comité Académico, en el 2015
pusimos a disposición del mercado los exámenes de Fondos de
Inversión Colectiva y adelantamos un plan de actualización
para aquellos profesionales que
tuvieran vigentes sus exámenes
de carteras colectivas. Al cierre
de 2015, más de 757 profesionales habían actualizado sus certificaciones en Fics. Los que no lo
han hecho tienen la posibilidad
de presentar sus exámenes hasta
el 31 de marzo de 2016.
Exámenes presentados
2008 — 2015
16.136
11.009
9.858
8.260
6.477
6.438
4.216
2008
2009
3.463
2010
2011
2012
2013
8
2014
2015
En el 2015 se
presentaron
8620 exámenes, por parte de los
profesionales, lo que
representa
un incremento de
138% frente
a 2014.
Informe de Gestión 2015
En igual sentido, trabajamos en la
actualización del banco de preguntas, con el fin de mejorar la redacción de algunas que generan
confusión tanto en el enunciado
como en las alternativas de respuestas; en 2015 revisamos el 65%
de las preguntas. Este es un trabajo continuo realizado con la ayuda
de expertos de la industria y de
diversas instituciones que conforman el mercado de valores.
guntas y la realización de talleres
prácticos sobre ética e integridad.
Para facilitar el proceso de preparación de los exámenes, nos encontramos trabajando en la publicación de nuevo material de apoyo en temas de Fondos de Inversión Colectiva y Mercado de Divisas, al cual se puede acceder de
manera gratuita a través de la página Web de AMV y de la aplicación móvil que esperamos lanzar
próximamente.
Teniendo en cuenta la dinámica
de las operaciones TTV en el mercado de renta fija, creamos una
agenda de trabajo para que en
el seno del Comité se determinara la oportunidad de elaborar
una propuesta que promueva la
liquidez de este tipo de instrumentos.
Con el acompañamiento del Comité Académico hemos hecho
revisiones a las ponderaciones de
los temas que componen los exámenes de idoneidad profesional,
tratando de alinear las materias
de evaluación con los aspectos
más relevantes para el desempeño de las funciones de los profesionales.
Conscientes de la importancia
que tiene la ética y la integridad
en las decisiones que se toman a
diario en el mercado de valores,
hemos avanzado en la incorporación del componente ético en los
exámenes de idoneidad. Para
darle mayor relevancia a este tema en el contenido de las certificaciones, estamos evaluando
alianzas con expertos nacionales e
internacionales para la producción de material de estudio, el fortalecimiento del banco de pre-
2.3 Comités de Miembros
2.3.1 Comité de Renta Fija
2.3.1.1 Proyecto para el desarrollo de operaciones TTV en el mercado de Renta Fija.
Luego de la revisión por parte del
Comité sobre la información relacionada con el comportamiento
de los volúmenes presentados en
los últimos tres años, y la funcionalidad de este tipo de operaciones frente a la utilidad de las
simultáneas, se consideró que
para el mercado de Renta Fija,
las iniciativas deben estar encaminadas hacia la implementación de mecanismos para la promoción de estas ultimas.
2.3.1.2 Situaciones evidenciadas
con terceros internacionales.
Teniendo en cuenta la importancia que en la actualidad revisten
las operaciones con terceros
internacionales y su creciente
participación en el volumen total
que reporta el mercado, planteamos la necesidad de revisar
algunas situaciones relacionadas
con la compensación y liquida9
Conscientes
de la importancia que
tiene la ética
y la integridad en las
decisiones
que se toman a diario
en el mercado de valores, hemos
avanzado
en la incorporación del
componente
ético en los
exámenes
de idoneidad.
Informe de Gestión 2015
ción de operaciones. Lo anterior
con el fin de evaluar y presentar
propuestas destinadas a armonizar
la regulación nacional con tales
prácticas.
Realizamos un acercamiento con
las entidades competentes, con el
fin de manifestar las necesidades
de la industria y promover mecanismos que faciliten la dinámica de
mercado. Este frente sigue abierto
para 2016 con el objetivo de analizar las prácticas de registro y
cumplimiento de operaciones.
2.3.2 Comité de Renta Variable
2.3.2.1 Proyecto de Carta Circular –
recepción de una única orden para la realización de varias operaciones TTV.
Presentamos el proyecto de Carta
Circular TTV como una propuesta
regulatoria que viabilizara la posibilidad de recibir una única orden
para la realización de varias operaciones TTV.
El objetivo principal de este proyecto fue promover el desarrollo
seguro y sostenido de las operaciones TTV, toda vez que éstas permiten a los inversionistas generar rentabilidades adicionales sobre sus
activos, facilitan los mecanismos de
compensación y liquidación de
operaciones (cuando existe riesgo
de incumplimiento), coadyuvan la
actividad de los formadores de liquidez y contribuyen con la profundización del mercado de derivados. Los miembros del Comité
aprobaron el proyecto y la Carta
Circular fue publicada en su versión
final el 4 de junio del año 2015.
2.3.2.2 Problemáticas evidenciadas con las subastas de cierre.
En razón a las diferentes problemáticas evidenciadas en el desarrollo de las subastas de cierre,
como la posibilidad de retirar o
modificar las posturas durante
esta etapa de la negociación en
el mercado de renta variable y el
fenómeno del Overlap que se
presenta entre las subastas de
volatilidad y las de cierre, el Comité planteó diferentes alternativas con el objetivo de proteger al
mercado de posibles conductas
manipulativas y de una inadecuada formación de precios.
A partir de este ejercicio de análisis, surgieron varias propuestas
que implican ajustes puntuales en
la metodología de negociación
del sistema transaccional de valores de renta variable, razón por
la cual el tema fue llevado a la
Bolsa de Valores de Colombia
para analizar las posibles soluciones. Esta entidad manifestó que
tiene proyectado incorporar soluciones al sistema de negociación
en la nueva versión de X-tream
durante 2016. Dada la relevancia
de este tema para la industria,
tenemos el compromiso de trabajar durante el 2016 en la búsqueda de formulas para atender
las inquietudes de éstos.
2.3.2.3 Análisis de preacuerdos y
situaciones de “premercadeo”
Los miembros solicitaron la revisión de las definiciones de premercadeo y pre-acuerdos, ya
que no tenían claridad en sus diferencias. La discusión la llevamos
10
Informe de Gestión 2015
a cabo presentando el documento
de política del 2012 acerca de libre
concurrencia, el cual da una definición para cada caso y se describen
las situaciones que diferencian
cuando se está ante un premercadeo permitido y cuando traspasa
la línea evidenciado un preacuerdo.
Como resultado de lo anterior, logramos dar claridad al Comité sobre los elementos de análisis en posibles situaciones de preacuerdos.
Igualmente, el Comité resaltó la importancia de determinar las conductas que surgen como consecuencia de los preacuerdos, una
vez estos son detectados.
2.3.3 Temas conjuntos – Comité de
Renta Fija y Renta Variable
Teniendo en cuenta las necesidades del mercado expuestas por los
Comités de Renta Fija y Renta Variable, surgió la necesidad de desarrollar en conjunto una serie de documentos e investigaciones enfocados hacia el desarrollo de buenas
prácticas y recomendaciones que
obedezcan a las situaciones evidenciadas.
2.3.3.1 Análisis de situaciones de
mercado
Durante las sesiones de los Comités,
expusimos diferentes conductas evidenciadas en nuestra labor de monitoreo y vigilancia con el propósito
de enriquecer el análisis y evaluación que hemos realizado previamente al interior de AMV. El objetivo
principal fue obtener un diagnóstico integral de los comportamientos
observados por los diferentes agen11
tes participantes en el mercado.
Esta práctica la realizamos con la
finalidad de establecer nuevos
temas de estudio al interior de los
citados Comités, que sirvan de
insumo para la agenda de 2016.
2.3.3.2 Modificación al Reglamento de AMV - en relación con el
proceso disciplinario.
Presentamos a consideración de
los Comités el proyecto de modificación del Reglamento de AMV
relacionado con las reglas del
procedimiento disciplinario, cuyo
fin principal es brindar celeridad,
eficacia y economía en las etapas de investigación y decisión,
en procura de proteger de manera adecuada la confianza en el
mercado de valores.
2.3.3.3 Proceso de certificación
Teniendo en cuenta los comentarios recibidos por los miembros
del Comité de Renta Fija y de
Renta Variable, y con el ánimo de
dar claridad sobre aspectos puntuales, compartimos con los
miembros de los Comités el proceso de certificación y las diferentes etapas que deben cumplir
los profesionales para obtener su
certificación. Adicionalmente, los
miembros tuvieron la oportunidad
de conocer el proyecto de reforma al Reglamento de AMV en
relación con el proceso de certificación, las diferentes modalidades y especialidades.
Informe de Gestión 2015
2.3.4 Comité de Control Interno y
Compliance
2.3.4.3 VI Seminario de Control Interno y Compliance
2.3.4.1 Buenas prácticas – en esquemas de monitoreo y control
El Comité propuso que dentro de
los temas a tratar en el Seminario,
se consideraran temas éticos y de
integridad en el mercado de valores dada su importancia. Dicha
propuesta se pondrá a consideración de la Administración para el
seminario del año 2016.
Al interior del Comité se planteó la
importancia de que AMV compartiera con la industria algunos mecanismos que facilitaran la detección de conductas indebidas por
parte de las áreas de control de los
intermediarios. En esa línea, realizamos seis (6) reuniones con la industria en la que asistieron 95 personas
de diferentes sectores, con el fin de
compartir algunas de las conductas indebidas identificadas en el
desarrollo de nuestra función de
supervisión, y una aproximación
metodológica en la detección de
las mismas, con el propósito de
contribuir en la elevación de los estándares de control y seguimiento
de intermediarios.
2.3.4.2 Buenas prácticas sobre el
cumplimiento del deber de asesoría
De conformidad con la iniciativa
planteada en relación con la generación de un documento de
buenas prácticas sobre el cumplimiento del deber de asesoría, iniciamos el desarrollo de actividades
orientadas a abordar tal necesidad. No obstante lo anterior, el
desarrollo de esta actividad fue
aplazada debido a que el Ministerio de Hacienda postergó la publicación del decreto previsto para
regular el tema.
2.3.4.4 Uso de la información de
los formatos de revelación por
parte de las áreas de control de
los intermediarios
Existe el compromiso de los miembros del Comité de incluir en la
agenda del año 2016 temas relacionados con este aspecto, puesto que los ejercicios de supervisión
in situ que desarrollamos, han
puesto en evidencia que los
miembros autorregulados no utilizan la información contenida en
los formatos de revelación en sus
procesos de control interno, para la detección de posibles conductas indebidas.
2.4 Foco de Autorregulación FARO
Con el fin de apoyar las labores
de nuestros procesos de Supervisión, Monitoreo y Vigilancia, durante el 2015, fortalecimos el modelo de autorregulación basado
en riesgos conductuales y desarrollamos nuevas herramientas de
supervisión y seguimiento del mercado.
En tal sentido, realizamos una
actualización de las variables
pertenecientes al componente fi12
Fortalecimos
el modelo
de autorregulación basado en riesgos conductuales y
desarrollamos nuevas
herramientas de supervisión y
seguimiento
del mercado.
Informe de Gestión 2015
nanciero del modelo, reconociendo adicionalmente las particularidades del negocio de cada tipo
de intermediario, en el marco de
la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF).
sionista sobre las posibles conductas que conllevan al incumplimiento de los deberes de los intermediarios del mercado de valores, así como dar a conocer las
herramientas y mecanismos de
protección con los que cuenta.
Ampliamos el componente de riesgo de negocio, mediante el diseño
y la incorporación de variables encaminadas a la medición de la exposición al riesgo de mercado de
los portafolios de posición propia y
de terceros de cada intermediario,
la exposición de activos no tradicionales en los portafolios de los
Fondos de Inversión Colectiva por
administrador y la relación Rentabilidad - Riesgo obtenida por las diferentes entidades en la gestión de
los recursos administrados.
Motivamos la participación de las
entidades miembros del Programa
mediante la creación del Grupo
de Trabajo unificado y el aumento
en la periodicidad de las reuniones del Comité Ejecutivo al pasar
de 2 reuniones en 2014 a 4 en
2015.
Por ultimo, elaboramos una visión
prospectiva de mercados que tras
un análisis de las principales tendencias de los mercados locales e
internacionales, permitiera identificar los posibles factores de riesgo
que puedan afectar el desempeño
de los portafolios de los diferentes
intermediarios, tanto en posición
propia como en recursos administrados, y en consecuencia exacerbar la probabilidad de ocurrencia
de conductas indebidas.
2.5 Educación Financiera
Con el apoyo del Comité Ejecutivo
evaluamos la estrategia del Programa y definimos como foco estratégico la educación financiera dirigida al inversionista del mercado de
valores.
En tal sentido, definimos que las iniciativas que emprendamos debemos enfocarlas a informar al inver-
Actualizamos el material educativo con la modificación en la imagen y contenido de 6 cartillas, la
creación de la cartilla Agentes del
Mercado y el diseño de dos videos que serán difundidos durante el primer trimestre de 2016 relacionados con temas de asesoría y
canales para interponer quejas y
reclamos.
Llevamos a cabo la sexta edición
del Concurso Arquitectos del Mercado de Capitales, la cual contó
con la participación de 56 estudiantes de 17 universidades del
país.
Los documentos ganadores se
pueden consultar en la página
web de AMV (http://www. amvcolombia .or g.co/ a tta chments/da ta/
20151207142014.pdf) y serán inclui-
dos dentro de la sexta edición de
Análisis, Revista del Mercado de
Valores, que próximamente publicaremos.
Para finalizar, indicar que existe un
compromiso en trabajar con la
Bolsa de Valores en el rediseño de
los contenidos de las charlas educativas con miras a aumentar el
alcance del Programa.
13
Realizamos
78 charlas
educativas,
en ciudades
como Barranquilla,
Bogotá, Bucaramanga,
Medellín y
Cali, con
una participación
aproximada
de 1100 personas.
Informe de Gestión 2015
3. Estándares de cumplimiento
En 2015
gestionamos
8321 señales
de mercado, que dieron origen a
166 alertas.
Como resultado de
nuestra gestión de Vigilancia, tomamos 34
medidas
preventivas
y trasladamos 9 casos
a investigación y disciplina.
3.1 Protección a la integridad
del mercado de valores colombiano
mejorando así el proceso de supervisión desde sus etapas tempranas.
El dinamismo de los mercados,
los avances tecnológicos y los
desarrollos regulatorios han producido cambios fundamentales
en la estructura del mercado de
valores de Colombia, así como
en sus participantes y en las estrategias aplicadas por estos últimos. Esta situación ha contribuido a que nuestra labor de monitorear y vigilar las actividades del
mercado traiga consigo retos
para descubrir, disuadir y tomar
acción sobre irregularidades,
abusos de mercado u otras actividades sospechosas que podrían afectar su integridad.
Promovimos la creación de nuevas herramientas para identificar
operaciones con precios alejados
de las condiciones prevalecientes
del mercado, principalmente sobre Títulos de Tesorería de la Nación (TES), Contratos Futuros de
TES de Referencias Especificas y
Contratos Futuros de Acciones.
Ajustamos las herramientas de canales de precios en los mercados
de deuda pública y Contratos Futuros de TRM, así como las metodologías para detectar operaciones prohibidas realizadas sobre
títulos de deuda privada.
En este sentido, durante el 2015,
nos enfocamos en optimizar los
recursos de recepción y procesamiento de información con el
fin de fortalecer nuestras metodologías de detección de conductas indebidas. Como parte
de las mejoras a nuestro proceso de monitoreo, establecimos
tiempos limite para la gestión de
señales y alertas consolidadas,
14
En el ejercicio de nuestras funciones, hemos evidenciado la transformación de la industria, evaluando de esta forma estrategias
que nos permitan contribuir en el
análisis de nuevas prácticas y mecanismos de negociación, con el
fin de entender la forma en que
las mismas deben acompasarse
con las normas del mercado. En
particular, situaciones como la
disminución del nivel de liquidez y
Informe de Gestión 2015
el aumento de la volatilidad en el
mercado de acciones, así como la
tendencia del mercado de renta
fija y derivados estandarizados a
operar cada vez en mayor proporción a través del mercado mostrador, han resultado relevantes para
estos propósitos.
Así las cosas, trabajamos sobre temas relacionados con los clientes
contrapartes en el mercado mostrador, generando de esta forma
insumos a través de ejemplos reales
de prácticas no seguras, que podrían estar afectando la sana competencia y el funcionamiento ordenado del mercado de valores.
En línea con lo anterior, y acorde
con las necesidades de los participantes de la industria, uno de nuestros principales propósitos durante
el año fue crear y promover espacios que nos permitieran compartir
puntos de vista y preocupaciones con nuestros Miembros, especialmente con los operadores
que participan directamente en
los mercados sujetos de supervisión (practicantes del mercado).
Los resultados de la estrategia
fueron positivos para nuestra gestión, ya que entablamos líneas
de comunicación estrechas, que
además de fortalecer nuestra
relación con los intermediarios,
robustecieron nuestra capacidad preventiva.
Como complemento, realizamos
2 reuniones con proveedores de
precios, 3 con administradores
de sistemas de negociación y 2
con administradores de sistemas
de información, aportando recíprocamente al conocimiento de
riesgos emergentes, al entendimiento del impacto de eventos
significativos del mercado y a la
Estadísticas Monitoreo y Vigilancia de 2015
*Número de operaciones: informes 2015-12 de la Bolsa de Valores de Colombia para los mercados de Renta Fija, Acciones y Derivados
Estandarizados. http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?action=dummy
*Número de señales y alertas: resultado de la ejecución de las herramientas y protocolos asociados a los mercados de deuda pública,
deuda privada, acciones y derivados estandarizados. El Modelo de Autorregulación FARO entiende como “señal de mercado” a
aquellas operaciones o situaciones de mercado que por sí mismas no indican la existencia de una conducta susceptible de ser disciplinada, pero que pueden constituirse en un indicio de una conducta de esta naturaleza. Por su parte, una “alerta de mercado” hace
referencia a una señal o conjunto de señales de mercado que no han podido ser descartadas con la información disponible o para las
cuales se ha logrado identificar una conducta objetiva y material que amerite una salida preventiva o traslados a los procesos de vigilancia, supervisión o disciplina.
*Medidas preventivas: la Política de Cumplimiento Normativo de AMV establece las siguientes herramientas preventivas: cartas de advertencia, actas de compromiso, cartas de instrucción, planes de ajustes, cartas de recomendación y reuniones con la alta dirección de las
entidades.
*Traslados a la Gerencia de Investigación y Disciplina: los casos trasladados son aquellos en los que existe una alta probabilidad de incumplimiento material a la normativa del mercado de valores.
15
Uno de
nuestros
principales
propósitos
durante el
año fue
crear y promover espacios que nos
permitieran
compartir
puntos de
vista y preocupaciones
con nuestros
Miembros.
Informe de Gestión 2015
actualización de nuestro proceso
de Monitoreo y Vigilancia.
mo, los resultados de nuestro modelo FARO.
Finalmente, desarrollamos actividades orientadas a la mejora
continua del procesamiento de
datos, la calidad de la información y las capacidades de nuestros analistas.
El fortalecimiento de la supervisión extra situ, la realizamos para
atender en primer lugar, la necesidad de hacer seguimiento periódico a los intermediarios categorizados en riesgo alto y muy
alto en el modelo FARO o que
requerían de atención especial,
en segunda instancia, para analizar la información solicitada a
algunos intermediarios en desarrollo de la actividad supervisora
de AMV y, por último, para gestionar los eventos SARiC y reportes de información de custodios
de valores.
3.2 Fortalecimiento de estándares de cumplimiento
Durante el
año realizamos 10 visitas in-situ, 7
visitas de
conocimiento estratégico, 11 actividades de
seguimiento
a instrucciones y 9 de
seguimiento
extra-situ
En 2015 fortalecimos la estructura
de supervisión, con el propósito
de asumir los retos impuestos por
las experiencias recientes y por
cambios normativos, en particular, por la necesidad de establecer procedimientos orientados a
verificar el cumplimiento de las
disposiciones en materia de administración de riesgos de contraparte (SARiC), así como el análisis
de información remitida por los
custodios de valores relacionada
con posibles incumplimientos en
la realización de operaciones
celebradas por los administradores de los FIC´s. En tal sentido,
establecimos dos frentes de acción: la realización de visitas a
intermediarios y la realización de
análisis extra situ, para hacer
seguimiento a entidades de interés y para la gestión de tareas
originadas en los cambios normativos mencionados.
En cuanto a las visitas a intermediarios (supervisión in situ), hicimos
una redefinición del alcance de
esta actividad con el fin de fortalecer el enfoque conductual de
la selección de entidades objeto
de visitas generales, para lo cual
cobraron relevancia como insu16
Finalmente, a partir de los resultados obtenidos y atendiendo las
necesidades de la industria, elaboramos un plan de supervisión
para el año 2016 cuyo propósito
es el fortalecimiento del rol de la
autorregulación como mecanismo para la generación de buenas prácticas y mejores estándares en el mercado de valores.
3.3 Gestión Disciplinaria
Durante el año 2015 el reto fue
lograr una mayor eficiencia en
los tiempos de gestión de las etapas en el proceso disciplinario,
teniendo en cuenta las observaciones del Tribunal Disciplinario
de AMV y la revisión interna de
los procesos. Esto nos permitió
identificar y adelantar las siguientes actividades:
Llevamos a cabo actividades encaminadas a mejorar el rigor técnico y jurídico de las actuaciones
disciplinarias, haciendo énfasis en
Informe de Gestión 2015
una adecuada imputación y motivación de los pliegos de cargos, el
fortalecimiento de la actividad
probatoria y la profundización en
la investigación disciplinaria.
En tal sentido, trabajamos en la
implementación de cambios en
la estructura de la solicitud formal
de explicaciones (SFE) y los pliegos
de cargos, con el fin de hacerlos
concretos y entendibles, garantizando siempre el derecho de defensa y el debido proceso que le
asisten a los investigados.
Adelantamos gestiones internas
orientadas a propender porque en
la toma de decisiones de fondo,
en el proceso de instrucción, participe un equipo interdisciplinario de
la Vicepresidencia de Cumplimiento y Disciplina, para garantizar que los asuntos sean abordados con un enfoque técnico y jurídico, que garantice una decisión
ajustada a derecho.
Impulsamos la acumulación de
investigaciones atendiendo las
recomendaciones efectuadas
por el Tribunal Disciplinario, en
cuanto a la aplicación de los
principios de economía y celeridad propios del proceso disciplinario, consagrados por la Ley 964
de 2005, el Decreto 2555 de 2010
y nuestro Reglamento, generando eficiencias en el proceso tanto para nosotros como para los
sujetos de autorregulación. Esta
medida contribuyó, igualmente,
a dilucidar en una sola actuación, los aspectos relevantes de
una misma situación fáctica.
Trabajamos en la revisión y actualización de documentos que sirven de marco y apoyo en la función disciplinaria. Estos documentos son:
Conductas sancionadas durante el año 2015
Número de
conductas
Conductas reprochables
Incumplimiento de los deberes generales de los sujetos
Autorregulación (diferente a los deberes de lealtad y diligencia)
Ejercicio Abusivo de las Reglas del Mandato
de
19
11
Exceso de límites para la realización de operaciones
11
Incumplimiento del deber de lealtad.
Incumplimiento de normas relacionadas con el Libro Electrónico de
Órdenes (LEO)
Uso Abusivo y no autorizado de recursos de clientes.
8
Conductas defraudatorias
6
Actuar sin estar inscrito en el RNPMV de la SFC
5
Incumplimiento de las disposiciones sobre Conflictos de Interés
Incumplimiento de las normas relacionadas con el suministro de
información.
Otras conductas reprochables
4
14
Total
97
8
7
4
*Fuente base de datos de indagaciones preliminares y procesos disciplinarios — FT_DIS_004
17
Durante el
año 2015
formulamos
31 solicitudes formales
de explicaciones, 21 a
personas
naturales y
10 a personas jurídicas.
Informe de Gestión 2015
En 2015 terminamos 68
procesos
disciplinarios
a través de:
16 Acuerdos
de Terminación Anticipada, 16 archivos y 36
Resoluciones proferidas por
nuestro Tribunal Disciplinario; 26
con sanción
y 10 con absolución.
3.3.1 Guía para la Graduación de
las Sanciones
3.3.2 Política de Cumplimiento
Normativo
En febrero de 2015, publicamos
en nuestra página web una nueva versión de la Guía para la Graduación de las Sanciones, que
incorpora seis conductas adicionales a las diez que se trataban
previamente en dicho documento. Lo anterior, con el fin de facilitar la determinación de las sanciones a imponer en un mayor
número de casos.
En julio de 2015, ajustamos la Política de Cumplimiento Normativo,
incluyendo la obligatoriedad para
que en todos los casos en que
iniciemos un proceso disciplinario
contra una persona natural vinculada, evaluemos y documentemos el análisis en relación con la
posible responsabilidad del intermediario de valores. Adicionalmente, ajustamos referencias normativas, cifras y estadísticas.
Las seis conductas mencionadas
corresponden a: i) incumplimiento del deber de separación de
activos y conductas relacionadas
con la utilización indebida de recursos de clientes; ii) incumplimiento del deber de reserva; iii)
incumplimiento del deber de diligencia, iv) infracciones a las reglas del mandato; v) violación a
las normas sobre certificación e
inscripción en el RNPMV; vi) incumplimiento de los requisitos para la celebración de operaciones
en el mercado mostrador u OTC.
Tipo
Total
Expulsión y Multa
7
Expulsión
2
Suspensión y Multa
12
Suspensión
5
Multa y amonestación
1
Multa
14
Amonestación
1
Total sanciones
Tipo de sanciones
impuestas en 2015
42
*Fuente base de datos de indagaciones preliminares y procesos disciplinarios — FT_DIS_004
18
Informe de Gestión 2015
4. Autorregulación voluntaria en Divisas
En el año 2015 la economía mundial experimentó una desaceleración de la demanda agregada, lo
cual se vio reflejado en una reducción importante en el precio de los
commodities. Estos a su vez impactaron las monedas en las economías emergentes generando depreciaciones pronunciadas.
En el mercado local, el incremento
de la inflación y la política monetaria activa para combatirla, le
imprimieron una mayor volatilidad
a la tasa de cambio. La reducción
en la inversión extranjera directa y
de portafolio, así como la caída
en los precios de los TES y de las
acciones, hicieron que muchos
recursos retornaran a sus países de
origen, exacerbando el impacto
en los precios de la divisa.
Esta situación interna y externa,
nos condujo a un escenario con
mayores fluctuaciones de la tasa de cambio, reducción en los
volúmenes interbancarios negociados y un sector real que cada
día buscaba mayores alternativas
de cobertura cambiaria.
Con este panorama de fondo,
dimos a lo largo del año diferentes discusiones en el Comité de
Divisas, buscando recoger la mayor cantidad de buenas prácticas en un documento que próximamente entregaremos a la industria y en el cual definiremos
unos puertos seguros para los autorregulados.
Para 2016 esperamos un mercado similar al observado el año anterior y a través del Comité de
Divisas trabajaremos en la formulación de buenas prácticas que
incluyan, entre otros, temas co-
19
Informe de Gestión 2015
mo: (i) deberes frente a clientes, (ii) salas a disposición de los
clientes y (iii) registro de operaciones de derivados.
4.1 Elevación de estándares
de la industria
En 2015 realizamos 8 visitas de supervisión
preventiva
(3 Bancos, 4
Sociedades
Comisionistas de Bolsa
y 1 Corporación Financiera).
Durante el año 2015, realizamos
diferentes actividades con los
gremios, los administradores de
sistemas de negociación y registro y el Banco de la República,
en las cuales recogimos inquietudes sobre el esquema de autorregulación voluntaria y diversas
problemáticas del mercado.
En un trabajo coordinado entre
AMV y el Banco de la República,
logramos que la Circular Reglamentaria Externa DODM-317 fuera modificada en 2 oportunidades con el objetivo de optimizar
los procesos de los intermediarios
cambiarios, facilitando también,
nuestra labor de supervisión en
Divisas. Las modificaciones se
hicieron para las características
de las operaciones objeto de
registro y en la definición del término “ejecución”, para determinar el momento a partir del cual
se inicia el plazo máximo de registro.
Por otra parte, continuamos con
la tarea de adelantar visitas de
supervisión preventiva a los
miembros autorregulados voluntarios, con el objetivo de conocer la operatividad y estructura
de cada uno de ellos y así contar con información sobre los
mejores estándares y buenas
prácticas al interior de la industria. Todo esto, con el fin de contar con insumos para generar
20
herramientas que nos permita elevar los estándares de los intermediarios cambiarios. Durante el
2015 realizamos 8 visitas de esta
naturaleza.
4.2 Monitoreo y vigilancia
Las señales generadas en los procesos de monitoreo de Contado
y Derivados las gestionamos en
un 15%, a través de contactos directos con los operadores (vía telefónica, chats o correos electrónicos). Estas actividades tienen
como objetivo primordial entender, a través de la fuente primaria, las razones que explican la
señal y analizar su materialidad.
Trasladamos 40 casos de monitoreo a vigilancia, de los cuales descartamos 6, enviamos 11 cartas
de instrucciones y los 23 restantes
los cerramos luego de la indagación preliminar. Las señales se generan por registros extemporáneos, precios alejados de la mejor
referencia o falta de certificación.
Informe de Gestión 2015
5. Sistema de Control Interno
AMV cuenta con un adecuado
desempeño del sistema de control
interno, enmarcado en un apropiado ambiente de control, con la
definición de políticas y lineamientos internos que garantizan una
adecuada cultura organizacional
hacia el autocontrol.
De igual forma, contamos con un
sistema de administración de riesgos robusto que nos permite identificar los riesgos a los que nos encontramos expuestos y de esta forma implementar los controles necesarios para mitigarlos de forma
efectiva. Adicionalmente, existe
una cultura de registro de los
eventos materializados por parte
de nuestros funcionarios, lo que
permite identificar planes de mejora para evitar la reincidencia de
estos eventos.
En la evaluación a nuestro Sistema
de Control Interno participan la
Revisoría Fiscal, la Auditoría Interna
y una Auditoría Externa, en aspectos tecnológicos específicamente,
identificando oportunidades de
mejora, determinando las causas y
planteando recomendaciones. Los
aspectos más relevantes de estos
ejercicios han sido presentados en
forma periódica a nuestro Comité
Financiero y de Auditoría del Consejo Directivo, así como los planes
de acción propuestos por nuestros
procesos, para su seguimiento y
control.
21
5.1 Propiedad intelectual
En cumplimiento de lo dispuesto
por el artículo 1 de la ley 603 del
2000, informamos que la Corporación cumple con el licenciamiento
de software acorde con las normas sobre propiedad intelectual y
derechos de autor, contenidos en
la legislación colombiana.
V. INFORME DEL COMITÉ FINANCIERO Y DE
AUDITORÍA 2015
Informe del Comité
Financiero y de
Auditoría
Informe del Comité Financiero y de Auditoría,
marzo 2016
Informe presentado a nuestros grupos de interés:





Miembros autorregulados en Valores y Divisas
Funcionarios
Autoridades
Consejo Directivo
Comité Financiero y de Auditoría
Presentado por:
Jeannette Forigua Rojas
Presidente
Informe del Comité Financiero y de Auditoría, marzo 2016
Sistema de Control Interno de AMV
El capítulo IV, del Título I de la Parte I de
la Circular Básica Jurídica expedida
por la Superintendencia Financiera de
Colombia, establece los lineamientos
que deben cumplir las entidades vigiladas por esta entidad en cuanto a la
implementación o ajuste de su Sistema
de Control Interno (en adelante SCI).
En este capítulo se determina que corresponde a la Junta Directiva o a su
órgano equivalente ―…definir y aprobar las estrategias y políticas generales
relacionadas con el SCI, con fundamento en las recomendaciones del comité de auditoría…‖ De igual forma, le
compete adoptar las medidas pertinentes y hacer seguimiento al cumplimiento de las recomendaciones presentadas por el comité de auditoría y
otros órganos de control internos y externos.
En atención a la anterior disposición, la
Administración del Autorregulador del
Mercado de Valores, con el apoyo de
nuestro Consejo Directivo, ha implementado un Sistema de Control Interno, conformado por políticas, manuales y procedimientos de control interno.
En el numeral 6.1.2.1.15 de la referida
Circular, se establecen las funciones
del Comité de Auditoría, dentro de las
cuales está prevista la elaboración del
informe que el Consejo Directivo debe
presentar al máximo órgano social
(Asamblea de Miembros de AMV), respecto del funcionamiento del SCI, el
cual debe incluir los siguientes aspectos:
1.
2.
Las políticas generales establecidas
para la implementación del SCI de
la entidad.
El proceso utilizado para la revisión
de la efectividad del SCI de la entidad, con mención expresa de los
aspectos relacionados con la gestión de riesgos.
3. Las Actividades más relevantes
desarrolladas por el Comité
de Auditoría.
4. Las deficiencias materiales detectadas, las recomendaciones
formuladas y las medidas adoptadas, incluyendo entre otros temas aquellos que pudieran afectar los estados financieros y el informe de gestión.
5. Las observaciones formuladas
por los órganos de supervisión y
las sanciones impuestas, cuando
sea del caso.
6. Si existe o no un departamento
de auditoría interna o área equivalente. Si existe, presentar la
evaluación de la labor realizada
por la misma, incluyendo entre
otros aspectos el alcance del trabajo desarrollado, la independencia de la función y los recursos que se tienen asignados. En
caso de no existir, señalar las razones concretas por las cuales no
se ha considerado pertinente
contar con dicho departamento
o área.
Informe del Comité Financiero y de Auditoría, marzo 2016
MIEMBROS COMITÉ FINANCIERO Y DE AUDITORÍA
NOMBRE
Luis Alberto Mejía Mora
Cristian Mosquera Casas
Jorge Humberto Botero Angulo
Santiago Castro Gómez
PERIODO
Desde el 31 de octubre de 2011 –
hasta la fecha.
Desde el 16 de febrero de 2012 –
hasta la fecha.
Desde el 24 de noviembre de 2014 –
hasta el 27 de abril de 2015.
Desde el 27 de abril de 2015 – hasta
la fecha.
GESTIÓN DEL COMITÉ
En el Manual del Sistema de Control
Interno - SCI, se establecen dentro de
las funciones que le corresponden al
Comité Financiero y de Auditoría, proponer para aprobación del Consejo
Directivo, la estructura, procedimientos
y metodologías necesarios para el funcionamiento del Sistema de Control
Interno.
En desarrollo de esta función y de
aquellas establecidas en el Capítulo IV
del Título I de la Parte I de la Circular
Básica Jurídica señalada al inicio de
este informe, a continuación describimos los temas revisados por el Comité:
1.
Las políticas y manuales han sido
presentadas por la Administración
de AMV al Comité Financiero y de
Auditoría, quienes las han considerado en sus reuniones y las han propuesto para la aprobación del Consejo Directivo de AMV, cumpliendo
con lo establecido en el Manual del
Sistema de Control Interno. A continuación se describen los manuales y
políticas que el Consejo Directivo de
AMV ha establecido y que se encuentran en el Sistema de Gestión
de Calidad de la entidad:
a. Manual del Sistema de Control
Interno
b. Manual de Gestión de Riesgos
c. Manual SIPLA
d. Política Institucional de Autocontrol, Autogestión y Autorregulación.
2. El Comité Financiero y de Auditoría revisó las actividades realizadas por la Auditoría Interna a través de los informes que fueron
presentados en las sesiones realizadas durante el año y verificó el
desarrollo y cumplimiento de los
planes de acción definidos.
Se destaca la evaluación del SCI
realizada por la Auditoría Interna,
la cual recoge aspectos tales como: ambiente de control, actividades de control, gestión de riesgos, monitoreo e información y
comunicación.
Con base en los resultados obtenidos de las pruebas realizadas, se
concluye
que la Corporación
cumple con los requerimientos de
la Circular Externa 038 de 2009
expedida por la Superintendencia
Financiera de Colombia, con
algunas oportunidades de mejora
Informe del Comité Financiero y de Auditoría, marzo 2016
“no materiales”, las cuales para su
remediación cuentan con planes
de acción establecidos, responsables y fechas de compromiso.
3.
Con el objetivo de complementar
la evaluación del Sistema de Control Interno, en aspectos tecnológicos, llevamos a cabo la contratación de una firma auditora externa.
La conclusión presentada de esta
evaluación fue que la Corporación
contaba con un sistema de control
interno de tecnología adecuado.
Este resultado, fue posteriormente
puesto a consideración del Consejo Directivo.
4. El Comité revisó periódicamente la
ejecución presupuestal de la Corporación.
5. El Comité consideró el resultado del
plan de trabajo de la Revisoría Fiscal
que había venido desarrollando al
interior de la Corporación en junio de
2015. Se informó, que luego de realizar las respectivas indagaciones y demás procedimientos de auditoría, no
se encontraron aspectos que llamaran su atención.
6. La Administración de AMV presentó,
las políticas contables para la adopción de las normas internacionales de
Información Financiera— NIIF las cuales, fueron consideradas por el Comité y puestas a consideración del Consejo Directivo para su respectiva
aprobación.
VI. INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO 2015
Informe de Gobierno
Corporativo
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
Informe presentado a nuestros grupos de interés:





Miembros autorregulados en Valores y Divisas
Funcionarios
Autoridades
Consejo Directivo
Comité de Gobierno Corporativo y Nominaciones
Presentado por:
Jeannette Forigua Rojas
Presidente
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
Gobierno Corporativo AMV
Nuestra estructura de gobierno corporativo fue diseñada con el principal objetivo de balancear la participación de la
industria en la función de autorregulación, sin perjuicio de la independencia
que debe caracterizar el ejercicio de las
funciones propias de un organismo autorregulador.
En este sentido, nuestro Código de Gobierno Corporativo tiene como principios máximos:
1. Proteger los derechos y propender
por la equidad de los miembros.
2. Generar transparencia y acceso a la
información.
3. Promover la responsabilidad, integridad, objetividad y honradez en el
manejo de las decisiones por parte
de los órganos de decisión y funcionarios de la Corporación.
4. La rendición de cuentas al mercado,
miembros y grupos de interés.
En razón a la naturaleza de las actividades que adelanta AMV como organismo de autorregulación y en cumplimiento de las funciones de regulación,
supervisión, disciplina y certificación en
la intermediación de valores y de autorregulación voluntaria en materia de
divisas, resulta de vital importancia contar con los más altos estándares de gobierno corporativo.
Por esta razón, el presente informe comprende la estructura y composición del
Consejo Directivo, de los Comités Permanentes y de los Comités de Miembros, e ilustra los temas tratados en las
reuniones y demás actividades desplegadas durante el 2015.
Destacamos que durante el año 2015 el
Consejo Directivo aprobó la modificación al Código de Gobierno Corporativo a fin de fortalecer aún más el régimen en materia de conflictos de interés
a través de la revelación de información relacionada con investigaciones y
procesos que adelanten autoridades
administrativas, judiciales y de control, y que estén relacionadas con el
sistema financiero y bursátil.
Cumplimiento del Código
La Corporación adelantó una serie
de actividades en cumplimiento a lo
establecido en el Código de Gobierno Corporativo, entre las cuales
se destacan:
1. La revelación de la información
personal y financiera de los funcionarios de la entidad, requerida para la
debida prevención y administración
de los conflictos de interés que pudieran llegar a presentarse en desarrollo
de sus funciones.
2. La publicación en la página de Internet de AMV de los siguientes documentos: (i) Estatutos; (ii) Reglamentos;
(iii) Código de Gobierno Corporativo;
(iv) Estructura y organización; e (v)
Informe Anual de Gobierno Corporativo. Así mismo se publicó oportunamente en la página de Internet la información financiera y no financiera
establecida por el Código.
3. La publicación de los documentos
de estudio, boletines normativos, noticias normativas, carpetas normativas
a través de los medios definidos por el
código.
4. La Auditoría Interna presentó al Comité de Gobierno Corporativo el resultado de la información revelada
por los funcionarios de AMV, requerida para la debida prevención y administración de los conflictos de interés que se pudieran llegar a presentar en desarrollo de sus funciones.
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
Miembros de AMV
Los Estatutos de AMV y el Código de
Gobierno Corporativo establecen
unas disposiciones especiales que ponen de presente los derechos de los
miembros autorregulados, los cuales
están relacionados con:
1. El uso de los servicios y beneficios
que se derivan de la existencia y
desarrollo de actividades por parte de AMV.
4.
Tener acceso a la información
sobre aspectos financieros, contables y administrativos.
5. Proponer recomendaciones al Comité de Gobierno Corporativo y
Nominaciones, para el mejoramiento del Gobierno Corporativo, u otros aspectos relacionados
con el funcionamiento de la entidad, así como el cumplimiento
del Código.
2. La participación en las Asambleas
de Miembros, teniendo previo conocimiento del Orden del Día.
3. Presentar iniciativas, proyectos, programas o estudios que se consideren convenientes para el logro de
los fines de AMV.
Al corte del 31 de diciembre de 2015, el Autorregulador del Mercado de Valores
contaba con los siguientes miembros:
MIEMBROS AUTORREGULADOS DEL MERCADO DE VALORES
TIPO DE MIEMBRO
Sociedades Comisionistas de Bolsa
Bancos
Sociedades Fiduciarias
Aseguradoras
Compañías de Financiamiento
Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías
Instituciones Especiales Oficiales
Corporaciones Financieras
Capitalizadoras
Entidades Públicas
Administradoras de Fondos de Inversión
Otros
Total
MIEMBROS
21
20
26
13
4
4
5
4
3
2
1
1
104
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
MIEMBROS AUTORREGULADOS VOLUNTARIAMENTE EN DIVISAS
TIPO DE MIEMBRO
MIEMBROS
Sociedades Comisionistas de
Bolsa
Bancos
11
Compañías de Financiamiento
2
Corporaciones Financieras
3
Otros
1
Total
34
17
Consejo Directivo
Nuestro Consejo Directivo está compuesto por diez (10) miembros, de los
cuales cinco (5) son de Industria y cinco (5) participan como independientes.
Estos Directores fueron elegidos para
un periodo de dos años, los cuales se
cumplirán de manera escalonada, de
tal forma que en cualquier año dado
solamente expire el periodo de cinco
miembros.
Los mecanismos adoptados para
garantizar la independencia de los
miembros del Consejo Directivo, de
conformidad con lo establecido en
el artículo 11.4.2.1.5 del Decreto 2555
de 2010, están establecidos en el
artículo 24 de los Estatutos.
CONSEJO DIRECTIVO
(1)
Elegido en reemplazo
de la doctora María Mercedes Cuellar el 20 de enero de 20
INDEPENDIENTE
INDUSTRIA
(2)
Reelegido el 1 de junio de 2015, para el periodo 2015-2017.
Natalia
Salazar
Ferro
(3)
5 de junio
de 2015,
para(5)
el periodo 2015-2017. Renunció el 14 de e
Santiago
Castro Gómez(1)Reelegida el
ENTIDAD
Asobancaria
Asobolsa
Asofiduciarias
Asofondos
Clase A
Cristián Mosquera Casas
Diego
Jiménez Posada (2) Renunció el
(4)
13 de noviembre de 2015.
Pedro
JosédeBautista
Moller
Stella
Villegas
de
Osorio
(3)
(5)
Elegida el 15 de abril
2015 para
el periodo 2015-2016.
(6)
Reelegido elCamilo
1 de junio
de Gómez
2015, para
Zea
(6)el periodo 2015-2017.
Santiago
Montenegro TrujilloReelegido por
(7)
la Asamblea de Miembros Clase A, el 24 de julio de 2015 para el p
Luis Alberto Mejía Mora (7)
Jorge Botero Angulo (4)
OBSERVACIONES
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
Elegido en reemplazo de la doctora María Mercedes Cuellar el 20 de
enero de 2015. Reelegido el 25 de junio de 2015 para el periodo 2015-2017.
Reelegido el 1 de junio de 2015, para el periodo 2015-2017.
Reelegida el 5 de junio de 2015, para el periodo 2015-2017. Renunció el 14
de enero de 2016 y en su reemplazo fue nombrado el doctor Leopoldo
Romero Gálvez.
Renunció el 13 de noviembre de 2015.
Elegida el 15 de abril de 2015 para el periodo 2015-2016.
Reelegido el 1 de junio de 2015, para el periodo 2015-2017.
Reelegido por la Asamblea de Miembros Clase A, el 24 de julio de 2015
para el periodo 2015-2017.
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
Gestión
NÚMERO DE
REUNIONES
14
QUÓRUM
ASISTENCIA
CONVOCATORIAS
FALLIDAS
88%
0
A continuación resaltamos algunas de
las decisiones y análisis más relevantes
consideradas por este órgano:
I. Señalar la orientación y políticas encausadas a cumplir el objeto del Autorregulador:
a. Direccionamiento
Estratégico
AMV: Definición e implementación de la estrategia para evaluar el esquema de autorregulación y su rol en la contribución al
desarrollo del mercado de valores de Colombia.
b. Diagnóstico y Plan de Acción de
Certificación: Programa encaminado a mejorar las distintas etapas del proceso como lo son la
presentación de exámenes de
idoneidad profesional, administración del banco de preguntas,
entre otros.
II. Expedir los reglamentos de autorregulación:
a. Aprobación Modificación Reglamento de Autorregulación Voluntaria en Divisas: Reforma orientada a elevar estándares en materia de certificación de profesionales y fortalecimiento de los deberes y obligaciones por parte de los
autorregulados en divisas.
III. Establecer las políticas, programas y
estrategias para monitorear el cumplimiento de las normas del mercado de valores:
a.
Seguimiento al Plan de Supervisión del año 2014 y Aprobación
del Plan de Supervisión del año
2015.
CONSIDERACIÓN DE
TEMARIOS
b. Aprobación modificación a la
Política de Cumplimiento Normativo: Fortalecimiento de la
política respecto al deber de
documentar las decisiones de la
Administración de adelantar
procesos disciplinarios en contra
de las personas jurídicas.
c. Aprobación del Plan Anual de
Supervisión 2016: Redefinición
del enfoque al incluir como objetivo en su aplicación una orientación preventiva que permita la
construcción de buenas prácticas en los intermediarios.
IV. Establecer las políticas y procedimientos de gobierno corporativo:
a. Implementación de herramientas para el fortalecimiento del Gobierno Corporativo:
Modificación encaminada a
fortalecer el deber de revelación de conflictos de interés
por parte de los miembros del
Consejo Directivo, miembros
del Tribunal Disciplinario y de
los Comités de Miembros a
través de la revelación de información relacionada con
investigaciones y procesos
que adelanten autoridades
administrativas, judiciales o de
control, y que estén relacionadas con el sistema financiero y bursátil.
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
v. Definir y evaluar el cumplimiento
de las políticas de control interno
y administración de riesgos del
Autorregulador:
a. Seguimiento a la gestión de la
Administración: discusión y análisis del esquema de indicadores
de desempeño, Reportes del Oficial de Cumplimiento, de la Auditoría Interna y de la Revisoría Fiscal, así como el seguimiento a la
ejecución presupuestal.
Comités Permanentes
El Autorregulador del Mercado de
Valores cuenta con cuatro Comités
Permanentes cuya finalidad consiste
en facilitar las funciones y el cumplimiento de los objetivos del Consejo
Los Comités Permanentes están conformados por dos (2) miembros independientes y uno (1) de la industria,
salvo el Comité de Regulación, el
cual está integrado por dos (2) miembros independientes y dos (2) miembros de industria. Cada miembro del
Consejo Directivo deberá pertenecer,
Directivo. Estos Comités se encuentran integrados por los miembros de
nuestro Consejo Directivo.
por lo menos, a uno (1) de los comités
permanentes de éste.
Estos comités se deberán reunir por lo
menos una vez al año, salvo el Comité Financiero y de Auditoría, que se
debe reunir de forma ordinaria por lo
menos una vez cada tres meses.
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
COMITÉ
PERMANENTE
NÚMERO DE
REUNIONES
ASISTENCIA
CONVOCATORIAS FALLIDAS
REGULACIÓN
9
97%
0
FINANCIERO Y
DE AUDITORIA
11
78%
0
GOBIERNO CORPORATIVO Y
NOMINACIONES
5
73%
0
ADMISIONES
2
100%
0
QUÓRUM
CONSIDERACIÓN DE
TEMARIOS
Comité de Regulación
Su función principal consiste en evaluar las propuestas normativas y formular las recomendaciones al Consejo
Directivo a que haya lugar, estudiar
nuevas situaciones del mercado que
puedan requerir la expedición de nuevos reglamentos de autorregulación, y
considerar las iniciativas normativas de
otras entidades públicas y privadas.
Durante el año 2015, el Comité se
reunió 9 veces, con un promedio de
asistencia del 97% de sus miembros.
El Comité participó activamente en la
modificación al reglamento de autorregulación voluntaria en divisas, así
como en la definición de la modificación al Reglamento de AMV en su
componente disciplinario, el cual será
remitido próximamente al Consejo Directivo para su aprobación y posterior
remisión a la Superintendencia Financiera de Colombia.
Comité Financiero y de Auditoría
Tiene la función principal de velar porque el autorregulador cuente con los
recursos necesarios para llevar a cabo
sus funciones debidamente, porque se
cumplan los presupuestos de ingresos y
gastos del autorregulador, y se administren debidamente sus bienes y recursos. Así mismo, está encargado de
supervisar el funcionamiento del sistema de control interno de la entidad.
En el año 2015, el Comité se reunió
11 veces, con un promedio de asistencia del 78% de sus miembros.
Dentro de las principales actividades
desplegadas por el Comité, estuvieron la de supervisar el sistema de
control interno de la entidad, llevar a
cabo una revisión periódica de la
ejecución presupuestal de la Corporación, y analizar las Políticas Contables para la Adopción de Normas
Internacionales de Información Financiera- NIIF.
Comité de Gobierno Corporativo y
Nominaciones
Tiene la función de velar porque se
cumplan las disposiciones estatutarias y reglamentarias relacionadas
con el buen gobierno de la entidad.
Durante el 2015, el Comité se reunió
5 veces, con un promedio de asistencia del 73% de sus miembros.
El Comité de Gobierno Corporativo y
Nominaciones participó en la evaluación de los candidatos postulados
a los Comités de Miembros verificando el cumplimiento de los requisitos
establecidos para el cargo al que
aspiraban, y conoció de los impedimentos de los funcionarios de la entidad.
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
Comité de Admisiones
Su función principal es la de evaluar las
solicitudes de admisión como miembro
del autorregulador o asociado y presentar ante el Consejo Directivo recomendaciones sobre el particular.
asistencia del 100% de sus miembros.
En estas reuniones, evaluó las solicitudes presentadas por BTG Pactual Fiduciaria y Progresión S.A. Sociedad Administradora de Inversión.
Durante el año 2015, el Comité se
reunió 2 veces, con un promedio de
Comités de Miembros
Los Comités de Miembros son órganos colegiados encargados de apoyar el
adecuado cumplimiento de la función normativa de AMV.
RENTA FIJA
RENTA VARIABLE
Mauricio Guzmán Carvajal – Alianza Valores
S.A.
Camilo José Arenas Gómez - Serfinco Comisionista de Bolsa S.A.
Juan Camilo Velásquez Vásquez - BTG Pactual Colombia
Mauricio Acosta Cruz - Banco de Bogotá
Juan Pablo Camacho Suárez – Fiduciaria
Bancolombia S.A.
Sebastián Palacio Palacio-Citibank S.A.
Carlos Mauricio Salcedo Franco- AFP Porvenir
Jorge Enrique Cortés Rojas- Fiduciaria de Occidente S.A.
Jorge Eduardo Mujica Ospina (Suplente)Valores Bancolombia S.A.
Hugo Alberto Abreo García (Suplente)- Asesores en Valores S.A.
Alfonso Enrique Vergara Ortiz- Asesores en Valores S.A. Comisionista de Bolsa (1)
Juan Antonio Jiménez Durana- Credicorp Capital Colombia S.A.
Jorge Arturo Cruz Niño- Scotia Securities Colombia S.A.
Andrés Felipe Sánchez Quevedo- Valores Bancolombia S.A.
Juan Fernando Cuenca Valderrama- AFP Porvenir
Ana María Bernal Lombana- Colfondos Pensiones y Cesantías S.A
María del Pilar Valderrama Guerrero- Fiduciaria
Bancolombia S.A.
Álvaro Nicolás Carrera Bahamón- Casa de
Bolsa S.A.
José Antonio Piñeres García (Suplente)- Alianza Valores S.A.(2)
CONTROL INTERNO Y COMPLIANCE
Herbert Francisco Dulce Ospina- Porvenir
S.A.
Marco Antonio Albarracín Gómez- Casa de
Bolsa S.A.(3)
Martha Ruth Castillo Angulo- Asesores en
Valores S.A.
Rosa Cecilia Chaparro González- Asesorías
e Inversiones S.A.
Javier Piedrahita Jaramillo- BTG Pactual
Colombia S.A.(4)
Gloria Ospina Velandia- Fiduciaria Bancolombia S.A.
Luisa Vargas López- JP Morgan Corporación
Financiera
Germán Darío Guzmán Ramírez- Alianza
Valores S.A.(5)
Helber Alonso Melo Hernández- Alianza Fiduciaria S.A.
Alexandra Pieruccini Múnera (Suplente)Alianza Fiduciaria S.A.(6)
Roberto Torres Hernández- AMV
ACADÉMICO
Salim Jassir Silva- Credicorp Capital S.A.
Juan Felipe Giraldo Ospina - Valores Bancolombia S.A.
Silvia Lucía Reyes Acevedo- Porvenir Pensiones
y Cesantías S.A.
Edgardo Cayón Fallón – Cesa
María del Pilar Jácome Orozco – Deceval
Alexander Campos Osorio-AMV
Mauricio Osuna Sánchez (Suplente)- Asesores
en Valores S.A. Comisionista de Bolsa
Francisco Javier Castaño Erazo(Suplente)- Casa de Bolsa S.A.
Paula Paucar Vallejo (Suplente)- Serfinco Comisionista de Bolsa S.A.
Adriana Ivonne Cárdenas Mesa (Suplente)Bolsa de Valores de Colombia
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
DIVISAS
EDUCACIÓN FINANCIERA
Juana Catalina Urbina Urbina- Corredores
Davivienda S.A. Comisionista de Bolsa
Carlos Andrés Vélez Posada- Bancolombia
S.A.
Alejandro Vives Gutiérrez- Banco de Bogotá
S.A.
Andrés de Oteyza- Citibank Colombia S.A.
Luis Faiber González Ríos- Adcap Colombia
S.A. Comisionista de Bolsa
Juliana Durán Sarmiento- Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa
Juan Nicolás García Quijano- BBVA Colombia
S.A.
Juan Carlos Cendales Bautista- Credicorp
Capital S.A.
Ana María Reyes Pérez (7)- Ecopetrol
Álvaro Ortiz Morales (8)- Banco Multibank
(1) Alfonso Enrique Vergara Ortiz dejó de ser
miembro del Comité al renunciar a la entidad que lo había postulado.
(2) José Antonio Piñeres García. Asumió la
calidad de miembro principal tras la salida
de Alfonso Enrique Vergara Ortiz.
(3) Marco Antonio Albarracín Gómez dejó
de ser miembro del Comité al renunciar a la
entidad que lo había postulado
4) Javier Piedrahita Jaramillo dejó de ser
miembro del Comité al renunciar a la entidad que lo había postulado.
(5)Germán Darío Guzmán Ramírez dejó de
ser miembro del Comité al renunciar a la
entidad que lo había postulado
Johanna Zuluaga Osorio- Asobancaria
Andrés León Amorocho- Banco Corpbanca
Colombia S.A.
José Luis Estrada Arenas- Asofondos
Stefano Patané Atehortua- Colfondos S.A.
Pensiones y Cesantías
Carolina Cárdenas García-Asobolsa
Helena Hernández Córdoba-Asofiduciaria
Sylvia Salazar Martínez-Fedeleasing
Adriana Yauhar Pacheco- Fasecolda
Carlos Eduardo Llano- Seguros Bolívar
Adriana Cárdenas Mesa- Bolsa de Valores de
Colombia
Alexander Campos Osorio- AMV
(6) Alexandra Pieruccini Múnera dejó de ser
miembro del Comité al renunciar a la entidad
que lo había postulado
(7) Ana María Reyes Pérez dejó de ser miembro del Comité. Fue reemplazada por Iván
Enrique Prieto Rueda.
(8) Álvaro Ortiz Morales dejó de ser miembro
del Comité al renunciar a la entidad en la
que trabajaba. Fue reemplazado Jaime Fabián Salazar Ramírez quien posteriormente
también se desvinculó laboralmente de la
entidad en la que trabajaba.
Gestión
COMITÉ DE
MIEMBROS
NÚMERO
DE
REUNIONES
RENTA FIJA
ASISTENCIA
CONVOCATORIAS FALLIDAS
8
80%
0
RENTA VARIABLE
8
80%
0
CONTROL INTERNO
Y COMPLIANCE
5
69%
0
DIVISAS
6
77%
0
ACADÉMICO
7
76%
0
EDUCACIÓN FINANCIERA
4
73%
0
QUÓRUM
CONSIDERACIÓN DE TEMARIOS
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
Comité de Renta Fija
Comité de Control Interno y Compliance
Este Comité participó en diferentes
actividades y discusiones con el fin de
llevar a cabo un seguimiento a los estándares de la regulación del mercado de valores. Dentro de éstas se destacan la identificación de las problemáticas que existen en las operaciones con terceros internacionales, la
posibilidad de dinamizar las operaciones de plazo, así como la realización
de un recuento normativo en materia
de vinculados.
Su función es formular recomendaciones para la implementación de
políticas y procedimientos necesarios
y suficientes para el cumplimiento
efectivo de la normatividad que rige
la intermediación de valores.
Con el fin de discutir mecanismos que
eviten la ocurrencia de infracciones y
malas prácticas de mercado, el Comité participó en la elaboración de un
documento mediante el cual se plasman buenas prácticas relacionadas
con las normas que rigen la actividad
de intermediación de valores en el
mercado mostrador.
Comité de Renta Variable
El Comité estudió el análisis de las problemáticas presentadas con las subastas de cierre, cuyo fin fue encontrar
soluciones para proteger al mercado
de posibles conductas manipulativas y
de una inadecuada formación de
precios. Así mismo, analizó las diferencias existentes entre las actividades
de pre-mercadeo y pre-acuerdos.
Adicionalmente, trabajó en la construcción del proyecto de Carta Circular de AMV con el cual se viabilizará la
posibilidad de recibir una única orden
para la realización de varias operaciones TTV. Finalmente, inició el trabajo
de revisión y actualización de las buenas prácticas para la realización de
actividades de intermediación a través del E – Trading.
Dentro de las principales actividades
desarrolladas se destaca la realización de reuniones con la industria en
las que AMV compartió la estructura
de algunos mecanismos de detección de conductas indebidas y estándares de buenas prácticas para
evitar su ocurrencia. Igualmente, formuló algunas recomendaciones en
relación con temas que podrían resultar de interés para la agenda del
VI seminario de Control Interno y
Compliance e hizo algunas observaciones al proyecto de decreto del
Ministerio de Hacienda y Crédito Público sobre el deber de asesoría.
Adicionalmente, analizó la viabilidad
de trabajar en estándares y mejores
prácticas en materia de revelación
de información, con el fin de prevenir o administrar la ocurrencia de
conflictos de interés por parte de
personas vinculadas a los intermediarios.
Comité de Divisas
Su función primordial es orientar la
gestión del Autorregulador en relación con la autorregulación voluntaria en divisas.
Entre los temas abordados por el comité se destacan los estudios sobre
nuevos participantes en el mercado
de Divisas, intenciones a precios plataformas electrónicas de negociación y registro o realización de operaciones que afectan la transparencia y formación de precios.
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
Como resultado de estas sesiones de
trabajo se elaboró un documento de
buenas prácticas que se encuentra en
revisión conjunta con el Banco de la
República.
Comité Académico
Su función es formular recomendaciones sobre la estructuración, administración y actualización del banco de preguntas de los exámenes de idoneidad
profesional, así como del diseño de la
metodología que se utilizará en la aplicación y calibración de los mismos.
El Comité participó en el desarrollo e
implementación de la certificación de
Fondos de Inversión Colectiva, así como en el proceso de ajuste de las ponderaciones de los temas que componen los exámenes de idoneidad profesional, los procesos de actualización
del banco de preguntas y materiales
de estudio, y la incorporación del componente ético en el contenido de los
exámenes.
Comité Ejecutivo Programa Educación
Financiera para Todos
Se desempeña como el máximo órgano del esquema de gobierno del
Programa Educación Financiera para
Todos. Orienta y aprueba su estrategia,
gestión, líneas de acción, planes y programas específicos.
El Comité participó activamente en la
actualización de las cartillas educativas, contribuyó a la realización de
charlas educativas sobre 14 temáticas
diferentes, participó en la generación y
difusión de material educativo dirigido
a los clientes inversionistas en temas de
conductas y mecanismos de protección.
Tribunal Disciplinario
El Autorregulador del Mercado Valores tiene un órgano de juzgamiento denominado Tribunal Disciplinario, el cual, durante el 2015, contó con los siguientes miembros:
CONFORMACIÓN
SALA
PRINCIPALES
AD-HOC
DECISIÓN
Antonio José Núñez Trujillo
Alfredo Sánchez Belalcázar
Edgardo Villamil Portilla
Jaime Restrepo Pinzón
Segismundo Méndez Méndez
Stella Sofía Vanegas Morales
Alfredo Botta Espinosa
Hernán Alzate Arias
Mateo Ossa Alarcón
Jaime Alberto Gómez Mejía
María Fernanda Torres Izurieta
Eduardo Arce Caicedo (1)
Luis Fernando Cruz Araujo
Roberto Pinilla Sepúlveda
Guillermo García Cadena(2)
Fernán Bejarano Arias
Hernando Parra Nieto
Arturo Sanabria Gómez
César Prado Villegas
REVISIÓN
Mauricio Valenzuela Gruesso
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
OBSERVACIONES
El doctor Eduardo Arce Caicedo presentó renuncia a su condición de miembro ad-hoc de las Salas de Decisión del Tribunal Disciplinario en marzo de 2015.
El doctor Guillermo García Cadena presentó formalmente su renuncia como
miembro ad- hoc de la Sala de Revisión el 16 de septiembre de 2015.
NOMBRAMIENTO DE MIEMBROS
AD – HOC EN LAS SALAS DE DECISIÓN Y SALA DE REVISIÓN
Se revelaron ante la Secretaría del Tribunal Disciplinario impedimentos por
parte de los Miembros del Tribunal Disciplinario para conocer determinados
asuntos.
RECLAMACIONES
La Secretaría del Consejo Directivo no
recibió ninguna reclamación sobre el
cumplimiento del Código de Gobierno de la entidad, en el marco de
lo previsto en el artículo 109 del Código de Gobierno Corporativo.
RECUSACIONES
En ocho (8) actuaciones disciplinarias,
seis (6) asignadas a las Salas de Decisión y dos (2) a la Sala de Revisión, fueron designados miembros Ad Hoc.
No recibimos ninguna recusación
contra funcionarios de AMV, en el
marco de lo previsto en el artículo
70.3 del Código de Gobierno Corporativo de la entidad.
DECLARACIÓN DE CONFLICTOS
DE INTERÉS DE LOS MIEMBROS
DEL TRIBUNAL
IMPEDIMENTOS
De acuerdo con lo indicado en nuestro Código de Gobierno Corporativo,
los miembros del Tribunal Disciplinario
deben revelar a la Secretaría del Tribunal cualquier conflicto de interés que
tengan en relación con cualquier decisión, procedimiento o investigación
disciplinaria, tan pronto como tengan
conocimiento de la situación constitutiva del mismo.
Dicha manifestación la hacen los integrantes de las distintas Salas del Tribunal, periódicamente, a través del formato de declaración de impedimentos anexo al mencionado cuerpo normativo.
Diez (10) miembros del Tribunal, siete
(7) de las Salas de Decisión y tres (3) de
la Sala de Revisión revelaron posibles
situaciones constitutivas de conflictos
de interés.
De conformidad con el Código de
Gobierno Corporativo y para garantizar la debida prevención y administración de conflictos de interés, tres
(3) funcionarios revelaron posibles situaciones generadoras de conflictos
de interés, las cuales fueron atendidas de acuerdo con el procedimiento señalado en el mencionado Código.
AUTOEVALUACIONES
El Consejo Directivo de AMV, los Comités de Miembros y el Tribunal Disciplinario, atendiendo los lineamientos
del Código de Gobierno Corporativo,
realizan anualmente una autoevaluación individual y colectiva, a fin de
establecer los niveles de eficiencia y
efectividad en el cumplimiento de sus
deberes y funciones, el logro de los
objetivos de cada órgano y la observancia por parte de sus miembros de
los principios y responsabilidades, de
conformidad con los formularios que
se incluyen como anexos en el Código de Gobierno Corporativo de AMV.
Informe de Gobierno Corporativo, marzo 2016
RESULTADOS DE LA REVELACIÓN
DE INFORMACIÓN POR PARTE DE
LOS FUNCIONARIOS DE AMV
En cumplimiento a lo previsto en el artículo 92 del Código de Gobierno Corporativo, la Auditoría Interna debe elaborar y presentar al Comité de Gobierno Corporativo y Nominaciones del
Consejo Directivo, un informe anual
consolidado de los reportes e informes
que realicen los funcionarios de AMV.
La información contenida en los reportes es confidencial y solamente puede
ser conocida por el Presidente de AMV
y por los miembros del Comité de Gobierno Corporativo y Nominaciones del
Consejo Directivo.
Las revelaciones realizadas incluyen
aspectos tales como:







Información sobre familiares y
personas vinculadas a intermediarios de valores
Conflictos de interés
Operaciones permitidas
Operaciones prohibidas
Información sobre vinculación
como clientes a miembros o
asociados autorregulados voluntariamente y otros
Activos, pasivos, patrimonio,
ingresos y egresos
Actividades de docencia
Descripción de la revelación
Número de funcionarios que
revelaron tener
esta situación
Revelaciones de información sobre familiares y personas vinculadas a intermediarios
de valores
29
Revelaciones sobre sobre posibles conflictos
de interés
8

Revelaciones sobre operaciones permitidas
23

Revelaciones sobre operaciones prohibidas
Ninguno

Cumple

Revelaciones de información sobre vinculación como clientes a miembros o asociados
autorregulados voluntariamente y otros
92*
Revelaciones de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y egresos
92

Revelaciones sobre actividades de docencia
4


El total de funcionarios (92) dio cumplimiento al Código de Gobierno Corporativo
* Todos los funcionarios están vinculados como clientes a entidades financieras con productos de
cuentas de ahorros.
VII. INFORME DEL REVISOR FISCAL
VIII. CONSIDERACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS A 31 DE DICIEMBRE DE 2015
Corporación Autorregulador del
Mercado de Valores de
Colombia – AMV
Estados Financieros por los Años
Terminados el 31 de Diciembre de 2015 y
2014 e Informe del Revisor Fiscal
CORPORACIÓN AUTORREGULADOR DEL MERCADO DE VALORES DE
COLOMBIA – AMV
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(En miles de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario)
1.
ENTIDAD REPORTANTE
El 12 de junio de 2006, según acta de constitución radicada en la Notaría Quinta del Circuito de
Bogotá, fue constituida como una corporación de carácter privado sin ánimo de lucro de
carácter nacional que se rige por la Constitución, las normas civiles, la Ley 964 de 2005 y las
normas que la desarrollan, por sus estatutos y reglamentos, el Autorregulador del Mercado de
Valores – AMV, con una duración hasta el 12 de junio de 2105, teniendo como objeto social la
supervisión y cumplimiento de la normatividad que regula el mercado de valores y sus
intermediarios, en atención a lo dispuesto en la Ley 964 de 2005.
Por acta número 001 de la Asamblea de Miembros del 10 de octubre de 2006, inscrita el 21 de
diciembre de 2006 bajo el número 00110850 del Libro I de las personas jurídicas sin ánimo de
lucro, la Corporación cambió su nombre de: Autorregulador del Mercado de Valores - AMV
por el de Corporación Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia – AMV (en
adelante “la Corporación” o “la Entidad”), pudiendo usar los nombres o siglas Autorregulador
del Mercado de Valores de Colombia AMV o AMV Autorregulador del Mercado de Valores de
Colombia.
La Entidad es autónoma y no pertenece a ningún grupo empresarial. La Corporación está
domiciliada en la Calle 72 No. 10-07 Oficina 1202, de la ciudad de Bogotá. Al 31 de diciembre
de 2015 y 2014 contaba con 103 y 108 miembros, respectivamente, y 92 y 83 empleados
directos a esas mismas fechas.
2.
PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
La Corporación lleva sus registros contables y prepara sus estados financieros de conformidad
con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones y prácticas
contables establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante “la
Superintendencia”).
Las principales políticas y prácticas contables de la Corporación son las siguientes:
a.
Unidad monetaria - De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada
por la Corporación es el peso colombiano.
b.
Período contable - La Corporación tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus
cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, al 31
de diciembre.
-8-
c.
Disponible - Para propósitos de presentación del estado de flujos de efectivo, las
inversiones de alta liquidez realizables en un plazo máximo de 90 días, se consideran
equivalentes de efectivo.
d.
Inversiones - Las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia requieren
que las inversiones se clasifiquen en negociables, hasta su vencimiento y disponibles para
la venta, a su vez, las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta se
clasifican en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos. Y durante el año,
la corporación clasifica todas sus inversiones, de acuerdo con los siguientes criterios:

Inversiones negociables: Se clasifican como inversiones negociables todo valor o
título y, en general, cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el
propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del
precio. La totalidad de las inversiones efectuadas en las carteras colectivas de
acuerdo a lo definido en el Parágrafo” Del capítulo I de la circular 100 de 1995”.

Inversiones para mantener hasta el vencimiento: Se clasifican como inversiones
para mantener hasta el vencimiento, los valores o títulos y, en general, cualquier
tipo de inversión respecto de la cual la entidad tiene el propósito serio y la
capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas hasta el
vencimiento de su plazo de maduración o redención.
Teniendo en cuenta estas directrices, al 31 de diciembre de 2015, AMV tenía clasificada
todas sus inversiones en la categoría de para mantener hasta el vencimiento, las cuales se
encuentran valoradas a TIR.
e. Deudores - Comprenden principalmente el valor a cargo de terceros y a favor de la entidad,
por concepto de afiliaciones, contribuciones de sostenimiento efectuadas por los afiliados y
certificaciones de los profesionales del mercado de valores.
Las provisiones de cartera que registra AMV se toman: i) de la cartera con antigüedad de
180 días, y, ii) de acuerdo al análisis de la Secretaría Jurídica de AMV, en el que se
consideran posibles problemas de liquidez de los terceros.
f.
Equipos - Registra los activos tangibles adquiridos que se utilizan en forma permanente en
el desarrollo del giro del negocio. Se contabilizan al costo de adquisición, del cual forman
parte los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo
se encuentra en condiciones de ser utilizado.
Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la
vida útil de los activos, se registran como un mayor valor y los desembolsos por
mantenimiento y reparaciones que se realicen para la conservación de estos activos, se
llevan a gastos a medida que se causan.
9
La depreciación se registra utilizando el método de línea recta, de acuerdo con el número
de años de vida útil estimada de los activos. Las tasas anuales de depreciación para cada
rubro de activo son:
Equipo de oficina
Equipo de computación y comunicaciones
Equipo de Transporte
10 %
20 %
20 %
g.
Valorizaciones: Las valorizaciones de activos resultan de comparar el valor comercial
determinado en el avalúo comercial practicado por personas o firmas de reconocida
especialidad e independencia con su valor neto en libros. Cuando el valor comercial es
superior al valor en libros la diferencia se registra como superávit por valorizaciones de
equipo de oficina y equipo de computación y comunicación, sin afectar el costo ajustado.
Cualquier diferencia por debajo del costo ajustado, atendiendo a la norma de prudencia,
para cada activo se constituirá como una provisión que afectará el estado de resultados del
respectivo período. La Corporación realizó avalúo técnico a sus activos fijos en el mes de
diciembre de 2012.
h.
Gastos pagados por anticipado - Representa el valor de los seguros y suscripciones
pagados por anticipado. Dichos anticipos se amortizan durante el período de cobertura de
las pólizas y en los demás casos, en el período a que se refiere el contrato.
i.
Cargos diferidos - Son objeto de amortización en alícuotas mensuales durante el tiempo
estimado de recuperación de la erogación o de la obtención de los beneficios esperados, los
cuales comprenden:


Software - La amortización de los diferentes programas, se ha contemplado bajo los
siguientes esquemas:
­
36 meses para la amortización de software.
­
De acuerdo a la duración que establezca el contrato de compra o acuerdo de uso.
­
Para el caso de las licencias adquiridas para los exámenes de certificación, se
amortizan de acuerdo al número de licencias utilizadas, teniendo en cuenta que
una vez se presenta el examen por parte del profesional del mercado de valores,
ésta a su vez expira.
Papelería - La amortización de papelería se amortiza en función directa con el
consumo.
10
j.
Impuesto Sobre la Renta - AMV está exento del impuesto a la renta por ser una entidad de
tipo gremial sin ánimo de lucro no contribuyente del impuesto sobre la renta de
conformidad con el artículo 23 del Estatuto Tributario, el cual establece que no son
contribuyentes del impuesto sobre la renta entre otros las entidades listadas en el numeral 3
del art. 19 del E.T que no realicen actividades industriales ni de mercadeo en la cual se
enmarca AMV como asociación gremial sin ánimo de lucro.
k.
AMV se encuentra obligado a presentar la declaración de ingresos y patrimonio de forma anual en
el formato establecido por la DIAN.
l.
Obligaciones laborales - Las obligaciones laborales se contabilizan mensualmente y se
ajustan al final de cada año con base a las disposiciones legales vigentes.
m. Pasivos estimados y provisiones - La Corporación contabiliza provisiones para cubrir
posibles contingencias, siempre que el pago sea exigible o probable y que la provisión sea
cuantificable, justificable y verificable.
n.
Ingresos recibidos por anticipado - Los recursos recibidos por este concepto, se perciben al
certificar a los profesionales del mercado de valores y únicamente son reconocidos en el
momento hasta tanto este proceso se lleve a cabo. De igual forma, se perciben ingresos
anticipados como pago por los trámites de verificación de antecedentes disciplinarios, de
igual manera su efecto se ve reflejado en cuentas de resultado cuando la Corporación
emite, efectivamente, el respectivo certificado.
Otro concepto que hace parte de este rubro corresponde a las contribuciones que se reciben
por anticipado por parte de los miembros, cuyo reconocimiento se lleva a cabo
mensualmente hasta la duración de esta contribución (anual o semestral).
o.
Otros pasivos – Se generan valores a favor de algunos miembros originados en montos
consignados en exceso, la Corporación los va cancelando a medida que recibe las cuentas
de cobro respectivas.
p.
Reconocimiento de ingresos y gastos - Los recursos recibidos por este concepto
corresponden, de una parte, a aquellos necesarios para la certificación de los profesionales
del mercado de valores. El ingreso se reconoce al momento en que se lleve a cabo la
certificación.
De otra parte, se perciben ingresos anticipados como pago por los trámites de verificación
de antecedentes disciplinarios, igual que en el caso anterior, la operación se ve reflejada en
cuentas de resultado cuando la entidad emite el respectivo certificado.
En cuanto a los ingresos por contribuciones, la Entidad tiene establecidas dos modalidades
para la emisión de sus facturas: semestral o mensual. En el primer caso las facturaciones se
llevan a cabo en febrero y julio de cada año. Los autorregulados podrán optar por cancelar
anual o semestralmente sus contribuciones fijas y variables, para lo cual estos recursos se
reciben como ingresos por anticipado, amortizándose mensualmente según su permanencia
como miembro de AMV tanto para valores, divisas y OTC.
11
3.
q.
Cuentas de orden - Se registran en cuentas de orden las diferencias entre datos, para
propósitos fiscales y datos para propósitos contables. Igualmente, incluye aquellas cuentas
de registro utilizadas para efectos de control interno o información gerencial.
r.
Conversión de transacciones en moneda extranjera - Las operaciones en moneda
extranjera son convertidas a pesos colombianos a la tasa representativa del mercado
calculada el último día del mes. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la tasa empleada fue
de $3.149,47 (en pesos) y $2.392,46 (en pesos) por US$ 1, y de $3.416,52 (en pesos) y
$2.910,30 (en pesos) por Euro$1, respectivamente.
s.
Estimados contables - La preparación de estados financieros de conformidad con principios
de contabilidad generalmente aceptados en Colombia requiere que la gerencia haga algunas
estimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos, pasivos y los
montos de ingresos y gastos reportados en el período.
t.
Estados de flujos de efectivo – Los flujos de efectivo que se acompañan están presentados
usando el método directo, el cual incluye la reconciliación del excedente del año y el
efectivo neto provisto por las actividades de operación.
DISPONIBLE Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre el detalle comprendía:
2015
Disponible
Caja menor
Caja moneda extranjera (1)
Total caja
Banco de Bogotá S.A. (cuentas de ahorros)
Banco de Bogotá S.A. (cuentas corrientes)
Bancolombia (cuenta corriente)
GNB Sudameris (cuenta de ahorro)
Corpbanca (cuenta de ahorro)
Citibank (cuenta de ahorro)
Bancolombia (cuenta de ahorro)
Total bancos
Total disponible
Equivalentes de efectivo (2)
Certificado de depósito a término (Multas)
Certificado de depósito a término (Operación)
Total equivalente de efectivo
Total disponible y equivalentes de efectivo
$
$
2014
1.116 $
2.518
3.634
48.326
96.009
2
33
11
177
482.465
627.023
630.657
1.116
2.148
3.264
931.884
194.852
33
11
3
1.126.783
1.130.047
2.241.441
3.163.088
5.404.529
6.035.186 $
2.426.308
926.386
3.352.694
4.482.741
(1) Al 31de diciembre de 2015 y 2014 el saldo comprendía USD$504,99 y Euros €271,41, y USD$457,99 y
Euros €361,41, respectivamente.
(2) Al 31 de diciembre de 2015 existían CDT’S cuyo vencimiento era menor a 90 días, razón por la cual fueron
incluidos para efectos de presentación como equivalentes de efectivo.
12
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 existían las siguientes partidas conciliatorias:
2015
Cantidad
Monto
Concepto
Consignaciones pendientes de
registrar en bancos (1)
Cheques pendientes por cobrar(1)
2
1
$
2014
Cantidad
1.404
5.376
2
1
Monto
$
813
41
(1) Las partidas conciliatorias corresponden al mes de diciembre de 2015 y 2014 respectivamente.
La cuenta de ahorros del Banco Bogotá No.033-055427 en la cual se consigna el recaudo de multas impuestas por
AMV con un saldo de $23.177 y los CDT’S constituidos con el fondo de multas, reclasificados como equivalentes
de efectivo por $2.241.441, tiene restricción en su uso de acuerdo con lo dispuesto en el Decreto 2555 de 2010 que
rige para AMV.
Los demás componentes del disponible no tienen ninguna restricción.
4.
INVERSIONES
Al 31 de diciembre el detalle comprendía
2015
2014
Certificados de depósito a término (CDT OPERACIÓN) (1)
Certificados de depósito a término (CDT MULTAS) (2)
$
1.518.965 $
1.415.043
1.214.319
603.506
Total
$
2.934.008 $
1.817.825
(1) La siguiente es la composición y características de los certificados de depósito a término con recursos
provenientes de la operación, a diciembre de 2015 y 2014, cuyo vencimiento a ese mismo corte era mayor a
90 días:
2015
Plazo
(meses)
Pago del
interés
Tasa
efectiva
anual
Tasa
nominal
06-05-16
7
Vencido
6,00%
5,927%
05-04-17
18
Vencido
6,80%
6,914%
300.000
07-10-16
12
Vencido
6.45%
6.450%
300.000
6
Vencido
6.15%
6.059%
300.000
12
Vencido
7,05%
7,050%
300.000
Fecha
inicial
Fecha
Vencimiento
Corpbanca
06-10-15
Leasing Bancolombia S.A.
05-10-15
Corpbanca
07-10-15
Banco
Leasing Corficolombiana
GNB Sudameris S.A.
13-10-15
07-12-15
14-04-16
07-12-16
Valor
Nominal
$
300.000
$ 1.500.000
13
2014
Fecha
inicial
Fecha
Vencimiento
Plazo
(meses)
Pago del
interés
Tasa
efectiva
anual
Tasa
nominal
Corpbanca
07-07-14
07-04-15
9
Vencido
4,95%
4,95%
Leasing Bancolombia S.A.
04-09-14
04-06-15
9
Vencido
5,00%
4,97%
300.000
GNB Sudameris S.A.
26-11-14
06-07-15
7,3
Vencido
4,80%
4,76%
300.000
8
Vencido
4,80%
4,76%
300.000
Banco
Citibank
04-12-14
04-08-15
Valor
Nominal
$
300.000
$
1.200.000
(2) La siguiente es la composición y características de los certificados de depósito a término con recursos
provenientes de multas, a diciembre de 2015 y 2014, cuyo vencimiento a ese mismo corte era mayor a 90
días:
2015
Fecha
inicial
Fecha
Vencimiento
Plazo
(meses)
Pago del
interés
Tasa
efectiva
anual
Tasa
nominal
Corpbanca
06-10-15
06-04-17
18
Vencido
6,80%
6,914%
Corpbanca
07-10-15
07-10-16
12
Vencido
6,45%
6,450%
200.000
18
Vencido
6.80%
6.914%
200.000
7.00%
7.122%
300.000
Banco
Corpbanca
07-10-15
07-04-17
Valor
Nominal
$
200.000
GNB Sudameris S.A.
06-11-15
08-05-17
18
Vencido
Leasing Bancolombia
07-12-15
07-06-17
18
Vencido
7.40%
7.535%
200.000
Corpbanca
07-12-15
07-06-16
9
Vencido
9,90%
6,842%
300.000
$ 1.400.000
2014
Banco
Fecha
inicial
Fecha
Vencimiento
Plazo
(meses)
Pago del
interés
Tasa
efectiva
anual
Tasa
nominal
Corpbanca
07/10/2014
07/04/2015
6
Vencido
4,90%
4,84%
GNB Sudameris S.A.
26/12/2014
06/05/2015
4,3
Vencido
4,80%
4,73%
Valor
Nominal
$
300.000
300.000
$
600.000
Los CDT’S constituidos con recursos del fondo de multas impuestas por AMV con un saldo en valor nominal de
$1.400.000, tiene restricción en su uso de acuerdo con lo dispuesto en el Decreto 2555 de 2010 que rige para AMV.
Los demás componentes de las inversiones no tienen ninguna restricción.
14
5.
DEUDORES, NETO
Al 31 de diciembre el detalle comprendía:
2015
Deudores Varios (1)
Miembros, Afiliados y otros terceros (2)
Anticipos de impuestos y contribuciones (3)
Depósitos
Anticipos y avances
Cuentas por cobrar a trabajadores
$
Sub total deudores
Provisión deudores (4)
Total
$
2014
239.741 $
182.759
58.333
12.392
9.055
-
464.243
60.694
11.204
61.990
2.511
502.280
600.642
(211.663)
(286.439)
290.617 $
314.203
(1) Al 31 de diciembre de 2015, comprendía las multas por $237.066 y otras cuentas por cobrar a terceros por
$2.675. Estos conceptos, en la vigencia 2014, fueron considerados en la cuenta Miembros, Afiliados y otros
terceros.
(2) A 31 de diciembre de 2014 el saldo corresponde al cobro de las cuotas de sostenimiento por $94.429,
certificación de profesionales de bolsa por $101.037, multas por cobrar por $257.066, foro AMV por $8.780
y marco AMV por $2.931. Al 31 de diciembre de 2015, comprendía al cobro de las contribuciones de
sostenimiento por $175.843, foro AMV por $3.985 y marco AMV por $2.931.
(3) Este saldo está constituido, a diciembre 31 de 2014, por: anticipo de renta y complementarios $2.406, anticipo
de ICA $3.031, retenciones en la fuente practicada a AMV $48.738. Al 31 de diciembre de 2015, Este rubro
está constituido principalmente por los anticipos de retención en la fuente que le practicaron a AMV por
$48.763, anticipo de industria y comercio por $4.318 y anticipo de retenciones de Iva por $4.694.
(4) A 31 de diciembre de 2014 este saldo está constituido por la provisión por cartera de multas por $247.344,
foro por $2.768, cuota de sostenimiento por $33.396 y por marco $2.931. El saldo en el año 2015
corresponde a la provisión por cartera de multas por $189.066, foro AMV por $3.985, contribuciones de
sostenimiento por $15.681 y por marco AMV $2.931.
6.
EQUIPOS, NETO
Al 31 de diciembre el detalle y movimiento comprendía:
Saldo al
31/12/2014
Equipo de oficina
Equipo de cómputo y comunicación
Equipo de transporte
Total
$
$
Aumentos y/o
mejoras
Reclasificación
de cuentas
$
2.212
7.444
83.950
93.606 $
8.868 $
98.281
107.149 $
15
48.967
(48.967)
-
Depreciación
$
$
(25.891 $
(24.340)
(2.798)
(53.029 $
Saldo al
31/12/2015
34.156
32.418
81.152
147.726
Saldo al
31/12/2013
Equipo de oficina
$
Equipo de cómputo y comunicación
Total
Aumentos y/o
mejoras
40.140 $
117.982
$
158.122 $
Saldo al
31/12/2014
Depreciación
6.144 $
(37.416) $
5.690
(25.391)
11.834 $
8.868
98.281
(62.807) $
107.149
El último avaluó efectuado por la Corporación se realizó en el mes de diciembre de 2012, con
un resultado en valorización por valor de $ 29.946 y una provisión por deterioro por valor de
$ 1.366.
La Corporación ha mantenido medidas necesarias para la conservación y protección de los
equipos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, existen pólizas de seguros que cubren riesgos por
daños materiales. A tales cortes no existen restricciones ni embargos sobre estos activos.
7.
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
Al 31 de diciembre el detalle y movimiento comprendía:
Saldo al
31/12/2014
Cargos
Saldo al
31/12/2015
Amortización
Seguros
Servicios (1)
Suscripciones (2)
Otros gastos (3)
$
36.587
13.319
4.961
$
235.115
59.392
65.814
82.236
$
(194.394)
(95.979)
(68.682)
(81.960)
Total
$
54.867
$
442.557
$
(441.015)
$
56.409
Porción corriente
$
54.867
$
$
(441.015)
$
56.409
Saldo al
31/12/2013
442.557
Cargos
$
Amortización
40.721
10.451
5.237
Traslados
Saldo al
31/12/2014
Seguros
Servicios
Suscripciones
Otros gastos
$
6.280
76.501
16.930
4.866
$
189.554
48.027
65.095
26.195
$
(195.834)
(87.941)
(68.706)
(26.100)
$
-
$
36.587
13.319
4.961
Total
$
104.577
$
328.871
$
(378.581)
$
-
$
54.867
Porción corriente
Porción no corriente
$
67.680
36.897
$
328.871
-
$
(378.581)
-
$
36.897
(36.897)
$
54.867
-
Total
$
104.577
$
328.871
$
(378.581)
$
-
$
54.867
(1) Para el año 2015 se adquirió el servicio de consulta Reuters por $52.792 y un servicio de hosting sistema de
pagos Ecollect para el pago electrónico PSE y cupón código de barras por $6.600.
(2) Para el año 2015 se adquirió la contribución anual Iosco por $45.449, suscripción Anifpack por $3.570,
renovación año Legisnet por $2.735, suscripción E-B pro corporativo por $2.700, renovación servicio de
16
reportes por $1.104, renovación servicio básico por $7.706 y suscripción noticiero normativo en línea por
$2.550.
(3) Para el año 2015 se adquirió la garantía de los equipos Dell por $51.948, mantenimiento SAP por $9.011,
pago de la contribución anual Superintendencia Financiera por $9.477 y papelería por $11.800.
8.
CARGOS DIFERIDOS
Al 31 de diciembre el detalle y movimiento comprendía
Saldo al
31/12/2014
Cargos
Amortización
Saldo al
31/12/2015
Traslado
Proyectos (tecnología)(1)
Programas computador (2)
$
106.574
92.716
$
26.278
183.010
$
(83.368)
(179.409)
$
-
$
49.484
96.317
Total
$
199.290
$
209.288
$
(262.777)
$
-
$
145.801
Porción corriente
Porción no corriente
$
183.495
15.795
$
79.282
130.006
$
(262.777)
-
$
140.001
(140.001)
$
140.001
5.800
Total
$
199.290
$
209.288
$
(262.777)
$
-
$
145.801
Saldo al
31/12/2013
Cargos
Amortización
Saldo al
31/12/2014
Traslado
Proyectos (tecnología)(1)
Programas computador (2)
$
102.057
143.932
$
83.981
77.402
$
(79.464)
(128.618)
$
-
$
106.574
92.716
Total
$
245.989
$
161.383
$
(208.082)
$
-
$
199.290
Porción corriente
Porción no corriente
$
202.798
43.191
$
5.284
156.099
$
(208.082)
-
$
183.495
(183.495)
$
183.495
15.795
Total
$
245.989
$
161.383
$
(208.082)
$
-
$
199.290
(1) Este rubro corresponde al saldo pendiente por amortizar de adquisiciones del año 2013, de $2.421 por del
borrador de profesionales Ley 1581, Sincronización Avisor por $606, capacitación y entrenamiento fase I y II
(HGI) por $5.946, consultoría técnica por $4.981 se adquiere la renovación de la garantía del servidor HP por
$16.536 en el 2015, el cual cierra con un saldo pendiente por amortizar de $8.268. Adicional el saldo por
concepto de Proceditor para el año 2015 es por $27.262
(2) Corresponde principalmente a la adquisición de licencias de software por $108.885, dentro de las que se cuenta
el software de certificación como la más representativa por $57.137. De igual forma, en este saldo está
registrada la renovación de licencias, dentro de las que se encuentran las 130 licencias de Google Apps por
$31.387..
17
9.
OTROS ACTIVOS
El saldo a 31 de diciembre de 2015 y 2014 corresponde a un derecho o membrecía que la
Corporación posee en el Club de Banqueros por un valor de $3.000.
10. VALORIZACIONES
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el saldo por $ 29.946 correspondía a valorización de activos
fijos, producto de avalúos practicados por la Corporación durante el año 2012.
11. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Al 31 de diciembre el detalle comprendía:
2015
2014
Tarjetas de crédito - Banco de Bogotá S.A. (6954)
Tarjetas de crédito - Banco de Bogotá S.A. (6306)
$
3.239
932
$
795
-
Total
$
4.171 $
795
Costos y gastos por pagar (1)
Retención en la fuente (2)
Acreedores varios
Industria y Comercio retenido
Retención de IVA
Descuentos y aportes de nómina (3)
$
295.868 $
58.287
2.020
1.939
273
-
10.413
37.632
749
306
81
146.625
Total
$
358.387 $
195.806
12. CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de diciembre el detalle comprendía
(1) Al cierre del año 2105, quedaron pendientes cuentas por pagar por concepto de de honorarios de tribunal
disciplinario por $1.134, honorarios por concepto de comisión de los abogados por $42.000, honorarios
certificación banco de preguntas por $511, honorarios curso de estrategias con futuros TES y curso acciones
básico por $15.850, honorarios outsourcing contable $12.885y honorarios asesoría planeación estratégica por
$81.200. Adicional quedaron cuentas por pagar por concepto de arrendamiento por $36.331, seguros por
$42.147, servicios por $28.202 y otros por $35.608. Lo anterior tiene como efecto el incremento de las cuentas
de costos y gastos por pagar.
(2) Durante el mes de diciembre de 2015 se practicaron retenciones en la fuente a los proveedores por $18.890 y
empleados por $39.397. Este valor será cancelado a la DIAN en el mes de enero 2016.
(3) El pago de seguridad social correspondiente a la vigencia 2015 se realiza con anterioridad al vencimiento de
esta obligación, por decisión de la administración.
18
13. IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se reconoce una obligación por concepto de Impuesto sobre
las ventas por valor de $35.117 y $38.601, respectivamente.
14. OBLIGACIONES LABORALES
Al 31 de diciembre el detalle comprendía:
2015
2014
Vacaciones consolidadas
Cesantías consolidadas
Intereses sobre cesantías consolidadas
$
338.330 $
153.793
17.226
335.116
134.647
15.675
Total
$
509.349 $
485.438
Obligaciones laborales (1)
Honorarios (2)
Otros costos y gastos
Arrendamientos
Servicios
$
177.435 $
84.088
45.000
33.585
30.792
135.065
51.403
52.406
8.326
36.489
Total
$
370.900 $
283.689
15. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
Al 31 de diciembre el detalle comprendía
(1) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se constituye una provisión por concepto de prima extralegal
previamente aprobada por el Consejo Directivo.
(2) Para el año 2015 correspondía principalmente a provisiones por honorarios del Tribunal por $22.337, Consejo
Directivo por $15.464, Comité Académico por $924, honorarios del outsourcing contable $12.000, honorarios
por mejoramiento del proceso de gestión humana por $15.000 y contrato de desarrollo de aplicación
certificado de membresía por $13.095. En lo que respecta al año 2014, correspondía a provisiones por
honorarios del Tribunal $13.633, Consejo Directivo $28.432, Comité Académico $2.772, revisoría fiscal
$5.282 y asesoría tributaria $1.284.
(3) Al 31 de diciembre de 2015 se constituyen provisiones por concepto de arrendamiento de salas por $19.313,
leasing Bancolombia por $7.286 y alquiler de equipos por $6.986.
19
16. INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO
Al 31 de diciembre el detalle comprendía (miles $):
2015
2014
Convenio BMC certificación (1)
Exámenes de certificación
Certificación de antecedentes
$
278.440
112.421
12.753
$
168.253
19.921
Total
$
403.614 $
188.174
(1) La variación de esta cuenta se debe principalmente a la facturación realizada en los meses de mayo y agosto,
por concepto del convenio suscrito entre AMV y la BMC, para el ejercicio de la actividad de certificación de
profesionales adscritos a la BMC por 5 años, que al cierre del 2015 aún tiene saldo pendiente por amortizar.
17. OTROS PASIVOS
Al 31 de diciembre el detalle comprendía
Cuentas por pagar miembros (1)
$
10.661 $
18.003
Total
$
10.661 $
18.003
(1) Corresponde a los anticipos y/o saldos a favor de los afiliados, originados en valores consignados en exceso,
los cuales cancela la Corporación con base en las cuentas de cobro que los acreedores han presentado.
18. PATRIMONIO
Contribuciones de admisión o afiliación - Al 31 de diciembre del año 2015 y 2014, las
contribuciones de los miembros correspondían a $2.403.005 y $2.364.344 respectivamente, por
el concepto de contribuciones de admisión o afiliación. El valor de la contribución de admisión
o afiliación lo determina el Consejo Directivo de AMV, según lo establecido en el Capítulo 2,
Artículo 32 de los reglamentos de AMV.
El artículo 15 del Decreto 1565 de 2006 establece que los recursos de los organismos de
autorregulación provenientes de multas serán destinados a los conceptos que determine el
Consejo Directivo, y que en ningún caso el producto de dichas multas podrá ser utilizado para
financiar gastos de funcionamiento.
En este sentido, la administración ha determinado no solo administrar estos recursos en cuenta
contables separadas de aquellas que se utilizan para la operación de AMV; sino que también, se
revelen de forma separada en los estados financieros de cierre de ejercicio.
Por esta razón, a continuación se muestran los detalles de dicha revelación:
Los excedentes acumulados al 31 de diciembre 2015 y 2014 fueron por $3.404.225 y
$3.321.279, el detalle comprendía
20
2015
2014
Operación AMV
Fondo de multas
$
347.138 $
3.057.087
19.967
3.301.312
Total
$
3.404.225 $
3.321.279
Los excedentes del ejercicio al 31 de diciembre 2015 y 2014 fueron por $2.113.317 y $82.946,
el detalle comprendía:
Operación AMV
Fondo de multas
$
1.487.501 $
625.816
327.171
(244.225)
Total
$
2.113.317 $
82.946
$
7.403.666 $
583.648
21.517
2.592.756
680.987
21.517
$
8.008.831 $
3.295.260
19. CUENTAS DE ORDEN
Al 31 de diciembre el detalle comprendía
Deudoras:
Derechos contingentes diversos (1)
Propiedades y equipo totalmente depreciados (2)
Costo ajustado activos castigados
Total cuentas de orden deudoras
(1) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo comprendía las multas sancionadas por el Tribunal Disciplinario
de AMV, que por su condición jurídica tienen un concepto de dudosa realización y recaudo. El incremento
en la vigencia 2015 corresponde la decisión del Tribunal en la constitución de multas.
(2) Durante el año 2015 se realizan traslado a las cuenta de orden activos fijos totalmente depreciados, por
concepto de equipo de oficina por $20.391y equipo de cómputo y comunicación por $79.746. Adicional se
realiza una reclasificación en el rubro de equipo de oficina de activos del año 2006 a 2009 por $197.475.
20. INGRESOS OPERACIONALES
Al 31 de diciembre el detalle comprendía
Contribución fija
Contribución variable con base en volumen de
operaciones
Contribución variable con base en número de
operaciones
Servicios de certificación
Contribución variable con base en saldos de balance
Seminarios y capacitaciones
$
Total
$
21
4.539.387 $
4.347.131
3.341.625
3.138.754
3.203.262
2.276.998
1.592.394
-
3.010.997
883.937
1.489.818
58.676
14.953.666 $
12.929.313
21. GASTOS OPERACIONALES
Al 31 de diciembre el detalle comprendía
Gastos de personal
Honorarios
Operación AMV
Fondo de multas
Arrendamientos
Servicios
Impuestos
Operación AMV
Fondo de multas
Amortizaciones
2015
8.969.322
1.351.090
$
1.130.854
220.236
2014
8.598.911
960.966
728.806
232.160
1.211.942
1.052.938
429.369
425.728
3.641
1.124.186
1.021.321
393.356
392.720
636
Seguros
Gastos de viaje
Mantenimiento y reparaciones
Contribuciones y afiliaciones
Operación AMV
89.260
Fondo de multas
348
Diversos
Operación AMV
55.998
Fondo de multas
300
Depreciaciones
Divulgación y publicidad
Casino y restaurante
Útiles y papelería
Otras atenciones
Provisión deudores
Operación AMV
8.305
Fondo de multas
1.371
Adecuación e instalación
Asambleas y simposios
Gastos legales
Operación AMV
4.002
Fondo de multas
500
Gastos de sistematización
Total
$
275.887
208.082
230.531
115.834
92.329
89.608
215.697
105.112
29.244
90.746
90.746
-
56.298
74.171
74.171
-
53.029
46.830
22.813
17.547
15.780
9.676
62.807
26.919
57.093
23.207
15.741
306.737
59.393
247.344
8.010
5.050
4.502
17.287
3.878
3.298
3.298
-
1.614
$
14.059.999
22
293
$
13.339.052
22. INGRESOS NO OPERACIONALES
Al 31 de diciembre el detalle comprendía (miles $):
2015
Diversos
Operación AMV
Fondo de multas (1)
Rendimientos financieros (2)
Operación AMV
Fondo de multas
Recuperaciones
Operación AMV
Fondo de multas
Ingresos de ejercicios anteriores
Diferencia en cambio
$
2014
567.987
20.525
547.462
$
228.726
25.907
202.819
404.026
237.171
166.855
151.367
118.270
33.097
260.725
113.294
147.431
146.339
146.339
-
34.216
7.650
Total
$
3.668
1.274.604
$
530.100
(1) Corresponde a las multas sancionadas por el tribunal disciplinario de AMV, las cuales se reconocen como
ingreso por su condición jurídica de gran probabilidad de recaudo.
(2) Corresponde principalmente a los rendimientos de las inversiones en CDT’s.
23. GASTOS NO OPERACIONALES
Al 31 de diciembre el detalle comprendía (miles $):
Financieros (comisiones e intereses)
Operación AMV
37.753
Fondo de multas
41
Gastos ejercicios anteriores
Operación AMV
7.504
Fondo de multas
9.494
Gastos no deducibles impto rentaRiego operativo
Gastos diversos
Gastos extraordinarios- Riesgo oper.
$
Total
$
37.794
$
33.103
33.102
1
23
16.998
12
146
12
4
2.119
2.181
54.954
$
37.415
ESQUEMA DE CONTRIBUCIONES
Tarifas de Autorregulación en Valores
Para el año 2015
El esquema de contribuciones para el año 2015 se realiza de acuerdo con el nivel de ingreso
presupuestado para la actividad de autorregulación en valores, así:
Tipo de
contribución
Fija
Variable
Contribución de
sostenimiento
Porcentaje
%
Contribución fija
Número de operaciones
Volumen
Saldos de balances
Tipo de contribución
Contribución admisión o afiliación
35%
25%
25%
15%
Total
Valor de la
contribución
60 SMLMV
Valor
presupuestado
$
$
3.695
2.640
2.640
1.584
10.559
Forma de pago
Al momento de la inscripción
La base de cálculo para la contribución variable por concepto de número de operaciones y
volumen transado, fueron las operaciones reportadas por los sistemas transaccionales para el
mercado de valores durante el año 2014.
Para los saldos de Balance, la base de cálculo fue la información financiera reportada a la
Superintendencia Financiera de Colombia al 31 de diciembre de 2013 y 2014.
No obstante, para aquellas entidades para las cuales no existía información suficiente para
calcular su contribución variable de manera anticipada o que se vincularon a AMV durante el
año 2015, para los conceptos de número de operaciones y volumen transado, la base de cálculo
fueron las operaciones reportadas por los sistemas transaccionales para el mercado de valores
durante el año 2015, y para las contribuciones por saldo se calcula con base en la última
información reportada a la Superintencia Financiera de Colombia al cierre del diciembre de
2014 o junio de 2015, dependiendo la fecha de vinculación..
24
Para el año 2014
El esquema de contribuciones aprobado para el año 2014 se realiza de acuerdo con el nivel de
ingreso presupuestado para la actividad de autorregulación en valores, así:
Tipo de
contribución
Fija
Variable
Contribución
Contribución fija
Número de operaciones
Volumen
Saldos de balances
Tipo de contribución
Contribución admisión o afiliación
Valor
presupuestado
Porcentaje %
Valor de la
contribución
60 SMLMV
35%
25%
25%
15%
$
3.374
2.482
2.482
1.489
Total
$
9.827
Forma de pago
Al momento de la inscripción
Tarifas de Autorregulación en Divisas
Para el año 2015
El esquema de contribuciones para el año 2015 de acuerdo con el nivel de ingreso
presupuestado para la actividad de autorregulación en divisas fue el siguiente:
Tipo de
contribución
Fija
Variable
Contribución
Contribución fija
Número de operaciones
Volumen
37%
28%
35%
Total
Tipo de contribución
Contribución admisión o afiliación
Valor
presupuestado
Porcentaje %
Valor de la
contribución
60 SMLMV
25
$
589
446
557
$
1.592
Forma de pago
Al momento de la inscripción
La base de cálculo para la contribución variable por concepto de número de operaciones y
volumen transado, fueron las operaciones reportadas por los sistemas transaccionales para el
mercado de divisas durante el año 2014.
No obstante, para aquellas entidades para las cuales no existía información suficiente para
calcular sus contribuciones de manera anticipada o que se vincularon a AMV durante el 2015,
las contribuciones de número de operaciones y volumen transado, se calcularon con base en las
operaciones que realizaron dichas entidades en el 2015.
Para el año 2014
El esquema de contribuciones aprobado para el año 2014 de acuerdo con el nivel de ingreso
presupuestado para la actividad de autorregulación en divisas fue el siguiente:
Tipo de
contribución
Fija
Variable
Porcentaje
%
Contribución
Contribución fija
Número de operaciones
Volumen
37%
28%
35%
Total
Tipo de contribución
Contribución admisión o afiliación
Valor de la
contribución
60 SMLMV
Valor
presupuestado
$
$
563
426
533
1.522
Forma de pago
Al momento de la inscripción
Tarifas de Autorregulación en Derivados Cambiarios OTC
Para el año 2015
La base para cálculo de las contribuciones en el 2015 de acuerdo con el nivel de ingreso
presupuestado para la actividad de autorregulación en derivados cambiarios OTC fue el
siguiente:
Tipo de
contribución
Fija
Variable
Contribución de
sostenimiento
Valor
presupuestado
% Porcentaje
Contribución fija
Número de operaciones
Volumen
37%
28%
35%
Total
$
150
113
141
$
404
La base de cálculo para la contribución variable por concepto de número de operaciones y
volumen transado, fueron las operaciones reportadas en derivados cambiarios OTC durante el
año 2014.
26
No obstante, para aquellas entidades para las cuales no existía información suficiente para
calcular sus contribuciones de manera anticipada o que se vincularon a AMV durante el 2015,
las contribuciones de número de operaciones y volumen transado en derivados cambiarios
OTC, se calcularon con base en las operaciones que realizaron dichas entidades en el 2015.
Para el año 2014
El esquema de contribuciones aprobado para el año 2014 de acuerdo con el nivel de ingreso
presupuestado para la actividad de autorregulación en derivados cambiarios OTC fue el siguiente:
Tipo de
contribución
Fija
Variable
Contribución de
sostenimiento
Valor
presupuestado
% Porcentaje
Contribución fija
Número de operaciones
Volumen
37%
28%
35%
Total
$
121
92
115
$
328
24. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Los afiliados a la Corporación Autorregulador del Mercado de Valores - AMV son las
entidades sujetas a autorregulación y estos en el momento de la afiliación aportan un valor que
se constituye en patrimonio de la Corporación.
Adicionalmente, la administración de los recursos recaudados se maneja a través de seis cuentas
en el Banco de Bogotá, una en GNB Sudameris, una en Corpbanca, una en Citibank y dos en
Bancolombia. Se recaudan ingresos por concepto de contribuciones, certificaciones y multas
impuestas por infracciones cometidas por los intermediarios financieros con las cuales se
constituyen CDT’s. Una de las cuentas del Banco de Bogotá se utiliza de forma exclusiva para
el recaudo de multas.
El saldo a diciembre 31 correspondía a:
Tipo de cuenta
2015
Bancolombia (Cuenta de ahorros)
Banco Bogotá S.A. (Cuentas corrientes)
Banco Bogotá S.A. (Cuenta de ahorros)
Citibank (Cuenta de ahorros)
GNB Sudameris (Cuenta de ahorros)
Corpbanca (Cuenta de ahorros)
Bancolombia (Cuenta corriente)
27
2014
$
482.465 $
96.009
48.326
177
33
11
2
194.852
931.884
3
33
11
-
$
627.023 $
1.126.783
25. CONTROLES DE LEY
La Superintendencia Financiera de Colombia en comunicación dirigida al Autorregulador del
Mercado de Valores de Colombia de fecha 31 de enero de 2007, informó que la Corporación no
estaba incluida dentro de las destinatarias de las normas relativas al Sistema de Administración
de Riesgo Crediticio (SARC), Sistema de Administración de Riesgos de Mercado (SARM),
Circular Externa 088 de 2000, encaje, límites legales y en general, controles de Ley, dado que
las actividades realizadas por ésta difieren sustancialmente de aquellas entidades a quienes
aplica este tipo de reglamentación.
Mediante la Circular Externa 061 de 2007, la Superintendencia, exceptuó al Autorregulador del
Mercado de Valores – AMV de diseñar e implementar el Sistema de Administración de Riesgo
de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo – SARLAFT.
AMV, aplica las disposiciones generales contenidas en los artículos 102 a 107 del Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero, relacionadas con el Sistema de Prevención de Lavado de
Activos – SIPLA.
Los procedimientos y las reglas de conducta sobre la aplicación de todos los procedimientos e
instrumentos de control del SIPLA, están contemplados en el Manual SIPLA y en el Código de
Conducta incluido en el Código de Gobierno Corporativo, aprobado por el Consejo Directivo
de AMV, los cuales son de obligatorio cumplimiento por parte de todos los funcionarios.
El Oficial de Cumplimiento a partir del mes de julio de 2007, transmite los reportes de
operaciones inusuales y sospechosas a la Unidad de Análisis de Información Financiera –
UIAF; así mismo, en cumplimiento de sus funciones, presenta reportes de su gestión
periódicamente al Consejo Directivo.
Los funcionarios de AMV son capacitados por el Oficial de Cumplimiento durante su
vinculación y de manera periódica en la prevención de lavado de activos, en cumplimiento de lo
establecido en la normatividad vigente. Las políticas y procedimientos en materia de prevención
de lavado de activos son evaluados, con base en normas de auditoria generalmente aceptadas,
por la Revisoría Fiscal.
28
26. GESTIÓN DE RIESGO
En materia de gestión y administración de riesgos al interior de AMV se implementó un método
lógico y sistémico para establecer el contexto, identificar, analizar, evaluar, tratar, monitorear y
comunicar los riesgos asociados con la actividad de autorregulación del mercado de valores. De
tal forma que permita a la organización minimizar pérdidas y maximizar oportunidades (Para el
efecto, se utilizaron entre otros, el estándar australiano de administración de riesgos AS/NZS
4360:1999, los diferentes documentos publicados por el comité de Basilea, por la normativa
SARO de la Superintendencia y la Circular Externa 038 de 2009 relacionada con temas de
control interno).
AMV cuenta con un Manual de Gestión de Riesgos que incorpora las políticas y metodologías de
administración para cada tipo de riesgo al que se encuentra expuesta la Corporación. Entre estos
se destacan las metodologías para la administración del riesgo operacional, reputacional y
estratégico, las cuales se desarrollan a través de la identificación, medición, control, monitoreo y
comunicación de cada evento, también incorpora las relacionadas con la definición de controles,
la valoración de su efectividad para mitigar el riesgo y el establecimiento de los planes de
mejora. Adicionalmente, AMV cuenta con una herramienta de consulta y registro de eventos, por
medio de un software llamado SOFTEXPERT, el cual ha sido de gran utilidad para identificar,
registrar y tomar medidas preventivas y correctivas frente a eventos materializados en todos los
procesos de la Corporación.
En las revisiones semestrales de riesgos que se realizan con los líderes de los procesos se llevó a
cabo una revisión integral de los riesgos de la entidad dando el siguiente resultado por tipos de
riesgo:
Riesgo operacional - Ejecución y puesta en marcha del modelo correspondiente al mapa de
riesgo operacional de AMV constituido por 19 procesos y la identificación de 90 riesgos
asociados a los mismos.
Riesgo estratégico - Los riesgos identificados que podrían generar implicaciones en temas
estratégicos en la Organización son 20.
Riesgo reputacional – Son 45 los riesgos que se consideran que de materializarse puede causar
impacto a la reputación de AMV y de las funciones que ejerce.
Riesgo fraude - AMV efectúo las revisiones correspondientes con cada uno de los procesos,
identificando 19 riesgos posibles de fraude.
29
26. GOBIERNO CORPORATIVO (NO AUDITADO)
En razón a la naturaleza de las funciones que adelanta AMV como organismo de
autorregulación, en materia de regulación, supervisión, certificación y disciplina de la actividad
de intermediación de valores, es de vital importancia que esta Entidad mantenga los más altos
estándares de Gobierno Corporativo y, en tal sentido, la adopción de unos principios y pautas de
conducta que orienten la actuación de AMV, constituyen un importante y necesario avance en
el modelo de autorregulación, con el fin de garantizar el equilibrio entre la participación de los
intermediarios de valores en la gestión de la Entidad y la independencia con que ésta debe
cumplir las funciones de autorregulación de certificación de profesionales.
El Código de Gobierno Corporativo de AMV fue aprobado por el Consejo Directivo el 28 de
mayo de 2007 y publicado para conocimiento del público en general el 13 de junio del mismo
año, destacándose la importancia del mismo como complemento fundamental de la actividad de
autorregulación. Entre los temas que son objeto del Código de Gobierno Corporativo de AMV
se resaltan:

Los postulados que orientan la actuación de AMV.

Las relaciones entre AMV y sus grupos de interés.

La transparencia, fluidez e integridad de la información financiera, no financiera y de
gobierno corporativo que debe suministrarse a los grupos de interés y el público en general.

Código de Conducta para administradores, funcionarios y miembros del Tribunal
Disciplinario y Consejo Directivo de AMV, entre los cuales se establece un régimen de
inversiones, normas sobre aceptación de invitaciones y regalos, así como deberes de
revelación sobre información financiera, vinculaciones comerciales con miembros y
miembros autorregulados voluntariamente, personas relacionadas y hechos materiales.

El régimen de inhabilidades e incompatibilidades de los miembros del Consejo Directivo,
Tribunal Disciplinario y el Presidente de AMV.

El Sistema de Control Interno de AMV.

El manejo de información confidencial y reservada.
Mediante el citado Código, se adoptó un conjunto de prácticas relacionadas con el flujo
adecuado de información de la Corporación hacia sus grupos de interés, la evaluación de la
gestión de la Entidad, la debida administración de conflictos de interés por parte de los
administradores y funcionarios de la misma y el manejo de información privilegiada o
confidencial, entre otros.
30
Así mismo, con el objetivo de mantener los más altos estándares de gobierno corporativo y
teniendo en cuenta la expedición por parte de la Superintendencia de las instrucciones relativas
a la revisión y adecuación del Sistema de Control Interno de las entidades supervisadas, AMV
consideró necesario modificar el artículo 113 del citado código, el cual contiene las sanciones y
consecuencias aplicables en caso de la violación a los procedimientos y normas contenidas en el
mencionado Código. La modificación consistió en mencionar en el texto del artículo, las
sanciones que proceden en caso de la violación del Código de Gobierno Corporativo de AMV,
así como la inclusión de los factores que se podrán tener en cuenta al momento de la imposición
de las sanciones por la violación al mencionado Código.
Igualmente, conviene señalar que AMV efectuó otra modificación al Código de Gobierno
Corporativo la cual fue aprobada por el Consejo Directivo en el mes de agosto de 2014. Esta
reforma tuvo por finalidad fortalecer el marco normativo en materia de gobierno corporativo
complementando los eventos en los cuales existe la obligación de revelación de información por
parte de miembros del Consejo Directivo.
Esta reforma, introduce entre otros, el deber de que en cada sesión del Consejo Directivo o de
los Comités de Miembros, cada miembro realice una declaración sobre posibles impedimentos
respecto de los asuntos que se lleguen a abordar en cada una de sus sesiones. De otra parte, la
reforma adiciona situaciones generadoras de conflictos de interés y establece un régimen de
impedimentos y recusaciones para los funcionarios y administradores de la Organización.
Finalmente, en el año 2015, el Consejo Directivo efectuó una nueva modificación al Código de
Gobierno Corporativo, encaminada a fortalecer aún más el deber de revelación de conflictos de
interés por parte de los miembros del Consejo Directivo, miembros del Tribunal Disciplinario y
de los Comités de Miembros a través de la revelación de información relacionada con
investigaciones y procesos que adelanten autoridades administrativas, judiciales o de control, y
que estén relacionadas con el sistema financiero y bursátil.
El referido Código, puede ser consultado por el público en general a través de la página de
internet de la Entidad www.amvcolombia.org.co.
27. OTROS ASPECTOS DE INTERES
Convergencia a normas internacionales de información financiera - De conformidad con lo
previsto en la Ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentarios 2706 y 2784 de diciembre de
2012, y el decreto reglamentario 3022 de 2013 marco técnico normativo para los preparadores
de información que conforman el grupo 2, la Corporación está obligada a iniciar el proceso de
convergencia de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las
normas internacionales de información financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés). Para
este propósito, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública emitió el Direccionamiento
Estratégico clasificando las compañías en tres grupos.
En el año 2013 se presentaron algunos cambios normativos respecto a las disposiciones para el
grupo 2, así:
31

El 27 de diciembre de 2013 el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo expidió el
Decreto 3022, mediante el cual se reglamentó la Ley 1314 de 2009 sobre el marco técnico
normativo para los preparadores de información financiera que conforman el grupo 2.
Según el cronograma de aplicación previsto en el oficio mencionado, las compañías que
integran el Grupo 2 contarán con el año 2014 como un período de preparación y
capacitación con la obligación inicial de presentar un plan de implementación aprobado por
la junta directiva, con responsables y metas de seguimiento y control. El año 2015 será el
período de transición y el 2016 el período de aplicación plena del nuevo marco normativo.

El Decreto 3022 de 2013, se establece la obligación de preparar un estado de situación
financiera de apertura al 1 de enero del 2015 bajo la nueva normatividad, de modo que
durante todo el año 2015 se lleve a cabo la transición, con la aplicación simultánea de la
actual y la nueva normatividad contable.
Los últimos estados financieros oficiales conforme a los Decretos 2649 y 2650 de 1993
serán con corte al 31 de diciembre del 2015 y los primeros estados financieros bajo la
nueva normatividad serán los del año 2016 que requieren su comparación con la
información de transición del año 2015, bajo el marco técnico normativo establecido en el
Decreto 3022 de 2013.
32
Información requerida Código de Comercio
Art. 291 – Art. 446
Los Artículos 291 y 446 del Código de Comercio se predican de
Sociedades. En todo caso, AMV ha decidido recoger la información de
dichas normas en los siguientes términos:
Información art. 291:
•
Inversiones en Sociedades: No existen.
•
Cuentas de Orden: Las cuentas de orden que se detallan en la nota
No. 19 de los estados financieros tienen el siguiente vencimiento:
•
•
Deudores contingentes: Cuando se agoten los recursos legales
para su cobro y lo apruebe el Consejo Directivo.
Propiedad y equipo totalmente depreciado: Cuando se retiren
de libros por enajenación o deterioro total y lo apruebe el
Consejo Directivo
•
Cambios de importancia con relación a ejercicios anteriores:
Durante el año 2015, no se identificaron cambios relevantes.
•
Índices: El siguiente cuadro muestra los índices relacionados con los
resultados al cierre de diciembre 31 de 2015:
Información Art. 446
CONCEPTO
Egresos por salarios, honorarios, viáticos, gastos de
representación, bonificaciones, prestaciones en dinero y en
especie,
transporte
y
cualquier
otra
clase
de
remuneraciones percibidas por los directivos*.
Egresos por salarios, honorarios, viáticos, gastos de
representación, bonificaciones, prestaciones en dinero y en
especie,
transporte
y
cualquier
otra
clase
de
remuneraciones en favor de asesores y gestores.
Transferencias a título gratuito.
Gastos en propaganda
Relaciones públicas
Dineros o bienes en el exterior y obligaciones en moneda
extranjera
Inversiones en otras sociedades
(*) Consejo Directivo y administración hasta segundo nivel
VALOR 2015
(miles $)
1.884.094
466.242
66.784
2.771
12.392
-
EXCEDENTES
En 2015 se generaron excedentes por $1.487 millones correspondientes a la
operación de AMV, los cuales no son objeto de distribución en dinero ni en
especie a los asociados o miembros de la entidad*.
(*)Parágrafo 2, artículo 1 del decreto 4400 de 2004: las Corporaciones “…no tienen ánimo
de lucro, cuando los excedentes obtenidos en desarrollo de sus actividades no se
distribuyen en dinero ni en especie a los asociados o miembros de la entidad…”
IX. ELECCIÓN DEL REVISOR FISCAL Y
FIJACIÓN DE SUS HONORARIOS PERIODO
1 ABRIL 2016- 31 MARZO 2017
PROPUESTA DE REVISORÍA FISCAL
Con el propósito de seleccionar la firma para prestar el servicio de Revisoría
Fiscal para el periodo abril 1 de 2016 a marzo 31 de 2017, se evaluaron
propuestas presentadas por:
•
•
•
•
Deloitte
KPMG
Ernst & Young
Amézquita
Las propuestas están enfocadas en realizar las funciones asignadas al
Revisor Fiscal por las normas legales, en especial las acordadas en el
artículo 207 del Código de Comercio y adicionalmente, la ejecución de
actividades que se encomienden al Revisor Fiscal en los Estatutos de la
entidad.
Estas funciones incluyen principalmente: auditoría de los estados
financieros, prevención en lavado de activos, evaluación del sistema de
control interno, cumplimiento de obligaciones tributarias, entre otras.
De acuerdo con los requisitos establecidos por la Superintendencia
Financiera de Colombia para la selección del Revisor Fiscal, a continuación
se detallan los elementos de las propuestas presentadas por las firmas:
X.PROPOSICIONES Y VARIOS
APUNTES
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APUNTES
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