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ELABORACION DE PROYECTOS
Ing. Freddy Campoverde G., M.A.E.
CATEDRÁTICO UEES
TEXTO GUIA:
Proyectos de Inversión – Formulación y
Evaluación
AUTOR:
Nassir Sapag Chaing
II Edición
PLANEACIÓN
GENERALIDADES
La formulación y evaluación de proyecto se enmarca dentro del proceso de planeación.
Su ejecución por lo general, incluye períodos largos, lo que exige la consideración de
«costos de oportunidad».
Por el tiempo de ejecución , los procesos de planeación se pueden clasificar en:
a) Anual


b)
Presupuesto Económico Anual (Ingreso Económico, Costo Anual, Margen Bruto, Utilidad Neta…)
Presupuesto Financiero Anual (Ingresos y Egresos Financieros).
Plurianual



Proyectos de Inversión
Plan de Negocios
Planteamiento Estratégico (Visión, Misión, Posicionamiento, Estructura Organizacional)
Cómo nace un proyecto
Un Proyecto de Inversión nace como:
•
Una idea,
•
Una expectativa
•
Un Deseo
•
Un sueño
Tales ideas dan lugar a que sean plasmadas en un «Diagnóstico Inicial», con una
perspectiva de posibles resultados a obtener.
Puede incluir una o varias inversiones específicas, en el momento inicial o en diferentes
años futuros.
Aspecto importante que debe definirse antes de la formulación es: Determinación de los
Objetivos, que involucra:
•
Cuál es el sentido del proyecto
•
Por qué motivo se está formulando
Alineación de los objetivos institucionales con departamentales.
Tipología de proyectos
TIPOLOGIA DE PROYECTOS
a)
Dependientes
b)
Independientes
c)
Mutuamente excluyentes
d)
Dependientes
Aquellos que requieren de la existencia de otros para su ejecución
e)
Independientes
Se pueden ejecutar sin depender de otros proyectos
f)
Mutuamente excluyentes
Corresponde a proyectos opci0nales , donde la aceptación del uno representa la no ejecución del
otro.
Tipología básica
TIPOLOGIA BÁSICA
a)
Según la finalidad del estudio



b)
Rentabilidad del Proyecto
Rentabilidad del Inversionista
Capacidad de Pago
Según el objeto de la inversión


Creación nuevo negocio
Modernización



Ampliación
Reemplazo
Outsourcing
Estudios de viabilidad
ESTUDIOS DE VIABILIDAD
1)
Determinación del inversionista, financista, analista.
2)
Variables controlables que pueden hacer variar el resultado del proyecto.
3)
Variables no controlables que inciden en el proyecto
4)
Opciones o Proyectos a evaluar para solucionar un problema o una oportunidad de
negocios.
Etapas de un proyecto
ETAPAS DE UN PROYECTO
a)
Idea,
b)
Pre-inversión



Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
c)
Inversión
d)
Operación
Estudio de mercado
ESTUDIO DE MERCADO
Consiste en investigar las relaciones económicas actuales y sus tendencias, proyectar el
comportamiento futuro de los agentes económicos que se relacionan con el mercado en
particular.
Estudia la relación entre agentes económicos del mercado y la forma de interpretar y
predecir su comportamiento.
Los recursos disponibles no son suficientes para atender necesidades delas personas.
El Capital, la mano de obra y los insumos serán escasos para satisfacer todas las
necesidades del mercado.
• Los principales aspectos económicos que afectan al proyecto son:
a)
Comportamiento de la Demanda
b)
Comportamiento de la Oferta
c)
Comportamiento de los Costos
Comportamiento de la Demanda
a)
Comportamiento de la Demanda
• Es la búsqueda de los factores para satisfacer las necesidades de los consumidores.


Bienes
Servicios
• Se ofertan libremente en el Mercado
• Equilibrio de mercado.- Es la relación entre precio y la cantidad de productos ofertados
y la cantidad demanda por los consumidores.
• Debido a la multiplicidad de necesidades y limitación de recursos para adquirir, el
consumidor prioriza considerando la cantidad adquirir y el precio.
• Al subir el precio, la cantidad demanda tiende a disminuir.
• La relación entre precio y cantidad demanda, indica que al variar el precio hay aumento
o disminuciones sobre cantidad demanda.
Factores que afectan a la demanda
Factores que afectan la Demanda:
a)
Ingreso de los Consumidores
b)
Cantidad de Consumidores
c)
Precio de Bienes Complementarios
d)
Precio de Bienes Sustitutos
e)
Gustos y Preferencias
f)
Expectativas
La variación de cualquiera de estos factores, hará que aun manteniendo el precio, la
demanda cambie.
Elasticidad
ESTUDIO DE MERCADO
Para medir el impacto de una variación en el precio sobre cantidad demandada, se utiliza
la Elasticidad:
E=
^QD
QD
^P
P
E=
^QP =
QD =
^P =
P=
Elasticidad
Variacion en la Cantiad demanda
Cantidad demandada original
Variacion en el Precio
Precio
Tipos de Elasticidad:
a) Demanda Elástica.- E > 1, es decir, cuando el cambio porcentual es mayor
que la variación porcentual en el precio.
b) Demanda Inelástica.- E < 1, es decir, cuando el cambio en el consumo es
poco sensible ante cambios en el precio,
c)
Elasticidad Unitaria.- Cuando el cambio porcentual en la cantidad
demanda es igual al cambio porcentual en el precio.
Comportamiento de la Oferta
Comportamiento de la Oferta
Estudia el comportamiento de los compradores.
Corresponde a la conducta de los empresarios; es decir, la relación entre la cantidad
ofertada y el precio.
Elementos que afectan a la Oferta:
a)
Costo de Producción
b)
Expectativa de los productores
c)
Cantidad de competidores o empresas
d)
Precio de bienes relacionados
e)
Capacidad adquisitiva de consumidores
Comportamiento de los Costos
•
Costos Fijos.- Aquellos que debe incurrir la empresa independientemente del nivel de
producción
CFM =
•
CFT
q
CFM
CFT
q
Costo Fijo Medio
Costo Total
Unidades producidas
Costos Variables.- Los costos Variables aquellos que dependen del nivel de
producción .
CVM =
Ejemplo:
CVT
q
CVM
CVT
q
Costo Variable Medio
Costo VariableTotal
Unidades producidas
Maximización de Beneficios
La empresa maximiza el beneficio neto en el nivel de producción, donde el ingreso total y
el costo total se maximizan.
Es decir, el Ingreso Marginal iguala al Costo Marginal.
Información Económica del Mercado
Información Económica del Mercado
Es una fuente de información de suma importancia para todo tipo de proyecto.
Para una correcta formulación de un proyecto debe considerarse:
•
El mercado proveedor
•
El mercado competidor
•
El mercado distribuidor
•
El mercado consumidor
El mercado proveedor
•
El mercado proveedor
Se debe estudiar 3 aspectos fundamentales:
1.
El precio
2.
Disponibilidad
3.
Calidad de insumos
El mercado competidor
•
El mercado competidor
Su estudio permite conocer:
1.
El funcionamiento de empresas similares; y,
2.
Ayuda adoptar las estrategias comerciales
Tipos de mercado competidor:
1.
Indirecto.- Busca identificar las relaciones
a asumir en el proyecto para
captar:¨Personal especializado, insumos, servicios , etc.
Que garanticen el
funcionamiento del proyecto.
2.
Directo.- Es la principal fuente de información
El Mercado distribuidor y consumidor
•
El Mercado distribuidor.Estudio de los medios a través de los cuales se hará llegar el bien o servicio a los consumidores.
•
El Mercado consumidor.Estudio las costumbres y preferencias de los consumidores.
Entrega información importante para la generación y potencialidades del producto.
Técnicas de predicción
TÉCNICAS DE PREDICCIÓN
Es el estudio del comportamiento de las variables económicas que afectan a los proyectos
de inversión.
Con el se conocen las afectaciones que pudieran darse en los flujos futuros de fondos.
La predicción debe considerarse solo como una medición de evidencias basadas en
comportamientos empíricos de situaciones parcialmente similares o en inferencias de
datos estadísticos disponibles.
Técnicas Cuantitativas de predicción
TÉCNICAS DE PREDICCIÓN
Técnicas Cuantitativas de predicción:
Se expresan matemáticamente, su procedimiento de cálculo y supuestos empleados
carecen de ambigüedad
a)
Modelos causales
Requieren de la existencia de una relación entre los valores de ambas variables y de
los de la variable independiente sean conocidos o su estimación se otorgue a una
mayor confianza.
Se realiza mediante el ajuste de curvas, aplicando el método de regresión, que
predice el comportamiento de la variable dependiente a partir de una línea recta
b)
Modelos de series de tiempo
Técnicas Cualitativas
TÉCNICAS DE PREDICCIÓN
Técnicas Cualitativas
Se utilizan cuando no existen datos históricos.
Cuando es difícil cuantificar las variables que explicarán la demanda .
Modelos de series de tiempo
TÉCNICAS DE PREDICCIÓN
b)
Modelos de series de tiempo
Pronostican el valor futuro de la variable a estimar, extrapolando el comportamiento
histórico de los valores observados.
Las fluctuaciones observadas son de tres tipos:
a) De tendencia
b) Cíclica
c) Estacional
Formulación del Proyecto
ETAPAS DEL CICLO DE UN PROYECTO
Formulación del Proyecto
Consisten en: Estructurarlo, definirlo, darle forma, lo más objetivamente.
Es «construir el proyecto» y sus flujos relevantes.
Básicamente consiste en:
Realizar un análisis en los aspectos:
•
Mercado,
•
Producción,
•
Inversión inicial,
•
Legales – Tributarios,
•
Organización,
•
Ambientales
Mientras no se analice y se desvirtúen las interrogantes, no es Proy.