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Project
Showcase:
Búfalo, Búfalo
Este
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Reforma de
concesiones
No.26 / Mayo 2015
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Red Eagle, El
Tigre se listan
en Santiago
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Entrevista:
Li3 Energy
Barrick presenta nuevo descubrimiento de oro
ABX cree que tiene otro Veladero en sus manos.
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Foto: Barrick Gold
B
arrick Gold (TSX: ABX) anunció
un importante descubrimiento
de oro, llamado Alturas, en el
cinturón de oro El Indio. El hallazgo es consecuencia de una reevaluación iniciada hace varios años en el cinturón de 140km en el que ABX controla casi
toda la tierra prospectiva.
“Esta zona alberga algunos de los yacimientos de oro más grandes del mundo,
incluyendo nuestros propios Veladero y
Pascua Lama, y es por eso que esta región sigue siendo fundamental para nosotros... Hemos identificado numerosos
objetivos, pero Alturas era el indiscutido
favorito”, comentó el co-presidente de la
compañía, Jim Gowans, en una conferencia telefónica con algunos analistas el
mes pasado.
Situado 30km al sur de su antigua mina El
Indio, en la IV Región, el yacimiento ha
sido comparado en términos de naturaleza y geología con la mina Veladero de
ABX, en la vecina provincia de San Juan,
Argentina, aunque con leyes significativamente mayores. “Aunque aún es pronto,
Alturas tiene las cualidades de otra Veladero, que ha sido una de nuestras principales minas, superando ampliamente sus
expectativas de producción original”,
comentó Gowans.
Hasta el momento, ABX ha perforado 35
pozos, muchos de los cuales han interceptado mineralización de mayor ley, con
50m-150m de espesor. Destacan 97m @
Alturas está ubicado en el cinturón de 140km en el que ABX controla casi toda la
tierra prospectiva.
“Aunque aún es pronto,
Alturas tiene las
cualidades de otra
Veladero”. Jim Gowans,
Barrick Gold
4,4g/t Au en el pozo ALT-011, 103,5m @
1,64g/t Au en el pozo ALT-017 y 170m @
2,76 g/t Au en el pozo ALT-033.
Pero ABX cree que el yacimiento forma
parte de un sistema mineralizado de gran
tamaño que se extiende mucho más allá
de los límites del área de perforación
actual. “A la fecha hemos identificado un
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No.26 / Mayo 2015
Artículo
Barrick y QPX
unen fuerzas
B
El yacimiento ha sido comparado en términos de naturaleza y geología con la mina Veladero de ABX.
Fotos: Barrick Gold
Jim Gowans, Co-Presidente de
Barrick Gold.
área de más de 1km2 pero creemos que
hay mucho más”, puntualizó Gowans.
ABX ahora planea continuar perforando
hasta el término de la temporada, en
mayo, y espera reportar un recurso inicial a fines de año, aunque debe entregar un estudio de alcance inicial a fin de
mes. “Este descubrimiento permanece
abierto en múltiples direcciones y nuestro enfoque hacia adelante estará centrado en definir su extensión total, así
como en explorar objetivos adicionales
cercanos”, señaló Gowans. ABX recientemente solicitó permisos para desarrollar
102 plataformas de perforación en el
sitio de 321h en los próximos cinco años.
CER
arrick Gold (TSX: ABX) y Quantum
Pacific
Exploration
(privada) se asociaron para
explorar las propiedades de
ABX en el norte de Chile.
En el marco del acuerdo a cinco años,
ambas empresas contribuirán con hasta US$30M por año en exploraciones,
compartiendo los costos por igual. El
acuerdo puede ser renovado por otros
tres años. QPX gestionará las exploraciones.
Cualquier yacimiento de oro descubierto en la propiedad de ABX se
mantendrá 100% bajo su propiedad,
mientras que los proyectos de cobre
serán divididos en 50%-50% para cada
empresa.
“No tenemos planes de expandir nuestro actual posicionamiento relativo al
cobre. Sin embargo, tratamos de maximizar el valor de los activos que ya
tenemos, incluyendo grandes extensiones de tierra en Chile, en algunos de
los distritos más prolíficos del mundo
para el cobre”, explicó ABX justificando
la operación.
Según Sernageomin, ABX posee una de
las mayores carteras de propiedad minera. Sin embargo, el acuerdo con QPX
no se aplica a las zonas donde ABX ya
está explorando, incluyendo zonas alrededor de Zaldívar (II Región), PascuaLama y Cerro Casale (III Región) y El
Indio (IV Región).
QPX es una compañía de exploración
privada, de propiedad de Quantum
Pacific Group, enfocada en la búsqueda
de yacimientos de cobre en Chile.
Además de contar con un equipo de
expertos de clase mundial con un historial probado en descubrimientos de
cobre, la empresa también usa
tecnología propia para generar nuevas
estrategias y herramientas diseñadas
para descubrir yacimientos más rápido
y a menores costos que con los métodos convencionales.
Localización comunal del proyecto Alturas de Barrick.
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Proyecto Destacado
Áreas de Exploración disponibles para JV:
Búfalo y Búfalo Este
Generar y perforar objetivos en zonas cubiertas altamente prospectivas y permisivas que han tenido de
poco a ningún trabajo en terreno completado por SQM y poco reconocimiento por terceros.
C
omo parte de una reciente revisión de la cartera de la
propiedad de SQM, centrándose en la identificación
dentro del corredor estructural Domeyko y el cinturón
metalogénico Eoceno - Oligoceno, en donde todavía
hay sectores permisivos para encontrar mineralización de
pórfidos cupríferos clase mundial, cinco áreas han sido identificadas, cuales son: Búfalo (23.950 ha), Búfalo Este (5.800 ha), Los
Morros (11.700 ha), Jardines (10.800 ha), y Argomedo (17.720
ha). Estos sectores se encuentran entre la Mina Gabriela Mistral
(460mt@0,37% de óxido medido Cu) y el distrito de cobre Escondida (4,069Mt@ 0.72 % Cu).
Trabajos anteriores enfocados en afloramientos dentro
del área 80% cubierta.
El distrito Búfalo tiene un lithocap remanente de alteración
arcilica avanzada que cubre una secuencia volcaniclástica
Paleoceno - Eoceno que aloja intrusiones hipabisales con
brechas y mineralización asociada. La mineralización en perforaciones de reconocimiento varía desde pirita diseminada
a vetillas de anhidrita-pirita-calcopirita-enargita-bornita.
Buscando socio de exploración para determinar los vectores
bajo el encubierto.
Perforación exploratoria en algunos pocos cientos de hectáreas identificó la presencia de vetillas alojado mineralización de cobre (valores de las muestras individuales sobre
0,5%Cu), zonas estructurales ([email protected]%Cu; BAR04 258m), y
alteración magmato-hidrotermal.
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Contacto:
Daniel Jimenez
Senior VP of Exploration
[email protected]
+56998223038
[email protected]
Darryl D. Lindsay, PhD, PGeo
Manager Metal Business
Development
[email protected]
+56966488511
Tomas Esguep
Metal Business
Development Engineer
[email protected]
+56966373482
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Un hueso duro de roer
Los planes para reformar el sistema de tenencia minera han progresado muy poco.
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Foto: Prensa Presidencia
H
ace doce meses, el nuevo gobierno de Chile causó revuelo
con el anuncio de que estaba
estudiando introducir cambios
en la propiedad minera a fin de facilitar
la exploración de minerales y fomentar la
entrada de nuevos actores. Pero desde
entonces ha habido poco progreso.
El sistema chileno de tenencia minera,
con base en el sistema judicial, es casi
único entre las principales jurisdicciones
mineras, al permitir que los particulares
conserven las concesiones por tiempo
indefinido, a cambio de pagos mínimos y
sin compromisos de trabajo.
Sus partidarios lo consideran fundamental para el éxito de la industria minera en
Chile, lo que ha atraído inversión extranjera por un total de US$90.000M en las
últimas tres décadas y ha aumentado la
producción de cobre en un 500% a casi
6Mtpa a la fecha.
Pero la fuerte garantía que ofrece a los
inversionistas hace que sea rígido y quede abierto a la especulación. El número
de concesiones ha crecido constantemente durante los últimos veinte años,
debido a lo cual grandes extensiones ricas en cobre en el norte de Chile quedaron amarradas, en su mayoría en manos
de las grandes empresas mineras, incluyendo BHP Billiton, Codelco y SQM.
El Servicio Nacional de Geología y Minería, SERNAGEOMIN, estima que alrededor del 60% de las concesiones mineras
están en manos de sólo diez entidades
(la cifra es similar para las concesiones de
exploración).
La falta de compromiso de trabajo implica que no hay manera en que las autoridades exijan a las empresas que trabajen
la tierra. Un estudio realizado por la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), cuyos resultados fueron presentados en el
Chile Explore Congress el pasado mes de
agosto, evidenció que hasta el 70% de la
propiedad minera no está vinculada a
ninguna inversión.
“Tenemos claramente en Chile un tema
con la cantidad de concesiones que no se
ocupan”, señaló recientemente el direc-
La industria minera, liderada por Sonami, se ha resistido al cambio del sistema actual.
“No estamos paralizados… seguimos con
todos nuestros
compromisos”.
Presidenta Michelle
Bachelet
tor nacional de SERNAGEOMIN, Rodrigo
Álvarez.
FRUSTRACIÓN
Para los recién llegados a la industria, la
situación puede ser muy frustrante.
Construir una posición en Chile significa
identificar cuidadosamente los espacios
en un mosaico donde se han liberado
concesiones. Una vez que se encuentran
terrenos disponibles, los geólogos deben
evaluar rápidamente su potencial antes
de decidir seguir adelante con una solicitud, proceso que puede durar varios meses, incluso para una concesión de exploración que dura sólo dos años.
“Pensamos que es un gran desafío”, dice
Lawrence Winter, Vicepresidente de Exploración en Altius Minerals (TSXV: ALS).
En comparación, adjudicarse una concesión en Canadá, su tierra natal, es sumamente fácil. El sistema en línea permite a
los geólogos adjudicarse una concesión y
pagar en el mismo tiempo que se necesita para comprar un libro electrónico en
Amazon.
Frente a estos obstáculos, muchas firmas
de exploración extranjeras se rindieron y
volvieron a casa. De ahí el interés del gobierno en introducir cambios.
Pero los avances han sido escasos. En
noviembre pasado, el gobierno incluyó
una propuesta para introducir un alza los
patentes y así alentar a las empresas a
renunciar a las tierras que no trabajan,
en el marco de un conjunto de medidas a
favor de la inversión. Pero la idea fue
declinando luego de haber encontrado
una fuerte oposición por parte de la industria.
¿Así es que ha sido descartada por completo?
“El Ministerio de Minería sigue trabajando en ello y está en conversaciones con
los actores relevantes”, comentó a CER la
presidenta Michelle Bachelet el mes pasado.
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No.26 / Mayo 2015
Rodrigo Álvarez, director nacional de
SERNAGEOMIN.
TRABAJANDO EN ELLO
Pero con los precios del cobre en fuerte
caída desde principios de año y la declinación de las inversiones en minería, el
gobierno no se apura en introducir cambios drásticos, dijo la presidenta.
Las reformas al sistema de concesiones
no es lo único que está en duda. Desde
que se forzara el alza de impuestos para
recaudar US$8.000M, el gobierno de
Bachelet ha dado a conocer cambios radicales en el sistema electoral, la educación pública y los derechos de agua, entre otros. Los líderes empresariales culpan a la agenda radical del gobierno por
el enfriamiento de la economía, que el
año pasado creció a su ritmo más lento
desde la crisis financiera de 2008-2009.
“Sería bueno acotar las reformas, y crear
más espacios de confianzas”, dijo Alberto Salas, presidente de la Sociedad Nacional de Minería, Sonami, después de
haber sido elegido por unanimidad como
jefe de la confederación empresarial CPC
el mes pasado. Ahora la industria está
reuniendo fuerzas para bloquear una
reforma pro-sindicatos de las leyes laborales.
Mientras tanto, el gobierno y la clase
política chilena en su conjunto se han
visto envueltos en un miasma de escándalos que involucran pagos ilegales a
decenas de políticos y sus familias, incluyendo ministros y un ex presidente. Dos
de los hombres más ricos de Chile y el ex
subsecretario de minería, Pablo Wagner,
han pasado un tiempo en la cárcel mientras son investigados por cargos de soborno. Mientras, la minera de nitratos
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“Tenemos claramente
en Chile un tema con la
cantidad de concesiones que no se ocupan”.
Rodrigo Álvarez,
Sernageomin
SQM (NYSE: SQM) ha perdido su presidente y controlador Julio Ponce y al gerente general Patricio Contesse, a causa
de contribuciones cuestionables. Los
escándalos incluso han alcanzado a Bachelet, cuyo hijo está acusado de usar
sus conexiones políticas para facilitar un
suculento negocio de terrenos.
A pesar de las continuas acusaciones y la
caída en los sondeos de opinión, el gobierno está decidido a seguir adelante
con su agenda radical. “No estamos paralizados… seguimos con todos nuestros
compromisos”, señaló Bachelet en abril.
Revelando un paquete de medidas para
sanear las finanzas políticas y acabar con
la corrupción, la presidenta anunció que
el gobierno va a comenzar los trabajos
preparatorios para una nueva constitución, el tercer punto clave (junto con
impuestos y educación) de su programa
del 2013.
Pero la falta de avances en la reforma de
la normativa sobre propiedad minera no
es sólo el resultado de cambios en las
condiciones económicas o políticas. Sigue siendo un hueso duro de roer.
económicamente o constitucionalmente
fácil”.
La propuesta de introducir un aumento
en las tasas habría liberado las tierras sin
trabajar, pero llevaría más tierras a manos de los que tienen más dinero en el
bolsillo.
“Sólo aquellos que puedan pagar, pagarán y esto favorecerá la concentración
de la industria”, señaló Hernández.
Una alternativa podría ser la de multar
compañías que no invierten en un plazo
determinado o permitir que las concesiones no utilizadas expiren. Pero eso alteraría las condiciones en que las concesiones fueron adquiridas, lo que infringe los
derechos de propiedad constitucionales.
Por otra parte, cambiar las leyes que sustentan el sistema es legislativamente
complicado. Se requieren mayorías calificadas para cambiar la Constitución y la
Ley Orgánica de Concesiones Mineras.
Mientras que el gobierno goza de mayorías estrechas en ambas cámaras del
Congreso, algunos de sus mayores partidarios pueden apoyar medidas más radicales que tampoco serían del agrado de
la industria minera.
Antes de que llegue ese momento, el
gobierno quiere un debate más amplio
sobre los cambios posibles y deseables.
“Es un problema legal que debe ser trabajado sin generar demasiado ruido y
alcanzando acuerdos”, concluyó Hernández.
CER
NO ES FÁCIL
“No es fácil”, admite el presidente de
Cochilco, Sergio Hernández. “Ninguna de
las soluciones que la gente ha ideado es
“Sería bueno acotar las
reformas, y crear más
espacios de confianzas”.
Alberto Salas,
Sonami y CPC
Foto: Cochilco
Foto: Sernageomin
Artículo
Sergio Hernandez, vicepresidente ejecutivo
de la Comisión Chilena del Cobre.
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Artículo
La tormenta antes de la calma
Los precios del cobre podrían caer aún más antes de la recuperación.
E
Foto Ministerio de Minería
n las reuniones y encuentros celebrados durante la semana CESCO en Santiago, rondaba una
certeza: el precio del cobre se va
a recuperar. Con el aumento de la demanda asiática a buen ritmo y la falta de
grandes proyectos en desarrollo, la mayoría confía en que el mercado mundial
se apresta a volver a un déficit importante a fines de la década.
Cientos de millones de personas en China, India y el resto de Asia se están trasladando a las ciudades en el marco de la
mayor migración de la historia, creando
una enorme demanda de nuevas carreteras, viviendas y otras obras de infraestructura, las cuales necesitan cableado y
cañerías.
“Considerando que la economía china
crece a un 5% e India al 7%, yo diría que
esta demanda está prácticamente asegurada”, dijo Nelson Pizarro, presidente
ejecutivo de la firma estatal chilena, Codelco.
Existen algunas dudas acerca de la procedencia de la producción adicional. Todos
los proyectos en probable desarrollo estarán en producción alrededor del 2024,
mientras que el resto se construirá en
torno al 2030, lo que conlleva una de-
Observadores temen que los precios del cobre desciendan aún más antes de
alcanzar su recuperación.
Foto: Codelco
manda insatisfecha considerable, señaló
el ejecutivo.
Codelco confía en que los precios del
cobre promediarán un poco más de US$3
por libra en el largo plazo, más que suficiente para justificar la inversión de
US$25.000M que está llevando a cabo
El presidente de Codelco, Nelson Pizarro, confía en la demanda asiática para
justificar las grandes inversiones de la
compañía.
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“Considerando que la
economía china crece a
un 5% e India al 7%, yo
diría que esta demanda
está prácticamente
asegurada”.
Nelson Pizarro,
Codelco
para extender la vida de sus operaciones
mineras.
NUEVOS MÍNIMOS
Pero otros observadores temen que los
precios del cobre desciendan aún más
antes de alcanzar su recuperación.
Para empezar, el mercado está aún en el
proceso de absorción de varios millones
de toneladas de la nueva producción de
las minas de Chile, Perú y Zambia, concebidos durante el auge de los commodities.
“Probablemente todavía estamos frente
a un período de cinco años de aumento
en la oferta por encima de la tendencia,
que partió en 2012”, señaló Stephen
Briggs, estratega de metales del banco
de inversión de BNP Paribas.
Los productores chilenos tienen la esperanza de que este aumento de la producción sea mitigado por las restricciones en
la oferta. Las inundaciones en Chile, las
huelgas y otros eventos han recortado
los excedentes previstos para este año,
señaló Diego Hernández, presidente ejecutivo de Antofagasta plc, dejando a los
mercados en estrecho equilibrio.
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No.26 / Mayo 2015
Artículo
PRECIO DE COBRE BML, CENTAVOS/LIBRA
500
450
400
Photo: Exploration Forum
350
300
250
27-Apr-10
21-Feb-11
18-Dec-11
“Cualquier restricción de la oferta o el
aumento de la demanda como consecuencia de las medidas de estímulo que
se esperan en China este año, se traducirán en condiciones más favorables en el
segundo semestre del 2015”, coincide
Víctor Pérez, Vicepresidente de Planificación Comercial de Codelco.
SEÑALES DE ADVERTENCIA
Pero este optimismo puede estar ignorando el importante desarrollo de la economía china. La desaceleración de la
construcción ha visto caer la demanda de
acero en un 5% en los últimos seis meses, señala Max Layton, analista senior
de metales del banco de inversión Goldman Sachs. Y donde va el acero, por lo
general le sigue el cobre cual usado más
adelante en el proceso de construcción.
“Esta es una seria advertencia para el
cobre que está gritando su tendencia a la
baja”, advierte el analista.
Más aún, el repunte del dólar estadounidense y los menores precios de la energía y los insumos reducirán drásticamente los costos para los productores, el indicador más fiable del precio del cobre
en el largo plazo.
Como resultado, el precio del cobre podría bajar otros US$1.000 por tonelada
(45 centavos de dólar por libra) este año
y el próximo, dijo Layton, apuntando a la
disminución de 70% o más en los precios
del mineral de hierro y carbón.
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13-Oct-12
9-Aug-13
“Estamos sumamente
pesimistas frente al cobre en los próximos 12
a 18 meses”.
Max Layton,
Goldman Sachs
“Estamos sumamente pesimistas frente
al cobre en los próximos 12 a 18 meses”,
dijo el analista.
Los precios más bajos se traducirán en
más dolor para una industria que ha escapado relativamente indemne frente a
5-Jun-14
1-Apr-15
los productores de otros commodities.
Los precios del carbón y del hierro han
caído más de un 70%.
Pero a medida que las empresas se ven
obligadas a reducir los costos y a retrasar
inversiones, podrían estar preparando el
escenario para una recuperación aún
más vigorosa.
“La cartera de nuevos proyectos se reduce drásticamente después del 2016;
cuanto más tiempo se mantenga bajo el
precio, más se reducirá”, señaló Briggs.
Según Leyton, una vez que pase la actual
situación de estancamiento, las perspectivas mejorarán considerablemente.
“Llegar a ese punto es el problema”.
CER
Chile Explore Report es una publicación mensual
que provee información independiente y
cobertura autorizada sobre el sector de
la exploración minera en Chile.
Para información sobre suscripciones, por favor contacte a:
Tom Azzopardi
Correo: [email protected]
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No.26 / Mayo 2015
Artículo
Potencial regional
El Tigre Silver y Red Eagle Mining cotizan en la Bolsa de Santiago.
Foto: Red Eagle Mining
D
os mineras canadienses junior
han sido las últimas en unirse
al Mercado Venture de la Bolsa
de Comercio de Santiago, que
asume su lanzamiento oficial este mes.
El Tigre Silver (TSXV: ELS) y Red Eagle Mining (TSXV: RD) se unen a Chilean Metals
(TSXV: CMX) y Puma Exploration (TSXV:
PUM) en el programa largamente esperado que ha sido diseñado para fortalecer
los vínculos entre los sectores financiero
y minero de Chile —en gran medida divorciados—, y dar a los inversionistas
locales una oportunidad única para invertir en el sector más grande de la economía del país.
Según el acuerdo firmado el año pasado
entre las Bolsas Venture de Santiago y
Toronto, las empresas canadienses pueden listar sus acciones en Chile en moneda local, sin ningún requisito de información adicional y con un costo mínimo.
Para facilitar aún más el esquema de
cross-listing, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), ha eximido a las
sociedades cotizadas en Canadá, así como en Colombia, México y Perú, de tener
que registrar sus acciones antes de listarlas en Chile.
Mientras CMX y PUM se mueven firmemente en exploraciones, con ELS y RD los
inversionistas chilenos acceden a dos
San Ramón de Red Eagle Mining será la mina de oro más grande de Colombia
cuando entre en producción el próximo año.
Foto: El Tigre Silver
empresas que están dispuestas a pasar 350.000oz de oro entre 1903 y 1938, fesus proyectos a fase de producción.
cha en que una inundación obligó a su
cierre.
ELS planea inicialmente comenzar a proAL SUR DE LA FRONTERA
ELS es propietaria de la propiedad El Ti- ducir a partir de los residuos que dejaron
gre en el cinturón de Ag-Au Sierra Madre tres décadas de producción en la mina
en el estado de Sonora, al norte de Méxi- (1,3Mt @ 83 g/t & 0,279g/t Au de recurco, a unos cuantos kilómetros de la fron- sos probados y probables). Un estudio de
tera con Texas. La mina estaba en pro- prefactibilidad conforme a la norma NI43
ducción a principios del siglo XX, produ- -101 realizado en agosto de 2013 sugiere
ciendo 70-75Moz de plata y 325- que una planta de procesamiento de
400tpd podría producir 2,63Moz Ag y
10.500oz Au durante más de diez años
para un desembolso inicial de sólo
US$4,5M.
“Hemos hecho pruebas en todo el material, hicimos el proceso de ingeniería en
el sistemaMerrill Crowe, incluso tenemos
el equipo listo para partir”, comentó a
CER el CEO de la firma, Wade Anderson.
La construcción comenzaría tan pronto
como se reúna el capital y la producción
podría partir diez meses después.
Pero eso es sólo el proyecto de arranque
para financiar una exploración mayor en
el yacimiento, descubierto por James
Taylor en 1896.
La perforación exploratoria que efectuó
ELS entre 2010 y 2013 (9.411m) ya ha
identificado 9,875Mt @ 77,8g/t AgEq de
recursos indicados y 7,042Mt @ 71g/t
El Tigre Silver planea procesar tailings en el norte de México.
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No.26 / Mayo 2015
Foto: Red Eagle Mining
Artículo
San Ramón producirá 70.000ozpa de Au.
AgEq de recursos inferidos en la antigua
mina.
Pero el potencial podría ser mucho mayor, dice Anderson, señalando que la
perforación de ELS se centró en sólo
1,2km de los 5,3km del rumbo El Tigre.
LA PRIMERA EN COLOMBIA
Después de lograr la aprobación de las
autoridades ambientales de Colombia a
principios de este año, RD se está preparando para construir la mina San Ramón,
ubicada 70km al norte de Medellín. La
construcción debe comenzar a fines de
este año y la mina debería entrar en producción a mediados de 2016, según comentó a CER el director de desarrollo
corporativo de la empresa, Patrick Balit.
Una vez en producción, RD estará operando la mina de oro más grande de Colombia.
RD planea invertir US$74M en la construcción de la mina, en gran parte pagados a través de una línea de crédito de
US$60M que se concretó en marzo, y un
financiamiento de capital de US$5M. RD
se encuentra ahora en el proceso de obtener otros US$15M de financiamiento
de capital que es una de las condiciones
para recibir los fondos del préstamo.
El desarrollo del proyecto ha sido considerablemente rápido, ya que sólo pasaron cuatro años entre la perforación de
los primeros pozos y la finalización del
estudio de factibilidad.
Balit atribuye este rápido progreso al
enfoque “australiano” adoptado por la
dirección de RD, al perforar reservas sufi© 2015 Chile Explore Report All Rights Reserved
“Estamos cada vez más
interesados en el
aprovechamiento de
fondos de capital en
Chile y también en toda
la región andina a través del MILA”.
Patrick Balit,
Red Eagle Mining
cientes para poner a la mina en producción en lugar de esperar para conocer el
tamaño completo del yacimiento.
Pero el trabajo geológico y de ingeniería
ha ido acompañado del cuidadoso desarrollo de una relación robusta con las
comunidades locales, incluyendo más de
80 reuniones con grupos de interés desde antes de la primera perforación.
El gasto de capital relativamente bajo del
proyecto implica que incluso a un precio
del oro de US$1.300/oz se accede a un
IRR del 53% y podría retornar la inversión
dentro de los dos primeros años de producción.
Sin embargo, con el ajuste de la producción después de los dos primeros años,
desde 70.000ozpa a 40-50.000ozpa, RD
se prepara para reanudar las exploraciones en el segundo semestre para deli-
near reservas adicionales, centrándose
en tres objetivos satélite dentro del paquete de tierras de Santa Rosa. Si tiene
éxito, la empresa duplicaría la capacidad
de la planta a 2.000tpd a un costo de sólo US$14M.
“La idea es tener varias minas que alimenten una planta central”, explica Balit.
A sólo meses de empezar a construir, RD
espera una recalificación importante del
precio de sus acciones. El flujo de efectivo anual de la mina se calcula en promedio en US$55M en los primeros dos años,
lo que según su administración es un aumento significativo a partir de su capitalización actual de mercado, de solo
US$25M.
UNA HISTORIA REGIONAL
Además de su potencial al alza, la llegada
del ELS y RD al mercado de riesgo de Chile también resalta otro aspecto del plan
de la bolsa: convertirse en un mercado
regional. Tanto Colombia como México
son miembros del recién formado Mercado Integrado Latinoamericano (conocido
como MILA), que permite a los inversionistas en los cuatro países (Perú es el
cuarto) transar acciones en los otros tres.
RD ya tiene algunos respaldos de renombre, incluyendo Liberty Mines and Metals, Orion Mine Finance, Appian Natural
Resources Fund y Ross Beaty, que ha sido
accionista desde antes de que las acciones se hicieran públicas.
Pero luego de mantener un perfil relativamente bajo mientras negociaba un
incipiente proceso en Colombia para la
aprobación de nuevas minas metálicas,
RD ya se prepara para contar su historia,
posiblemente a nuevos inversionistas en
la región.
“Estamos cada vez más interesados en el
aprovechamiento de fondos de capital en
Chile y también en toda la región andina
a través del MILA”, explica Balit.
Por otra parte, el hecho de listarse ofrece
a ELS una oportunidad para llegar a los
inversionistas latinoamericanos y, eventualmente, desarrollar una oferta secundaria para financiar proyectos en México
o en el resto de la región.
“Ciertamente un desarrollo de este tipo
tiene lógica, especialmente si hay mucho
interés o si ubicamos una propiedad local
viable”, señaló Anderson.
CER
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No.26 / Mayo 2015
Artículo
Baja en exploraciones podría presionar la oferta futura: SNL
El sector no gasta lo suficiente en la actividad grassroots.
Foto: Exploration Forum
L
a fuerte caída de las exploraciones
mineras, particularmente en
greenfield, podría estar acumulando problemas para la industria
minera mundial.
Las recientes caídas en los precios de los
metales en los últimos 12 meses sugieren
que el gasto en exploraciones caerá de
nuevo este año, aunque en menor medida que lo observado en los últimos años,
señaló Jason Goulden, director de SNL
Metals & Mining, en el Foro de Exploración en Santiago, augurando una disminución de 10% a 15% para el 2015.
Según el informe Corporate Exploration
Strategies de SNL, el gasto en exploración de no-ferrosos cayó a US$11.400M
el año pasado, un 26% más bajo que en
el 2013 y casi un 50% por debajo de los
US21.500M registrados en 2012.
Aunque a fines del 2014 se registró un
aumento en el financiamiento a las empresas junior, esto se debió en gran parte
a una puesta al día de la escasez de actividad de principios de año. En consecuencia, la mayoría de las junior mantendrán su escasa liquidez y no podrán financiar gastos importantes.
Mientras tanto, el gasto en las empresas
más grandes se mantendrá estable,
mientras la mayoría continúa reduciendo
presupuestos para reducir costos.
Jason Goulden, director de SNL Metals & Mining, agura una disminución de 10% a
15% en el gasto en exploraciones para 2015.
“La erosión gradual de
las exploraciones
grassroots podría poner
presión sobre la producción futura, debido a la
falta de nuevos
descubrimientos”.
Jason Goulden,
SNL Metals & Mining
GASTO EN EXPLORACIÓN VS. PRECIOS DE METALES EN EL MUNDO
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Aunque los gastos en exploración repuntarán nuevamente en la medida en que
los precios de los metales se recuperen,
la disminución de la cantidad de descubrimientos de nuevos yacimientos, especialmente de oro, sugieren que la industria minera no está invirtiendo lo suficiente para garantizar la producción futura.
“La aparente disminución de la tasa de
descubrimientos probablemente no afecte a la producción en el corto plazo, pero
los descubrimientos de los últimos años
proporcionarán la fuente de nuevos
desarrollos en el futuro”, explicó Goulden.
La disminución relativa de las exploraciones grassroots en comparación con la
exploración en mina es clave. Las exploraciones en etapa inicial hoy sólo representan el 30% del gasto en exploración,
frente al 55% de hace dos décadas. En
lugar de ello las empresas se centran en
la exploración más barata y menos riesgosa dentro de las minas existentes, señaló el analista.
“Eso está muy bien desde la perspectiva
de una empresa individual, pero la erosión gradual de las exploraciones grassroots podría eventualmente poner presión sobre la producción futura, debido a
la falta de nuevos descubrimientos”, señaló.
CER
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No.26 / Mayo 2015
Entrevista
Luis Sáenz, CEO
LI3 ENERGY (OTCQB: LIEG)
LIEG espera que los próximos cambios
políticos generen oportunidades para su
proyecto de Li, Maricunga.
CER: ¿Cuáles son los orígenes de LIEG?
LS: LIEG se formó en noviembre de 2009.
Después de buscar propiedades en Argentina, nos centramos en el Salar de
Maricunga, que adquirimos de un grupo
de chilenos, los que aún son accionistas.
Poco después incorporamos a la siderúrgica surcoreana Posco como accionista
de la empresa. Ellos invirtieron un total
de US$18M, lo que nos ayudó con la adquisición y la campaña de perforación
que finalmente resultó en una estimación de recursos NI 43-101.
CER: ¿Cuál es el tamaño estimado del
proyecto?
LS: Nuestro objetivo era producir
15.000tpa durante 20 años y eso es lo
que nos dio la primera estimación. Es
una buena cifra en base a lo que esperamos en términos de demanda y oferta
del mercado y utilizar tecnologías como
la de Posco podría ser muy interesante.
CER: ¿Cómo se compara con los proyectos en desarrollo en Argentina?
LS: Maricunga tiene leyes dos veces más
altas que las de la mayoría de los proyectos en Argentina. Puede ser un proyecto
más pequeño en términos de años, pero
será muy competitivo y por tratarse de
Chile, está en la jurisdicción correcta,
siempre y cuando cambien las normativas.
CER: ¿Qué impacto tuvo en LIEG el fracaso de la licitación de litio del 2012?
LS: Para ser franco, perdí mucha confianza en Chile. Fue muy difícil para nosotros
recaudar fondos considerando que no
había un camino claro a seguir para ningún proyecto de litio. Si había un país en
el que yo esperaba que las cosas funcionaran era Chile, debido a su historia en
minería y su estabilidad jurídica y política
en general. Y eso no sucedió.
CER: ¿Cómo revirtieron eso?
LS: Hicimos un acuerdo mediante el cual
un inversionista chileno adquirió el 51%
del proyecto en efectivo y se comprometió a financiar el proyecto hasta la etapa
de factibilidad y obtención de permisos.
A pesar de que eso significaba ceder el
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control era una propuesta atractiva, ya
que no debíamos preocuparnos por el
financiamiento. Ahora hemos reiniciado
un programa de trabajo de US$2,5M en
el Salar que se traducirá en un nuevo
cálculo de recursos en el segundo semestre de 2015. Esto incluirá las propiedades
Cocina que adquirimos el año pasado.
CER: ¿Qué significan las propiedades
Cocina para el proyecto?
LS: Estas son anteriores a las restricciones sobre el litio y estamos realizando
pruebas de bombeo que nos dirán si podemos utilizarlas como un proyecto de
arranque hasta que se resuelvan esos
temas. Pero tenemos esperanzas de que
esas cuestiones en Chile se resuelvan
antes de entrar en producción.
CER: ¿Qué piensa de la convocatoria de
la comisión de litio para generar una
mayor participación del Estado?
LS: Es una reacción natural de los que
creen en la protección de los recursos
naturales. Si el Estado piensa tener una
empresa de litio estatal como Codelco,
es su decisión. Codelco posee propiedades en las Salares de Maricunga y Pedernales así es que si quisieran hacer algo
con esas propiedades, obviamente tienen la capacidad y los medios para hacerlo.
CER: ¿Cree que los problemas en SQM
afectan la situación?
LS: Creo que va a ser saludable para la
industria del litio chileno. Espero que
esto permita que el gobierno se dé cuenta que se necesita más competencia,
nuevos actores. Aunque la industria del
litio es pequeña, ha estado bastante controlada. Leyendo entre líneas, una de las
conclusiones es que la participación del
gobierno en las operaciones de Rockwood y SQM en Salar de Atacama era
demasiado baja y eso tiene que cambiar.
En algún momento SQM tendría que enfrentarse a ello, ya sea en un arbitraje o
a través de renegociaciones.
CER: La comisión también destacó los
aspectos ambientales de la industria del
litio.
LS: Algo que la comisión abordó con gran
interés es el tema de las nuevas tecnologías para la producción de litio. Posco
tiene una tecnología que ya se ha probado en Chile y que tiene claras ventajas
económicas en términos de tasas de recuperación, pero su principal ventaja es
que reduce drásticamente el uso de estanques de evaporación. En algunos casos se podrían eliminar por completo,
dependiendo de la composición química
de la salmuera. Es muy diferente de los
procesos convencionales utilizados en el
Salar de Atacama.
CER: El gobierno está preparando nuevas políticas para el litio. ¿Qué esperan
ustedes?
LS: Las nuevas regulaciones van a estar
muy centradas en maximizar el retorno
al Estado, pero también en permitir el
libre mercado para los nuevos participantes, algo que la licitación del litio no
hizo. Quiero ver una fórmula clara sobre
cómo explotar esas propiedades. Necesito llevar noticias a mis inversionistas y
decirles que ahora sabemos que podemos producir en Maricunga; sigamos
adelante con él, ya que es uno de los
mejores del mundo.
CER: Gracias.
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No.26 / Mayo 2015
Noticias de Exploración
Ha puesto fin a su derecho de reintegro en el prospecto Ergama (Au-Cu) en el oeste de Turquía. Como resultado, Mariana
Resources (AIM: MARL) ha recuperado el 100% de la titularidad sobre la propiedad de 2.168h, y TCK retiene un 2% de NSR
en cualquier producción futura. “El prospecto Ergama contiene
ensamblajes de mineralización de oro de sulfuración epitermal
tanto alta como media y un lithocap de cuarzo (+/- arcilla); se
estima que ambas se superponen a la mineralización de estilo
pórfido de oro y cobre en profundidad", dijo MARL, señalando
que los objetivos de geofísica y geoquímica de más alta prioridad aún no se han perforado. “Evaluaremos a continuación la
mejor manera para llevar a cabo la exploración, ya sea en Joint
Venture o sólo MARL, para testear las anomalías geofísicas definidas, las que en última instancia dictarán el futuro de Ergama”, señaló el CEO de MARL, Glen Parsons.
...
Proyecto de Cu Rubí, en la III Región.
Admiralty Resources (ASX: ADY)
Publicó recursos minerales inferidos por 96Mt @ 24% de Fe en
su proyecto La Chulula, uno de los seis objetivos en el Distrito
Harper Sur, en la III Región. Golder Associates basó su estimación sobre las perforaciones de aire reverso y diamantinas llevadas a cabo durante el 2012. Esto aumenta el tamaño de los
recursos medidos, indicados e inferidos en Harper Sur a
360,7Mt @ 24,4% de Fe.
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Foto: Mariana Resources
Teck Resources (TSX: TCK)
Ha renunciado a su opción de compra de Mirasol Resources
(TSXV: MRZ), que le permitiría obtener hasta el 75% del proyecto Rubí (Cu) en la III Región. FQM finalizó una campaña de
perforación de 6.054m con 16 pozos con aire reverso y diamantina, la que se enfocó en una serie de objetivos bajo superficie en el prospecto Lithocap y una amplia zona de grava cubierta de sedimento en Pampa del Inca. No hubo perforaciones
en los prospectos de Portezuelo y Quebrada del Salado. Las
pruebas arrojaron bajo nivel de Cu y Mo asociados con calcopirita visible y calcosina, en estrechos intervalos de entre 2m y
6m, en algunos casos con varias intersecciones de este tipo en
cada perforación. Los resultados más altos están dentro del
rango de 500-3.150ppm Cu y 20-165ppm Mo. Estos resultados
anómalos se encuentran predominantemente en la zona de
Lithocap y se asocian con largos intervalos de alteración sericita-arcilla-clorito con abundantes vetas diseminadas de pirita y
yeso. MRZ realizará la recopilación y análisis de los datos de
geofísica, geoquímica y perforación realizados por FQM, centrándose en Lithocap, Portezuelo y las áreas de Quebrada del
Salado para identificar objetivos no testeados de perforación
de Cu-Mo y Au.
Foto: Mirasol Resources
First Quantum Minerals (NYSE: FQM)
Prospecto de Au-Cu Ergama en el oeste de Turquía.
Auryn Mining Chile SpA (privada)
Informó sobre los resultados de la campaña de perforación
diamantina en su proyecto Altos de Lipangue en la Región Metropolitana, a unos 30km al NO de Santiago. Los pozos se planificaron para explorar la zona de oro interceptada por el sondaje L15-24 (45m @ 0,78 g/t Au). El pozo L15-26 interceptó 5m
@ 1,04 g/t Au, 14,83 g/t Ag y 0,12% Cu y 3 m @ 0,39%, 10 g/t
Ag y 0,07% Cu, mientras que el pozo L15-26A interceptó 2m
@ 2,63 g/t Au, 2 g/t Ag y 0,02% Cu y 23m @ 0,5 g/t Au, 8,13
g/t Ag y 0,06% Cu. “El aumento en el contenido de sericita y el
predominio de vetas de stockwork distingue esta zona de la
zona de la brecha Gordon, a mayor profundidad”, señaló
Auryn, indicando que el aumento en el grosor de la mineralización de Au a mayor profundidad requiere de un pozo profundo, por debajo del L15-26A para hacer seguimiento a los últimos resultados.
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No.26 / Mayo 2015
Noticias de Exploración
NGEX Resources (TSX: NGQ)
Ha iniciado la siguiente fase de exploración y desarrollo de su
proyecto Maricunga Li en la III Región. Los trabajos comenzaron en febrero con las pruebas de bombeo y trabajos geofísicos, además de otras actividades para avanzar hacia la producción. LIEG también anunció medidas para reducir costos, incluidos un acuerdo con los accionistas para reducir pasivos, incluyendo US$800k en multas, cuotas e intereses relacionados con
las sanciones de declaración de registros. El directorio también
aprobó una serie de medidas para reducir los costos y conservar el efectivo incluyendo gastos administrativos y operacionales más bajos, reducción de sueldos de la alta dirección y despido de empleados clave. “Este es un hito importante para LIEG
en sus esfuerzos por mejorar su balance”, señaló LIEG. Pero los
directores decidieron continuar la cotización de las acciones de
LIEG en el mercado OTCQB. “Mientras muchas otras empresas
se han visto obligadas a cerrar debido a las difíciles condiciones
del mercado, Li3 sigue avanzando junto con las señales positivas procedentes del gobierno de Chile”, comentó el CEO de la
firma, Luis Sáenz.
Ha interceptado 42m @ 1,13 g/t Au y 145,6 g/t Ag en el pozo
VRC89 en su proyecto Filo del Sol (Cu-Au-Ag) en la III Región y
en la provincia de San Juan, Argentina. “Las altas leyes de oro
sugieren que este pozo puede estar cercano a un alimentador”,
dijo NGQ. Asimismo, la empresa señaló que los resultados de la
campaña de 14 pozos extienden los recursos de Ag de alta ley y
confirman que forman parte de un sistema mineralizado mucho más grande. El pozo VRC93 interceptó 26m @ 0,48 g/t Au
y 39,5 g/t Ag. “Estos resultados de perforación, junto con el
nuevo mapeo geológico de superficie, indican que el sistema
hidrotermal Filo del Sol se extiende mucho más allá del área de
recursos y demuestran el potencial de ampliar significativamente el recurso actual o de descubrir nuevos yacimientos,
incluidas las zonas de alimentación dentro de este gran sistema”, señaló el CEO de la empresa, Wojtek Wodzicki.
Foto: NGEx Resources
Li3 Energy (OTCQB: LIEG)
Foto: Li3 Energy
Proyecto Filo del Sol de Cu-Au-Ag en la III Región.
Proyecto Maricunga Li de Li3 Energy en la III Región.
B2Gold (TSX: BTO)
Ha finalizado la revisión del due dilligence en relación con la
carta de acuerdo vinculante con Arena Minerals (TSXV: AN),
que concede a BTO una opción para adquirir hasta el 60% en
las propiedades Pampa Paciencia y Cerro Barco. Las propiedades forman parte de la propiedad Atacama (Cu) de AN, que se
encuentran bajo opción de SQM (NYSE: SQM). Para adquirir la
participación, BTO debe gastar un mínimo de US$20,5M en las
propiedades durante un período de cinco años y hacer pagos
de US$630.000 a SQM y de US$2,5M a AN en un periodo de
tres años.
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EPG Exploration Fund (privada)
Ha completado tres pozos de perforación diamantina en su
proyecto de IOCG Juan Soldado, en la IV Región, bajo el acuerdo de adquisición de derechos con Southern Hemisphere Mining (ASX: SUH). Los testigos de perforación recuperados hasta
la fecha indican una típica geología de IOCG con intensas alteraciones que comprenden actinolita, albita, sílice, magnetita y
ocasionalmente calcopirita. “Aunque es demasiado pronto para decir si EPG continuará con el acuerdo de adquisición de
derechos, me han señalado que se extenderá más allá del compromiso mínimo de 1.000m. Los indicadores han sido alentadores hasta el momento y esperamos los resultados de las pruebas”, señaló Trever Tennant, el MD de SUH. Según el acuerdo,
EPG tiene la opción de financiar por sí sola US$1,2M en trabajos de exploración en Juan Soldado, para obtener una participación del 50,1% en el proyecto, incluyendo un mínimo de
1.000m de perforación. El proyecto de 1,200h, ubicado 20km al
N de La Serena, cubre cuatro licencias de exploración en una
longitud 6km a lo largo del rumbo de la Falla Romeral.
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No.26 / Mayo 2015
Noticias de Exploración
Coro Mining (TSX: COP)
Ha identificado un importante objetivo de exploración en su
mina San Sebastián, en la III Región. El objetivo abarca 400m
de los 6km del rumbo indicado y se estima en 280.000t360.000t @ 2,9%-4,75% Cu en base a los datos recogidos de
los últimos seis meses, incluyendo pruebas de Cu, mapeo geológico, estudios magnéticos y mediciones de densidad. En la
medida en que MNE explota nuevos niveles en la mina, también busca reunir datos suficientes para calcular una inicial
Estimación de Recursos Minerales. “Los parámetros utilizados
para calcular el objetivo de exploración se ven muy conservadores dado que hemos estudiado esta veta por más de 6km a
lo largo del rumbo y tienen una ley entregada a la planta de
procesamiento de alrededor de 4,8% Cu hasta la fecha”, señala
Zeff Reeves, el MD de MNE.
Mientras tanto, MNE ha comenzado la producción en la mina
Viuda, sumándose a las operaciones en Paraguay y San Sebastián que forman parte de su proyecto El Roble en la III Región.
A la fecha, MNE ha realizado 12m de desarrollo a lo largo del
rumbo de la veta que mide entre 0,5m y 1,5m de grosor y está
bien mineralizada. Se ha iniciado la instalación del primer pique de acceso para permitir el ingreso a los niveles entre el
1.005 y el 1.015 y la ventilación para el 1.005. Se han extraído
alrededor de 300t de mineral. En Paraguay, MNE está estableciendo un pique de acceso en gradas hacia al primer panel para comenzar con el laboreo de escalones. La siguiente etapa es
completar los piques de acceso y continuar con el desarrollo
para exponer mineral adicional para las excavaciones. MNE
también ha comenzado a transportar material del caserón de
San Sebastián entre los piques 1 y 3 y planea terminar la rampa del nivel 1.020 para asegurar una producción consistente.
“El importante desarrollo de residuos y los trabajos preparatorios finalizados asegurarán el suministro de mineral constante
a futuro. Ahora tenemos reservas importantes de alta ley en el
sitio, lo que pone a MNE en una posición sólida para aumentar
las entregas a la planta de procesamiento”, señaló Reeves.
Ha obtenido resultados positivos de las pruebas realizadas en
una muestra compuesta de residuos de lixiviación molido en la
planta de Prat, en la II Región, utilizando tecnología propia
desarrollada por una subsidiaria de ProPipe SA. Los trabajos de
prueba incluían agitación de lixiviación del material compuesto, alcanzando un promedio de 0,49% CuT / 0,46% CuS, seguido por deposición directa del cobre de PLS sobre los cátodos
en un circuito de electrobtención propio. Se obtuvieron resultados óptimos a partir de una pasta de densidad de sólidos del
45% y una concentración de 30g/l de ácido, dando como resultado una recuperación de 84,4%, lo que se traducirá en un
81% aproximado de recuperación de CuT en condiciones industriales. COP tiene previsto completar la evaluación del proyecto a través de una definición de recursos, pruebas metalúrgicas adicionales y un estudio de ingeniería. “Dependiendo de
un resultado positivo de estos estudios y la disponibilidad de
financiamiento, nuestro objetivo es que la planta Prat entre de
nuevo en producción tan pronto como sea posible”, señaló
Alan Stephens, CEO de la compañía. COP tiene una opción para acceder al 51% de Prat haciendo un pago final de US$100k
al momento de la expansión de la planta a 1.200tpa Cu.
Foto: Metallum
Foto: Coro Mining
Metallum Ltd (ASX MNE)
Proyecto El Roble de Metallum en la III Región.
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Planta Pratt de Coro Mining en la II Región.
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No.26 / Mayo 2015
Noticias de Exploración
Revelo Resources (TSXV: RVL)
Tiene previsto realizar estudios geofísicos (líneas CSAMT) y
perforación RC en su proyecto Anillo (Au) en la II Región, para
dar seguimiento y delinear los interceptos minerales obtenidos
durante la última campaña de perforación. Asset Chile Exploración Minera, uno de los fondos Fénix, está financiando las exploraciones. Se firmó una carta de intenciones por hasta
US$3,5M de financiamiento no dilutivo. Anillo se encuentra al
noreste de la mina El Peñón (Au) de Yamana Gold (TSX: YRI).
Ha firmado un carta de intención para adquirir cuatro propiedades de BLC SpA, una joint venture entre Altius Minerals
(TSX: ALS) y Zeus Capital. Los proyectos de exploración en etapa inicial son: Loro En El Hombro –un prospecto con vetas AuAg 25km al S de la mina El Peñón de Au-Ag de Yamana Gold
(TSX: YRI) y al este de la propiedad Las Pampas de RVL opcionada actualmente a Kinross Gold (TSX: K); Morsas, ubicada
50km al SO de la mina Candelaria (Cu-Ag) de Lundin Mining
(TSX: LUN) en la III Región; y Culebra y Anaconda, 60km al S de
la mina Escondida (Cu) de BHP Billiton (LSE: BLT), cerca de las
propiedades Bloque 3 y Bloque 4 de RVL en el cinturón Eoceno-Oligoceno de pórfidos de Cu. A cambio, RVL emitirá
2.659.574 acciones a C$0,094 y emitirá 500.000 acciones a BLC
al finalizar el primer estudio de factibilidad sobre cualquiera de
las propiedades. Además, RVL emitirá 5M de unidades a BLC
para recaudar C$750.000. Cada unidad consistirá en una acción de RVL y un warrant intransferible para comprar una acción de RVL durante tres años en C$0,20. Los fondos se utilizarán para financiar exploraciones en las propiedades de RVL.
BLC también conservará un NSR del 2% sobre la producción
comercial de metales preciosos y un NSR del 1% en la producción comercial de metales básicos de cada una de las propiedades. RVL puede comprar la mitad de los royalties en cada
propiedad por C$5M; el plazo ejecutable es de cinco años desde el inicio de la producción. Las partes esperan cerrar el
acuerdo alrededor del 25 de mayo. “ALS es un actor importante en el negocio de la generación de prospectos y royalties, y
aporta un valor agregado significativo a RVL como accionista y
socio estratégico en Chile”, señaló Tim Beale, CEO de RVL. Al
término de la compra y del proceso de financiamiento, BLC
será propietaria del 7,7% de las acciones en circulación de RVL.
Foto: Orosur Mining
Orosur Mining (TSX: OMI)
Proyecto Anillo de Au en la II Región.
Lundin Mining (TSX: LUN)
Foto: Altius Minerals
Reveló una estimación de reservas minerales en dos nuevos
cuerpos mineralizados descubiertos recientemente en su mina
Candelaria (Cu-Au), III Región. LUN señaló que Susana y Damiana, al S y por debajo del actual rajo abierto, albergan
14,9Mt @ 1% Cu de reservas probadas y probables a las que
se puede acceder desde portales existentes y otros nuevos. En
total, LUN ha aumentado las reservas a cielo abierto en un
24% o 66,3Mt @ 0,58% Cu, incluyendo 27,9Mt @ 0,68% Cu,
0,16 g/t Au y 2,31 g/t Ag en Susana y Damiana. Se espera que
las mayores reservas extiendan la vida de la mina Candelaria
en alrededor de tres años. Paul Conibear, CEO de LUN, señaló
que LUN actualmente tiene diez sondas realizando perforación
para atravesar mineralización en cinco yacimientos subterráneos diferentes, cuyo resultado será incluido en su actualización de reservas y recursos, y en el plan de mina optimizado,
ambos con fecha de entrega para el tercer trimestre de 2015.
Proyecto Morsas de Altius Minerals.
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No.26 / Mayo 2015
Calendario
Calendario de Eventos y Conferencias
5 al 7 de Mayo
6 y 7 de Mayo
ARMINERA
Renewables and Mining Exponor
Summit and Exhibition
Centro Costa Salguero
Buenos Aires, ARGENTINA
Marriott Hotel
Santiago, CHILE
Recinto Ferial AIA
Antofagasta, CHILE
www.caem.com.ar/
arminera
www.energyandmines.com
www.exponor.cl
Sheraton Lima &
Convention Center
Lima, PERÚ
www.proexplo.com.pe
20 y 21 de Mayo
31 de Mayo y 1ro de Junio
8 al 10 de Junio
3 al 5 de Agosto
Latin America Down
Under 2015
Canadian Investor
Conference
GEOMIN 2015
Diggers and Dealers
Sheraton on the Park
Sydney, AUSTRALIA
Vancouver Convention
Center West
Vancouver, CANADÁ
Hotel Enjoy
Antofagasta, CHILE
Kalgoorlie, AUSTRALIA
www.latinamericadownund
er.com
www.cambridgehouse.com
12 y 13 de Agosto
Hotel Intercontinental
Santiago, CHILE
11 al 15 de mayo
18 al 20 de mayo
IX Congreso Internacional
de Prospectores y Exploradores
www.gecamin.com/geomin
www.diggersndealers.com
.au
13 de Agosto
9 de Septiembre
21 al 25 de Septiembre
Medmin 2015
Valorización de Activos
y Mercado de Capitales
PERUMIN Mining
Convention 2015
Hotel Antay
Copiapó, CHILE
Hotel Radisson
Santiago, CHILE
Campo Ferial Cerro Juli
Arequipa, PERÚ
www.cexr.cl
www.medmin.cl
www.comisionminera.cl
www.convencionminera.c
om
24 y 25 de Septiembre
4 al 8 de Octubre
29 y 30 de Octubre
3 al 5 de Noviembre
Canadian Investor
Conference 2015
Congreso Geológico
Chileno
ExpoMinera del Pacífico
Primera Feria Internacional de Minería Metálica
Metro Toronto
Convention Centre
Toronto, CANADÁ
Hotel-Casino Enjoy
La Bahía de Peñuelas
La Serena, CHILE
Ex Estadio Cavancha
Iquique, CHILE
Centro de Congresos
y Convenciones FIBES
Sevilla, ESPAÑA
www.cambridgehouse.com www.congresogeologicochile www.industriales.cl
no.cl
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www.mmhseville.com
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No.26 / Mayo 2015
Noticias Corporativas
Andes Iron busca inversor para Dominga
Yamana cotizará a Brio Gold
Andes Iron SpA (privada) está buscando inversionistas para
desarrollar su proyecto Dominga (Cu-Fe) en la IV Región después de que la familia Délano, que posee el 80% de la compañía, decidiera vender la totalidad de su participación. La firma
de abogados Carey & Cía. y un banco de inversión internacional han sido contratados para asesorar en la venta, que será
dirigida por el CEO de Andes, Iván Garrido. Los accionistas y
altos ejecutivos también establecieron un plan para atraer
nuevos inversionistas y definir el financiamiento para el plan
estratégico de la compañía. También acordaron que los nuevos inversionistas deben comprometerse con las tareas asumidas en el EIA del proyecto, que está siendo evaluado por las
autoridades regionales actualmente, tales como el no uso del
agua de la cuenca de Los Choros y utilizar en su lugar agua
desalinizada suministrada desde una nueva planta en la zona.
Dominga es el proyecto de mineral de hierro más grande de
Chile y está diseñado para producir 12mtpa de Fe de alta ley y
150.000mtpa de Cu durante 27 años, a un costo de
US$2.500M.
Yamana Gold (TSX: YRI) está tratando de llevar al mercado a su
filial Brio Gold durante el tercer trimestre de 2015, por medio
de la asesoría de los bancos de inversión National Bank Financial Inc. y CIBC World Markets Inc. Mientras tanto, YRI planea
gastar US$20-30M en C1 Santa Luz, Brasil, a partir de mediados de 2015. La mina produciría aproximadamente 100koz
anuales desde mediados de 2016, con un aumento de la producción total a 230koz anualmente.
Mandalay adopta estrategia de la píldora envenenada
El directorio de Mandalay Resources(TSX: MND) ha votado
para aprobar un plan de derechos de accionistas que, en caso
de una oferta no solicitada, dará a los directores más tiempo
para desarrollar y proponer alternativas a la oferta y garantizar
la igualdad de trato a los accionistas. Si un grupo adquiere más
del 20% de las acciones circulantes con derecho a voto, el plan
permitirá que los titulares compren acciones adicionales con
un descuento importante respecto del precio de mercado. La
Bolsa de Valores de Toronto ha aceptado condicionalmente el
plan que los accionistas votarán el 13 de mayo.
Foto: Andes Iron
Accionistas de Medinah rechazan oferta de
Auryn
Medinah Minerals (MDMN) señaló que los accionistas rechazaron una oferta de Auryn Mining SpA para comprar 350M de
acciones. MDMN dijo que la medida no afectará a la exploración y perforación de Auryn en las propiedades de MDMN en
Altos de Lipangue en la Región Metropolitana.
Proyecto Dominga de Cu-Fe en la IV Región.
Arena Minerals (TSXV: AN) ha recaudado US$1,5M a través de
una colocación privada de unidades a US$0,10 por unidad.
Cada unidad consta de una acción ordinaria de garantía de
compra, que habilita para adquirir una acción de AN a US$0,15
hasta el 01 de abril de 2017. Después de la apertura de capital,
AN cuenta con 75.817.386 acciones emitidas y en circulación.
El empresario minero Ross Beaty participó en la oferta y adquirió 9M de unidades. Si se ejercen todas las garantías, la participación de Beaty en AN se elevaría desde el 12% actual al
16% aproximadamente. Los fondos serán utilizados para continuar con el desarrollo del proyecto de AN Atacama (Cu) y las
propiedades Pampas El Peñón, en la II Región.
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Foto: Medinah Minerals
Arena Minerals recauda US$1,5M
Propiedad Altos de Lipangue de Medinah Minerals.
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No.26 / Mayo 2015
La Lista de Chile / Actualizada al 30 de Abril del 2015
Nano Cap
Símbolo
Acciones (M)
AQM Copper
AQM
139
Cerro Grande Mining
CEG
Chilean Metals
Condor Resources
Diluido (M)
<C$10m
Precio
Capitalización
Efectivo ($M)
Deuda ($M)
139.246
0.06
8.34
N/A
0
25.4M
110
120
0.043
4.73
N/A
0
14.3M
PBX
16.1
18.5
0.0309
0.50
N/A
0
14.4M
CN
81.2
100.8
0.05
4.06
0.8
0
13.65M
Cougar Minerals
COU
25
27.6
0.005
0.13
N/A
0
12.6M
Ginguro Exploration
GEG
85
107
0.06
5.10
0.7
0
5.0M @ $0.56
Global Hunter
BOB
14
14
0.03
0.05
0.0185
2.5
Goldeye Explorations
GGY
46.7
65.9
0.045
2.10
N/A
0
16,4M
New World Resource
NW
13.3
17.7
0.025
0.33
0.7
0
4M @ 0.2 Mar 2015
Pinestar Gold
PNS
28.2
28.2
0.03
0.85
N/A
0
N/A
Revelo Resources
RVL
91.4
Diluted (M)
129.6
0
0.11
10.05
N/A
0
1,23M @ $0.7 Jun
2015, 1.44M @ $0.88
Jan 2016, 28.5M @
$0.31 Apr 2019
Sendero Mining
SM
21.9
28.5
0.01
0.22
0.5
0
5.4M
Savant Explorations
SVT
70.65
88.06
0.015
1.06
0.7
0
11.8M
Símbolo
Acciones (M)
Precio
Capitalización
Efectivo ($M)
Deuda ($M)
C$10-100M
Arena Minerals
AN
60.8
67.2
0.175
10.64
1.6
0
672k @$0.61 Apr
2014 / 7.1M @ $0.80
Oct 2014
Apogee Silver
APE
301
371
0.005
1.51
11.2
0
N/A
Coro Mining
COP
159.4
177.9
0.03
4.78
0.4
0
10.5
Lachlan Star
LSA
147.3
108
0.024
3.54
2.32
0
16.5M
Los Andes Copper
LA
200.4
200.9
0.23
46.09
0.6
0
None
Mirasol Resources
MRZ
44.2
47.9
0.86
38.01
19.3
0
2.2M
Orosur Mining
OMI
96.6
100.8
0.145
14.01
10.8
4.9
Regulus Resources
REG
56.4
66.5
0.37
20.87
3.2
0
12.5m @ $1.60
Southern Hemisphere
SH
248.5
286.32
0.012
2.98
3
0
N/A
TriMetals Mining Inc
TMI
135.7
144.2
0.075
10.18
29.5
0
1.7M
WMTM
88.1
114.2
0.35
30.84
2
0
12.7M
Símbolo
Acciones (M)
Capitalización
Efectivo ($M)
Deuda ($M)
Micro Cap
White Mountain
Titan
Aus Capital
Diluido (M)
Diluted (M)
Diluido (M)
Precio
Diluted (M)
Precio
4.2
Alliance Copper
AGS
341.2
342.2
0.08
27.30
1.4
1.3
1M
Condor Blanco Mines
CDB
938
1,116
0.001
0.94
N/A
N/A
N/A
Equus Mining
EQE
379.3
379.3
0.011
4.17
7.3
N/A
N/A
Estrella Resources
ESR
114
116.08
0.006
0.68
1.1
0
None
Helix Resources
HLX
235
270
0.025
5.88
1.8
N/A
N/A
Hot Chili
HCH
347.7
358.7
0.11
38.25
20
25
N/A
Kingsgate Consolidated
KCN
224
N/A
0.735
164.64
N/A
N/A
N/A
Oro Verde
OVL
360
420
0.006
2.16
0.267
N/A
N/A
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No.26 / Mayo 2015
La Lista de Chile / Actualizada al 30 de Abril del 2015
Australian Cap
Nano Cap
Micro Cap
Pequeño - Mediano Cap
Peq-Med
Cap
Símbolo
Acciones (M)
Amerigo Resources
ARG
173.7
Atacama Pacific Gold
ATM
Capstone Mining
Diluido (M)
>100M
Precio
Capitalización
Efectivo ($M)
Deuda ($M)
187.4
0.44
76.43
9.2
0
None
55.3
64.8
0.225
12.44
20.0
0
0.2M @ $1.00 4M @
$1.40
CS
382
403.3
1.63
622.66
500.0
0
None
Endeavour Silver
EDR
102
106.8
2.48
252.96
44
29
0
Exeter Resource
XRC
88.4
96.8
0.66
58.34
30
0
None
Herencia Resources
HER
24.43
21.40
0.205
5.01
N/A
0
N/A
Mandalay Resources
MND
408.8
425.9
0.88
359.74
69
60
None
NGex Resources
NGQ
187.7
192.5
0.94
176.44
34
0
None
RB Energy
RBI
263.3
282
0.075
19.75
64
50
10.3M
Silver Standard
Resources
SSO
80.7
80.7
6.71
541.50
234
N/A
None
Cap.
Total
Cap.
Promedio
Quien ganó más
Diluted (M)
Quien perdió más
Sector
Cambio %
100% ESR
-33%
Nano Cap
37.52
2.89
10%
ATM
41% GEG
-33%
Micro Cap
183.44
16.68
-1%
CS
35% OMI
-17%
Peq-Med Cap
2125.27
212.53
14%
LA
28% WMTM
-17%
Total
2346.22
77.36
13%
SN
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