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Proyecciones Económicas 2015
D más
De
á a menos o d
de menos a más
á
Alvaro Merino Lacoste
Gerente de Estudios
Sociedad Nacional de Minería
Santiago, 21 de Octubre 2014
PROYECCIONES ECONOMICAS 2015
De más a menos
Inversión
Crecimiento
De menos a más
Desempleo
I fl ió
Inflación
CIRCULO VIRTUOSO
T
Temas
1
2
Minería Pilar del
Desarrollo
3
Reflexiones
Finales
Balance y
Proyecciones
Minería, uno de los motores para el
desarrollo del país
Para Chile no
es indiferente
lo que ocurra
con la minería
Minería, una de las principales
actividades de la economía nacional
En los últimos nueve años (2005-2013), la
minería
i í contribuyó
t ib ó con ell 15% del
d l PIB que
registró Chile en dicho período.
La minería es líder en exportaciones
En el período
(2005-2013), la
l minería
la
i í generóó
el 59% de las
exportaciones
totales del país.
Contribución de la Minería al
Financiamiento Fiscal
En los últimos nueve años, la
minería contribuyó con el
20% de
d la
l totalidad
t t lid d de
d los
l
ingresos fiscales. Es decir, de
cada cinco pesos que recibió
el fisco, uno fue aportado
por la minería. Dicho monto
p
alcanzó a US$81.000
millones.
Minería y su impacto en otros sectores
productivos
d ti
Más de 1/3 de la
generación eléctrica es
consumida por la
minería.
Más del
Má
d l 55% de
d la
l
carga marítima de
exportación corresponde
a productos mineros
Minería y su impacto en otros sectores productivos
CRECIMIENTO PIB CONSTRUCCIÓN 2008 - 2012
90
82 %
80
70
60
50
40
30
20
10 %
10
0
I-II-III Regiones
Fuente: Elaboración propia en base a Banco Central
País
Inversión minera 2004-2012
(US$2014)
 US$ 81.000 millones
 US$ 43.000 millones
Construcción
Fuente: Elaboración propia en base a Banco Central
Inversión Futura en Minería (US$ mill.)
2012-2022
120.000
80.000
110.000
50.000
40 000
40.000
60.000
2012-2022
Proyectos Paralizados y/o en Revisión
Proyectos Vigentes
Proyectos en Revisión
A
Aumento
t dde C
Costos
t
Condiciones de mercado
Necesidades de financiamiento
Mejorar estudios de factibilidad y procesos
Afi
Afinar
estudios
t di ambientales
bi t l
Asegurar el suministro eléctrico, de agua y personal capacitado
Postergación de proyectos mineros
Empleo
p
Crecimiento
Desarrollo
Tasa de Desempleo Promedio
8
6
6,1
6,9
6,7 6,4
52
5,2
5,6
4
2
0
Nacional
Enero‐Julio 2013
Fuente: Elaboración propia en base a INE
Antofagasta
Atacama
Enero‐Julio 2014
Ocupación
(Variación %)
(Junio-Agosto 2014 c/r Junio-Agosto 2013)
1
07
0,7
0
‐1
País
Minería
Construcción Comercio
Transporte
Agrícola
‐3 7
‐3,7
‐0 1
‐0,1
‐2
‐3
‐4
‐5
‐6
‐5,8
58
‐7
‐8
Fuente: Elaboración propia en base a INE
‐4,8
48
‐3 8
‐3,8
Empleo
p en Chile
(Trimestre Junio – Agosto 2014)
7.803.000
7 803 000
1.795.000 3.937.000 649.000 632.000 557.000 233.000 Comercio
Agrícola
Minería
Construcción
Transporte y Comunicaciones
Otros
Postergación de Proyectos
Convenio 169
Judicialización
Interpretación
MAYOR CERTEZA JURIDICA
Debemos fortalecer los
mecanismos que permitan a
los inversionistas contar en
forma clara, precisa y
concreta con la certeza
jurídica
y
económica
necesaria para materializar
sus proyectos.
proyectos
MAYOR CERTEZA JURIDICA
Especialmente para aquellas inversiones que se desarrollan
en el largo plazo como ocurre con la minería y la energía.
T
Temas
1
2
Minería Pilar del
Desarrollo
3
Reflexiones
Finales
Balance y
Proyecciones
Balance y Proyecciones
Balance Sonami
Crecimiento Chile 2014
2%
Balance Sonami
2014
Crecimiento del sector: 2% (cerca de 5 millones novecientas mil 5
ill
i
il
toneladas de cobre)
El precio se
situará en torno a
3 12 3 14 US$/lb,
3.12-3.14
US$/lb
promedio anual.
Proyección de exportaciones mineras: US$ 45.000 millones
Proyecciones
y
Sonami
Crecimiento Chile 2015
3%
Proyecciones Sonami
2015
Crecimiento del sector: 5% (cerca de 6 millones trescientas mil 6
ill
i
il
toneladas de cobre)
Proyección de exportaciones mineras: US$ 46.000 millones
Balance Mercado del Cobre
Miles de Ton
600
400
400
200
0
‐200
‐300
‐400
2014
Fuente: Grupo Internacional de Estudios del Cobre (GIEC)
2015
Término estímulo
monetario EE.UU
Fortalece el dólar, lo
que tiende a la baja
el precio de los
commodities,
particularmente el
valor del cobre.
Cambio en política de tasas de interés en
EE.UU.
• Hacia el año 2015
se debiera
incrementar la tasa
de interés,,
impactando a la
baja el precio del
cobre.
Proyección precio del cobre
2015
El precio se
situará en torno a
2,9-3,1
, , US$/lb,,
promedio anual.
Comportamiento económico
Consumo Mundial de Cobre (%)
( )
25
47
10
19
China
Europa
EE.UU
Otros
Economía EE.UU
Estados Unidos: Lento Crecimiento
Crecimiento Económico
(Variación respecto igual período año anterior, porcentaje)
4
3,1
3
2
2,3
2,2
2,2
2012
2013
2014
16
1,6
1
0
2011
Fuente: FMI, OECD
2015
Desafíos economía EE.UU.
 Crecimiento
económico
 E
Endeudamiento
d d i
fiscal.
 Empleo.
 Situación
geopolítica
Europa deja atrás la recesión y
hoy la ve por el espejo retrovisor
Crecimiento Económico
(Variación porcentual c/r igual período año anterior)
II 2013
II.2013
III 2013
III.2013
IV 2013
IV.
I 2014
I.
II 2014
II.2014
España
‐1,6
‐1,1
‐0,2
0,5
1,2
Italia
‐2,1
‐ 1,9
‐0,9
‐0,5
‐0,2
Portugal
‐2,0
‐0,9
1,5
1,1
0,8
Holanda
‐1,9
‐0,8
0,9
‐0,3
‐.‐
Francia
0,7
0,3
0,8
0,8
0,1
Reino
Unido
1,7
1,8
2,7
3,1
3,2
Alemania
0,5
0,6
1,4
2,3
1,3
Euro Zona
‐0,6
‐0,3
0,5
0,9
0,7
Fuente: OECD
Preocupación
p
en Europa
p
Crecimiento Económico
(Variación respecto igual período año anterior, porcentaje)
2
1,5
1,3
1
0,8
0,5
0
2012
-0
0,5
5
-1
2013
04
-0,4
-0,7
Fuente: Fondo Monetario Internacional
2014
2015
Preocupación en FMI
Nubarrones en el horizonte europeo
Caída en las Bolsas
Bajo Crecimiento
Deflación
CHINA: GIGANTE QUE MUEVE AL MUNDO
Sup:9,6 mill km2
Pob: 1.350 mill.
PIB: US$17.600 bill.
$
PIB: US$10.000 bill.
PIB ESTADOS UNIDOS y CHINA
PIB (participación en la economía mundial %)
20
16
17,1
12
16,3
16,5
13,8
E.E.U.U.
CHINA
8
4
0
2010
Fuente: FMI
2014
Participación de China en el PIB Mundial
CHINA ESTA RECUPERANDO SU IMPORTANCIA MILENARIA
35
33
30
25
25
25
22
22
20
17
16
14
15
11
9
10
7
5
4
5
2
0
1
1000
1500
1700
1820
Fuente: Angus Maddison, FMI
1870
1900
1913
1950
1980
1990
2000
2010
2014
CHINA: Desaceleración
Desaceleración en el crecimiento de China
Crecimiento PIB
% Variación
14,2
15
12,7
11,3
10,1
10
10,4
96
9,6
92
9,2
93
9,3
7,7
7,7
7,5
5
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Objetivos Política Gobierno Chino
Crecimiento
PIB
7,5%
Primer Ministro Li Keqiang
“Hemos establecido una meta de crecimiento del PIB
cercano al 7,5%”. Pero decir “cercano”, muestra que
aquíí hay
h un nivel
i l de
d flexibilidad.
fl ibilid d
Crecimiento Económico
(Variación respecto igual período año anterior, porcentaje)
75
7,5
7,4
7,1
5
2,5
0
2014
Fuente: FMI
2015
CONSUMO DE COBRE EN CHINA
(miles de TM)
20.000 17.700 16.000 5,5%
Prom:715.000 TMF AÑO
12.000 13,3%
Prom:608.000 TMF AÑO
9.830 8.000 4 000
4.000 1.928 ‐
2000
2013
2024
T
Temas
1
2
Minería Pilar del
Desarrollo
3
Reflexiones
Finales
Balance y
Proyecciones
¿Qué se requiere para
impulsar el crecimiento?
CONFIANZA
CONFIANZA
CONFIANZA
Muchas
M
h
Gracias