Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile Estados - Ecus

Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile
Estados financieros e informe de los auditores independientes
al 31 de diciembre de 2013 y 2012
Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile
Contenido
Informe de los auditores independientes
Estados de situación financiera
Estados de resultados integrales
Estados de flujos de efectivo método directo
Estados de cambios en el patrimonio neto
Notas a los estados financieros
Anexos
Informe de los auditores independientes
Señores Aportantes de
Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile
Surlatina Auditores Ltda.
Nacional office
A. Barros Errázuriz 1954, Piso 18
Santiago
Chile
T +56 2 651 3000
F +56 2 651 3033
E gtchile@gtchile.cl
www.gtchile.cl
Informe sobre los estados financieros
Hemos efectuado una auditoría a los estados de financieros adjuntos de Fondo de Inversión Privado Axa Capital
Chile, que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes
estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado el
31 de diciembre de 2013 y el periodo comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2012 y las
correspondientes notas a los estados financieros.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros
La administración, es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de
acuerdo con los criterios descritos en Nota 2. La administración también es responsable por el diseño,
implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de
estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o
error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra
auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile.
Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable
grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y
revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,
incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya
sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno
pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de
diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar
una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de
opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la
razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una
evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Auditores y Consultores
Member of Grant Thornton International Ltd.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos
una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera de Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile al 31 de diciembre de 2013
y 2012 y el resultado de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 y
por el periodo comprendido entre el 01 de enero y 31 de diciembre de 2012, de acuerdo con los criterios
descritos en Nota 2.
Base de contabilización
Tal como se indica en la Nota 2, estos estados financieros no han sido consolidados, de acuerdo a instrucciones
de la Superintendencia de Valores y Seguros en su oficio circular N° 592. Conforme a las citadas instrucciones, las
inversiones en sociedades sobre las cuales el Fondo posee el control directo, indirecto o por cualquier otro medio,
se presentan valorizadas mediante el método de la participación. Este tratamiento no cambia el resultado neto del
ejercicio ni el patrimonio. No se modifica nuestra opinión referida a este asunto.
Otros asuntos
Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros
tomados como un todo. Los estados complementarios, que comprenden el estado de variación patrimonial, de
utilidad para la distribución de dividendos y la cartera de inversiones en valores de oferta pública contenidos en
anexo adjunto, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional y no es una parte requerida de los
estados financieros. Tal información suplementaria es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se
relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los
estados financieros. La mencionada información suplementaria ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría
aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos adicionales, incluyendo la
comparación y conciliación de tal información suplementaria directamente con los registros contables y otros
registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados
financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas
en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información suplementaria se presenta razonablemente en todos los
aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo.
Restricciones de uso
Este informe ha sido emitido para información y uso exclusivo de Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile
y sus aportantes y Corfo y Superintendencia de Valores y Seguros y tiene por objeto ser para las partes
especificadas y no debiera ser utilizado por otros.
Santiago, Chile
31 de marzo de 2014
Auditores y Consultores
Member of Grant Thornton International Ltd.
Jaime Goñi Garrido
Socio
Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile
3
Estados de situación financiera
Al 31 de diciembre de
Notas
2013
M$
2012
M$
Activo
Activo corriente:
Efectivo y efectivo equivalente
Total activo corriente
Activo no corriente:
Inversiones valorizadas por el método de la participación
Otros activos
Total activo no corriente
10
247.494
247.494
82.437
82.437
7
9.442.585
9.442.585
7.900.993
150.780
8.051.773
9.690.079
8.134.210
Total activo
Las Notas adjuntas N° 1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros.
Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile
4
Estados de situación financiera
Al 31 de diciembre de
Notas
2013
M$
2012
M$
Pasivo
Pasivo corriente:
Cuentas y documentos por pagar por operaciones
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente:
Préstamos
Otros pasivos
Total pasivo no corriente
2.308
2.308
9
10.295.217
10.295.217
1.474
1.474
9.907.186
150.780
10.057.966
Patrimonio neto
Aportes
Otras reservas
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total patrimonio neto
Total pasivo
Las Notas adjuntas N° 1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros.
4.175.175
144.234
4.574.719
144.234
(6.097.974)
771.575
(607.446)
(3.881.448)
(2.363.191)
(1.925.230)
9.690.079
8.134.210
Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile
5
Estados de resultados integrales
por el ejercicio comprendido entre el 01 de enero
y el 31 de diciembre de
2012
M$
2013
M$
Ingresos/pérdidas de la operación
Intereses y reajustes
Ingresos por dividendos
12.333
-
16.240
-
(203.347)
(266.821)
1.394.928
(1.283.866)
Resultado en inversiones valorizadas por el método de la participación
Otros
Total ingresos/pérdidas netos de la operación
152.764
1.356.678
(1.534.447)
Gastos
Depreciaciones
Remuneración del comité de vigilancia
Comisión de administración
Honorarios por custodia y administración
Costos de transacción
Otros gastos de operación
Total gastos de operación
(5.882)
(183.799)
(210.737)
(400.418)
(4.563)
(180.103)
(308.090)
(492.756)
956.260
(2.027.203)
(184.685)
771.575
(335.988)
(2.363.191)
771.575
(2.363.191)
-
-
771.575
(2.363.191)
Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado
Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente
Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a
valor razonable con efecto en resultados
Resultado en venta de instrumentos financieros
Resultados por venta de inmuebles
Ingresos por arriendo de bienes raíces
Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión
Utilidad/(pérdida) de la operación
Costos financieros
Utilidad/(pérdida) antes de impuesto
Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior
Resultado del ejercicio
Otros resultados integrales:
Total de otros resultados integrales
Total resultado integral
Las Notas adjuntas N° 1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros.
Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile
6
Estados de flujos de efectivo (método directo)
por el ejercicio comprendido entre el 01 de enero
y el 31 de diciembre de
2012
M$
2013
M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Clases de pagos
Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Cobranza de cuantes y documentos por cobrar
Otros pagos por actividades de operación
Otros Ingresos de operación percibidos
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Importes procedentes de otros activos a largo plazo
Dividendos recibidos
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de patrimonio
Pago de préstamos
Aportes
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la
tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo
Las Notas adjuntas N° 1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros.
12.333
834
(400.418)
152.764
(234.487)
(483.638)
(4.607)
(488.245)
-
1.347.956
150.000
1.497.956
399.544
399.544
460.529
(1.419.003)
(958.474)
165.057
51.237
-
-
165.057
51.237
82.437
31.200
247.494
82.437
Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile
7
Estados de cambios en el patrimonio neto
(Expresado en miles de pesos)
Año 2013
Otras Reservas
Aportes
Saldo inicio
Cambios contables
Subtotal
Aportes
Resultados integrales del ejercicio
Resultado del ejercicio
Otros resultados integrales
Otros movimientos
Total
Inversiones
valorizadas por el
método de la
participación
4.175.175
4.175.175
399.544
4.574.719
Otras
-
144.234
144.234
144.234
Total
144.234
144.234
144.234
Resultados
Acumulados
(6.244.639)
(6.244.639)
771.575
146.665
(5.326.399)
Total
(1.925.230)
(1.925.230)
399.544
771.575
146.665
(607.446)
Año 2012
Otras Reservas
Aportes
Saldo inicio
Cambios contables
Subtotal
Aportes
Resultados integrales del ejercicio
Resultado del ejercicio
Otros resultados integrales
Otros movimientos
Total
3.714.646
3.714.646
460.529
4.175.175
Inversiones
valorizadas por el
método de la
participación
Otras
-
127.104
127.104
17.130
144.234
Las Notas adjuntas N° 1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros.
Total
127.104
127.104
17.130
144.234
Resultados
Acumulados
(3.881.448)
(3.881.448)
(2.363.191)
(6.244.639)
Total
(39.698)
(39.698)
460.529
(2.363.191)
17.130
(1.925.230)
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
8
ÍNDICE
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
Información general del Fondo
Resumen de criterios contables significativos
Cambios contables
Política de inversión del Fondo
Administración de riesgos
Juicios y estimaciones contables críticas.
Inversiones valorizadas por el método de participación.
Cuentas y documentos por pagar por operaciones
Préstamos
Efectivo y equivalentes
Otros activos y otros pasivos no corrientes
Cuotas emitidas
Reparto de beneficios a los aportantes
Intereses y reajustes
Rentabilidad del fondo
Comisión de administración
Otros gastos de operación
Excesos de inversión
Gravámenes y prohibiciones
Custodia de valores
Garantía constituida por la Sociedad Administradora en beneficio del Fondo (Artículo 3ºA Ley Nº 18.815 –
Artículo 226 Ley Nº 18.045).
Información estadística
Consolidación de filiales e información adicional de coligadas.
Juicios y contingencias.
Sanciones
Hechos relevantes
Hechos posteriores
Aprobación de estados financieros
Anexo I
-
Estados complementarios
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
9
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012
1
Información general del Fondo
El Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile (el ‘Fondo’) es un fondo domiciliado y constituido bajo las
leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es calle Magdalena 140 piso 5 oficina 501, Las Condes, Santiago
de Chile.
El Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile es un patrimonio integrado por aportes de personas naturales y
jurídicas para su inversión en valores y bienes, en conformidad a la Ley Nº 18.815 y su Reglamento, por cuenta y
riesgo de los aportantes.
El objeto del Fondo es lograr ganancias de capital de mediano y largo plazo, invirtiendo preferentemente en
acciones e instrumentos financieros emitidos por sociedades anónimas chilenas cerradas de tamaño mediano y
pequeño, de acuerdo a su política de inversión.
El plazo de duración del Fondo expira el día 12 de enero del año 2015.
El Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile es administrado por Ecus Administradora General de Fondos
S.A., creada mediante escritura pública del 15 de julio de 2001 y cuya existencia fue autorizada por la
Superintendencia de Valores y Seguros por Resolución Nº 240 del 27 de julio de 2001.
Por Resolución Exenta Nº 016 de fecha 12 de enero, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó la
transformación de Ecus Private Equity S.A. a “Ecus Administradora General de Fondos S.A.” y autorizo su
existencia y aprobó los nuevos estatutos sociales.
El Fondo de Inversión no es fiscalizado por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emisión por la administración con fecha 31 de marzo
de 2014.
2
Resumen de criterios contables significativos
A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados
financieros.
Bases de preparación
Los estados financieros del Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile han sido preparados de acuerdo con
las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en el Oficio Circular N° 592 y
complementarios, basadas en Normas Internacionales de Información Financiera. Dichas normas difieren de las
NIIF por lo siguiente:
- De acuerdo a lo señalado en el Oficio Circular N° 592, las inversiones en sociedades en la que el Fondo posee
el control directo, indirecto o por cualquier otro medio, no le es exigible la presentación de estados financieros
consolidados requerida por NIC 27. En este sentido la valorización de la inversión en dichas sociedades está
bajo el método de la participación.
10
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
Aunque el Fondo no es fiscalizado por la Superintendencia de Valores y Seguros, en la preparación de los presentes
estados financieros se observan las disposiciones del aludido ente fiscalizador, ello ante la necesidad del Fondo
controlador (fiscalizado por la SVS) de dar respuesta a sus propios estados financieros.
La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables
críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables
del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los
supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros, se presentan en nota separada.
Nuevos pronunciamientos contables
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, las siguientes NIIF e interpretaciones habían sido
emitidas por el IASB, pero no eran de aplicación obligatoria:
Normas, Interpretaciones y Enmiendas
NIIF 10: Estados financieros consolidados.
Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así
como los principios para la preparación de estados financieros consolidados, que
aplica a todas las entidades (incluyendo las entidades de cometido específico o
entidades estructuradas).
Aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en
o después del 01 de enero de
2013.
NIIF 11: Acuerdos conjuntos.
Redefine el concepto de control conjunto, alineándose de esta manera con NIIF Períodos anuales iniciados en
10, y requiere que las entidades que son parte de un acuerdo conjunto determinen o después del 01 de enero de
el tipo de acuerdo (operación conjunta o negocio conjunto) mediante la 2013.
evaluación de sus derechos y obligaciones. La norma elimina la posibilidad de
consolidación proporcional para los negocios conjuntos.
NIIF 12: Revelaciones de participaciones en otras entidades.
Requiere ciertas revelaciones que permitan evaluar la naturaleza de las Períodos anuales iniciados en
participaciones en otras entidades y los riesgos asociados con éstas, así como o después del 01 de enero de
también los efectos de esas participaciones en la situación financiera, 2013.
rendimiento financiero y flujos de efectivo de la entidad.
NIIF 13: Medición del valor razonable.
Establece en una única norma un marco para la medición del valor razonable de Períodos anuales iniciados en
activos y pasivos, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición. o después del 01 de enero de
Además requiere información a revelar por las entidades, sobre las mediciones 2013.
del valor razonable de sus activos y pasivos.
Nueva NIC 27, Estados financieros separados.
Por efecto de la emisión de la NIIF 10, fue eliminado de la NIC 27 todo lo
relacionado con estados financieros consolidados, restringiendo su alcance sólo
a estados financieros separados.
Períodos anuales iniciados
en o después del 01 de enero
de 2013.
Nueva NIC 28, Inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
Modificada por efecto de la emisión de NIIF 10 y NIIF 11, con el propósito de
uniformar las definiciones y otras clarificaciones contenidas en estas nuevas
NIIF.
Enmienda a NIIF 7, Instrumentos financieros: Información a revelar.
Clarifica los requisitos de información a revelar para la compensación de activos
financieros y pasivos financieros.
Períodos anuales iniciados
en o después del 01 de enero
de 2013.
Períodos anuales iniciados
en o después del 01 de enero
de 2013.
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
11
Enmienda a NIC19, Beneficios a los empleados.
Modifica el reconocimiento y revelación de los cambios en la obligación por Períodos anuales iniciados
beneficios de prestación definida y en los activos afectos del plan, eliminando el en o después del 01 de enero
método del corredor y acelerando el reconocimiento de los costos de servicios de 2013.
pasados.
Enmienda a NIC 32, Instrumentos financieros: Presentación.
Aclara los requisitos para la compensación de activos financieros y pasivos Períodos anuales iniciados
financieros, con el fin de eliminar las inconsistencias de la aplicación del actual en o después del 01 de enero
criterio de compensaciones de NIC 32.
de 2014.
Enmienda a NIC 39, Instrumentos financieros.
Períodos anuales iniciados
Reconocimiento y medición, novación de derivados y continuación de en o después del 01 de enero
contabilidad de cobertura.
de 2014.
Enmienda a NIC 36, Deterioro de Activos.
Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros.
Períodos anuales iniciados
en o después del 01 de enero
de 2014.
La administración del Fondo estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no
tendrán un impacto significativo en los estados financieros del Fondo.
Bases de presentación
Los estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos, sin decimales, por ser ésta la moneda de
presentación del Fondo.
En el Estado de situación financiera adjunto, los activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos
entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento
es superior a doce meses.
A su vez, en el estado de resultados integral se presentan los gastos clasificados por función, identificando los gastos
en base a su naturaleza y el estado de flujo de efectivo se presenta por el método directo.
El Estado de Situación Financiera se muestra al 31 de diciembre de 2013, comparado con las cifra al 31 de diciembre
de 2012.
Los Estados de Resultados Integrales, de Flujos de Efectivo y de Cambios en el Patrimonio Neto muestran los
movimientos por los períodos anuales terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.
Periodo cubierto
Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de
los años 2013 y 2012.
12
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
Moneda funcional y de presentación
Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo los aportes de cuotas
denominados en pesos Chilenos.
La principal actividad del Fondo es invertir en acciones e instrumentos financieros emitidos por Sociedades
Anónimas Chilenas Cerradas de tamaño mediano y pequeño, de acuerdo a su política de inversión.
El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos Chilenos.
La administración considera el peso Chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos
de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes.
Los estados financieros son presentados en pesos Chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del
Fondo.
Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio
vigentes en las fechas de las transacciones.
Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo
de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera.
Transacciones en moneda reajustables son convertidos a la moneda funcional utilizando los valores vigentes a las
fechas de las transacciones. A las fechas que se indican, los valores relevantes para la conversión de unidades de
fomento son los siguientes:
Conversiones a pesos chilenos
31.12.2013
Cierre
31.12.2012
Cierre
Unidad de Fomento
23.309,56
22.840,75
Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en el
estado de resultados integrales.
Las diferencias de cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable con
efecto en resultados son presentadas en el estado de resultados dentro de “Cambios netos en valor razonable de
activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados”.
Los reajustes de moneda se presentan en el estado de resultados, sobre base devengada, en el ítem Intereses y
reajustes.
Activos financieros
El Fondo clasifica sus inversiones, según NIIF 9, en instrumentos de deuda y de capitalización como activos
financieros a valor razonable con efecto en resultados. Ciertas inversiones en instrumentos de deuda son
clasificadas como Activos financieros a costo amortizado.
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
-
13
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con
el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones
financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real
reciente de realización de beneficios de corto plazo.
-
Activos financieros a costo amortizado
Los activos financieros a costo amortizado son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y
vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajustes y
diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento.
La sociedad evalúa a cada fecha del estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de desvalorización o
deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros bajo esta categoría.
Pasivos financieros
Se valorizan preferentemente a su costo amortizado.
Reconocimiento, baja y medición de activos y pasivos financieros
Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la
cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros y pasivos financieros se
reconocen inicialmente al valor razonable.
Los costos de transacción se imputan a gasto en el estado de resultados cuando se incurre en ellos en el caso de
activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial
del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos.
Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos
incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores,
corredores y operadores.
Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de
las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a
su propiedad.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable
con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el
valor razonable de la categoría “Activos financieros o pasivos financieros a valor razonable con efecto en
resultados” son presentadas en el estado de resultados.
Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se
reconocen en estado de resultados integrales dentro de “Ingresos por dividendos” cuando se establece el derecho
del Fondo a recibir su pago. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce
en el estado de resultados integrales dentro de “Intereses y reajustes” en base al tipo de interés efectivo.
Los activos financieros a costo amortizado y otros pasivos se valorizan, después de su reconocimiento inicial, a
base del método de interés efectivo. Los intereses y reajustes devengados se registran en la cuenta “Intereses y
reajustes” del estado de resultados integrales.
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
14
El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un activo financiero o pasivo
financiero y para asignar los ingresos financieros o gastos financieros a través del periodo pertinente. El tipo de
interés efectivo es la tasa que descuenta exactamente pagos o recaudaciones de efectivo futuros estimados durante
toda la vigencia del instrumento financiero, o bien, cuando sea apropiado, un periodo más breve, respecto del valor
contable del activo financiero o pasivo financiero. Al calcular el tipo de interés efectivo, el Fondo estima los flujos
de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, pero no considera las
pérdidas por crédito futuras. El cálculo incluye todos los honorarios y puntos porcentuales pagados o recibidos
entre las partes contratantes que son parte integral del tipo de interés efectivo, costos de transacción y todas las
otras primas o descuentos.
Estimación del valor razonable de instrumentos financieros
El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como derivados e
inversiones para negociar) se basa en precios de mercados cotizados en la fecha del estado de situación financiera.
El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra;
el precio de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta (en caso de existir precios
de compra y venta diferentes).
Inversiones valorizadas por el método de la participación
Asociadas o coligadas son todas las entidades sobre las cuales el fondo ejerce influencia significativa pero no tiene
control, lo cual generalmente está acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos
de voto.
Las inversiones en asociadas o coligadas se contabilizan por el método de la participación e inicialmente se
reconocen por su costo. La inversión del fondo en asociadas o coligadas incluye el menor valor (goodwill o
plusvalía comprada) identificada en la adquisición, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.
La participación del fondo en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus coligadas o asociadas se
reconoce en resultados, y su participación en los movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición que no
constituyen resultados, se imputan a las correspondientes reservas de patrimonio (y se reflejan según corresponda
en el estado de resultados integrales).
Cuando la participación del fondo en las pérdidas de una coligada o asociada es igual o superior a su participación
en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, el fondo no reconoce pérdidas adicionales, a no
ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la coligada o asociada.
Las ganancias no realizadas por transacciones entre el fondo y sus coligadas o asociadas se eliminan en función del
porcentaje de participación de la sociedad en éstas. También se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la
transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere. Cuando es necesario para
asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por la sociedad, se modifican las políticas contables de las
asociadas.
Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y efectivo equivalente incluye caja, depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez
utilizados para administrar su caja con vencimientos originales de tres meses o menos.
El efectivo del fondo está dado por saldos en cuenta corriente e inversión en fondo mutuos al 31 de diciembre de
2013 y 2012 en el banco BICE y Depósito a plazo al 31 de diciembre 2013 en el banco BBVA.
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
15
Tributación
El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos,
utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo.
Garantías
El Fondo no ha entregado garantías.
Política de dividendos
El Fondo distribuirá anualmente como dividendo, el 100% de las utilidades percibidas durante el ejercicio, salvo
que, por unanimidad, la Asamblea de Aportantes acuerde una distribución de dividendos distinta, de acuerdo a las
condiciones establecidas en su Reglamento Interno y en las “Normas Operativas para la Utilización del Programa
de Financiamiento a Fondos de Inversión para el Fomento del Capital de Riesgo - F.Dos” (en adelante “Normas
Operativas”).
En todo caso, si el Fondo tuviere pérdidas acumuladas, los beneficios se destinarán primeramente a absorberlas.
Por otra parte, en caso que hubiere pérdidas en un ejercicio, éstas serán absorbidas con utilidades retenidas, de
haberlas.
Durante los ejercicios informados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Fondo no ha realizado distribución alguna
de dividendos.
Gastos operacionales y comisión de la sociedad administradora
La Administradora tendrá derecho a percibir una comisión de administración fija anual de acuerdo a lo establecido
en su Reglamento Interno y en las Normas Operativas. Serán de cargo del Fondo los gastos correspondientes a
los servicios que presten personas relacionadas a la Administradora.
La comisión de administración de la Administradora, incluyendo cualquier otro gasto con cargo al Fondo, en
beneficio de los accionistas, directores o ejecutivos de la Administradora, o las personas naturales o jurídicas
relacionadas a cualquiera de ellos, no podrá exceder del 2,5% anual, IVA incluido calculado sobre el Valor del
Fondo, de acuerdo a las condiciones establecidas en su Reglamento Interno y en las Normas Operativas. Sin
embargo, durante el primer año de vigencia del Fondo la Administradora podrá cargar al Fondo en forma adicional
al límite antes referido, los gastos de formación del mismo con un tope del 0,25% del Valor del Fondo.
3
Cambios contables
Durante el ejercicio al 31 de diciembre 2013, no se han efectuado cambios contables en relación con el ejercicio
anterior.
4
Política de inversión del Fondo
A continuación se describe la política de inversión del Fondo, incluida en su Reglamento Interno:
Sin perjuicio de las cantidades que mantenga en caja y bancos, el Fondo invertirá sus recursos en los valores y bienes
que sean necesarios para el desarrollo de su objeto principal.
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
16
La intención de la Administradora es orientar las inversiones a la adquisición de acciones, títulos convertibles en
acciones, bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda emitidos por sociedades anónimas cerradas medianas
y pequeñas, con trayectoria en sus respectivos mercados, con alto potencial de crecimiento y vinculadas a sectores
económicos de claro dinamismo, para financiar su desarrollo y planes de expansión futuros.
También y en menor cantidad a la suma de los aportes de capital realizados, podrán financiarse operaciones de
factoraje, leasing y leaseback en sociedades donde el Fondo posea participación accionaria. La suma de las
operaciones de leasing y leaseback, no podrá superar el cincuenta por ciento del valor patrimonial proporcional que
el Fondo tenga invertido en la sociedad respectiva.
Los recursos del Fondo deberán ser invertidos mayoritariamente en aportes de capital en pequeñas y medianas
empresas que se encuentren legalmente constituidas en Chile como sociedades anónimas u otras sociedades de
capital constituidas en el extranjero, siempre que dichos recursos sean aportados directamente por éstas en una
sociedad con domicilio en Chile, lo cual deberá ser debidamente acreditado a satisfacción de la Corfo.
Adicionalmente, y en menor cantidad a los aportes de capital realizados, los recursos del Fondo podrán invertirse
en bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda emitidos por las pequeñas y medianas empresas antes
indicadas.
La inversión en aportes de capital, deberá efectuarse en acciones de primera emisión, salvo que se trate de acciones
que se adquieran para permitir la participación del Fondo en un próximo aumento de capital. En el caso de títulos
de deuda, también podrán adquirirse aquellos emitidos por personas naturales con giro o por personas jurídicas
distintas a las sociedades anónimas. En todo caso, el patrimonio de la sociedad receptora de los recursos no podrá
ser superior al equivalente en pesos, moneda nacional, de cien mil Unidades de Fomento, antes de la fecha de la
primera inversión del Fondo, salvo en los casos en que la sociedad receptora acredite haber sido previamente
beneficiada por algún programa de fomento de la Corfo, en cuyo caso el patrimonio estará limitado a la suma
equivalente en pesos, moneda nacional, de doscientas mil Unidades de Fomento. Se privilegiará la obtención de
control de las sociedades en las cuales invierta el Fondo, para asegurar una mayor liquidez controlando las
condiciones y el calendario de salida de la inversión, lo cual se realizará generalmente dentro del plazo de entre tres
y cinco años de adquiridas las acciones o títulos respectivos.
Las empresas elegibles para la inversión, podrán ser de cualquier sector económico con excepción de: a/ Empresas
inmobiliarias; b/ Empresas de servicios financieros que se dediquen a la intermediación de dinero, tales como,
empresas de factoring, de leasing o similares; c/ Sociedad de inversión, cuyos activos estén principalmente
constituidos por activos circulantes y cuyo giro sea exclusivamente el de inversión; y d/ Empresas en cuyos procesos
productivos o cuyos productos fabricados no cumplen con la normativa ambiental vigente, salvo aquellas empresas
en que los aportes o préstamos del Fondo contemplen entre sus objetivos, financiar las inversiones requeridas para
cumplir con la normativa ambiental.
Adicionalmente, no serán empresas elegibles para invertir, aquéllas en que los aportantes del Fondo o los
accionistas, directores o ejecutivos de la Administradora o las personas naturales o jurídicas relacionadas a todos
ellos, tengan con esas empresas, al momento de la inversión, relaciones de propiedad o de acreencia directa o
indirecta, en los términos establecidos en el Artículo cien de la Ley Número dieciocho mil cuarenta y cinco sobre
Mercado de Valores, salvo en aquellos casos, en que a solicitud fundamentada del Comité de Vigilancia del Fondo,
el CEC de la Corfo lo apruebe expresamente. Asimismo, se deja expresa constancia que la Administradora no podrá
reinvertir los recursos que obtenga de la enajenación de las inversiones que hubiere efectuado en representación
del Fondo, salvo que hubiere sido autorizada expresamente en tal sentido por la Asamblea Extraordinaria de
Aportantes con el voto conforme de, a lo menos, el setenta por ciento de las Cuotas Series A y B con derecho a
voto.
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
17
En forma previa a la inversión de los recursos del Fondo, la Administradora, actuando por el Fondo, deberá acordar
con los accionistas de las sociedades anónimas cerradas en que se inviertan los recursos del Fondo, pactos de
accionistas que contemplen la participación activa de la Administradora en la gestión de dichas sociedades, además
de mecanismos de toma de control por parte del Fondo, frente a eventuales situaciones críticas; como asimismo
deberá incluir mecanismos que permitan facilitar a la Corfo el acceso a la información que ésta solicite sobre la
evolución de las referidas sociedades.
Las sociedades emisoras de acciones o títulos convertibles en acciones en que invierta el Fondo deberán contar, al
momento de la inversión del Fondo, con estados financieros anuales dictaminados por auditores externos
independientes, de aquellos inscritos en el registro que a tal efecto lleva la SVS y que sean a su vez, auditores por al
menos desde hace dos años de sociedades que se encuentren registradas en la SVS y que estén obligadas a entregar
FECU trimestral. Asimismo, el Fondo podrá concurrir a la constitución de sociedades, en cuyos estatutos deberá
establecerse que sus estados financieros anuales serán dictaminados por auditores externos independientes, inscritos
en el registro que al efecto lleva la SVS y que sean a su vez, auditores por al menos desde hace dos años de sociedades
que se encuentren registradas en la SVS y que estén obligadas a entregar FECU trimestral.
Los límites o márgenes máximos que puedan destinarse a cada uno de estos rubros serán los que se determinan el
Reglamento Interno. Para efectos de la política de liquidez establecida en Reglamento Interno, el Fondo podrá
invertir en los instrumentos indicados en el Artículo Cinco números Uno al Siete de la Ley de Fondos de Inversión.
Por otro lado, y sin perjuicio de aquellas inversiones que se mantengan para cumplir con la política de liquidez del
Fondo establecida en el Reglamento Interno, el Fondo mantendrá un porcentaje mínimo equivalente al noventa
por ciento del activo del Fondo en inversiones en los valores y bienes que sean necesario para el desarrollo de su
objeto principal.
La inversión, directa e indirecta, en instrumentos o valores emitidos o garantizados por una misma entidad, no
podrá ser superior al quince por ciento del Valor del Fondo al momento de la inversión, salvo acuerdo en contrario
de la Asamblea de Aportantes. El Fondo podrá invertir en todo tipo de empresas, con las limitantes indicadas en
el propio Reglamento Interno. La inversión en instrumentos emitidos o garantizados por entidades pertenecientes
a un mismo grupo empresarial, no podrá ser superior al treinta por ciento del Valor del Fondo al momento de la
inversión, salvo acuerdo en contrario de la Asamblea de Aportantes. Las limitaciones antes indicadas se aplican a
cualquier inversión sin importar si los instrumentos antes referidos son públicos o privados y ningún exceso de
inversión es permitido si no respeta las disposiciones del Reglamento Interno. Se entenderá por “Valor del Fondo”
como la suma de los siguientes items: /i/ el monto total pagado de las Cuotas, Serie A o B, más aquellos aportes
comprometidos en virtud de las Cuotas suscritas, sean éstas Serie A o B, siempre que no haya transcurrido el plazo
para su pago; y /ii/ el valor total de la línea de crédito que la Corfo otorgue al Fondo, incluyendo el monto
efectivamente utilizado más el saldo por utilizar que se encontrare vigente conforme al número once del Programa
F.Dos.
Tratándose de inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas, el Fondo podrá poseer hasta el noventa y
nueve coma noventa y nueve por ciento de las acciones suscritas y pagadas de dicha sociedad.
Sin perjuicio que los excesos de inversión no se encuentran permitidos de conformidad del Reglamento Interno,
en el evento que éstos se produzcan respecto de las inversiones del Fondo sobre los límites indicados en el
Reglamento Interno, deberán eliminarse dentro del plazo de un año. En caso de no regularizarse los excesos en el
plazo indicado, la Administradora deberá citar a Asamblea de Aportantes, a celebrarse dentro de los treinta días
siguientes al vencimiento del plazo en que debieron regularizarse los respectivos excesos, la cual, con los informes
escritos de la Administradora y del Comité de Vigilancia, resolverá sobre dichos excesos. Producido el exceso,
cualquiera sea su causa, no podrán efectuarse nuevas adquisiciones de los instrumentos o valores excedidos.
Los bienes y valores que integren el activo del Fondo no podrán estar afectos a gravámenes y prohibiciones de
cualquier naturaleza, salvo que se trate de garantizar obligaciones propias del Fondo, o de prohibiciones,
limitaciones, gravámenes o modalidades que sean condición de una inversión, tales como aquellas que se pacten
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
18
para el cumplimiento específico de contratos de compraventa y promesas de compraventa, o aquellas que se
constituyan sobre acciones de las sociedades en que el Fondo hubiere invertido sus recursos, que deban otorgarse
a Bancos o Instituciones Financieras para garantizar obligaciones propias de dichas sociedades.
5
Administración de riesgos
El Fondo mantiene inversiones en sociedades operativas donde no tiene compromisos de pago más allá de los
respectivos aportes de capital.
El Fondo AXA termino su período de inversión, por lo cual se completó la necesidad de capital de inversión. Por
el lado de los pasivos está la deuda con CORFO, que es una deuda de largo plazo cuyos intereses y pagos están
asociados al resultado del Fondo.
Por lo indicado se reducen los riesgos de liquidez ya que no hay compromisos pendientes relevantes. No existe
riesgo de crédito ya que el único crédito otorgado está bajo la modalidad de deuda convertible en capital.
No existe riesgo de tipo de cambio ya que el fondo recibe sus valores en pesos chilenos y no mantiene posiciones
en moneda extranjera.
6
Juicios y estimaciones contables críticas
Estimaciones contables críticas
La administración hace estimaciones y formula supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables
resultantes, por definición, rara vez van a ser equivalentes a los resultados reales relacionados.
Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar ajustes importantes a los valores contables
de activos y pasivos dentro del próximo ejercicio financiero se describen a continuación:
-
Valor razonable de instrumentos que no cotizan en un Mercado activo o sin presencia bursátil
Cuando no se dispone de ningún dato de mercado, el Fondo fija el precio de las posiciones utilizando sus propios
modelos, los cuales normalmente se basan en métodos y técnicas de valoración generalmente reconocidos como
norma dentro de la industria.
Juicios importantes al aplicar las políticas contables
La administración considera el peso chileno como la moneda que más fielmente representa el efecto económico de
las transacciones, hechos y condiciones subyacentes.
El peso chileno es la moneda en la cual el Fondo mide su rendimiento e informa sus resultados, así como también
la moneda en la cual recibe suscripciones de sus inversionistas.
Esta determinación también considera el ambiente competitivo en el cual se compara al Fondo con otros productos
de inversión en pesos chilenos.
19
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
7
Inversiones valorizadas por el método de participación
La composición de este rubro es la siguiente:
Valores al 31.12.2013
Albia S.A.
Logistica Industrial S.A.
Vitamina Work Life S.A.
Servicios Hospitalarios S.A.
Trilogic S.A.
Rut
96.656.430-K
96.878.980-5
76.407.810-1
96.622.700-1
96.868.880-4
Valores al 31.12.2012
Albia S.A.
Logística Industrial S.A.
Mardones y Compañía S.A.
Vitamina Work Life S.A.
Servicios Hospitalarios S.A.
Trilogic S.A.
8
Rut
96.656.430-K
96.878.980-5
89.569.000-7
76.407.810-1
96.622.700-1
96.868.880-4
Part.
%
68,67
50,00
18,00
0,20
0,02
Part.
%
68,67
50,00
37,20
0,20
0,02
Emisora
M$
3.757.925
3.922.712
6.146.811
769.500
510.000
Emisora
M$
3.103.497
2.598.783
1.817.633
769.500
510.000
Particip.
M$
Menor valor
M$
2.580.567
1.961.356
1.106.426
1.539
102
5.649.990
Particip.
M$
112.644
591.023
3.088.928
3.792.595
Menor valor
M$
2.131.171
1.299.392
676.194
1.539
102
4.108.398
112.644
591.023
3.088.928
3.792.595
Total
M$
2.693.211
2.552.379
4.195.354
1.539
102
9.442.585
Total
M$
2.243.815
1.890.415
3.765.122
1.539
102
7.900.993
Emisora
M$
654.428
1.079.985
(926.139)
808.274
Emisora
M$
274.497
(227.676)
(1.245.767)
(1.198.946)
Particip.
M$
449.396
515.300
430.232
1.394.928
Particip.
M$
188.497
(113.838)
(1.528.057)
169.532
(1.283.866)
Cuentas y documentos por pagar por operaciones
Al 31 de diciembre 2013
Cuentas por pagar por un valor de M$ 2.308, correspondiente a:
Provisión por gastos de auditoría por un valor de M$ 2.308.
Al 31 de diciembre 2012
Cuentas por pagar por un valor de M$ 1.474, correspondiente a:
Provisión por gastos de auditoría por un valor de M$ 1.142.
Reembolso de gastos asesoría M$ 332.
No existen diferencias significativas entre el valor libros y el valor razonable de las cuentas y documentos por pagar
por operaciones.
9
Préstamos
El Fondo recibió de la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) préstamos destinados a la inversión
en pequeñas y medianas empresas, de acuerdo al “Contrato de Apertura de Línea de Créditos” y a las “Normas
Operativas para la Utilización del Programa de Financiamiento a Fondos de Inversión para el Fomento del Capital
de Riesgo-F. Dos” preparado por dicha Corporación.
20
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
El detalle es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2013:
Mutuo CORFO
Fecha
30-may-07
08-ago-07
06-dic-07
10-abr-08
11-dic-08
18-dic-08
12-ene-09
10-sep-09
Total Mutuo UF
Monto
UF
33.370,12
52.920,00
138.984,00
37.784,00
23.287,00
71.632,00
19.000,00
19.180,00
396.157,12
Interés
UF
4.403,00
6.776,70
16.878,83
4.334,66
2.355,87
7.218,91
1.893,67
1.654,81
45.516,45
Total
UF
37.773,12
59.696,70
155.862,83
42.118,66
25.642,87
78.850,91
20.893,67
20.834,81
441.673,57
Total
M$
880.475
1.391.504
3.633.094
981.768
597.724
1.837.980
487.022
485.650
10.295.217
Al 31 de diciembre de 2012:
Mutuo CORFO
Fecha
30-may-07
08-ago-07
06-dic-07
10-abr-08
11-dic-08
18-dic-08
12-ene-09
10-sep-09
Total Mutuo UF
Monto
UF
33.370,12
52.920,00
138.984,00
37.784,00
23.287,00
71.632,00
19.000,00
19.180,00
396.157,12
Interés
UF
3.735,60
5.718,30
14.099,15
3.578,98
1.890,13
5.786,27
1.513,67
1.271,21
37.593,31
Total
UF
37.105,72
58.638,30
153.083,15
41.362,98
25.177,13
77.418,27
20.513,67
20.451,21
433.750,43
Total
M$
847.522
1.339.344
3.496.534
944.762
575.064
1.768.291
468.548
467.121
9.907.186

El 22 de agosto de 2007 el Fondo realizó prepago y cancelación parcial del Mutuo con CORFO por un valor
de UF 3.052,11 M$ 68.044.

El 27 de noviembre de 2012 el Fondo realizó prepago y cancelación parcial del Mutuo con CORFO por un
valor de UF 62.058,7324 M$ 1.419.120.
El préstamo de CORFO devengará un interés ordinario compuesto a una tasa de 2% anual y los intereses serán
capitalizados anualmente, lo anterior es sin perjuicio de la rentabilidad adicional que se pueda generar a la liquidación
final del Fondo, para completar una rentabilidad total del 5% para los créditos expresados en unidades de fomento
sobre el monto efectivamente desembolsado al Fondo. En todo caso el monto a que tiene derecho CORFO por
este concepto en la etapa de la distribución, no podrá exceder del 25% de los montos disponibles.
Las condiciones de otorgamiento de este préstamo de CORFO, consideran una Línea de Crédito no rotatorio
ascendente a U.F. 630.000 que se utilizarán de acuerdo a las inversiones disponibles y a los aportes que se
encuentren pagados en el Fondo, valor que no podrá superar el 300% de estos últimos.
21
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
10
Efectivo y equivalentes
La composición del rubro efectivo y efectivo equivalente, comprende los siguientes saldos:
Saldos al
2013
M$
Efectivo y equivalentes al efectivo
40.420
46.907
160.167
247.494
Disponible moneda nacional
Cuotas de Fondos Mutuos
Depósito a plazo
Totales
2012
M$
2.990
79.447
82.437
No existen restricciones en la utilización del efectivo y equivalentes.
11
Otros activos y otros pasivos no corrientes
Al 31 de diciembre 2013, no se presentan otros activos y otros pasivos no corrientes.
12
Cuotas emitidas
Al 31 de diciembre de 2013:
Las cuotas emitidas del Fondo ascienden a 210.800, con un valor de $(2.881,6195) por cuota.
Al 31 de diciembre de 2012:
Las cuotas emitidas del Fondo ascienden a 193.400, con un valor de $(9.954,6544) por cuota.
Serie
Aportante
Serie A
Matignon Developpement 3
Serie B
Ecus Administradora General de Fondos S.A.
Serie B
Rivera y Pertuzé Consultores Ltda
Serie B
Inversiones HB Limitada
Serie B
Inversiones Juan Casanegra E.I.R.L.
Total Cuotas Pagadas
13
Nº Cuotas
2013
208.000
2.148
560
46
46
210.800
Reparto de beneficios a los aportantes
Para los ejercicio 2013 y 2012 no se realizaron reparto de beneficios a los aportantes.
Nº Cuotas
2012
190.792
2.016
500
46
46
193.400
22
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
14
Intereses y reajustes
El detalle de los intereses y reajustes al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:
2013
M$
Detalle
Intereses Fondo Mutuos
Interés Préstamo Central Frenos
Intereses Depósito a Plazo
Totales intereses
4.930
7.403
12.333
Resultado por unidades de reajuste
Totales unidades de reajuste
(203.347)
(203.347)
15
9.580
6.660
16.240
(266.821)
(266.821)
Rentabilidad del Fondo
Valor cuota al 31 de diciembre 2013:
$(2.881,6195).
Valor cuota al 31 de diciembre 2012:
$(9.954,6544).
16
2012
M$
Comisión de administración
El Fondo es administrado por Ecus Administradora General de Fondos S.A. (la “Administradora”). La comisión
que la Administradora percibe es una remuneración fija consistente en una comisión anual equivalente a un 1,19%
sobre el valor del Fondo, incluyendo el IVA correspondiente, de acuerdo a las condiciones establecidas en su
Reglamento Interno. Esta remuneración se devengará trimestralmente y se cobrará al inicio del trimestre.
La comisión de administración de la Administradora, incluyendo cualquier otro gasto con cargo al Fondo, en
beneficio de los accionistas, directores o ejecutivos de la Administradora, o las personas naturales o jurídicas
relacionadas a cualquiera de ellos, no podrá exceder del 2,5% anual, IVA incluido calculado sobre el Valor del
Fondo, de acuerdo a las condiciones establecidas en su Reglamento Interno y en las Normas Operativas. Sin
embargo, durante el primer año de vigencia del Fondo la Administradora podrá cargar al Fondo en forma adicional
al límite antes referido, los gastos de formación del mismo con un tope del 0,25% del Valor del Fondo.
Al 31 de diciembre de 2013, el cargo por comisión de administración fija asciende a M$ 183.799.- (M$ 180.103.- al
31 diciembre de 2012). Además, se incluyen servicios pagados a empresas relacionadas por un valor de M$ 202.334.(M$ 198.264.- al 31 diciembre 2012) en el rubro Gastos Operacionales.
17
Otros gastos de operación
Otros gastos de operación
Asesorías
Gastos Legales
Gasto de auditoria
Otros gastos
Total gastos operación
2013
M$
2012
M$
202.334
13.119
1.166
216.619
Los gastos detallados anteriormente forman parte de los permitidos en el Reglamento Interno del Fondo.
198.264
108.557
1.187
82
308.090
23
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
18
Excesos de inversión
Al 31 de diciembre 2013 y 2012, no se presentan excesos de inversión.
19
Gravámenes y prohibiciones
Al 31 de diciembre 2013 y 2012, no se presentan gravámenes ni prohibiciones que informar.
20
Custodia de valores
No aplica para el Fondo.
21
Garantía constituida por la Sociedad Administradora en beneficio del Fondo (Artículo
3ºA Ley Nº 18.815 - Artículo 226 Ley Nº 18.045)
No Aplica, el fondo no presenta garantías.
22
Información estadística
Al 31 de diciembre de 2013:
Mes
12
Valor Libro Cuota
(2.881,6195)
Valor Mercado Cuota
N/A
Patrimonio
M$ (607.446)
N° Cuotas
210.800
Valor Mercado Cuota
N/A
Patrimonio
M$ (1.925.230)
N° Cuotas
193.400
Al 31 de diciembre de 2012:
Mes
12
Valor Libro Cuota
(9.954,6544)
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
23
24
Consolidación de filiales e información adicional de coligadas
La información consolidada es la siguiente, en relación a sus dos filiales:
Al 31 de diciembre de 2013:
-
Comercial e Industrial Carónico S.A. (actual Albia S.A.)
El Fondo posee el 68,67% de Albia S.A.
El giro de Albia S.A. y su filial Servicios Hospitalarios S.A. es otorgar servicios de lavandería industrial y afines.
Al 31 de diciembre de 2012:
-
Comercial e Industrial Carónico S.A. (actual Albia S.A.)
El Fondo posee el 68,67% de Albia S.A.
El giro de Albia S.A. y su filial Servicios Hospitalarios S.A. es otorgar servicios de lavandería industrial y afines.
La filial no mantiene contingencias.
24
Juicios y contingencias
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo no presenta juicios ni contingencias que informar.
25
Sanciones
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo, la sociedad Administradora, sus Directores y/o Administradores, no
han sido objeto de sanciones.
26
Hechos relevantes
Al 31 de diciembre 2013:
-
Con fecha 01 de febrero de 2013, Matignon Developpement 3 realizó aporte de 8.282 cuotas serie A del
Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile por un valor de M$ 188.892.-
-
Con fecha 07 de Octubre de 2013, Matignon Developpement 3 realizó aporte de 8.926 cuotas serie A del
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile por un valor de M$ 206.207.-
-
Con fecha 23 de Octubre de 2013, Rivera y Pertuze consultores Ltda realizó aporte de 60 cuotas serie B
del Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile por un valor de M$ 1.389.-
-
Con fecha 23 de Octubre de 2013, Ecus Administradora General de Fondos S.A. Realizó aporte de 132
cuotas serie B del Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile por un valor de M$ 3.057.-
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
25
Al 31 de diciembre de 2012:
27
-
Con fecha 31 de enero de 2012, Matignon Developpement 3 realizó aporte de 9.000 cuotas serie A del
Fondo por un valor de M$ 201.675.-
-
Con fecha 17 de julio 2012, Matignon Developpement 3 realizó aporte de 11.442 cuotas serie A del Fondo
de Inversión Privado AXA Capital Chile por un valor de M$ 258.852.Hechos posteriores
Con fecha 09 de enero de 2014 en asamblea extraordinaria de aportantes se aprobó la prórroga del plazo de duración
del fondo, por un año a contar del 12 de enero 2014, es decir hasta el 12 de enero 2015.
A la fecha de emisión de estos estados financieros no existen otros hechos posteriores que pudieses afectar
significativamente la presentación de los mismos.
28
Aprobación de estados financieros
Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emisión por la administración con fecha 31 de marzo
de 2014.
26
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
Anexo I
Estados complementarios
Al 31 de DICIEMBRE 2013
a) CARTERA DE INVERSIONES EN VALORES DE OFERTA PÚBLICA
TÍTULOS DE RENTA VARIABLE
2013
IDENTIFICACIÓN DEL EMISOR
Nombre
Rut
Banco Bice
97.080.000-K
Grupo Tipo
empre- de
sarial Tít.
2
FM
Nº de
unidades
Valor
unitario
Monto
total
M$
% de
accs.
emisor
% de
activo
fondo
17.548,8483
2.672,9176
46.907
N/A
0,48%
Total general
Acciones
D.P.S.A.
Cuotas F. Mutuos
Otros no clasif.
46.907
0,48%
46.907
2012
IDENTIFICACIÓN DEL EMISOR
Nombre
Rut
Banco Bice
97.080.000-K
Grupo Tipo
empre- de
sarial Tít.
2
FM
Nº de
unidades
Valor
unitario
Monto
total
M$
% de
accs.
emisor
% de
activo
fondo
31.204,34
2.546,0237
79.447
N/A
0,98%
Total general
Acciones
D.P.S.A.
Cuotas F. Mutuos
Otros no clasif.
79.447
79.447
0,98%
27
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
b) ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL
PATRIMONIO AL INICIO DEL EJERCICIO
Aportes percibidos en el ejercicio (más)
Repartos de patrimonio en el ejercicio (menos)
Repartos de dividendos en el ejercicio (menos)
Abono/cargo a otras reservas (más/menos)
PATRIMONIO ANTES DE RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
UTILIDAD (PERDIDA) NETA REALIZADA DE INVERSIONES
Enajenación de acciones de S.A.
Enajenación de cuotas de fondos de inversión
Otras inversiones y operaciones
Otros
PERDIDA NO REALIZADA DE INVERSIONES
Valorización de Acciones de S.A.
Valorización de cuotas de fondos de inversión
Valorización de cuotas de fondos mutuos
Valorización de certificados de depósito de valores
Valorización de títulos de deuda
Valorización de bienes raíces
Valorización cuotas de derechos en comunidades sobre bienes muebles
Resultado por operaciones con instrumentos derivados
Amortiz. menor valor de Inversión en acciones de S.A.
Otras inversiones y operaciones
UTILIDAD NO REALIZADA DE INVERSIONES
Valorización de Acciones de S.A.
Valorización de cuotas de fondos de inversión
Valorización de cuotas de fondos mutuos
Valorización de certificados de Depósito de valores
Dividendos devengados.
Intereses devengados títulos de deuda
Arriendos devengados de bienes raíces
Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles
Resultados por operaciones con instrumentos derivados
Amortización de mayor valor de inversiones en acciones de S.A.
Otras inversiones y operaciones
GASTOS DEL EJERCICIO
Gastos financieros
Comisión sociedad administradora
Remuneración de comité de vigilancia
Gastos operacionales de cargo de fondo
Otros gastos
UNIDADES DE REAJUSTE
DIFERENCIAS DE CAMBIO
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
PATRIMONIO AL CIERRE DEL EJERCICIO
31.12.2013
31.12.2012
M$
M$
(1.925.230)
399.544
146.665
(1.379.021)
152.763
152.763
(166.705)
(166.705)
1.573.967
1.561.634
12.333
(585.103)
(184.685)
(183.799)
(5.882)
(202.334)
(8.403)
(203.347)
0
(39.698)
460.529
17.130
437.961
(1.641.895)
(1.641.895)
374.269
358.029
16.240
(828.744)
(336.026)
(180.103)
(4.563)
(198.264)
(109.788)
(266.821)
0
771.575
(2.363.191)
(607.446)
(1.925.230)
28
Fondo de Inversión Privado AXA Capital Chile
c) ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCIÓN
31.12.2013
31.12.2012
4,51,00,00
DE DIVIDENDOS
Beneficio neto percibido del Ejercicio
M$
(802.392)
M$
(2.737.460)
4,51,10,00
4,51,20,00
4,51,30,00
Utilidad (pérdida) neta realizada de Inversiones
Pérdida no realizada de Inversiones (menos)
Gastos del Ejercicio(menos)
152.763
(166.705)
(585.103)
(1.641.895)
(828.744)
4,51,40,00
4,51,50,00
Saldo neto deudor de unidades reajustables (menos)
Saldo neto deudor diferencias de cambio (menos)
(203.347)
-
(266.821)
-
4,52,00,00
4,53,00,00
Dividendos Provisorios (menos)
Beneficio Neto percibido Acumulado de ejercicios anteriores
(7.889.482)
(5.314.926)
4,53,10,00
4,53,10,10
4,53,10,20
4,53,10,30
4,53,10,40
4,53,20,00
4,53,20,10
4,53,20,20
4,53,30,00
4,53,30,10
4,23,30,20
Utilidad (pérdida) realizada no distribuida
Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial
Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio
Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (menos)
Dividendos definitivos declarados (menos)
Pérdida devengada acumulada (menos)
Pérdida devengada acumulada inicial (menos)
Abono a pérdida devengada acumulada inicial (más)
Ajustes a resultado devengado acumulado
Por Utilidad devengada en ejercicio (más)
Por pérdida devengada en ejercicio (más)
(7.495.490)
(7.495.490)
(393.992)
(540.657)
146.665
-
(4.888.107)
(4.078.916)
145.716
(954.907)
(426.819)
(1.278.597)
851.778
-
4,50,00,00
Monto susceptible de distribuir
(8.691.874)
(8.052.386)