1. Educación

finanzas
Instrumentos Financieros
La gestión profesionalizada de los recursos
financieros, como elemento estratégico clave
para el éxito empresarial
8 y 9 de octubre 2014
www.ie.edu/es/execed/instrumentos_financieros
IE BUSINESS SCHOOL – EXECUTIVE EDUCATION
El IE Business School, escuela de negocios fundada en 1973, tiene como objetivo formar los mejores líderes en los campos de la creación, la dirección y
el asesoramiento de empresas, líderes que contribuyan a la creación de valor
colectivo desde iniciativas empresariales competitivas, responsables y comprometidas con el entorno.
En este sentido, el IE Business School, a través de sus programas de Executive
Education, ofrece soluciones innovadoras a directivos de empresas de todo
el mundo. Nuestro enfoque desarrolla la visión, habilidades y capacidades de
gestión necesarias para afrontar con éxito los retos a los que se enfrentan las
organizaciones actuales.
El modelo de formación de nuestra Escuela impulsa el desarrollo profesional,
personal e intelectual dentro de un marco global que refuerza la perspectiva
internacional de los participantes. Los programas que desarrollamos, abiertos
y/o a medida de las empresas, tienen como objetivo proporcionar la mejor
experiencia de aprendizaje que se traduce en un impacto directo en la gestión empresarial.
Le invitamos a formar parte de la comunidad de directivos del IE Business
School y participar de una experiencia que le posicionará en un entorno de
relaciones de máximo nivel, tanto en el ámbito profesional como personal.
OBJETIVOS
Alcanzar un entendimiento de las principales tipologías de instrumentos financieros que se manejan en la actualidad, los tipos de mercados en los que
se negocian y para que se utilizan en el sector financiero y no financiero
Conocer la forma de contabilización de estos instrumentos bajo Normas Internacionales de Información Financiera y el impacto que su contabilidad tiene en los estados financieros y resultados de las compañías, en función de su
tratamiento contable especulativo o de cobertura.
Entendimiento de las principales técnicas de valoración de instrumentos
financieros que se aplican en las actuales circunstancias de mercado y los
principales retos de valoración tales como la determinación observación de
“inputs”, estimación de DVA/CVA, curvas de descuento de flujos, etc.
Entendimiento de los principales impactos sobre instrumentos financieros
de los nuevos desarrollos normativos de regulación financiera tales como
EMIR, Dodd Franck, etc.
METODOLOGÍA
La metodología del seminario se basa en el desarrollo de las ponencias por
profesionales de KPMG de cada una de estas áreas, que trabajan en su día a
día, en estas áreas. Las ponencias estarán apoyadas con ejemplos prácticos y
material didáctico y de consulta.
A QUIÉN VA DIRIGIDO
A profesionales tanto del sector financiero como no financiero, con responsabilidades de dirección así como del área financiera, riesgos, contabilidad,
tesorería y ventas que deseen adquirir un conocimiento más preciso sobre
instrumentos financieros y los impactos que tienen en la gestión del día a día
de una entidad.
PROGRAMA
8 de octubre 2014
08:30 h
Acreditación de los asistentes y entrega de documentación
09,00 h
Inauguración y apertura del Programa
D. Leopoldo Doadrio, Profesor de Contabilidad Financiera y
Director del Área de Control del IE BUSINESS SCHOOL
09,15 h
a 11,00 h
UNA INTRODUCCION A INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
a. Unas palabras sobre su origen y evolución con un acento
sobre el rol en la crisis financiera del 2008.
b. D
efiniciones, características y tipos más comunes.
a) Tipos de mercados.
b) D
escripción de instrumentos más comunes (acciones,
bonos, preferentes, swaps, opciones, forward y futuros)
Dña. Ana Rosa Cortez, KPMG Audit Financial Services
11.00 -11.30 h
Café
11.30QUIENES Y PARA QUÉ SE USAN O SE INVIERTE EN
a 14.00 h INSTRUMENTOS FINANCIEROS
a. Sector Financiero (banca, seguros y fondos)
b. Sector No financiero (empresas)
D. Javier Calvo González-Vallinas, KPMG Audit Financial Services
14.00-15.00 h
Almuerzo
15.00
INTRODUCCION A LA CONTABILIDAD DE LOS
a 18.30 h INSTRUMENTOS FINANCIEROS
D. Marco Trombetta, Profesor de Contabilidad Financiera y
Vice-Decano de Investigación del IE Business School
18.30 h
Finalización de la primera jornada
9 de octubre 2014
09,00
a 11,00 h NUEVA NORMATIVA INTERNACIONAL DE INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
a. Cambios en los estándares y pilares actuales de la contabilización de instrumentos financieros.
b. U
ltimas evoluciones.
Dña. Ana Rosa Cortez, KPMG Audit Financial Services
11.00-11.30 h
Café
11.30INTRODUCCIÓN A LA VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS
a 13.00 h
FINANCIEROS
a. De que se trata una valoración.
b. Entendimiento conceptual de algunos modelos comunes
de valoración (swaps y opciones)
c. Impacto del riesgo de contrapartida en la valoración de
instrumentos financieros.
d. Gestión de riesgo financiero.
Dña.Yeray Sosa Alonso, KPMG Audit Financial Services
13,00
REGULACION DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (EMIR, MIFID,
a 14,00 h
Dodd Franck, etc…)
D. Javier Calvo González-Vallinas, KPMG Audit Financial Services
14.00 h
Clausura del curso
D. Leopoldo Doadrio, Profesor de Contabilidad Financiera y
Director del Área de Control del IE BUSINESS SCHOOL
CLAUSTRO
El Claustro del IE Business School constituye nuestro activo más importante, la base de la calidad de nuestros diferentes programas y actividades formativas. Los profesores de este programa son individuos excepcionales, con
perfiles personales y profesionales muy diversos, que saben cómo ayudar a
nuestros asistentes a desarrollarse desde diversos ángulos y perspectivas.
ponentes
Javier Calvo
Director, Financial Sector. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas (CUNEF). Doctor en Economía de la Empresa y Contabilidad (UNED).
Inspector de Entidades de Crédito del Banco de España (BdE). Inscrito en el
Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC). Javier se ha incorporado recientemente a la firma para reforzar, dentro del sector financiero, nuestros
servicios de asesoramientos regulatorios, aportando su experiencia como
miembro del equipo de inspección del Banco de España. Actualmente, es
miembro del Centro de Excelencia Europeo en Regulación del Sector Financiero de KPMG. Durante su etapa en BdE, Javier estuvo adscrito durante cuatro años a la Dirección General de Regulación cuando participó en el proyecto
de adaptación de la normativa bancaria española a las Normas Internacionales de Información Financiera, que culminó con la publicación de la Circular 4/2004 del BdE. Javier fue miembro del grupo de trabajo en el seno del
Instituto de Contabilidad y Auditoria de Cuentas (ICAC) para la elaboración
de la Norma de Registro y Valoración sobre Combinaciones de Negocios del
Plan General de Contabilidad. Asimismo, fue miembro del grupo de expertos
en Capital y Contabilidad dependiente del Comité Europeo de Supervisores
Bancarios (CEBS), ahora Autoridad Bancaria Europea. Posteriormente, estuvo
adscrito a la Dirección General de Supervisión del BdE donde participó en
diversas inspecciones realizadas a diferentes cajas de ahorros, en el análisis y seguimiento de procesos de integración de entidades de crédito y en
otras muchas cuestiones relacionadas con la supervisión y reestructuración
de las entidades de crédito españolas. Javier es autor de varias publicaciones
en materia de regulación financiera y coautor de diversos libros, entre ellos:
“Instrumentos financieros: Análisis y valoración con una perspectiva bancaria
internacional”. Adicionalmente, ha sido ponente en múltiples cursos y conferencias.
Ana Rosa Cortez
Socia Sector Financiero - Auditoría. Máster en Banca y Finanzas – Haute Ecole
Commercielle Universite de Lausanne, Suiza. Licenciada en Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Córdoba, Argentina. Certificado del Securities and Derivatives Institute – Londres, Reino Unido. Censora jurada de
cuentas – Argentina. Ana está a cargo del grupo de instrumentos financieros
de KPMG España. Este grupo se ocupa de la auditoría y consultoría en relación a la gestión, contabilidad, regulación y valoración de instrumentos financieros tanto para el sector financiero como no financiero. Ana cuenta con 20
años de experiencia, habiendo comenzado su carrera en banca en Argentina,
continuando como auditora auditoría del sector financiero y consultoría de
riesgos financieros en KPMG Alemania e Inglaterra. Además acumuló varios
años de Banca de Inversión en Londres en el área de productos financieros
estructurados para finalmente consolidarse como Socia a cargo del equipo de
Instrumentos Financieros en KPMG primero en Hong Kong y ahora en España.
Ana es actualmente la socia técnica responsable de los temas relacionados
con la NIC 39, 32 y NIIF 9 y EMIR en España, miembro del equipo técnico
europeo de KPMG, del Banking Technical Group de KPMG global y del Comité
Regulatorio de KPMG España. Campos de especialización: Banca de inversión; Banca comercial; Instrumentos y derivados financieros y Tesorería corporativa. Principales credenciales: en KPMG China: HSBC, ICBC China, Bank of
East Asia, Standard Chartered Bank, Cathay Pacific, Goldman Sachs, AIA, así
como diversos clientes de ofertas públicas iniciales en China y Hong Kong.
En KPMG Europa: Bayerische Landesbank, Deutsche Telekom, T-Mobile, Cre-
dit Andorra, Allianz Asset Management, BMW, SAP AG, Siemens AG, Goldman
Sachs, JP Morgan, etc. En KPMG España: BBVA, Santander, Deutsche Bank, Inditex, Banco CEISS, Credit Andorra, Grifols, Indra, Telefónica, etc.
LEOPOLDO DOADRIO MARSAL
Profesor de Contabilidad Financiera y Director del Área de Control del IE
Business School. Leopoldo Doadrio inicio y desarrolló su vocación docente
impartiendo Contabilidad Financiera en el IE Business School tras finalizar
su MBA por dicha escuela. Hasta 2002, combinó la docencia con su actividad en el sector bancario dentro de Fortis Bank. Esta doble faceta, que recuerda y considera como una experiencia especialmente positiva, le supuso
la combinación ideal para la aplicación real del lenguaje contable al mundo
de los negocios y viceversa. Algo que ya venía practicando con anterioridad como auditor independiente y también como director gerente de una
Pyme del sector de alimentación. Actualmente, está inmerso en el análisis
del proceso regulador llevado a cabo en España con la reforma contable y
su nuevo Plan General de Contabilidad (PGC) puesto en marcha en 2008,
materia sobre la que, junto con las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC) o de Información Financiera(NIIF), ha venido impartiendo seminarios
en programas abiertos y otros foros en el IE Business School, así como
en otros centros. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por
la Universidad Complutense de Madrid y MBA por el IE Business School.
Formación. DEA en Alta Dirección por la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid. MBA por el IE Business School. Censor Jurado de Cuentas inscrito en el
ROAC. Experiencia Profesional. Director del Área de Control del IE Business
School (2006 – actualidad). Subdirector del Área de Control del IE Business School (2004 - 2006). Director de Desarrollo Corporativo del IE Business School (2002 – 2004). Senior Account Manager en Fortis Bank (1999
- 2002). Responsable de créditos en situaciones especiales y Director de
Cuenta de Generale Bank (1984 – 1999). Censor Jurado de Cuentas con
actuaciones como Interventor Judicial en Suspensiones de Pagos. Director
Gerente de Especialidades Hispano-Italianas de Alimentación S.A. (1980
-1983). Experiencia Docente e Investigadora. Profesor de Contabilidad Financiera del IE Business School. Autor de cursos multimedia y varios casos
y notas técnicas. Investigaciones varias sobre las NIIF y su implementación
en las prácticas contables de las empresas implicadas, así como sobre la
regulación contable en España y el nuevo PGC.
Yeray Sosa Alonso
Manager, Sector Financiero. 2009: Máster de Postgrado en Banca y Finanzas
Cuantitativas – Universidad Complutense de Madrid. 2005: Máster en Finanzas Cuantitativa – Escuela de Finanzas Aplicadas, AFI. 2004: Licenciado en CC.
y TT. Estadísticas. Desde 2006: en KPMG (Madrid) – Grupo de Instrumentos
Financieros (Unidad de valoración). Dedicado a la implementación y desarrollo de modelos cuantitativos para la valoración de derivados y productos
estructurados de tipos de interés, equity, riesgo de crédito, divisas y tipos
de cambio, commodities e híbridos. Revisar y validar modelos de valoración
para clientes, principalmente grandes bancos españoles. Colaborar en operaciones de Corporate Finance como, por ejemplo, fusiones y adquisiciones,
así como financiación de mercados de capitales. Colaborar con proyectos de
auditoría en el chequeo de la correcta valoración de productos financieros.
Colaboración en otros proyectos donde era necesario conocimientos de matemática financiera y/o conocimientos de derivados financieros y sus mercados. Impartir formación a clientes externos, al personal y al equipo de auditores internos sobre derivados y productos estructurados. Desde septiembre
de 2005 a diciembre de 2005: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria – BBVA. Analista de riesgos del banco debidos a compromisos con la gestora de fondos,
seguros y pensiones. Desde enero de 2005 a agosto de 2005: Unicaja. Beca
de colaboración como asistente cuantitativo del director de tesorería y mercados de capitales de Unicaja bajo la supervisión de AFI.
MARCO TROMBETTA
Profesor de Contabilidad Financiera y Vice-Decano de Investigación del IE
Business School. A pesar de que algunas personas creen que la práctica
de la contabilidad se caracteriza por una aplicación mecánica de una serie
de reglas, Marco Trombetta considera que la única manera de contabilizar
una transacción de manera apropiada es entendiendo primero su base
económica y luego aplicando la mecánica contable. Esta intuición hizo que
Marco, formado en la teoría económica, viera la contabilidad como una vía
para que las empresas transformaran los datos en información útil para la
toma de decisiones internas y externas. Aunque esta idea puede parecer
en principio abstracta, ésta es actualmente el núcleo de los desarrollos
recientes en la práctica de la contabilidad. La manera como las organizaciones se crean, se organizan y dirigen está cambiando tan rápidamente
que sólo un grupo de estándares y procedimientos que prioricen lo esencial de las transacciones (más que la forma), podrá registrar la dinámica
del entorno de los negocios y será aceptado internacionalmente. Además
de su actividad como profesor e investigador, Marco desarrolla actividades de consultoría y formación In-company. Igualmente, es Editor adjunto
de la European Accounting Review, la publicación oficial de la European
Accounting Association y uno de los principales journals de contabilidad a
nivel internacional. Formación académica. D.Phil. in Economics, University
of Oxford, Reino Unido. “Dottorato di ricerca” en Economía Pública, Universidad de Pavia, Italia. Licienciatura en Ciencias económicas y sociales,
magna cum laude y distinction especial, Universidad “L. Bocconi”, Milán,
Italia . Experiencia académica. Vice-Decano de Investigación, IE Business
School, 2009- actualidad. Profesor de Contabilidad, IE Business School,
2006 - actualidad. Profesor asociado de contabilidad y finanzas, con tenure, Universidad Carlos III, 2003 - 2006. Vicedecano, Departmento de
Administración de Negocios, Universidad Carlos III, 2004 - 2006. Director
adjunto, Master en análisis financiero, Universidad Carlos III, 2003 - 2006.
Profesor asistente de contabilidad y finanzas, Universidad Carlos III, 1999
- 2003. Conferenciante en Contabilidad, The London School of Economics
and Political Science, 1996 - 1999. Conferenciante ad-honorem en Economía, St. Hugh’s College, University of Oxford 1995 - 1996. Ayudante en
docencia, Métodos cuantitativos para la gestión, The Management School,
University of Oxford, 1994 - 1996. Profesor visitante en: Chicago Graduate
School of Business y Universidad “L. Bocconi”, Milán (Italia). Profesor invitado para cursos de doctorado en las Universidades de Alicante, Sevilla y
Santiago de Compostela.
INFORMACIÓN GENERAL
Fechas y lugar de realización
El programa se celebrará en el Instituto de Empresa, en la calle Pinar 18 en
Madrid, a lo largo de los días, 8 y 9 de octubre de 2014, según el horario que
figura en el programa.
Documentación
Todos los asistentes al Programa de Desarrollo recibirán el material didáctico
que se utilice en las jornadas. Esta documentación será un manual de obligada consulta para resolver cualquier duda o interrogante sobre el tema.
Derechos de inscripción
El precio total del programa será de 1950 euros incluyendo además de su
asistencia a las sesiones, la documentación, el almuerzo y los cafés de los
días que dura el programa.
Las bonificaciones que se pueden obtener al cursar nuestros Programas
Abiertos, bien de manera individualizada o a través de nuestros Programas
Ejecutivos, son las siguientes:
• Los alumnos de anteriores Programas Abiertos de Executive Education obtendrán una bonificación del 10%, los Antiguos Alumnos de IE Business School,
del 15% y los miembros de la Asociación de Antiguos Alumnos del 30%.
• Si se inscribe más de una persona al seminario o la misma persona a distintos seminarios, la segunda inscripción obtendrá una bonificación del 5%, la tercera del 10 %, la cuarta del 15%, la quinta del 20%, la sexta del 25% y a partir
de la séptima del 30%.
• Si realiza el pago de cada cuota con cuatro semanas de antelación a la fecha de
celebración de cada uno de los programas se obtendrá un 5% de bonificación.
Estas bonificaciones no son acumulables y se aplicará la que resulte más beneficiosa para el alumno.
Además te recordamos que nuestros programas pueden ser subvencionados
por la Fundación Tripartita. Puedes obtener más información a través de su
página web www.fundaciontripartita.org
Cancelaciones
En caso de no poder asistir al curso una vez formalizada la matrícula, se devolverá el 90% del importe, siempre que se comunique con al menos, tres semanas
de antelación a la fecha del inicio. La sustitución de la persona inscrita por otra
de la misma empresa podrá efectuarse hasta el día anterior al del inicio del curso.
Formalización de la matrícula
La formalización de la matrícula se debe realizar y abonar como fecha límite,
7 días naturales antes del comienzo del programa. Se podrá realizar:
•
•
•
•
or teléfono: llamando al 91 568 96 00
P
Por fax: enviando el boletín de inscripción adjunto al número 91 568 96 18
Por correo electrónico: enviando sus datos a: [email protected]
A través de nuestro boletín de inscripción on-line, disponible en nuestra
web: http://www.ie.edu/execed/instrumentos_financieros
Las inscripciones ser realizarán por riguroso orden de reserva.
Certificado
Los participantes recibirán un certificado acreditativo de su participación en
el Programa de Desarrollo.
Alojamiento
Con objeto de facilitar el alojamiento a las personas de fuera de Madrid, el Instituto
de Empresa mantiene acuerdos de colaboración con diferentes hoteles próximos a
la Escuela, donde se ofrecen interesantes descuentos para los asistentes al curso.
División de proyectos In-Company
Executive Education del Instituto de Empresa a través de su división de Proyectos
In-Company, ofrece la posibilidad de desarrollar acciones de formación y consultoría,
tanto en el ámbito nacional como internacional, acordes con las necesidades específicas de su empresa. Pueden ampliar esta información en los teléfonos: 91 568 96 67
INSTITUTO DE EMPRESA
Pinar 18 - 28006 Madrid
Tel: 91 568 96 00
Fax: 91- 5689618
e-mail: [email protected]
www.ie.edu/execed
http://www.ie.edu/programas-ejecutivos
IE Business School Executive Education
Pinar, 18
28006 Madrid, Spain
Tel (34) 91 568 96 25
Fax (34) 91 568 96 18
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